เมื่อปฏิทินหมุนเข้าสู่ปี 2026 อุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีต้องยืนอยู่บนธรณีประหลาดใจ ความคลั่งไคล้ของกลุ่มสถาบันในปี 2024 และ 2025 ได้จางหายไป เหลือไว้แต่ภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างไม่อาจย้อนกลับ ดิฉันและทุกคนไม่ได้อยู่ในดินแดนรกร้างของการเงินดิจิทัลอีกต่อไป แต่ในขณะเดียวกันก็ยังไม่ถึงจุดที่มีฉันทามติด้านเสถียรภาพระดับโลก
ปี 2026 จึงกลายเป็นปีแห่งความย้อนแย้ง การเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานที่ทำลายสถิติกลับปะทะกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และการถือกำเนิดของเอเจนต์ AI อัตโนมัติที่เข้ามาซื้อขายท่ามกลางฉากหลังของความเหนื่อยล้าต่อกฎเกณฑ์แบบเดิม
เพื่อไขรหัสสัญญาณที่ซับซ้อนของปีใหม่นี้ BeInCrypto ได้ติดต่อกลุ่มผู้นำอุตสาหกรรมที่กำลังกำหนดทิศทางระบบนิเวศน์จากภายใน ดิฉันรู้สึกเป็นเกียรติที่ได้แบ่งปันมุมมองของ Fernando Lillo Aranda (ผู้อำนวยการฝ่ายการตลาดจาก Zoomex) Vivien Lin (ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์ BingX) Griffin Ardern (หัวหน้าฝ่ายวิจัยและออปชั่น BloFin) Dorian Vincileoni (หัวหน้าฝ่ายการเติบโตประจำภูมิภาค Kraken) Federico Variola (ซีอีโอ Phemex) Mike Williams (ประธานฝ่ายสื่อสาร Toobit) และ Michael Ivanov (ซีอีโอ Arcanum Foundation)
ความเห็นร่วมของพวกเขาคือ? ยุคของการทำเงินง่ายๆ ด้วยความ hyped สิ้นสุดลงแล้ว ขอเชิญเข้าสู่ยุคของระบบ การบรรจบกัน และการตรวจสอบความเป็นจริงอย่างเคร่งครัด
ทิศทางปี 2026: เติบโตเต็มที่หรือยังไม่แน่นอนเชิงโครงสร้าง
ช่วงต้นปี 2026 รู้สึกแตกต่าง ความลุ่มหลงแบบสุดโต่งที่เป็นจุดเด่นของรอบตลาดกระทิงก่อนๆ นั้น ถูกแทนที่ด้วยสิ่งที่หนักแน่นและรอบคอบยิ่งขึ้น คำถามที่อยู่ในใจนักลงทุนทุกคนคือ เรากำลังจะเข้าสู่ปีแห่งการเบรกเอาต์ หรือกำลังเตรียมรับมือพายุ
Fernando Lillo Aranda ผู้อำนวยการฝ่ายการตลาดที่ Zoomex ชี้ให้เห็นว่า แม้วัยจะมีการสร้างกระแสเรื่อง Bull Run ของปี 2026 อย่างมากในปีที่แล้ว แต่ความเป็นจริงบนภาคสนามต้องการสายตาที่เฉียบคมกว่า เขาตั้งข้อสังเกตว่าตลาดไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ของผู้ค้าปลีกอย่างเดียวอีกต่อไป แต่ถูกควบคุมโดยมือที่มองไม่เห็น คือยุทธศาสตร์ของสถาบันที่ซับซ้อนซึ่งดำเนินงานอยู่เบื้องหลัง
Lillo Aranda ให้ความเห็นว่า:
เมื่อปีที่แล้วมีกระแสพูดกันอย่างหนักว่าปี 2026 จะเป็นการเริ่มต้นของตลาดกระทิงรอบใหม่
แต่พวกเราที่อยู่ในตลาดมานานเข้าใจดีว่าความเป็นจริงนั้นซับซ้อนกว่า… โดยรวมแล้ว อารมณ์ของตลาดช่วงต้นปี 2026 คล้ายกับการผสมผสานระหว่างการเติบโตอย่างมีวุฒิภาวะและความผันผวนที่กลับมาอีกครั้ง
