เหตุผลที่ Embedded Trading กำลังเป็นมาตรฐานใหม่: Patrick Murphy จาก Eightcap เผยปัจจัยขับเคลื่อน

Embedded finance ได้ขยายตัวจากการชำระเงินสู่การให้กู้ยืม และการเทรดก็เป็นก้าวถัดไปที่มีเหตุผล ดังนั้นแพลตฟอร์มที่บังคับให้ผู้ใช้งานต้องเปลี่ยนผู้ให้บริการเพื่อเข้าถึงสินทรัพย์ประเภทต่างๆ กำลังสูญเสียส่วนแบ่ง Patrick Murphy กรรมการผู้จัดการประจำสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรปของ Eightcap เน้นย้ำว่า การเข้าถึงสินทรัพย์หลากหลายต้องถูกออกแบบเป็นส่วนหนึ่งตั้งแต่เริ่มต้น หากแพลตฟอร์มต้องการรักษาการมีส่วนร่วมของผู้ใช้งานเอาไว้

อย่างไรก็ตาม การตอบสนองต่อความคาดหวังนั้นไม่ใช่เรื่องง่ายเพียงแค่เพิ่มเครื่องมือใหม่เข้าไป เพราะมันสร้างคำถามลึกซึ้งเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน เช่น จะฝังตราสารอนุพันธ์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลควบคู่กับคริปโตได้อย่างไร หรือ stablecoin จะมีบทบาทในการชำระข้ามพรมแดน เมื่อธนาคารยังคงใช้ระบบเดิมอยู่หรือไม่ และเมื่อสินทรัพย์แบบ tokenized เริ่มเข้ามาทำหน้าที่เป็นหลักประกันทั้งในระบบการเงินดั้งเดิมและ DeFi จะเกิดอะไรขึ้น

ในบทสนทนานี้กับ BeInCrypto คุณ Murphy จะแบ่งปันแนวทางของ Eightcap ในการรับมือกับความท้าทายเหล่านั้น ตั้งแต่การฝังมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบไว้ในสถาปัตยกรรม API ของบริษัท ไปจนถึงการเตรียมพร้อมสู่โลกที่ Bitcoin หุ้น และทองคำต่างเริ่มขยับเข้าสู่บล็อกเชนมากขึ้นเรื่อยๆ

​​BeInCrypto: Eightcap Embedded ช่วยให้โบรกเกอร์ แพลตฟอร์มซื้อขาย และ wallet สามารถรวมระบบการเทรดสินทรัพย์หลากหลายผ่าน API เดียว ความต้องการของตลาดหรือเสียงสะท้อนจากลูกค้าส่วนใดที่ทำให้คุณเชื่อว่าการเข้าถึงสินทรัพย์หลากหลายแบบ embedded จะเป็นแนวหน้าใหม่ของการมีส่วนร่วมบนแพลตฟอร์ม?

Patrick Murphy: “เมื่อเราวิเคราะห์ทิศทางตลาด เราพบหลายจุดที่สะดุดตา ไม่ว่าจะเป็นโบรกเกอร์ แพลตฟอร์มซื้อขาย และฟินเทคอื่นๆ เราต่างเห็นว่าความต้องการของผู้ใช้งานเริ่มมาบรรจบกัน ทุกคนต่างคาดหวังว่าจะสามารถเคลื่อนย้ายระหว่างคริปโต ฟอเร็กซ์ และสินค้าโภคภัณฑ์ได้อย่างไร้รอยต่อ แพลตฟอร์มที่ผู้ใช้ต้องออกจากระบบเพื่อไปซื้อขายสินทรัพย์ประเภทอื่นกลับเริ่มสูญเสียการมีส่วนร่วม ซึ่งเป็นความท้าทายด้านการรักษาลูกค้า ถ้าคุณไม่สามารถให้บริการ trading สินทรัพย์หลายประเภทในระบบของตัวเองได้ ลูกค้าก็จะไปเทรดที่อื่น

