กองทุนลงทุนคริปโตพลิกมีกำไรในเดือนธันวาคม แม้ตลาดโดยรวมอ่อนตัว

ตลาดคริปโตต้องเผชิญกับความยากลำบากตลอดเดือนธันวาคม แต่ก็ยังมีกลุ่มนักลงทุนสถาบันจำนวนน้อยที่สามารถปิดปีด้วยผลกำไร

ข้อมูลออนเชนล่าสุดจากแพลตฟอร์มวิเคราะห์ Nansen เผยว่า แม้ราคาจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่กองทุนคริปโตหลักหลายแห่งก็ทำกำไรแบบ realized ได้หลายล้าน USD ก่อนจะหันมาเทขายอย่างดุเดือดเมื่อเดือนผ่านไป

กองทุนชั้นนำคว้ากำไรสูงสุดท่ามกลางตลาดขาลง

ตามข้อมูลจาก Nansen Wintermute ซึ่งเป็น market maker กลายเป็นกองทุนที่มีกำไรมากที่สุดในเดือนธันวาคม โดยสามารถบันทึกกำไรแบบ realized ได้ประมาณ 3.17 ล้าน USD

Dragonfly Capital ตามมาเป็นอันดับถัดไป โดยมีกำไรกระจายอยู่ในหลาย wallet รวมทั้งสิ้น 1.9 ล้าน USD, 1.0 ล้าน USD และ 990,000 USD

IOSG กับ Longling Capital ก็อยู่ในกลุ่มผลงานสูงสุดด้วย ดังนั้นเทรนด์เหล่านี้บ่งบอกว่าผลกำไรส่วนใหญ่กระจุกอยู่กับกลุ่มนักเทรดสถาบันที่มีความเคลื่อนไหวสูงและซ้ำซาก แทนที่จะกระจายอยู่ใน wallet เดี่ยวแบบไร้รูปแบบ

“ผลกำไรส่วนใหญ่กระจุกอยู่กับกลุ่มกองทุนรายเดิม ไม่ใช่ wallet ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว” Nansen ระบุไว้ โดยชี้ให้เห็นว่าการดำเนินกลยุทธ์อย่างสม่ำเสมอพร้อมกับการบริหารการซื้อขายอย่างจริงจัง เป็นปัจจัยที่ทำให้ผู้เล่นสถาบันประสบความสำเร็จ แตกต่างจากทิศทางตลาดโดยรวมที่อ่อนแรง

Arrington, Pantera และ Polychain ก็อยู่ในข้อมูล 30 วันล่าสุดของ Nansen จาก 5 บล็อกเชนเน็ตเวิร์กเช่นกัน โดยแต่ละกองทุนมีผลกำไรที่แตกต่างกันไป

เดือนธันวาคมสร้างความท้าทายให้แก่นักลงทุนคริปโตส่วนใหญ่ เนื่องจากความผันผวนเพิ่มขึ้นและความเชื่อมั่นอ่อนตัวลงช่วงปลายปี

แม้จะเป็นเช่นนั้น แต่ Wintermute และ Dragonfly Capital ก็สามารถใช้ประโยชน์จากภาวะตลาดที่ไม่แน่นอนและโอกาสจากสภาพคล่องระยะสั้นได้สำเร็จ

ผลประกอบการของพวกเขาสะท้อนถึงความได้เปรียบจากขนาดกองทุน โครงสร้างการซื้อขายที่ซับซ้อน และการมอนิเตอร์ข้ามเชนในช่วงตลาดผันผวน

กลยุทธ์ของ Dragonfly มีความโดดเด่นจากการกระจายความเสี่ยงในหลาย wallet ส่งผลให้กองทุนสามารถกระจายความเสี่ยงขณะเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากตำแหน่งต่างๆ ได้