Lillo Aranda สังเกตว่าช่วงเดือนธันวาคมนั้นมักจะซบเซา แต่ต้นปีนี้กลับแสดงให้เห็นถึงรูปแบบที่สร้างสรรค์มากขึ้น เขาเสริมว่า ตลาดในปีนี้มีโครงสร้างแข็งแกร่งกว่าเดิมแต่ยังคงเคลื่อนไหวและสร้างโอกาสได้อยู่ เขาจึงเน้นย้ำว่าปี 2026 คือปีที่ ต้องมีส่วนร่วมและเคลื่อนไหวอยู่ตลอด มีโมเมนตัม สภาพคล่อง และความผันผวนให้คว้าไว้
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่มองอนาคตด้วยความหวังในแง่ดีโดยไร้มลทิน Mike Williams ประธานฝ่ายสื่อสารที่ Toobit สอดแทรกข้อเท็จจริงด้านภูมิรัฐศาสตร์ให้คิด ในมุมมองของเขา ตลาดไม่สามารถแยกออกจากความวุ่นวายในสถานการณ์โลกได้ Williams เตือนว่า:
ความไม่แน่นอนในโลก การเมือง และเศรษฐกิจ จะเป็นปัจจัยที่กำหนดอารมณ์ตลาดและสร้างแรงสั่นสะเทือนที่ยากจะคาดเดามาก นี่คือเวลาที่ต้องใจเย็นและมองทุกอย่างอย่างรอบด้าน
สงครามชักเย่อระหว่างโครงสร้างที่แข็งแกร่ง (Zoomex) กับความไม่แน่นอนระดับมหภาค (Toobit) ได้ปูทางไปสู่สิ่งที่ Griffin Ardern จาก BloFin เรียกว่า “ปรากฏการณ์แมทธิว” ซึ่งเป็นการอ้างอิงในพระคัมภีร์ถึงผู้ร่ำรวยที่ยิ่งรวยขึ้นเรื่อย ๆ โดย Ardern ให้เหตุผลว่า ตอนนี้เรากำลังอยู่ในช่วงของการเติบโตที่เข้าสู่ความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้น แต่การเติบโตนี้กลับเอื้อประโยชน์อย่างไม่สมดุลให้เฉพาะยักษ์ใหญ่เท่านั้น
Ardern อธิบายว่า ตลาดคริปโตอยู่ในช่วงเติบโตอย่างมั่นคงแล้ว แต่ก็อาจจะถูกครอบงำโดย “ปรากฏการณ์แมทธิว” มากขึ้นเรื่อย ๆ
สินทรัพย์หลักอย่าง BTC และ ETH ได้รับการยอมรับจากตลาดดั้งเดิมมากขึ้น ทั้งสองเหรียญจะมีสภาพคล่องที่ดีกว่า และยังได้รับความนิยมจากทั้งนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายบุคคลอีกด้วย
Ardern ได้วาดภาพอนาคตที่ไม่น่ารื่นรมย์สำหรับ altcoin ในปี 2026 ด้วยเหตุที่กฎระเบียบต่าง ๆ ผ่อนคลายมากขึ้น โครงการคุณภาพสูงหลายโครงการจึงเลือกข้ามการเปิดตัวโทเคนแล้วหันไปจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐแทน ผลที่ตามมาก็คือตลาดโทเคนจะเหลือไว้เพียง ความเสี่ยงที่มีโอกาสสูงขึ้นและความน่าสนใจที่ลดลง ส่งผลให้เกิดช่องว่างระหว่างเหรียญหลัก (blue chips) กับเหรียญอื่น ๆ ในตลาดเพิ่มมากขึ้น
มากกว่ากระแส เรื่องราวสำคัญที่ต้องใส่ใจ
ถ้าปี 2021 เป็นปีของ NFT และปี 2024 เป็นปีของ ETF แล้วปี 2026 จะถูกบันทึกอย่างไร? คำตอบจากแขกรับเชิญของเราแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนตัวครั้งใหญ่จากการเก็งกำไรไปสู่การบูรณาการในเชิงการใช้งานอย่างแท้จริง โดยเฉพาะในเรื่องของปัญญาประดิษฐ์ (AI)
Vivien Lin ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์จาก BingX ได้นำเสนอทำนายที่ล้ำสมัยและจับต้องได้มากที่สุดสำหรับปีนี้ เธอเชื่อว่าสถานการณ์ได้เปลี่ยนจากมนุษย์เทรดคริปโต มาเป็น AI ใช้คริปโตแทน
