การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs) กำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ใช้คริปโต ในปีที่ผ่านมา DEXs ได้สร้างการแข่งขันที่สำคัญให้กับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) ที่ปัจจุบันควบคุมการซื้อขาย
ในการสนทนากับ BeInCrypto ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมจาก CoinGecko, Gate.io และ PancakeSwap กล่าวว่าพวกเขาคาดว่า DEXs จะเติบโตในปี 2025 แต่ยังแนะนำว่า CEXs จะยังคงเป็นตัวเลือกหลักสำหรับผู้มาใหม่
ความสำเร็จของ CEXs และ DEXs
ตั้งแต่เริ่มต้นการซื้อขายคริปโต CEXs อย่าง Coinbase และ Binance ได้ครองตลาดคริปโต การแลกเปลี่ยนเหล่านี้มีผู้ใช้รวมกันมากกว่า 300 ล้านคน เสนอความคล่องตัวสูง และเป็นแพลตฟอร์มที่ใช้งานง่ายสำหรับนักเทรดมือใหม่
ในปีที่ผ่านมา DEXs ก็ได้รับแรงผลักดันเช่นกัน ให้ผู้ใช้มีทางเลือกในการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ ด้วยชั้นความปลอดภัยที่สูงขึ้นเพื่อป้องกันการฉ้อโกงและการเปิดเผยต่อการควบคุมที่มากเกินไป DEXs ท้าทายการควบคุมของ CEXs ในตลาดคริปโต
แต่ถึงแม้การยอมรับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจจะเพิ่มขึ้น CEXs ก็ยังไม่ใกล้ที่จะหายไป
DEXs จะยังคงเติบโตและพัฒนาในปี 2025 แต่ CEXs จะยังคงมีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศ โดยเฉพาะในการนำผู้ใช้ใหม่เข้ามา ทั้งสองประเภทของการแลกเปลี่ยนมีบทบาทที่เสริมกัน และร่วมกันพวกเขาจะมีส่วนช่วยในการเติบโตและการยอมรับคริปโตในปีต่อๆ ไป Chef Kids หัวหน้าพ่อครัวที่ PancakeSwap กล่าว
โดยการใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบเหล่านี้ CEXs จะยังคงควบคุมภาคส่วนนี้ต่อไป
การยึดครองเริ่มต้นของ CEXs
การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์เป็นแพลตฟอร์มที่เก็บสินทรัพย์ดิจิทัลในนามของลูกค้าและช่วยให้พวกเขาซื้อขาย ฝาก และถอนสกุลเงินดิจิทัลของพวกเขา
หน่วยงานกลางควบคุมการแลกเปลี่ยนเหล่านี้และทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย หน่วยงานนี้ยังรับผิดชอบในการรับรองว่ากองทุนของผู้ใช้ยังคงปลอดภัย
CEXs เป็นช่องทางหลักสำหรับการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเพราะเข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักลงทุนคริปโตครั้งแรก Binance, Coinbase และ Kraken เป็นหนึ่งใน การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่ใช้มากที่สุด
ตามที่ Shaun Lee นักวิเคราะห์วิจัยที่ CoinGecko กล่าว ปี 2024 เป็นปีที่ประสบความสำเร็จอย่างมากสำหรับ CEXs
โดยรวมแล้ว CEXs ทำผลงานได้ดีมาก โดย 10 อันดับแรกมีปริมาณการซื้อขายเกินกว่า 2 ล้านล้าน USD ในหลายเดือนของปี ในปี 2023, 10 อันดับแรกของ CEXs สามารถทะลุเกิน 1 ล้านล้าน USD ได้เพียงครั้งเดียวในเดือนธันวาคม เขากล่าว
CEXs มักดึงดูดนักลงทุนบางกลุ่มเพราะอยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มงวด ซึ่ง อาจทำหน้าที่เป็นการป้องกันสำหรับผู้ค้า ที่ต้องการก้าวออกจากภาคการเงินแบบดั้งเดิม
การเติบโตของ DEXs
DEXs ทำหน้าที่เป็นตลาดแบบเพียร์ทูเพียร์และไม่พึ่งพาตัวกลางในการซื้อขายคริปโตหรือการดูแลเงินทุน แตกต่างจาก CEXs ที่ถูกควบคุมโดยหน่วยงานกลางและ ต้องการให้ผู้ใช้ผ่านกระบวนการยืนยันตัวตน (KYC) DEXs เสนอความเป็นไปได้ให้ผู้ใช้ซื้อขายโดยไม่เปิดเผยตัวตน
ความนิยมของพวกเขาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ มอบทางเลือกแบบกระจายศูนย์ให้กับผู้ค้าและนักลงทุนแทนการแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลาง สร้างขึ้นบนเทคโนโลยีบล็อกเชน DEXs กำจัดความจำเป็นในการมีตัวกลาง ในขณะเดียวกัน สัญญาอัจฉริยะที่ไม่เปลี่ยนแปลงช่วยอำนวยความสะดวกในการซื้อขาย
