รถไฟเหาะคริปโต: การกลับมาของ Trump Trade

Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลได้กลายเป็นคำพ้องความหมายกับความผันผวนที่รุนแรง แม้ว่านักลงทุนจะคุ้นเคยกับสิ่งนี้แล้ว แต่การเคลื่อนไหวของราคาสัปดาห์ที่แล้วแตกต่างออกไป เพราะการค้า ‘ทรัมป์’ ได้กลับมาอีกครั้ง

ในเวลาเพียงไม่กี่วัน ราคาของ Bitcoin แกว่งไปมากกว่า USD 20,000 ระหว่างจุดสูงสุดและจุดต่ำสุด ปัญหาทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการเป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวที่รุนแรงนี้ และดูเหมือนว่า Bitcoin จะต้องเผชิญกับสัปดาห์ที่วุ่นวายอีกครั้ง

จากจุดสูงสุดใหม่สู่การดิ่งลงอย่างรวดเร็ว

สัปดาห์ที่แล้วเริ่มต้นด้วยความสูงสำหรับ Bitcoin เมื่อราคาพุ่งทะลุ USD 126,000 ในวันจันทร์เพื่อสร้างสถิติสูงสุดใหม่ ปัจจัยหลายประการเป็นตัวขับเคลื่อนการขึ้นนี้

ราคาของสินทรัพย์เสี่ยงในสหรัฐฯ ซึ่งเมื่อเร็วๆ นี้แสดงความสัมพันธ์สูงกับ Bitcoin ได้อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดยังได้รับแรงหนุนจาก การเลือกตั้งของ Sanae Takaichi เป็นผู้นำคนใหม่ของพรรคการเมืองที่ปกครองของญี่ปุ่นเมื่อวันที่ 4 ตุลาคม

เธอเป็นทายาททางการเมืองของ Shinzo Abe ผู้สร้าง “Abenomics” ตลาดคาดหวังว่าเธอจะดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นจะสูง

หลังจากถึงจุดสูงสุด Bitcoin ได้ผ่านการปรับฐานตามธรรมชาติ โดยรวมตัวอยู่รอบระดับ USD 122,000 ตลอดสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ตลาดประสบปัญหาในเวลาประมาณ 16:00 น. UTC ในวันศุกร์ เมื่อประธานาธิบดี Donald Trump โพสต์บนโซเชียลมีเดีย เกี่ยวกับข้อจำกัดของจีนในการส่งออกแร่ธาตุหายาก โดยเรียกการกระทำนี้ว่า “การกระทำที่เป็นศัตรูอย่างมาก”

การกลับมาของการค้า Trump

เขาประกาศว่าเขาไม่แน่ใจว่าจะพบกับประธานาธิบดี Xi Jinping ที่การประชุมสุดยอด APEC ในอีกสองสัปดาห์หรือไม่ และขู่ว่าจะกำหนดภาษีเพิ่มเติมที่สำคัญต่อจีน โพสต์ที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันนี้ทำให้ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงตกใจ ราคาของ Bitcoin ลดลงทันทีถึง USD 118,000 และดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เช่น Nasdaq, S&P 500 และ Dow Jones ต่างลดลงประมาณ 2%

แต่ระเบิดที่แท้จริงเกิดขึ้นหลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการ Trump โพสต์อีกครั้งบนโซเชียลมีเดีย ในโพสต์นั้น เขาประกาศภาษีใหม่ 100% สำหรับสินค้าจีนทั้งหมด และขู่ว่าจะกำหนดการควบคุมการส่งออกซอฟต์แวร์สำคัญทั้งหมดเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน

ตลาดคริปโตซึ่งเป็นตลาดสินทรัพย์ที่ทำงานอยู่เพียงแห่งเดียวในขณะนั้น ได้รับผลกระทบเต็มที่ ราคาของ Bitcoin ลดลงชั่วคราวถึงระดับ USD 102,000 ในบางตลาด ในขณะเดียวกัน altcoins ส่วนใหญ่ลดลงมากกว่า 30% โดยบางตัวลดลงมากกว่า 50%

การล่มสลายเป็นเพียงการชำระบัญชีหรือไม่

บรรยากาศของตลาดคริปโต เงียบเหงาหลังจากการลดลงอย่างรวดเร็ว แม้ว่าภาษีใหม่ 100% กับจีนจะเป็นผลลบที่ชัดเจน แต่มันแย่พอที่จะทำให้ Bitcoin ลดลง USD 20,000 หรือไม่? ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเชื่อว่าไม่ใช่