Lin ยืนยันว่า คริปโตเคลื่อนผ่านจากการเป็นแค่การทดลองทางการเงิน สู่การเป็นชั้นความน่าเชื่อถือและการชำระบัญชีสำหรับระบบที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างเต็มตัว
เมื่อ AI agent เริ่มเทรด จัดสรรเงินทุน จัดการความเสี่ยง และโต้ตอบกับผู้ใช้งานอย่างอัตโนมัติ บล็อกเชนจะเข้ามามอบความโปร่งใส การตรวจสอบย้อนกลับ และแรงจูงใจที่สอดคล้องกัน ซึ่ง AI เพียงอย่างเดียวไม่สามารถทำได้
สำหรับ Lin สิ่งที่จะกลายเป็น killer app ในปี 2026 ไม่ใช่ memecoin ตัวใหม่ แต่เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ทำให้ AI ทำงานได้อย่างปลอดภัย ในปี 2026 ผลิตภัณฑ์คริปโตที่สำคัญที่สุดจะไม่ใช่เรื่องการเก็งกำไรอีกต่อไป แต่จะเป็นการใช้ AI เพื่อทำให้สิ่งที่ซับซ้อนกลายเป็นเรื่องง่าย… การหลอมรวมของ AI และคริปโตจะเป็นตัวกำหนดว่าระบบการเงินและบริการดิจิทัลรุ่นถัดไปจะถูกสร้างขึ้นอย่างไร
Michael Ivanov ซีอีโอของ Arcanum Foundation ก็เห็นว่า AI เป็นหัวใจสำคัญเช่นกัน แต่เขาไม่ต้องการฟันธงว่าปี 2026 จะมีแค่เรื่องเดียวเท่านั้น เพราะเขามองว่าเทคโนโลยีใหม่สามอย่างสำคัญร่วมกันในการขับเคลื่อนวงการนี้
Ivanov กล่าวว่า เราไม่เห็นเพียงแค่นิยายเดียวในปีนี้
มีเรื่องน่าสนใจมากมายเกิดขึ้น ทั้งบล็อกเชนที่ผนวก AI, การใช้งานสินทรัพย์จริง (RWA) และโปรเจกต์เกมบน web3 ใหม่ ๆ ที่จะเปิดตัวในปีนี้
แม้ว่าบทบรรยายที่เน้นเทคโนโลยีทั้ง AI และเกมจะเป็นประเด็นที่น่าตื่นตาตื่นใจ Federico Variola ซีอีโอของ Phemex กลับให้เหตุผลว่าสาระสำคัญที่แท้จริงคือการกลับคืนสู่ความสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ เพราะหลังจากต้องเจอโปรเจกต์ไร้สาระมาหลายปี ปี 2026 คือปีที่ทุกอย่างต้องแสดงผลลัพธ์ และเฉพาะโปรโตคอลที่สร้างกำไรได้เท่านั้นจึงจะรอด
Variola กล่าวอย่างหนักแน่นว่า
เราคาดว่าจะได้เห็นการกลับคืนสู่ปัจจัยพื้นฐานหลังจากช่วงเวลาที่ถูกขับเคลื่อนโดยวัฏจักรแห่งกระแส, memecoins, เรื่องเล่า และการเก็งกำไรระยะสั้น ในปี 2026 มูลค่าจะสะสมกับโครงการที่สร้างรายได้จริง, มีการเติบโตจริง และมีเศรษฐศาสตร์ที่ยั่งยืน
ความเห็นนี้สะท้อนกว้างขวางไปทั่วทั้งวงการเพราะตลาดเติบโตขึ้นแล้ว ไม่ว่าจะเป็น Mike Williams แห่ง Toobit ที่กล่าวถึง การยอมรับในวงกว้างที่ขับเคลื่อนด้วยความเข้าใจ แทนที่กระแส หรือแนวคิดของ Phemex เกี่ยวกับ รายได้จริง ข้อความก็ชัดเจน ยุคของเศรษฐีจากเอกสารไวท์เปเปอร์จบลงแล้ว ยุคของผลิตภัณฑ์ที่สร้างกำไรได้เริ่มต้นขึ้น
ชีพจรของตลาด ใครกำลังขับเคลื่อนราคา