คุณสมบัติเหล่านี้กลายเป็นที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับผู้ค้าที่ต้องการให้ความสำคัญกับความปลอดภัยและความเป็นอิสระในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์
แพลตฟอร์ม DeFi ได้กลายเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่ง สำหรับ CEXs ตัวอย่างเช่น Hyperliquid เป็นบล็อกเชนเลเยอร์หนึ่งสำหรับการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ที่ช่วยให้การซื้อขายมีประสิทธิภาพสูงและรวดเร็วพร้อมค่าธรรมเนียมที่ลดลง การแลกเปลี่ยนนี้ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในปีที่ผ่านมา
ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) ครองส่วนแบ่งตลาดประมาณ 40% และกำลังเติบโตอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลาง (CEXs) มองไปข้างหน้าถึงปี 2025, DEXs จะมีโอกาสเติบโตมากยิ่งขึ้น เมื่อ DeFi เติบโตและการยอมรับเพิ่มขึ้น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์จะมีบทบาทสำคัญมากขึ้นในระบบการเงินที่กว้างขึ้น กล่าวโดย Chef Kids
แม้ว่า CEXs และ DEXs จะดำเนินการภายใต้กรอบที่แตกต่างกัน แต่ทั้งสองแพลตฟอร์มแสดงสัญญาณของการยอมรับจากผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้นและความสำเร็จในด้านนี้
ความกังวลด้านความปลอดภัยและการควบคุมที่มากเกินไปใน CEXs
CEXs มักถูกตรวจสอบในเรื่องความปลอดภัย เนื่องจากแพลตฟอร์มเองถือกุญแจส่วนตัวของกระเป๋าเงินลูกค้า จึงมีความรับผิดชอบเต็มที่ในการดูแลทรัพย์สินของผู้ใช้ ผู้ใช้มีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินในกรณีที่เกิดการแฮ็กหรือการปิดตัวของการแลกเปลี่ยนอย่างกะทันหัน
Kevin Lee หัวหน้าเจ้าหน้าที่ธุรกิจที่ Gate.io อธิบายว่าเนื่องจากลักษณะการเป็นศูนย์กลาง CEXs จำเป็นต้องพัฒนากลไกที่เพิ่มความปลอดภัยและหลีกเลี่ยงการละเมิดความปลอดภัยที่อาจเกิดขึ้น
การแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลาง (CEXs) ต้องให้ความสำคัญกับความปลอดภัยโดยใช้มาตรการที่ครอบคลุมเพื่อปกป้องทั้งผู้ใช้และทรัพย์สินของพวกเขา ซึ่งรวมถึงการใช้เทคโนโลยีขั้นสูงเช่นกระเป๋าเงินหลายลายเซ็น, โซลูชันการจัดเก็บเย็นสำหรับเงินส่วนใหญ่, และการเข้ารหัสที่แข็งแกร่งเพื่อป้องกันการละเมิด นอกจากนี้ การตรวจสอบระบบความปลอดภัยและสัญญาอัจฉริยะโดยบุคคลที่สามเป็นประจำมีความสำคัญในการระบุช่องโหว่ล่วงหน้า การแลกเปลี่ยนควรรวมเครื่องมือการตรวจสอบแบบเรียลไทม์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพื่อตรวจจับและตอบสนองต่อภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นทันที เขากล่าว
การแลกเปลี่ยนแบบศูนย์กลางส่วนใหญ่ ใช้กระบวนการ KYC เพื่อปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ ที่มุ่งป้องกันกิจกรรมที่ผิดกฎหมายเช่นการฟอกเงินและการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย ผู้ใช้ต้องให้ข้อมูลประจำตัว ส่งเอกสารสนับสนุน และรอการยืนยันเพื่อเติมเงินในบัญชีและเริ่มการซื้อขายบนแพลตฟอร์ม
ผลที่ตามมาคือ แพลตฟอร์มเหล่านี้ต้องอยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างเข้มงวด ซึ่งอาจรวมถึงข้อกำหนดการออกใบอนุญาตที่เข้มงวดและกฎระเบียบการปฏิบัติตามที่กำหนดโดยหน่วยงาน ซึ่งอาจจำกัดความสามารถของ CEXs ในการสนับสนุนโทเค็นบางตัวหรือให้บริการผู้ใช้ในเขตอำนาจศาลเฉพาะ
การล่มสลายของ FTX
เนื่องจากลักษณะการรวมศูนย์ของพวกเขา CEXs ที่มีชื่อเสียงหลายแห่ง รวมถึง FTX, Mt. Gox และ WazirX ได้ประสบกับการละเมิดความปลอดภัยที่สำคัญ ส่งผลให้เกิดการสูญเสียทางการเงินอย่างมากสำหรับผู้ใช้ของพวกเขา
หนึ่งในกรณีที่มีชื่อเสียงที่สุดคือ FTX ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่มีชื่อเสียงซึ่งอยู่ในอันดับที่สามของโลกตามปริมาณการซื้อขายในปี 2022 FTX ล้มละลายในเดือนพฤศจิกายนของปีนั้นท่ามกลางข้อกล่าวหาว่าเจ้าของได้ยักยอกและใช้เงินของลูกค้าในทางที่ผิด