Embedded finance กำลังเปลี่ยนมาตรฐานความคาดหวังในตลาด เมื่อการชำระเงินและการให้กู้ยืมกลายเป็นกลไกที่ฝังตัวอยู่ใน ecosystem ที่ไม่ใช่การเงิน การเทรดก็เป็นขั้นตอนถัดไปด้วยเช่นกัน เราจึงเห็นโอกาสในการนำโมเดลเดียวกันนี้มาใช้กับการเทรด ทำให้คู่ค้ากลายเป็นศูนย์รวมด้านการลงทุนแบบ all-in-one ไม่ใช่แค่ผู้ให้บริการสินทรัพย์เพียงประเภทเดียวอีกต่อไป

เรายังพบว่าปัจจุบัน เทรดเดอร์ให้ความสำคัญกับประสบการณ์การใช้งานไม่แพ้ประสิทธิภาพ พวกเขาต้องการเข้าถึงตลาดแบบเรียลไทม์และไร้อุปสรรค ความสามารถของ Eightcap Embedded ในการเทรดสินทรัพย์หลากหลายจึงสร้าง ecosystem ที่ผู้ใช้ไม่ได้แค่ซื้อหรือขายคริปโตบน exchange เท่านั้น แต่ยังสามารถกระจายการลงทุนไปสู่ตราสารอนุพันธ์ได้อีกด้วย สิ่งนี้ช่วยเพิ่มทั้งการมีส่วนร่วมและศักยภาพในการสร้างรายได้ให้กับลูกค้าในเวลาเดียวกัน Eightcap Embedded ไม่ได้เกิดขึ้นเพื่อตอบโจทย์ใดโจทย์เดียว แต่เกิดจากการสังเกตการเปลี่ยนแปลงของ embedded finance และพฤติกรรมของเทรดเดอร์ที่ต่างคาดหวังความเป็น one-stop service”

BeInCrypto: จากประสบการณ์ของคุณในด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและระบบชำระเงิน คุณใช้แนวทางใดเพื่อฝังฟีเจอร์การเทรดที่ได้รับการกำกับดูแลเข้าไปในแพลตฟอร์มของพันธมิตร โดยยังคงความเร็วและความสามารถในการขยายตัว?

Patrick Murphy: “ประสบการณ์ของผมทั้งในสายการชำระเงินและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ช่วยให้ผมผสานหลักการด้านกฎเกณฑ์เข้ากับความคล่องตัวของผลิตภัณฑ์ ในธุรกิจการชำระเงิน ผมได้เรียนรู้ว่าความสามารถในการขยายตัวจะสะดุดทันที หากการปฏิบัติตามกฎถูกมองว่าเป็นเพียงขั้นตอนหนึ่งในกระบวนการตรวจสอบ

ที่ Eightcap API สำหรับ embedded trading ของเราได้รับการออกแบบโดยตระหนักถึงเขตอำนาจ KYC AML และตรรกะด้านใบอนุญาต ซึ่งรวมอยู่ในกระบวนการ onboarding และธุรกรรมต่างๆ ตรงนี้หมายความว่าพันธมิตรไม่ต้องสร้างระบบคู่ขนาน เพราะความสามารถในการปฏิบัติตามกฎระเบียบถูกสร้างไว้ตั้งแต่ต้น ไม่ใช่แค่ติดตั้งภายหลัง

ด้วยการคงโครงสร้างแกนหลักด้าน compliance เอาไว้ พันธมิตรสามารถเปิดตลาดได้เร็วขึ้นเพราะไม่ต้องย้อนตรวจสอบหรือยืนยันระบบควบคุมอีกครั้ง

เราวาง Eightcap Embedded ให้เป็นโครงสร้างพื้นฐานแบบ ‘compliant-by-design’ ช่วยให้โบรกเกอร์ exchange และ wallet สามารถขยายธุรกิจด้วยความมั่นใจ และยังรักษาความไว้วางใจทั้งจากลูกค้าและหน่วยงานกำกับดูแลไปพร้อมกัน”

BeInCrypto: การผสานอนุพันธ์และผลิตภัณฑ์คริปโตภายใต้ embedded finance นำมาซึ่งความท้าทายทั้งด้านเทคนิคและการบริหารความเสี่ยง มี trade-off ใดที่ท้าทายที่สุดในการบาลานซ์ระหว่าง usability การปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ และการรองรับความผันผวนในตลาด?