ตลอดเวลากว่า 10 ปีที่ผ่านมา นักลงทุนรายย่อย, กลุ่ม degens, กลุ่มผู้ศรัทธา และกลุ่มที่อยู่ในฟอรั่ม ต่างเป็นผู้นำของวงการคริปโตอย่างไม่มีข้อโต้แย้ง แต่หลังจากเงินทุนของสถาบันหลั่งไหลเข้ามาอย่างมหาศาลในช่วงกลางทศวรรษ 2020 นักลงทุนรายย่อยยังคงมีความหมายหรือไม่
ทุกคนต่างเห็นตรงกันว่า ไม่ใช่เช่นนั้น แต่บทบาทของพวกเขาเปลี่ยนไปอย่างเห็นได้ชัด
Griffin Ardern จาก BloFin เสนอข้อแตกต่างที่สำคัญ ถึงแม้ว่านักลงทุนรายย่อยยังคงอยู่ แต่การนำโครงการขึ้นจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ดั้งเดิมกำลังดึงดูดทั้งคนเก่งและทุนออกจากเศรษฐกิจโทเคนบนเชน ส่งผลให้ Bitcoin และ Ethereum กลายเป็นโปรดของกลุ่มสถาบัน
อย่างไรก็ตาม Mike Williams จาก Toobit เน้นย้ำความแตกต่างในแต่ละภูมิภาค ขณะที่ตลาดสหรัฐอเมริกากลายเป็นตลาดของสถาบันโดยชัดเจน ยุโรปยังคงเป็นที่มั่นของนักลงทุนรายบุคคล
Williams ชี้ว่า
ขึ้นอยู่กับแต่ละตลาด ในสหรัฐอเมริกา แน่นอนว่าสถาบันครอบงำ แต่ในยุโรป ตลาดยังมีนักลงทุนรายบุคคลเป็นส่วนใหญ่ และสถาบันต่าง ๆ ต่างอยู่ในระหว่างการนำไปปรับใช้และปรับตัวตามกฎระเบียบ
Michael Ivanov จาก Arcanum Foundation ยังคงมีท่าทีเชิงบวกกับกลุ่มรายย่อย โดยคาดว่าจะมีการกลับมาของการมีส่วนร่วมจากแต่ละบุคคลในปี 2026 หากอุตสาหกรรมสามารถแก้ปัญหาเรื่องประสบการณ์ใช้งาน (UX) ได้
Ivanov กล่าวว่า เราเห็นความสนใจจากนักลงทุนรายย่อย และนี่จะเป็นแนวโน้มที่ดีสำหรับปีนี้ในการทำให้เส้นทางของพวกเขาง่ายขึ้น
จึงชี้ให้เห็นว่านักลงทุนรายย่อยยังไม่ได้หายไป แต่ทุกคนต่างรอโซลูชั่นที่ทำให้การมีส่วนร่วมง่ายเช่นการใช้แอปธนาคาร มุมมองนี้สอดคล้องกับคำทำนายของ Vivien Lin ที่ว่าปัญญาประดิษฐ์จะช่วยลดความซับซ้อน
คู่มือเอาตัวรอด: คำแนะนำกลยุทธ์สำหรับปี 2026
ท่ามกลางภูมิทัศน์เช่นนี้ เมื่อสถาบันครองตลาด, เอไอเริ่มบรรจบ, และความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ นักลงทุนที่รอบรู้ควรปรับสมดุลพอร์ตของตนอย่างไรในเดือนมกราคมนี้ แขกรับเชิญของเราต่างมีคำแนะนำที่แตกต่างอย่างมากจากแนวคิดซื้อถูกขายแพงในอดีต
การเปลี่ยนแนวคิดอย่างลึกซึ้งที่สุดมาจาก Dorian Vincileoni แห่ง Kraken หัวหน้าฝ่าย Regional Growth โดยเขาแนะนำให้หยุดมองผลตอบแทนจากราคาหน้าแดชบอร์ด แล้วหันไปดูเรื่องโครงสร้างพื้นฐานแทน
Vincileoni แนะนำให้คิดในเชิงระบบ ไม่ใช่แค่สินทรัพย์
ในตลาดที่กำลังถูกทุนสถาบันครอบงำ จุดแข็งที่สุดคือโครงการที่สอดคล้องกับโครงสร้างพื้นฐานซึ่งได้ประโยชน์จากขนาด, สภาพคล่อง และการใช้งานในระยะยาว
Vincileoni ท้าทายให้นักลงทุนมองข้ามเสียงรบกวนจากเรื่องเล่าระยะสั้นต่างๆ
เรื่องเล่าระยะสั้นมีความสำคัญน้อยกว่าการเปิดรับกับระบบกลางที่ผู้อื่นจำเป็นต้องใช้เมื่อเวลาผ่านไป เป้าหมายไม่ใช่การทำนายทุกความเคลื่อนไหว แต่คือการวางตัวเองไว้ ณ จุดที่เงินทุน, ประโยชน์ใช้สอย และความหลีกเลี่ยงไม่ได้มาบรรจบกัน
