วันศุกร์นี้เป็นวันหมดอายุของออปชั่น และมีการเพิ่มขึ้นของการเทรดอนุพันธ์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยปริมาณฟิวเจอร์สของ Binance พุ่งสูงขึ้นขณะที่นักเทรดเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนครั้งใหญ่.
ประมาณ 247,000 สัญญาออปชั่น Bitcoin และ Ethereum ถูกกำหนดให้หมดอายุในวันนี้ จำนวนนี้น้อยกว่าหนึ่งในสามของเหตุการณ์หมดอายุเมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งมีสัญญาถูกยกเลิกเกือบ 720,000 สัญญา.
หมดอายุออปชั่นเกิน 4 พันล้าน USD กระตุ้นความผันผวนท่ามกลางความรู้สึกหลากหลาย
ข้อมูลจาก Deribit แสดงว่าออปชั่น Bitcoin และ Ethereum (ETH) มูลค่ากว่า $4.07 พันล้าน USD จะหมดอายุวันนี้ สำหรับ Bitcoin สัญญาที่กำลังจะหมดอายุมูลค่า $3.4 พันล้าน USD และมีดอกเบี้ยคงค้างทั้งหมด 36,906.
Sponsoredด้วยอัตราส่วน Put-to-Call ที่ 0.91 ระดับความเจ็บปวดสูงสุดสำหรับออปชั่น Bitcoin ที่หมดอายุในวันนี้อยู่ที่ $91,000 USD เล็กน้อย ต่ำกว่าราคา BTC ปัจจุบันที่ $92,279 USD.
สำหรับออปชั่น Ethereum ที่คู่กัน มูลค่าที่กำหนดสำหรับออปชั่น ETH หมดอายุในวันนี้คือ $668.95 ล้าน USD โดยมีดอกเบี้ยคงค้างรวม 210,304.
เช่นเดียวกับ Bitcoin ออปชั่น Ethereum ที่หมดอายุวันนี้มีอัตราส่วน Put-to-Call ต่ำกว่า 1 โดยข้อมูล Deribit แสดงอัตรา PCR ที่ 0.78 ณ เวลาที่เขียนนี้ ขณะเดียวกันระดับความเจ็บปวดสูงสุด หรือราคาสตีร์ค คือ $3,050 USD ซึ่งต่ำกว่า ราคา ETH ปัจจุบันที่ $3,180 USD เล็กน้อย
ระดับความเจ็บปวดสูงสุดเป็นเมตริกที่สำคัญใน การเทรดออปชั่นคริปโต มันแสดงถึงระดับราคาที่สัญญาออปชั่นส่วนใหญ่หมดอายุโดยไม่มีค่าใช้จ่าย เหตุการณ์นี้ทำให้เกิดการสูญเสียทางการเงินสูงสุด หรือ “ความเจ็บปวด” บนผู้ถือออปชั่นเหล่านี้.