Patrick Murphy: หนึ่งในความท้าทายของเราคือการสร้างประสบการณ์ที่ให้ความรู้สึกเหมือนเป็นต้นฉบับภายในแพลตฟอร์มของพันธมิตร ในขณะที่ยังปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ เช่น การจัดประเภทลูกค้าภายใต้ TMD, ข้อจำกัดเรื่อง Leverage และข้อกำหนดเรื่องมาร์จิ้น

อย่างไรก็ตาม ทุกอย่างได้รับการจัดการได้อย่างง่ายดายและประสบความสำเร็จ โดยที่ทีมเทรดของเรา และทีมกฎหมายกับฝ่ายกำกับดูแลต่างร่วมกันพัฒนา Integration ที่สอดคล้องกับข้อกำหนดสำหรับพันธมิตรของเราได้สำเร็จ

BeInCrypto: Eightcap Tradesim ให้รางวัลแก่ผู้ใช้สำหรับการเทรดจำลอง คุณได้เรียนรู้อะไรเกี่ยวกับพฤติกรรมหรือการศึกษาของนักเทรดจากการทดลองนี้ และสิ่งนี้มีผลต่อแนวทางการรับลูกค้าใหม่และการรักษาผู้ใช้ต่อเนื่องอย่างไร

Patrick Murphy: Tradesim แสดงให้เห็นว่านักเทรดเรียนรู้ได้ดีที่สุดเมื่อสภาพแวดล้อมรู้สึกเสมือนจริง แต่ผลลัพธ์ไม่ได้เกิดขึ้นจริง โดยการจำลองสภาวะตลาดจริงและมอบรางวัลสำหรับผลงานการฝึกฝน เราเห็นการเพิ่มขึ้นของความมั่นใจในการเทรดอย่างมีนัยสำคัญ นักเทรดจำนวนมากสร้างวินัยในการเทรดจริง เช่น การติดตามสถานะ การเข้าใจตลาด และการวิเคราะห์ข้อมูล สิ่งสำคัญที่ได้รับคือการศึกษาผ่านเกมช่วยเติมเต็มช่องว่างระหว่างความสงสัยใคร่รู้และความมั่นใจ

เราพบว่าการมีส่วนร่วมด้านการศึกษามีความสัมพันธ์โดยตรงกับระยะเวลาการเทรด ผู้ใช้ที่ใช้เวลากับการเทรดจำลองเกินห้าวันต่างมีแนวโน้มจะกลายเป็นนักเทรดที่ใช้งานจริง

BeInCrypto: Stablecoins กำลังเปลี่ยนแปลงการชำระเงินและสภาพคล่อง Eightcap ใช้ stablecoins อย่างไรในการปรับปรุงกระแสเงิน fiat-crypto ในแพลตฟอร์มฝังตัว และในด้านกฎระเบียบหรือการโอนข้ามประเทศยังมีอุปสรรคอะไรอยู่บ้าง

Patrick Murphy: Stablecoins ถือเป็นหนึ่งในนวัตกรรมทางการเงินที่สำคัญที่สุดในรอบสิบปีที่ผ่านมา Stablecoins ได้ขยายการเข้าถึงดอลลาร์ดิจิทัลอย่าง USD₮ ทำให้เกิดการโอนเงินที่รวดเร็ว ทันทีและมีต้นทุนต่ำ และเติมเต็มช่องว่างที่เกิดจากระบบธนาคารและการชำระเงินที่แยกส่วน โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่และประเทศนอกเหนือจากสหราชอาณาจักร สหภาพยุโรป และออสเตรเลีย