Griffin Ardern จาก BloFin มีจุดยืนป้องกันตัวและมองในมุมมหภาคมากขึ้น ในโลกที่สกุลเงินกำลังกลายเป็นเครื่องมือทางการเมืองมากขึ้น เขาแนะนำสิ่งที่เขาเรียกว่า “การกระจายความเสี่ยงอย่างเข้มงวด”
Ardern กล่าวว่าด้วยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบัน “สินทรัพย์ข้ามพรมแดน” หรือ “สินทรัพย์นอกชายฝั่ง” ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากนโยบายการคลังหรือการเงินจะได้รับความนิยมมากขึ้น
เขาแนะนำให้มองหาสินทรัพย์ไกลจากคริปโตและหุ้น เช่น โลหะมีค่า สินค้าโภคภัณฑ์ และแม้แต่การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศด้วย
เมื่อสกุลเงิน fiat เองอาจกลายเป็นอาวุธ การถือครองสกุลเงิน fiat หลายสกุล (แทนที่จะถือเพียงสกุลเดียว) จึงมีความสำคัญมากขึ้น
Michael Ivanov (Arcanum) และ Mike Williams (Toobit) เน้นย้ำถึงมุมมองทางจิตวิทยาของการเทรดในปี 2026 เพราะตลาดขยับเร็วเกินกว่าที่มนุษย์จะตอบสนองได้ การใช้ความรู้สึกจึงคือหายนะ Ivanov แนะนำว่า
ยิ่งคุณมีความหลากหลายมากเท่าไหร่ พอร์ทของคุณยิ่งดีเท่านั้น ควรมองหาเครื่องมืออัตโนมัติใหม่ๆ ในกลุ่มการลงทุนคริปโต ที่สามารถลงทุนระยะยาวโดยไม่ใช้อารมณ์
ในขณะที่ Williams ยืนยันแนวคิดนี้ โดยเตือนเราว่า กลยุทธ์ต้องสำคัญกว่าความผันผวน คุณควรแยกแยะเป้าหมายระยะยาวและระยะสั้น อย่าปรับกลยุทธ์ตามทิศทางตลาด แต่ให้ยึดตามเป้าหมายเหล่านั้นแทน
บทสรุป ยุคอุตสาหกรรมของคริปโต
เมื่อมองไปข้างหน้าสู่ช่วงที่เหลือของปี 2026 มุมมองจาก Zoomex, BingX, BloFin, Kraken, Phemex, Toobit และ Arcanum สะท้อนให้เห็นภาพที่เชื่อมโยงกัน อุตสาหกรรมคริปโตไม่ได้แค่เติบโต แต่ได้พัฒนาเป็นส่วนหนึ่งที่ซับซ้อนของโครงสร้างการเงินโลก
เรากำลังก้าวเข้าสู่ช่วงเวลาแห่ง Industrial Crypto ยุคที่นิยามด้วย Matthew Effect ซึ่งสินทรัพย์ขนาดใหญ่สุดจะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น นี่เป็นช่วงเวลาที่ AI agent อาจทำธุรกรรมมากกว่ามนุษย์ และเป็นช่วงเวลาที่คุณค่าถูกวัดด้วยรายได้ ประโยชน์ใช้สอย และความจำเป็นของระบบ ไม่ใช่แค่กระแสในกลุ่มนักลงทุน
สำหรับนักลงทุน ข้อความนั้นชัดเจน: การเก็งกำไรที่ง่ายสิ้นสุดลงแล้ว ความสำเร็จในปี 2026 ต้องคิดอย่างเป็นระบบ กระจายความเสี่ยงเพื่อรับมือกับความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์ และยอมรับความจริงที่เรียบง่ายของการเติบโตแบบมั่นคง แม้ความผันผวนจะยังมีอยู่ แต่กติกาได้เปลี่ยนไปแล้ว
ขอขอบคุณ Fernando Lillo Aranda, Vivien Lin, Griffin Ardern, Dorian Vincileoni, Federico Variola, Mike Williams และ Michael Ivanov สำหรับการให้ข้อมูลในรายงานฉบับนี้
