การหมดอายุของออปชั่นคริปโตในสัปดาห์นี้กังวลเกี่ยวกับมูลค่าที่เป็นนัยกว่า 3.5 พันล้าน USD ปริมาณออปชั่นที่หมดอายุสูงคาดว่าจะสร้างความผันผวนระยะสั้นในตลาด
ออปชั่นที่หมดอายุเหล่านี้เกิดขึ้นพร้อมกับความไม่แน่นอนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ดังนั้นผู้ค้าและนักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับผลกระทบ
ตลาดคริปโตจะเห็นการหมดอายุของออปชั่น Bitcoin, Ethereum มูลค่า 3.5 พันล้าน USD
ด้วยออปชั่น Bitcoin และ Ethereum มูลค่ากว่า 3.5 พันล้าน USD ที่จะหมดอายุในวันนี้ ข้อมูลจาก Deribit แสดงให้เห็นว่าสัญญา BTC คิดเป็นส่วนใหญ่ วันนี้จะมีสัญญาออปชั่น Bitcoin จำนวน 27,959 สัญญาหมดอายุ ส่งผลให้มูลค่าที่เป็นนัยสูงถึง 2.9 พันล้าน USD หายไป
ระดับความเจ็บปวดสูงสุดอยู่ที่ 106,500 USD ซึ่งสูงกว่าราคาของ Bitcoin ณ เวลาที่เขียนนี้เล็กน้อย ผู้ค้าออปชั่นจะประสบกับการสูญเสียมากที่สุดในระดับนี้
ในขณะเดียวกัน สัญญา Bitcoin ที่หมดอายุเหล่านี้มีอัตราส่วน put-to-call ที่ 0.91 ซึ่งเน้นถึงความแพร่หลายของออปชั่น Call (ซื้อ) มากกว่าออปชั่น Put (ขาย) ซึ่งหมายความว่าผู้ค้ามีแนวโน้มเป็นขาขึ้นมากกว่าขาลง
ในเวลาเดียวกัน สัญญา Ethereum จำนวน 246,849 สัญญาจะหมดอายุในวันนี้ คิดเป็นมูลค่าที่เป็นนัย 617.6 ล้าน USD
ตามข้อมูลจาก Deribit ออปชั่นที่หมดอายุเหล่านี้มีอัตราส่วน put-to-call ที่ 1.14 ระดับความเจ็บปวดสูงสุดหรือราคาตีคือ 2,650 USD ที่น่าสังเกตคืออัตราส่วน put-to-call ของ Ethereum สูงกว่า 1 แสดงถึงความแพร่หลายของออปชั่น Put (ขาย) มากกว่าออปชั่น Call (ซื้อ)
การกระจายออปชั่น put และ call ของ Ethereum บ่งบอกถึงการเอียงของตลาดไปสู่การป้องกันการลดลงของ ราคา ETH โดยอิงจากอัตราส่วน put-call ที่สูงกว่า 1.14
ณ เวลาที่เขียนนี้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 104,342 USD ซึ่งต่ำกว่าราคาตีที่ 106,500 USD ในทำนองเดียวกัน Ethereum ก็ซื้อขายต่ำกว่าระดับความเจ็บปวดสูงสุดที่ 2,650 USD เช่นกัน ETH ซื้อขายอยู่ที่ 2,515 USD ณ เวลาที่เขียนนี้
ตามทฤษฎี Max Pain ใน การซื้อขายออปชั่นคริปโต เมื่อออปชั่นใกล้หมดอายุ ราคาของสินทรัพย์พื้นฐานมักจะเคลื่อนไปใกล้กับราคาที่กำหนดไว้ ที่นี่จะมีจำนวนออปชั่น (ทั้ง call และ put) ที่หมดอายุโดยไม่มีค่า ทำให้เกิดการสูญเสียทางการเงินสูงสุด (หรือ “ความเจ็บปวด”) แก่ผู้ถือออปชั่น
ทฤษฎีนี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานว่า ผู้สร้างตลาด หรือผู้เล่นสถาบันขนาดใหญ่ (เงินฉลาด) ที่มักอยู่ฝั่งตรงข้ามของการซื้อขายออปชั่น อาจมีอิทธิพลต่อราคาของสินทรัพย์พื้นฐานผ่านกิจกรรมการซื้อขายหรือการป้องกันความเสี่ยง การกระทำของพวกเขาผลักดันราคาไปสู่จุด Max Pain
มันเกิดขึ้นเมื่อผู้สร้างตลาดได้กำไรเมื่อออปชั่นหมดอายุโดยไม่มีค่า เพราะพวกเขาเก็บเบี้ยประกันภัยโดยไม่ต้องจ่ายออก
กระแส Ethereum แข็งแกร่งก่อนหมดอายุ
นักวิเคราะห์จาก Greeks.live ชี้ให้เห็นถึงการครอบงำของตลาดหมี ซึ่งเห็นได้จากผู้ค้าหลายรายที่เปลี่ยนไปซื้อ put เพื่อป้องกันความเสี่ยง Deribit ระบุว่า กระแสขาขึ้นของ ETH กำลังมุ่งหน้าไปสู่การหมดอายุ
กระแสขาขึ้นของ ETH แข็งแกร่งมุ่งหน้าไปสู่การหมดอายุ ผู้ค้าจะยังคงไล่ตามมันหลังจากวันศุกร์หรือไม่ หรือจะเย็นลงที่นี่ Deribit ตั้งคำถาม
สิ่งนี้ตรงข้ามกับจุด Max Pain ของ Ethereum ซึ่งบ่งชี้ถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการหมดอายุของออปชั่นมักจะกระตุ้นให้เกิดการแกว่งของราคาเมื่อผู้ค้าปรับตำแหน่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกระแสขัดแย้งกับความคาดหวังของ Max Pain
กลุ่มดูเหมือนจะแบ่งแยกในทิศทางของตลาด โดยมีตลาดหมีครอบงำการสนทนาเนื่องจากผู้ค้าหลายรายได้เปลี่ยนไปซื้อ put เพื่อป้องกันความเสี่ยง นักวิเคราะห์ที่ Greeks.live เขียน โดยเน้นถึงความรู้สึกของตลาด
นักวิเคราะห์ที่ Greeks.live พยายามอธิบายกลยุทธ์การป้องกัน Put ซึ่งแสดงให้เห็นในหมู่ผู้ค้าที่ป้องกันความเสี่ยงด้านลบ
ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว ผู้ค้ากำลังซื้อ put spread และ put ป้องกัน โดยวางตำแหน่งตัวเองอย่างมีกลยุทธ์หลังจากหลายเดือนของความรู้สึกขาขึ้น
สภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูงกำลังสร้างโอกาสที่น่าสนใจสำหรับการป้องกัน put โดยผู้ค้าคาดการณ์เหตุการณ์สองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและการแกว่งของราคาที่สำคัญจากตัวกระตุ้นข่าวที่ไม่คาดคิด พวกเขาเสริม
ตัวกระตุ้นในเรื่องนี้รวมถึง ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดเช่น ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ และ พัฒนาการในสงครามอิสราเอล-อิหร่าน
ตามรายงานของ JPMorgan ความขัดแย้งที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางอาจ ทำให้ความพยายามของเฟดในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% หยุดชะงัก
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