ที่ Eightcap เราสามารถใช้ stablecoins เพื่อให้การฝากและถอนเงินของลูกค้าเร็วขึ้นและน่าเชื่อถือยิ่งขึ้น ลดอุปสรรคในจุดที่โครงสร้างแบบเดิมดำเนินการได้ไม่ดี อย่างไรก็ดี ในการถือว่าดอลลาร์เวอร์ชันนี้เป็นเงินลูกค้าภายใต้อนุญาตของบริษัทที่ได้รับใบอนุญาต ยังมีอุปสรรคด้านกฎระเบียบอยู่ เนื่องจากกรอบงานที่มีไม่ได้ถูกออกแบบสำหรับการชำระเงินบนบล็อกเชน ดังนั้นข้อกำหนดเรื่องการดูแลรักษาและกระบวนการปรับยอด ยังยึดติดกับรูปแบบของเงินในธนาคารแบบเดิม

การเชื่อมต่อกับบัญชีธนาคาร USD ก็ยังมีข้อจำกัด Stablecoins สามารถชำระเงินบนเครือข่ายบล็อกเชนได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ขณะที่ธนาคารยังทำงานภายใต้เวลาทำการและเครือข่ายจ่ายเงินที่แยกออกจากกัน จนกว่ากฎระเบียบกับโครงสร้างพื้นฐานจะทันสมัย Stablecoins ก็จะยังเป็นระบบคู่ขนานที่มีประสิทธิภาพสูงในตัวเอง แต่ยังไม่สามารถเชื่อมต่อเต็มรูปแบบกับการบริหารเงินของสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมได้

BeInCrypto: คุณคาดหวังว่าการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบหรือเทคโนโลยีแบบใดที่จะเป็นตัวกำหนดการเทรดสินทรัพย์หลากหลายฝังตัวในช่วงสองปีข้างหน้า และ Eightcap วางตำแหน่งตัวเองอย่างไรเพื่อเป็นผู้นำการเปลี่ยนแปลงนี้

Patrick Murphy: ในช่วงสองปีข้างหน้า สินทรัพย์ส่วนใหญ่จะเริ่มเคลื่อนไหวบนเชน ไม่ใช่แค่ crypto เท่านั้น แต่ยังรวมถึงทอง tokenized หุ้น และสินทรัพย์เทียบเท่าเงินสดด้วย การเปลี่ยนแปลงนี้จะเปลี่ยนวิธีการใช้เงินทุนอย่างสิ้นเชิง เมื่อสินทรัพย์อยู่บนเชนอย่างแท้จริงแล้ว นักลงทุนจะใช้สินทรัพย์เหล่านั้นเป็นหลักประกันที่มีประสิทธิภาพสูงยิ่งขึ้นสำหรับการชำระเงิน หรือการลงทุนใหม่โดยไม่ต้องขายหรือปิดสถานะ นักลงทุนจะสามารถใช้ Bitcoin, ทอง tokenized หรือหุ้น เป็นหลักประกันแบบไดนามิกเพื่อเทรดสินทรัพย์อื่น, ป้องกันความเสี่ยงด้วยอนุพันธ์ หรือรีอินเวสต์ได้ทันที

ที่ Eightcap เรากำลังร่วมมือกับบริษัทเทคโนโลยี crypto ชั้นนำที่ต้องการโครงสร้างใบอนุญาตระดับโลก เพื่อเปิดตลาดผลิตภัณฑ์การเงินแบบ on-chain และไฮบริดที่ผสาน Defi กับการเงินดั้งเดิม โดยการนำโครงสร้างพื้นฐานด้านสินทรัพย์หลากหลายที่ได้รับการกำกับดูแล รวมกับสินทรัพย์ tokenized และการชำระเงินด้วย stablecoin เข้าด้วยกัน เราช่วยให้พันธมิตรนำเสนอประสบการณ์การเทรดที่ไร้รอยต่อ สอดคล้องกับข้อกำหนดและใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

เมื่อกฎระเบียบเกี่ยวกับ crypto และ tokenization เติบโตขึ้น Eightcap กำลังก้าวสู่การเป็นสะพานเชื่อมระหว่างตลาดทุนแบบดั้งเดิมและเศรษฐกิจบนเชนที่กำลังเกิดขึ้น