ขณะเดียวกัน ความโดดเด่นของ Wintermute ก็สะท้อนให้เห็นถึงบทบาทในฐานะผู้ให้บริการสภาพคล่องระดับแนวหน้าที่สามารถสร้างกำไรจากความผันผวนแทนที่จะถูกกระทบจากมัน

IOSG และ Longling Capital ยังทำกำไรได้อย่างโดดเด่น ซึ่งส่งผลให้ทั้งสองกองทุนติดอยู่ในกลุ่มกองทุนที่ทำกำไรได้สูงสุดในเดือนนี้ นอกจากนี้ ข้อมูลยังแสดงให้เห็นภาพของความแข็งแกร่งของสถาบันในช่วงเวลาที่นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่เผชิญกับความยากลำบากในการรักษาตัวเองให้อยู่รอดต่อไปอีกด้วย

พฤติกรรมบนบล็อกเชนเปลี่ยนตามการทำกำไรอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม การติดตามข้อมูลบนบล็อกเชนของ Nansen พบว่า กองทุนเหล่านี้ที่ทำกำไรได้ กำลังเริ่มมีท่าทีเอนเอียงไปทางการขายมากกว่าการสะสม

เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม QCP Capital ได้นำ ETH จำนวน 199.99 coin มูลค่าประมาณ 595,929 USD ฝากเข้า แพลตฟอร์ม Binance ซึ่งโดยปกติแล้วเป็นสัญญาณของการเตรียมสินทรัพย์เพื่อนำไปขาย

Wintermute ก็ได้เคลื่อนไหวในฝั่งขายเช่นกัน แม้ว่าคำวิจารณ์บนโซเชียลมีเดียจะกล่าวหาว่าบริษัทนี้ได้เทขาย Bitcoin และ Ethereum อย่างรุนแรงในช่วงความผันผวนของเดือนธันวาคม แต่ข้อมูลบนบล็อกเชนก็ยืนยันว่า Wintermute ได้ลดความเสี่ยงหลังจากที่สร้างสถานะในช่วงต้นเดือนนั้น

กิจกรรมเหล่านี้สอดคล้องกับกลยุทธ์เก็บกำไรและบริหารความเสี่ยง มากกว่าการถือสินทรัพย์ไว้อย่างเฉยๆ

Dragonfly Capital ก็ลดสถานะใน Mantle (MNT) ลงเช่นเดียวกัน โดยในช่วงเวลาเจ็ดวันในเดือนธันวาคม กองทุนได้นำ MNT coin จำนวน 6 ล้าน coin มูลค่าประมาณ 6.95 ล้าน USD ฝากเข้า Bybit

แม้ว่าจะมีการขายออก แต่อย่างไรก็ตาม Dragonfly ยังถือครอง MNT coin จำนวน 9.15 ล้าน coin มูลค่าราว 10.76 ล้าน USD ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการลดสถานะแบบบางส่วนไม่ใช่การออกจากตลาดโดยสิ้นเชิง

ความแตกต่างระหว่างผลกำไรอันแข็งแกร่งในเดือนธันวาคมกับแรงกดดันขายที่เพิ่มขึ้นนี้ แสดงให้เห็นถึงกลยุทธ์สองด้านของสถาบัน ได้แก่

• ใช้ประโยชน์จากความผันผวนเมื่อมีโอกาส
• ลดความเสี่ยงอย่างรวดเร็วเมื่อสภาพตลาดเปลี่ยนแปลง

สำหรับกองทุนมืออาชีพ การขายในช่วงปลายปีเหล่านี้ยังอาจสะท้อนถึงการ ปรับสมดุลพอร์ตลงทุน การรักษาเงินทุน หรือการเตรียมตัวเพื่อจัดสรรเงินใหม่ในช่วงต้นของปี 2026 อีกด้วย

แม้ว่าการขายต่อเนื่องจากกองทุนที่ทำผลงานได้ดีที่สุดอาจกดดันราคาในระยะสั้น แต่อาจสะท้อนถึงวินัย ไม่ใช่มุมมองเชิงลบที่แท้จริง