Elon Musk ซีอีโอ SpaceX กล่าวว่า Micron ได้รักษาระดับราคาหน่วยความจำในอนาคตให้อยู่ในเกณฑ์เหมาะสม ขณะที่คู่แข่งต่างเรียกเก็บราคาในอัตรา USD ที่สูง อย่างไรก็ตาม เขาโพสต์ข้อความนี้หลังจากราคาหุ้น Micron ปิดลบเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน
Musk ตอบกลับโพสต์บน X ของนักวิเคราะห์คนหนึ่งที่สรุปบันทึกเชิงบวกจาก JPMorgan เกี่ยวกับผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้ แต่ถึงแม้ตัวเลขสัญญาซื้อขายจะแข็งแกร่ง บันทึกดังกล่าวก็ไม่สามารถหยุดแรงขายในวันอังคารได้
ทำไมราคาหุ้น Micron ถึงร่วงลง แม้จะมี Backlog มูลค่า 150 พันล้าน USD
ราคาหุ้น Micron ปิดที่ 953.19 USD ในวันอังคาร ลดลง 3.62% ในวันเดียวกัน และตลอด 5 วันทำการ ราคาลดลงรวม 11.54%
อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น Micron ยังคงเพิ่มขึ้นประมาณ 223% ในปี 2026
แรงกดดันส่วนใหญ่เกิดจากประเทศจีน โดย ChangXin Memory Technologies (CXMT) ผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ของประเทศนี้ รายงานความคืบหน้าในการพัฒนา ดีไซน์ DRAM ความหนาแน่นสูงขึ้น ดังนั้น นักลงทุนต่างกังวลว่าอุปทานใหม่จะทำให้ปัญหาขาดแคลนสิ้นสุดลงในไม่ช้า
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ของ JPMorgan มองเห็นอุปสงค์ที่ถูกรับประกันไว้ พวกเขานับได้มีข้อตกลงกับลูกค้าแบบระยะยาว 26 ราย คิดเป็นมากกว่า 35% ของรายได้ Micron จนถึงปี 2030
นอกจากนี้ ธนาคารยังประเมินว่า backlog ตามสัญญามูลค่า 150 พันล้าน USD โดยมีเงินสดจากลูกค้า 32 พันล้าน USD ที่ลงนามและถูกผูกไว้เรียบร้อยแล้ว และจากข้อความสรุปของนักวิเคราะห์ ลูกค้ายังได้จองกำลังการผลิตส่วนใหญ่ของปีหน้ามากกว่า 75% แล้วเช่นกัน
ราคาที่เหมาะสมจะกลายเป็นข้อได้เปรียบของ Micron เมื่อปัญหาขาดแคลนจบลงหรือไม่?
Musk กล่าวถึงการที่ Micron ควบคุมราคาอย่างเหมาะสมว่าเป็นการสร้างความจงรักภักดี ซึ่งอาจส่งผลดีต่อหุ้น Micron ในอนาคต ในมุมมองของเขา ลูกค้าจะจดจำว่าซัพพลายเออร์รายใดกดดันต้นทุนมากในช่วงขาดแคลน
Musk ซื้อหน่วยความจำของ Micron ทางอ้อม เพราะศูนย์ข้อมูล AI ในเมือง Memphis ของเขาใช้ชิป Nvidia ที่ผลิตขึ้นโดยใช้ Micron เช่นกัน ในเดือนเมษายน เขายังพูดถึง Micron ว่าเป็นหนึ่งในผู้จัดหาที่มีอยู่เดิม ขณะหารือ โครงการชิป Terafab อย่างไรก็ตาม ทั้งสองฝ่ายยังไม่ได้ประกาศข้อตกลงโดยตรง
ขณะเดียวกัน Micron, Samsung และ SK Hynix ได้เปลี่ยนแปลงกำลังการผลิตไปยังหน่วยความจำความกว้างแถบสูง (HBM) ซึ่งเป็นชิปซ้อนที่ใช้ใน AI accelerators การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ซัพพลาย DRAM แบบเดิมตึงตัวขึ้นและราคาสูงขึ้น จึงช่วยให้ ซัมซุงมีกำไรไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์
JPMorgan คาดว่าการขาดแคลนนี้จะคงอยู่ถึงปี 2028 หากเป็นเช่นนั้น ความมีวินัยด้านการตั้งราคาของ Micron มีความสำคัญมากที่สุดหลังจากนั้น เมื่อผู้ซื้อสามารถเลือกอีกครั้งได้ ในช่วงนี้ หุ้นของ Micron จะซื้อขายอยู่ระหว่าง ราคาเป้าหมายจาก Wall Street ใกล้ 1,500 USD และความกังวลเกี่ยวกับซัพพลายจากจีน
