ผลประกอบการที่สดใสของ Caterpillar และ Palantir Technologies (PLTR) ทำให้ดัชนี Dow Jones Industrial Average และ S&P 500 ปิดทำสถิติสูงสุดในวันอังคาร ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)
Dow ปรับตัวเพิ่มขึ้น 907 จุด หรือ 1.71% ปิดที่ 54,091.42 S&P 500 ขยับขึ้น 1.79% สู่ระดับ 7,736.52 ขณะที่ Nasdaq Composite กระโดด 2.59% สู่สูงสุดใหม่ที่ 26,584.99
ผลประกอบการ AI เหนือความคาดหมาย
Caterpillar ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ทั้งปี เนื่องจากการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI ส่งผลให้ความต้องการอุปกรณ์ผลิตไฟฟ้าของบริษัทเพิ่มขึ้น หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 5.6% ซึ่งเป็นแรงหนุนสำคัญที่สุดของ Dow ในวันนั้น
ผลประกอบการอันยอดเยี่ยมของ Palantir ทำให้หุ้นขยับขึ้นอย่างรุนแรงยิ่งกว่า โดยราคาหุ้นทะยานขึ้น 29.5% หลังจากบริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ประจำปีของตนเอง นับเป็นวันที่หุ้นทำผลงานดีที่สุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024
ความเชื่อมั่นในตลาดขยายวงไกลกว่าสองหุ้นนี้ จากบริษัท S&P 500 จำนวน 304 แห่งที่รายงานผลประกอบการไตรมาสสอง พบว่าถึง 85.2% ทำผลงานเหนือประมาณการ เทียบกับค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 67.5% ตามรายงานของ Reuters
นักลงทุนต่างมองว่าหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์เป็นผู้ได้รับประโยชน์จาก AI และราคาหุ้นกลุ่มนี้ปรับขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สี่ ดัชนี Philadelphia Semiconductor ปรับตัวขึ้น 6.6% และขยายการฟื้นตัวต่อเนื่อง หลังจากร่วงลงไป 20.6% ในเดือนกรกฎาคม
แนวโน้มขาขึ้นกระจายสู่ทั่วโลก
หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและกระแสรายงานผลประกอบการของบริษัทต่าง ๆ ได้ผลักดันให้ STOXX 600 ทั่วทั้งยุโรปปิดตลาดทำสถิติใหม่ โดยปรับตัวขึ้น 0.73% แตะที่ระดับ 656.86 ขณะที่ดัชนี MSCI All Country World Index เพิ่มขึ้น 1.30% และทำสถิติสูงสุดระหว่างวันด้วยเช่นกัน
ราคาน้ำมันก็หนุนกระแสการปรับขึ้นเช่นกัน โดยเบรนท์ปรับตัวลดลง 5.3% มาอยู่ที่ 79.36 USD ต่อบาร์เรล เนื่องมาจากความหวังต่อการหาทางออกทางการทูตต่อสงครามในอิหร่าน ซึ่งอาจเปิดช่องแคบฮอร์มุซให้การขนส่งทางเรือกลับมาคึกคักอีกครั้ง การลดลงนี้ทำให้อัตราแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 56.9% จาก 67.2% และฉุดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์
ไม่ใช่ทุกคนที่เชื่อมั่น
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกเสียงในวอลล์สตรีทจะเต็มไปด้วยความตื่นเต้นเดียวกัน Jack Ablin หัวหน้ากลยุทธ์การลงทุนของ Cresset Capital Management ได้ส่งสัญญาณเตือนออกมา แม้สถิติจะถูกสร้างเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ
ดิฉันไม่รู้สึกถึงความสงสัยแม้เพียงนิดเดียวในหมู่นักลงทุน ทั้งในด้านน้ำมัน อัตราดอกเบี้ย หรือหุ้น รายงานผลประกอบการนั้นสนับสนุนตลาดอย่างมาก ซึ่งถือเป็นข่าวดี แต่ดิฉันไม่แน่ใจว่ารายงานผลประกอบการเพียงไม่กี่บริษัทจะเพียงพอสำหรับสถิติใหม่ใน S&P หรือไม่
Oliver Pursche รองประธานอาวุโสที่ Wealthspire Advisors มองต่างออกไป โดยชี้ถึงผลประกอบการที่แข็งแกร่งขึ้นและคาดการณ์ที่สูงขึ้นว่าเป็นปัจจัยหลักที่สร้างบรรยากาศในตลาด
จุดต่างนี้ก็เกิดขึ้นอีกในอีกไม่กี่ชั่วโมงถัดมา SpaceX ประกาศผลประกอบการครั้งแรก เอาชนะคาดการณ์ของวอลล์สตรีทด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้น 92% เมื่อเทียบปีต่อปี แต่ราคาหุ้นกลับร่วงราว 8% ในการซื้อขายหลังปิดตลาดทันทีที่ผลประกอบการประกาศออกมา
ความระมัดระวังของ Ablin สะท้อนถึงคำถามสำคัญว่า ตลาดที่สร้างจากผลประกอบการไม่กี่บริษัทนั้นสมเหตุสมผลสำหรับการทำสถิติใหม่หรือไม่ หรือว่าตลาดกำลังสะท้อนความต้องการ AI ที่ยังไม่พิสูจน์ถึงความยั่งยืน
ตัวเลขของวันอังคารยังไม่สามารถชี้ขาดคำถามนี้ได้ และฤดูการรายงานผลประกอบการที่เหลืออยู่น่าจะเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
