ราคา Ethereum แตะเป้าหมายขาลงแล้ว แต่จะร่วงต่อถึง USD 1,000 หรือไม่

ราคาของ Ethereum แตะเป้าหมายการร่วงหลุดที่คาดไว้บริเวณ 1,800 USD ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ และยังถอยลงไปแตะ 1,740 USD ก่อนจะเด้งกลับมาอีกครั้ง หลังจากนั้น ETH ฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเกือบ 23% ทำให้นักเทรดเริ่มมีความหวังว่าเหตุการณ์ร้ายแรงอาจผ่านไปแล้ว

แต่การฟื้นตัวของราคาในแนวโน้มขาลงมักดูแข็งแกร่งในช่วงแรก อย่างไรก็ตาม ประเด็นสำคัญคือแรงซื้อรอบนี้มีแรงหนุนจริงหรือไม่ ขณะนี้ทั้งกราฟ ข้อมูลออนเชน และตัวชี้วัดทางเทคนิคยังชี้ให้เห็นว่าระดับการสนับสนุนยังคงอ่อนแอ สัญญาณเตือนหลายจุดยังคงบ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลง

การปรับตัวลงของราคา ETH สำเร็จ แต่การฟื้นตัวยังขาดแรงจริง

เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ Ethereum ได้ทำรูปแบบการร่วงหลุดหลักบนกราฟรายวันเสร็จสมบูรณ์ตามที่ นักวิเคราะห์ BeInCrypto คาดการณ์ไว้ ซึ่งรูปแบบนี้โดยปกติจะแสดงให้เห็นว่าฝ่ายขายกำลังควบคุมตลาด เป้าหมายที่วางไว้คือบริเวณ 1,800 USD ราคาของ Ethereum จึงเคลื่อนลงไปตามแนวดังกล่าวและแตะ 1,740 USD ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์

หลังจากเข้าสู่โซนนี้ ETH จึงฟื้นตัวขึ้นประมาณ 23% ดูเหมือนจะมีแรงซื้อที่แข็งแกร่งเนื่องจากแท่งราคาของวันที่ 6 กุมภาพันธ์มีไส้เทียนล่างยาว อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดโมเมนตัมกลับบอกเรื่องราวอีกแบบ

ระหว่างวันที่ 2 กุมภาพันธ์ ถึง 8 กุมภาพันธ์ ราคาทำจุดสูงสุด (high) ที่ต่ำลง ขณะที่ Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นตัววัดโมเมนตัมระยะสั้น กลับเคลื่อนที่สูงขึ้น

ต้องการรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเหรียญอื่นๆ แบบนี้อีกใช่ไหม ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Crypto รายวันจากบรรณาธิการ Harsh Notariya ที่นี่

สิ่งนี้ก่อให้เกิดภาวะ bearish divergence แบบซ่อนเร้น ซึ่งโมเมนตัมดูดีขึ้นแต่ราคากลับไม่สามารถเคลื่อนไหวตามได้

โดยสรุปแล้ว ราคากำลังประสบปัญหาในการปรับตัวขึ้น แม้โมเมนตัมระยะสั้นจะดูดีขึ้นก็ตาม นี่มักแปลว่าฝ่ายขายยังคงมีบทบาทอยู่ในเบื้องหลัง ดังนั้นแม้เป้าหมายการร่วงหลุดจะถูกแตะไปแล้ว แต่การฟื้นตัวครั้งนี้ยังไม่เห็นความมั่นใจอย่างลึกซึ้ง

การขาดแรงส่งต่อที่แข็งแกร่งเช่นนี้ จึงเปิดโอกาสให้กับความเสี่ยงครั้งใหม่

แรงรีบาวด์ระยะสั้นกำลังเข้าสู่สัญญาณขาลงอีกครั้ง

ด้วยเหตุที่การฟื้นตัวยังขาดแรงหนุนที่แข็งแกร่ง สิ่งสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาคือโครงสร้างของการเคลื่อนไหวนี้ โดยบนกราฟ 12 ชั่วโมง Ethereum กำลังสร้าง รูปแบบ bearish pole และ flag

