ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ได้ลดลงมากกว่า 10 จุดตั้งแต่เดือนมกราคม ซึ่งเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดในปีนี้ (YTD) นับตั้งแต่ความวุ่นวายในเดือนกันยายน 2022
นักวิเคราะห์มองว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์อย่างต่อเนื่องนี้อาจเป็นแรงหนุนให้ Bitcoin (BTC) พุ่งสู่จุดสูงสุดใหม่ โดยเฉพาะเมื่อวัดเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
US DXY ร่วง Bitcoin จะทำสถิติสูงสุดใหม่ได้หรือไม่
ข้อมูลจาก TradingView แสดงให้เห็นว่าดัชนี DXY ของสหรัฐได้ลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี ลดลงเกือบ 10% YTD หลังจากทำจุดสูงสุดในวันเดียวที่ 110.176 เมื่อวันที่ 13 มกราคม ขณะนี้ลดลงมากกว่า 10 จุดมาอยู่ที่ 100.011
ตามรายงานของ Bloomberg การลดลงล่าสุดของดอลลาร์อาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้น ธนาคาร Standard Chartered เตือนว่าดอลลาร์สหรัฐอาจเผชิญกับความเสี่ยง “ใหญ่” ในปี 2026 หากนโยบายของประธานาธิบดี Donald Trump เพิ่มหนี้สาธารณะโดยไม่สร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สอดคล้องกัน
Steve Englander หัวหน้าฝ่ายวิจัย FX ของ G10 ที่ Standard Chartered กล่าวในบันทึกการวิจัยล่าสุดว่าสหรัฐกำลังเผชิญกับส่วนผสมที่อันตราย: หนี้รัฐบาลที่เพิ่มขึ้นและภาระผูกพันที่เพิ่มขึ้นต่อเจ้าหนี้ต่างประเทศ
“หากเศรษฐกิจหรือตลาดการเงินสะดุด ความเสี่ยงด้านลบต่อ USD จะสูงขึ้นตามการสะสมของหนี้สินภายนอก” Englander กล่าวกับ Bloomberg
เขาเสริมว่าเจ้าหนี้ต่างประเทศอาจเริ่มเรียกร้องเบี้ยความเสี่ยงผ่านอัตราผลตอบแทนของ Treasury ที่สูงขึ้นหรือดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงหากพวกเขาสูญเสียความเชื่อมั่นในความยั่งยืนของหนี้สหรัฐ
“หากเส้นทางหนี้ไม่ถูกทำให้ราบเรียบ เงื่อนไขการกู้ยืมอาจกลายเป็นภาระมากขึ้นเมื่อเบี้ยความเสี่ยงเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมของภาครัฐและเอกชน” Englander เตือน
คำกล่าวเหล่านี้สอดคล้องกับคำเตือนล่าสุดจาก ผู้บุกเบิก Bitcoin Max Keiser ที่เน้นถึงความเสี่ยงหนี้สหรัฐที่เพิ่มขึ้น ว่า “stablecoins ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนแรง”
นอกจากนี้ Keiser ยังเตือนว่า การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอาจกระตุ้นความกลัวเกี่ยวกับความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ซึ่งจะเพิ่มความน่าสนใจของ Bitcoin ในฐานะการป้องกันเงินเฟ้อที่มีอุปทานคงที่
ในทำนองเดียวกัน Geoff Kendrick จาก Standard Chartered ได้เน้นถึงความทนทานของ Bitcoin ในฐานะการป้องกันความเสี่ยงทางการเงินและความเสี่ยงของกระทรวงการคลังสหรัฐ
ดิฉันคิดว่า Bitcoin เป็นการป้องกันความเสี่ยงทั้งจาก TradFi และความเสี่ยงของกระทรวงการคลังสหรัฐ Kendrick กล่าวในการสัมภาษณ์กับ BeInCrypto
สแตนดาร์ดชาร์เตอร์ดส่งสัญญาณความเสี่ยง USD
การเก็บภาษีที่ก้าวร้าวและข้อเสนอภาษีหลายล้านล้าน USD ของ Trump ได้เริ่มทำให้นักลงทุนรู้สึกไม่สบายใจแล้ว
ในขณะที่ตลาดเคยหวังว่านโยบายเหล่านี้จะกระตุ้นการเติบโต แต่ความเชื่อมั่นกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว นักลงทุนต่างชาติยังคงระงับการออกจากสินทรัพย์สหรัฐโดยตรง แต่หากไม่สามารถสร้างการขยายตัวทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนได้ อาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว
หากนโยบายการค้ายังคงไม่แน่นอน นักลงทุนจะลังเลที่จะเพิ่มการเปิดเผยต่อ USD เพิ่มเติม ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวลงอย่างเด่นชัด ในขณะเดียวกัน สภาพเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในยุโรปและจีนอาจเพิ่มแรงกดดันในการขาย USD โดยดึงดูดเงินทุนออกจากสหรัฐ Englander กล่าวเสริม
ที่สำคัญ ความอ่อนแอของ USD นี้เป็นตัวขับเคลื่อนที่ทรงพลังของการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ในช่วงนี้ โดยคริปโตที่เป็นผู้บุกเบิกนี้ทำหน้าที่เป็นการป้องกันความไม่แน่นอนของเงินเฟียต
คุณอาจโต้แย้งว่า Bitcoin ทำสถิติสูงสุดใหม่เพราะ USD อ่อนแอมากในขณะนี้ สกุลเงินหลักอื่น ๆ จะเป็นเหยื่อรายต่อไปของ Bitcoin นักวิเคราะห์ Crypto Rover สังเกต
แน่นอนว่าเมื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของ BTC กับคู่เงินตราเช่น EUR, GBP และ JPY การทะลุของ Bitcoin ดูไม่รุนแรงเท่ากับเมื่อเทียบกับ USD ซึ่งเน้นให้เห็นว่าการขึ้นของราคานั้นได้รับแรงหนุนจากการลดค่าเงินดอลลาร์มากเพียงใด
อย่างไรก็ตาม แม้ว่า Bitcoin จะได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์ในระยะสั้น แต่ผลกระทบทางเศรษฐกิจในภาพรวมยังคงซับซ้อน
หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือหนีจากดอลลาร์ แม้แต่สินทรัพย์อย่าง Bitcoin ก็อาจเผชิญกับความผันผวนท่ามกลางความรู้สึกเสี่ยงที่กว้างขึ้น
อย่างไรก็ตาม Bitcoin ดูเหมือนจะเป็นผู้ชนะที่ชัดเจนท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการคลัง โดยมีการซื้อขายที่ 108,485 USD ณ ขณะที่เขียนนี้
นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับเส้นทางหนี้ที่อาจไม่ยั่งยืนและการอ่อนค่าของดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ดังนั้น ชื่อเสียงของ Bitcoin ในฐานะที่เก็บมูลค่าและป้องกันการเสื่อมค่าของเงินตรากำลังถูกทดสอบ
แม้ว่า Bitcoin จะผ่านการทดสอบนี้ แต่ก็จำเป็นต้องสังเกตว่าราคาของ BTC กำลังชะลอตัวในช่วง 108,000 USD จากนี้ไป ทุนอาจเริ่มหมุนเวียนเข้าสู่ altcoins
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