ที่น่าสนใจคือ ตัวเลือก Bitcoin และ Ethereum ที่หมดอายุในวันนี้มีปริมาณต่ำกว่าเป็นอย่างมากเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว ในวันที่ 28 พฤศจิกายน BeInCrypto รายงานว่า มีตัวเลือกหมดอายุ $15 พันล้าน โดยมีสัญญา 145,482 BTC และ 574,208 ETH มูลค่า $13.28 พันล้าน และ $1.73 พันล้าน ตามลำดับ
PCR ที่ต่ำกว่า 1 บ่งบอกว่าการซื้อ Call (ซื้อ) มากกว่า Put (ขาย) ดังนั้นบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นของตลาด Ethereum และแนวโน้มขาลงของ Bitcoin ซึ่งมี Put มากกว่า Call
Sponsored Sponsoredด้วย PCR ที่ 0.91 ตลาดตัวเลือกของ Bitcoin แสดงถึงความรู้สึกที่สมดุลเล็กน้อยไปทางการป้องกันความเสี่ยง นักเทรดระมัดระวังแต่ไม่รุนแรง
แนวโน้มนี้เกิดขึ้นเมื่อการลงทุนสงสัยว่าตลาดจะสูงขึ้นหรือไม่ หรือลงทุนเพื่อป้องกันการขาย
Ethereum มี PCR ที่ 0.78 บ่งบอกว่ามี call มากกว่า put แสดงถึงตำแหน่งขาขึ้นที่แข็งแกร่ง นักเทรดมอง ETH ในแง่ดีมากกว่า BTC ในขณะนี้
โต๊ะซื้อขายออปชั่นเห็นการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งลับ
แม้ราคา spot จะผันผวน แต่ว่าข้อมูลของตัวเลือกบ่งบอกถึงการหมุนเวียนไปสู่การหมดอายุในกลางปี 2026 โดยเฉพาะใน Bitcoin
ในวงการสถาบันรายงานว่ากำลังเพิ่มการลงทุนใน call ที่เชื่อมต่อกับ การลดอัตราดอกเบี้ย ความต้องการ ETF และสภาพคล่องที่ดีขึ้น
SponsoredInterest ที่เปิดอยู่บนแพลตฟอร์มอนุพันธ์เพิ่มขึ้น โดยมีการไหลเข้าสดใหม่แสดงว่านักเทรดเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นตัว ต้องสัมพันธ์กับการสังเกตจากบริษัท Laevitas
ข้อมูลสะท้อนให้เห็นถึงตลาดอนุพันธ์ที่งอกงามขึ้นและมีการไหลเข้าของมืออาชีพมากขึ้น
นักวิเคราะห์ติดตามแนวโน้มตลาดขาลง แต่มีสัญญาณบวกเกิดขึ้น
แม้ว่ามีความหวังในระยะยาว แต่ความรู้สึกในระยะสั้นยังคงขัดแย้ง เมื่อวันที่ 2 ธันวาคม Greeks.live ได้อธิบายตำแหน่งของนักเทรดเป็นว่า:
Sponsored Sponsoredเน้นขาขึ้นอย่างระวังโดยนักเทรดเดินไปถึงจุดต่ำสุดและคาดหวังการขึ้น แม้ว่าความรู้สึกจะคลุมเครือจากการเคลื่อนไหวของราคาและการย้ายที่ผิดพลาด
Greeks.live กล่าวเพิ่มเติมว่า put skew ยังคงอยู่ในระดับสูง บ่งบอกว่าตลาดยังคงมีการประเมินราคาในทิศทางขาลงระยะสั้น
ผู้ขายเสี่ยงอยู่ในตลาดผ่านกลยุทธ์ put และหลีกเลี่ยงการซื้อ call ขณะราคาลด เรียนรู้จากความผันผวนของทางออกในเดือนกุมภาพันธ์จาก $100k ที่ลดลงถึง $78k แล้วขึ้นไปถึง $95k
อย่างไรก็ตาม การบีบตัวของความผันผวน โดยเฉพาะใน Bitcoin ได้เปิดโอกาสในตัวเลือกของ ETH ซึ่งนักเทรดเห็นระดับความผันผวนที่น่าสนใจมากกว่า
เงินทุนย้ายสู่ผลตอบแทนและการรักษา
Deribit สะท้อนถึงแนวโน้มที่กว้างขวางไปสู่กลยุทธ์ที่คำนวณและยั่งยืนมากขึ้น เมื่อตลาดมีความผันผวนลดลงและมีเงินทุนเข้ามามากขึ้น ผู้ค้าจึงเปลี่ยนจากการทำกำไรแบบ ‘5–10x’ ไปสู่การรักษาทุนและผลตอบแทนที่ยั่งยืน
เมื่อก้าวเข้าสู่การหมดอายุของออปชั่นในวันนี้ ผู้ค้าควรคาดหวังถึงความผันผวนบางประการ ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจฟื้นตัวได้ในไม่ช้าหลังจาก 8:00 UTC วันนี้ เมื่อสัญญาหมดอายุบน Deribit และนักลงทุนปรับตัวเข้ากับสภาพแวดล้อมการซื้อขายใหม่