ช่วงแรก ราคาร่วงลงอย่างรวดเร็ว ต่อจากนั้นจึงฟื้นตัวในลักษณะของชาแนลขาขึ้น ซึ่งนี่คือรูปแบบคลาสสิกสำหรับการต่อเนื่องในแนวโน้มขาลง

บ่อยครั้งสถานการณ์นี้นำไปสู่ราคาที่ปรับตัวลงต่อเนื่อง เพราะปริมาณการซื้อขายช่วยยืนยันความเสี่ยง โดย On-Balance Volume ที่ติดตามกิจกรรมซื้อขายจริงยังคงอ่อนแอ ไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงเหมือนราคา นั่นหมายความว่ามีผู้ซื้อจริงน้อยรายที่สนับสนุนการฟื้นตัวนี้ นอกจากนี้ตัวชี้วัด OBV เองก็เข้าใกล้จุดที่จะหลุดแนวโน้มขาขึ้นของตนเอง หากปริมาณซื้อขายลดลง โครงสร้างธงนี้ก็อาจล้มเหลวได้

สถานการณ์นี้จะเปิดช่องให้เกิดการขาดทุนลึกถึงประมาณ 50% เมื่อเทียบกับจุดแนวโน้มขาขึ้นด้านล่าง เพื่อจะเข้าใจว่าผู้ซื้อที่ผลักดันให้เกิดการฟื้นตัว 23% ก่อนหน้านี้สามารถหยุดสถานการณ์นี้ได้หรือไม่ จำเป็นต้องดูข้อมูลออนเชน

นักเทรดระยะสั้นกำลังซื้อขณะที่ผู้ถือระยะยาวขายหรือไม่

ข้อมูลออนเชนแสดงให้เห็นว่า การฟื้นตัวล่าสุดถูกขับเคลื่อนโดยเทรดเดอร์ระยะสั้นเป็นหลัก ไม่ใช่นักลงทุนระยะยาว

ตัวชี้วัดสำคัญในที่นี้คือค่า NUPL ของผู้ถือครองระยะสั้น ซึ่งวัดว่าผู้ซื้อเมื่อเร็ว ๆ นี้กำลังมีกำไรหรือขาดทุน

เมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ Ethereum ร่วงลงถึง $1,740 ค่า NUPL ของผู้ถือครองระยะสั้นลดลงอยู่ที่ประมาณ -0.72 ซึ่งอยู่ในโซนยอมจำนนอย่างหนัก สะท้อนถึงการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของผู้ซื้อกลุ่มนี้

ในระหว่างที่ราคาฟื้นตัวขึ้น 23% ค่า NUPL ฟื้นกลับมาอยู่ที่ประมาณ -0.47 ซึ่งเป็นการฟื้นตัวราว 35% จากจุดต่ำสุด แม้ค่าดังกล่าวยังติดลบ แต่ความรวดเร็วของการฟื้นตัวนี้แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ระยะสั้นจำนวนมากรีบเข้าซื้อขาลง

รูปแบบนี้คล้ายกับการสร้างจุดต่ำสุดที่ล้มเหลวในอดีตอย่างมาก

เมื่อวันที่ 10 มีนาคม 2025 ค่า NUPL ก็ฟื้นตัวไปที่ประมาณ -0.45 ขณะที่ ETH ซื้อขายอยู่ ใกล้ $1,865 ขณะนั้นเทรดเดอร์จำนวนมากเชื่อว่าเกิดจุดต่ำสุดเรียบร้อยแล้ว อย่างไรก็ตามจุดต่ำสุดที่ยั่งยืนเกิดขึ้นในวันที่ 8 เมษายน 2025 เมื่อค่า NUPL ลดลงใกล้ระดับ -0.80 ลึกกว่าช่วงเดือนมีนาคมถึง 75% ช่วงเวลาดังกล่าวสะท้อนถึงการหมดแรงขายอย่างแท้จริงและนำไปสู่การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ราคาในขณะนั้นอยู่ที่ประมาณ $1,470