ในขณะนั้น มีรายงานว่า Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัทการค้าที่เกี่ยวข้อง ได้รับมูลค่าส่วนใหญ่จากการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นการเก็งกำไร สิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลในหมู่ลูกค้าของ FTX ซึ่งต่อมาได้ถอนเงินของพวกเขาออกจากการแลกเปลี่ยนเป็นจำนวนมาก ส่งผลให้ FTX ล้มละลายทันที
เรื่องเตือนใจ
การล่มสลายของ FTX ที่ตามมามี ผลกระทบอย่างมากต่อ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลและส่งผลให้ Sam Bankman-Fried อดีต CEO ถูกตัดสินจำคุก 25 ปี
กรณีเหล่านี้เป็นการเตือนถึงความสำคัญของการปฏิบัติตามกฎระเบียบเชิงรุกและการจัดการความเสี่ยงที่ดี การแลกเปลี่ยนต้องมั่นใจว่าผู้นำของพวกเขาปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัติที่มีจริยธรรม พร้อมการควบคุมภายในที่แข็งแกร่งเพื่อป้องกันความล้มเหลวของระบบ Lee จาก Gate.io กล่าว
การล่มสลายอย่างกะทันหันของ FTX ยังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพและความยืดหยุ่นของระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสั่นคลอน Lee กล่าวเสริมว่า การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ควรใช้ FTX เป็นจุดอ้างอิงสำหรับมาตรการเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียทางการเงินของผู้ใช้
เหตุการณ์ที่มีชื่อเสียงสูงที่แพลตฟอร์มอย่าง FTX และ WazirX ได้สอนอุตสาหกรรมว่า ความโปร่งใสและการบริหารจัดการที่แข็งแกร่งเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการอยู่รอดของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ เหตุการณ์เหล่านี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการรักษาการแยกที่เข้มงวดระหว่างเงินของผู้ใช้และเงินดำเนินการเพื่อป้องกันการใช้ผิดและการจัดการที่ผิดพลาด นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นที่สำคัญในการตรวจสอบหลักฐานการสำรองเป็นประจำและการเปิดเผยต่อสาธารณะเพื่อส่งเสริมความไว้วางใจและความรับผิดชอบของผู้ใช้ เขากล่าว
สถานการณ์เช่นนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับลักษณะการดำเนินงานแบบรวมศูนย์ของการแลกเปลี่ยน นักเทรดที่มีประสบการณ์มักจะใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์เพื่อควบคุมกุญแจของกระเป๋าเงินคริปโตของตนเองอย่างเต็มที่
DEXs และปัญหาสภาพคล่อง
ข้อเสียที่สำคัญอย่างหนึ่งของ DEXs เมื่อเทียบกับ CEXs คือสภาพคล่องที่ต่ำกว่า สภาพคล่องที่ต่ำกว่านี้อาจส่งผลให้เกิดการเลื่อนราคาที่สำคัญ ซึ่งหมายความว่าราคาจริงที่การซื้อขายถูกดำเนินการอาจเบี่ยงเบนไปจากราคาตลาดที่คาดหวังอย่างมาก
เนื่องจาก DEXs ส่วนใหญ่มีฐานผู้ใช้ที่เล็กกว่าและปริมาณการซื้อขายที่ต่ำกว่า บางครั้งจึงยากที่จะหาคู่ค้าสำหรับการซื้อขายได้ทันที
สภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ DEX ใด ๆ ไม่ว่าจะใหญ่หรือเล็ก เนื่องจากมีผลโดยตรงต่อประสิทธิภาพการซื้อขาย การเลื่อนราคา และประสบการณ์ของผู้ใช้โดยรวม สำหรับ DEXs ที่เล็กกว่า การขาดสภาพคล่องอาจเป็นความท้าทายโดยเฉพาะ เนื่องจากจำกัดนักเทรดที่ใช้งานและคู่การซื้อขายที่มีอยู่ Chef Kids จาก PancakeSwaps กล่าว
เนื่องจาก CEXs เข้าถึงกลุ่มผู้ซื้อและผู้ขายที่กว้างขวางกว่า ผู้ใช้มักจะซื้อขายบนการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาสภาพคล่อง Chef Kids กล่าวว่า DEXs ต้องแก้ไขปัญหานี้เพื่อให้มีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้น
สำหรับ DEX ใด ๆ การมีสภาพคล่องมากขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมด โดยช่วยให้การตั้งราคาดีขึ้น ดึงดูดผู้ใช้มากขึ้น และในที่สุดก็สร้างตลาดที่มีชีวิตชีวาและมีประสิทธิภาพมากขึ้น สิ่งนี้จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับพื้นที่ DeFi โดยรวม ขับเคลื่อนนวัตกรรมและการเติบโต เขากล่าว
