คริปโตย่อตัวเป็นแค่พักชั่วคราว วัฏจักรขาขึ้นยังคงอยู่ นักวิเคราะห์ชี้

ตลาดคริปโตยังไม่ฟื้นจากเหตุการณ์ Crypto Black Friday ที่ร่วงหนัก และยังคงแสดงความผันผวนต่อเนื่อง ตลอด 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มูลค่าตลาดรวมลดลง 1.4% โดยคริปโตเคอร์เรนซี 10 อันดับแรกติดลบทั้งหมด ยกเว้น stablecoins นอกจากนี้ ผลขาดทุนรายเดือนแตะเกิน 2%

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์รายหนึ่งเชื่อว่ารอบขาขึ้นยังไม่ใกล้จบ ตามความเห็นของเขา ระยะปรับฐานรอบนี้จะไม่นาน และมีแนวโน้มเกิดการดีดตัวของ altcoins ข้างหน้า

การย่อตัวของตลาดคริปโตบ่งชี้ถึงภาวะอ่อนแรงชั่วคราว

ในโพสต์ที่ละเอียด Crypto Dan ชี้ว่าปริมาณเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาด เป็นตัวบ่งชี้สำคัญว่ารอบวัฏจักรอยู่จุดใด ทั้งนี้ นักวิเคราะห์รายนี้ยังเปรียบเทียบสภาวะปัจจุบันกับจุดสูงสุดและการปรับฐานก่อนหน้า

ในไตรมาส 1 ปี 2021 กระแสเงินไหลเข้าขนาดมหึมาบ่งชี้ตลาดร้อนแรงเกินไปและใกล้สิ้นสุดรอบขาขึ้น ในทำนองเดียวกัน March และ December 2024 เห็นเม็ดเงินไหลเข้าที่เล็กกว่า ส่งผลให้เกิดภาวะกลางวัฏจักรที่เป็น การปรับฐานมากกว่าการกลับตัวทั้งหมด

ในทางกลับกัน Dan ระบุว่าตลาดตอนนี้ดูร้อนแรงน้อยกว่ามาก จึงบ่งชี้ว่าขนาดและระยะเวลาของการปรับฐานรอบนี้น่าจะจำกัด

ปัจจุบัน ระดับความร้อนแรงน้อยกว่าสองครั้งก่อนหน้า และคาดว่าขนาดกับระยะเวลาการปรับฐานจะสั้นกว่า เขา เขียนไว้.

ประวัติศาสตร์ยังชี้ให้เห็นสิ่งที่อาจตามมา ตลอดวัฏจักรก่อนหน้า altcoins มักปรับขึ้นแรง เมื่อตลาดเข้าสู่ช่วงร้อนแรงจัด

หากรูปแบบนี้เกิดซ้ำ นักลงทุนอาจเห็นโมเมนตัมกลับมาใน คริปโตเคอร์เรนซีทางเลือก เมื่อความเชื่อมั่นฟื้นตัวในไม่ช้า

ตลาดคริปโตปัจจุบันดูอยู่ในช่วงปรับฐานขนาดเล็ก และมีแนวโน้มว่า altcoins จะพุ่งแรงควบคู่กับความร้อนแรงช่วงท้ายวัฏจักร ความน่าจะเป็นที่รอบขาขึ้นนี้จบลงแล้ว ยังคงต่ำ นักวิเคราะห์รายนี้สรุป

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคเป็นตัวเร่งขาขึ้น

ขณะเดียวกัน ปัจจัยหนุนเชิงบวกที่กำลังจะมาถึงยังสนับสนุนมุมมองนี้ เหตุการณ์สำคัญด้าน เศรษฐกิจมหภาคอาจ ทำหน้าที่เป็นเชื้อเพลิงที่เป็นไปได้สำหรับการพุ่งขึ้นของตลาดรอบถัดไป

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool มีความเป็นไปได้ 99.9% ว่า Federal Reserve จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสในวันนี้

ด้วยความที่ตลาดคาดว่า Fed จะลดดอกเบี้ยอีกครั้งในวันนี้ และความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนก็ผ่อนคลายอีกครั้ง จึงไม่น่าแปลกใจที่เห็นการฟื้นตัวในตลาดคริปโต Kevin Rusher ผู้ก่อตั้ง RAAC กล่าวกับ BeInCrypto

นักวิเคราะห์คริปโต Ash Crypto ระบุว่า การคาดหมายการลดดอกเบี้ยถูกสะท้อนในราคาไปแล้ว จึงทำให้ปฏิกิริยาของตลาดน่าจะจำกัด พร้อมเน้นย้ำว่าถ้อยแถลงของประธาน Federal Reserve Jerome Powell จะมีน้ำหนักมากกว่า

ตามที่ Ash Crypto ระบุ ตัวชี้วัดเศรษฐกิจล่าสุดกำลังกดดันให้ Fed มีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งรวมถึง ตลาดแรงงานที่อ่อนแอ รายงาน Consumer Price Index (CPI) ที่อ่อนกว่าคาด และกิจกรรมเศรษฐกิจที่ชะลอท่ามกลางการปิดหน่วยงานรัฐบาลที่ยังดำเนินอยู่

Ash Crypto เสริมว่า ตัวชี้วัดเหล่านี้ส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯกำลังสูญเสียโมเมนตัม จึงตอกย้ำความคาดหวังว่า Fed จะเอนเอียงสู่มาตรการผ่อนคลายเพิ่มเติม

เป็นครั้งแรกในปี 2025 ที่เงินสำรองของธนาคารที่ Fed ลดลงต่ำกว่า USD 3 trillion นี่หมายความว่า Fed จะคิดเรื่องการยุติโปรแกรม QT ด้วย แม้แต่ JP Morgan และ Goldman Sachs ก็คาดว่าโปรแกรม QT ของ Fed จะสิ้นสุดในการประชุม FOMC เดือน October นี่น่าจะเป็นสัญญาณรับความเสี่ยงครั้งใหญ่ครั้งแรกนับตั้งแต่ Q3 2019 เมื่อ Fed ยุติโปรแกรม QT ดิฉันคาดว่าการประชุม FOMC ครั้งนี้จะมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งจะเป็นเชื้อเพลิงให้การปรับขึ้นรอบถัดไป Ash Crypto ระบุ

ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ Crypto Rover เปิดเผยว่า US Treasury เพิ่งเสร็จสิ้นการซื้อคืนหนี้ของตนเองมูลค่า USD 2 billion ซึ่งเจ้าตัวเรียกว่า stealth quantitative easing การลดอุปทานพันธบัตรรัฐบาลและอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบช่วยผ่อนคลายเงื่อนไขการเงิน ซึ่งโดยทั่วไปถือว่าเป็นบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง เช่น สกุลเงินดิจิทัล

นักวิเคราะห์ยืนยันว่าปัจจัยมหภาคเหล่านี้อาจจุดชนวนการปรับขึ้นรอบถัดไป หาก Fed ยุติ QT และใช้นโยบายผ่อนคลาย เงื่อนไขตลาดอาจเอื้อประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยง นอกจากนี้ เมื่อความร้อนแรงลดลง ตลาดคริปโตดูพร้อมเข้าสู่ภาวะกระทิงต่อเนื่องมากกว่าการปรับฐาน