โครงสร้างของวันนี้ดูคล้ายกับเดือนมีนาคม 2025 มากกว่าเดือนเมษายน 2025 โดยการขาดทุนเริ่มลดลงเร็วเกินไป ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความตื่นตระหนกยังไม่คลี่คลายเต็มที่ ในขณะเดียวกัน ผู้ถือระยะยาวต่างก็ยังคงระมัดระวัง

ค่าเฉลี่ยแบบเคลื่อนที่ 30 วันของ Hodler Net Position Change ซึ่งติดตามนักลงทุนที่ถือ ETH เกิน 155 วัน ยังคงเป็นลบ เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ การไหลออกอยู่ที่ประมาณ -10,681 ETH และในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ ก็ขยายเพิ่มขึ้นเป็นราว -19,399 ETH

นี่แสดงถึงการเพิ่มขึ้นของการขายสุทธิประมาณ 82% ภายในเวลาแค่สี่วัน ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นที่อ่อนแอในระดับปัจจุบัน ดังนั้นแรงรีบาวด์จึงถูกขับเคลื่อนส่วนใหญ่โดยนักเทรดระยะสั้นที่ไล่ราคากลับขึ้นมา ขณะที่นักลงทุนระยะยาวยังคงลดพอร์ตการลงทุนลงอย่างต่อเนื่อง

ระดับราคาหลักของ Ethereum ชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงที่ USD 1,000 ยังมีอยู่

ขณะนี้ทุกสัญญาณเชิงเทคนิคและออนเชนต่างชี้ไปที่โครงสร้างที่อ่อนแอ Ethereum ต้องกลับมายืนเหนือแนวต้านสำคัญเพื่อให้มีความปลอดภัย โดยแนวต้านแรกอยู่ใกล้กับ 2,150 USD

การยืนเหนือระดับนี้จะช่วยลดแรงกดดันระยะสั้น ส่วนแนวต้านหลักที่จะล้มล้างแนวโน้มขาลงอยู่ที่ 2,780 USD

ต้องยืนเหนือระดับนี้เท่านั้นโครงสร้างขาลงจึงจะถูกทำลายอย่างแท้จริง ในด้านล่าง ความเสี่ยงยังคงมีอยู่มาก

แนวรับสำคัญมีดังนี้:

• 1,990 USD: แนวรับระยะสั้น
• 1,750 USD: แนวรับ Fibonacci
• 1,510 USD: โซนการปรับฐานหลัก (ใกล้กับจุดต่ำสุดวันที่ 8 เมษายน 2025)
• 1,000 USD: เป้าหมายตามรูปแบบธงขาลง

หากปิดรายวันต่ำกว่า 1,990 USD จะทำให้แรงรีบาวด์อ่อนแอลง โดยการหลุด 1,750 USD จะ เปิดโอกาสให้ราคาลงไปยังโซน 1,500 USD ของ ETH หากรูปแบบธงขาลงแตกเต็มที่ เป้าหมายมีโอกาสไหลลงไปที่ 1,000 USD

ซึ่งจะหมายถึงการลดลงเกือบ 50% จากระดับปัจจุบัน และในขณะนี้ Ethereum ยังอยู่ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญ

ปริมาณการซื้อขายอ่อนแอ นักลงทุนระยะยาวกำลังขาย ขณะที่เทรดเดอร์ระยะสั้นครองกิจกรรมในตลาด ตราบใดที่สถานการณ์เหล่านี้ยังไม่เปลี่ยนแปลง ความเสี่ยงต่อการเคลื่อนไหวราคาของ Ethereum ที่จะรุนแรงยิ่งขึ้นยังคงมีอยู่จริง