พวกเขาอธิบายว่าการลดลงอย่างฉับพลันและลึกซึ้งนี้เกิดจากการล้างพอร์ตฟิวเจอร์สบนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) ผลกระทบโดมิโนทำให้ตำแหน่งยาวที่มีการยกระดับจำนวนมากที่สร้างขึ้นในช่วงการขึ้นราคาถูกล้างออกไป นำไปสู่การขายออกอย่างรวดเร็ว ตามคำให้การของผู้ใช้ การตั้งค่าหยุดขาดทุนไม่ทำงาน ในบางการแลกเปลี่ยน

มีการล้างพอร์ตประมาณ USD 19.21 พันล้านใน 24 ชั่วโมง ในขณะที่ส่วนใหญ่เป็นตำแหน่งยาว (USD 16.74 พันล้าน) ตำแหน่งสั้น USD 2.47 พันล้านก็ถูกล้างออกไปเช่นกัน นี่คือ 12 เท่าของสถิติก่อนหน้าที่ USD 1.6 พันล้านจากการล่มสลายของ FTX ในฐานะการล้างพอร์ตประจำวัน

การล้างพอร์ตทำให้เงินทุนของนักลงทุนจำนวนมากหายไป อย่างไรก็ตาม มีด้านบวกในระยะสั้น ดอกเบี้ยเปิดในอนุพันธ์คริปโตถูกรีเซ็ตอย่างสมบูรณ์ ซึ่งเป็นแหล่งกดดันที่สำคัญในตลาด หากมีสัญญาณบวกใหม่ในระดับมหภาค เช่น ทรัมป์ยกเลิกการขู่ภาษี 100% การขึ้นราคาก็เป็นไปได้

ข่าวดีมาอย่างรวดเร็วในช่วงสุดสัปดาห์ จีนไม่ได้ตอบโต้ด้วยภาษีของตนเอง รองประธาน JD Vance กล่าวถึงความเป็นไปได้ของการเจรจากับจีนในการสัมภาษณ์สื่อ เช้าวันอาทิตย์ ทรัมป์โพสต์ บนโซเชียลมีเดียว่า “ไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับจีน ทุกอย่างจะเรียบร้อย!” หลังจากโพสต์นั้น ราคาของ Bitcoin ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ไปที่ระดับ USD 114,000

ด้วยคำพูดเดียวจากทรัมป์ ราคาสินทรัพย์สามารถลดลง และด้วยอีกคำหนึ่ง พวกมันสามารถฟื้นตัวได้ ช่วงเวลานี้ทำให้ระลึกถึงการซื้อขายทรัมป์ที่เราเคยประสบเมื่อห้าเดือนก่อน

สัปดาห์ที่ตึงเครียดข้างหน้า

สงครามภาษีระหว่างสหรัฐฯ-จีนจะกลับไปสู่สภาพเดิมหรือไม่ หรือว่านี่เป็นเพียงการปะทะครั้งแรก? เป็นไปไม่ได้ที่จะรู้ สิ่งที่ชัดเจนคือปัญหานี้อาจทำให้ราคาสินทรัพย์เสี่ยงมีความผันผวนมากขึ้นในสัปดาห์นี้ การซื้อขายทรัมป์เพิ่งเริ่มต้น

สัปดาห์นี้ วันที่ 13 ตุลาคมเป็นวันโคลัมบัสในสหรัฐฯ ในขณะที่ตลาดหุ้นหลักอย่าง NYSE และ Nasdaq จะดำเนินการตามปกติ ตลาดพันธบัตรจะปิดทำการในวันหยุด

ไม่มีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญในสัปดาห์นี้ แต่ประธาน Fed Jerome Powell มีกำหนดจะกล่าวสุนทรพจน์สาธารณะในวันพุธ ด้วยการปิดตัวของรัฐบาลและการขู่สงครามภาษีที่กลับมาใหม่ ผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ย

เพียงแค่คำใบ้เล็กน้อยจากพาวเวลเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงินก็อาจสร้างความผันผวนในตลาดได้อย่างมาก หวังว่านักลงทุนจะมีสัปดาห์ที่มีกำไร