การแก้ไขปัญหาสภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ DEXs เพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขันและมีส่วนร่วมอย่างมีประสิทธิภาพต่อการเติบโตและพัฒนาของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์
อุปสรรคการเริ่มต้นสำหรับ DEXs
DEXs มักจะมี ระดับความซับซ้อนทางเทคนิคสูงกว่า CEXs การใช้ DEX มักต้องการความคุ้นเคยกับเทคโนโลยีบล็อกเชน เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการใช้กระเป๋าเงินที่เข้ากันได้และการจัดการคีย์ส่วนตัวอย่างถูกต้อง
ระดับความรู้เช่นนี้อาจเป็นอุปสรรคสำหรับผู้เริ่มต้นที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเป็นครั้งแรก
ความซับซ้อนของกระเป๋าเงินที่ผู้ใช้ดูแลเองและการเชื่อมโยงยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับผู้ใช้ทั่วไป ทำให้การยอมรับ DEXs ในวงกว้างเป็นเรื่องท้าทาย เพื่อเข้าถึงผู้ชมที่กว้างขึ้น DEXs ต้องทำให้ประสบการณ์ผู้ใช้เรียบง่ายและเข้าถึงได้มากขึ้น Chef Kids กล่าว
ปัจจัยนี้เพียงอย่างเดียวทำให้ CEXs น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักเทรดมือใหม่
CEXs จะยังคงเป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศคริปโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อขับเคลื่อนการยอมรับในวงกว้าง สำหรับผู้เริ่มต้นหลายคน การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เสนอจุดเริ่มต้นที่ง่ายที่สุด อินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่าย การเชื่อมต่อกับเงินสด และกระบวนการเริ่มต้นที่ง่ายดาย เขาเสริม
ด้วยการสร้างแหล่งข้อมูลการศึกษาที่สนับสนุนและโครงการที่เป็นมิตรต่อการยอมรับ DEXs สามารถช่วยให้ผู้ใช้ที่สนใจเปลี่ยนไปใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจปรับตัวได้ง่ายขึ้น
เชื่อมโยงตัวเลือกแบบรวมศูนย์และกระจายศูนย์
Kevin Lee จาก Gate.io กล่าวว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์สามารถใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบนี้เพื่อป้องกันการแข่งขันจาก DEXs ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น เช่น Hyperliquid, Uniswap และ PancakeSwap
การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์สามารถเป็นผู้นำในการให้ความรู้และการเริ่มต้นใช้งานผู้ใช้โดยทำให้การเข้าถึงเทคโนโลยีบล็อกเชนง่ายขึ้นและสร้างประสบการณ์ผู้ใช้ที่เข้าใจง่าย การร่วมมือกับโครงการและระบบนิเวศที่เกิดขึ้นใหม่ช่วยขยายขอบเขตของนวัตกรรมบนแพลตฟอร์มของพวกเขา Lee อธิบาย
การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ควรรวมโซลูชันที่ตอบสนองความต้องการของนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับวิธีการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ
โดยการรวมโมเดลไฮบริด เช่น กระเป๋าเงินที่ไม่ต้องมีการควบคุมและตัวเลือกการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์สามารถให้ผู้ใช้มีสะพานเชื่อมระหว่างความสะดวกสบายแบบรวมศูนย์และความเป็นอิสระแบบกระจายอำนาจ นอกจากนี้ การให้บริการที่มีมูลค่าเพิ่ม เช่น การเข้าถึงเงินสด, เครื่องมือการซื้อขายขั้นสูง, การวางเดิมพัน, และผลิตภัณฑ์ระดับสถาบัน ช่วยให้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์สามารถตอบสนองผู้ใช้ได้หลากหลาย Lee อธิบาย
เมื่อทั้งการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจได้รับความนิยม พวกเขามีแนวโน้มที่จะเรียนรู้จากกันและกันเพื่อเอาชนะความท้าทายที่พวกเขาเผชิญ การแก้ไขช่องว่างเหล่านี้จะช่วยให้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเติบโตอย่างยั่งยืนและประสบความสำเร็จในระยะยาว
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
