Ethereum ดีดตัว แต่กับดัก 20% กำลังก่อตัวใต้ระดับสำคัญหรือไม่

ราคาของ Ethereum กำลังปรับตัวขึ้นอีกครั้ง โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และยังคงเป็นบวกตลอดทั้งเดือน แม้ว่าการฟื้นตัวนี้จะดูน่าสนใจ แต่โครงสร้างพื้นฐานยังคงเปราะบางอยู่

แนวโน้มขาลงยังคงมีอยู่ และหากระดับสำคัญไม่ได้รับการปกป้อง การดีดตัวนี้ก็มีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นการปรับฐานที่ลึกลงกว่าเดิม

ราคา Ethereum ปรับขึ้นในโครงสร้างขาลงที่เปราะบาง

แม้ว่าจะมีการเด้งกลับ แต่ว่า Ethereum ยังคงซื้อขายอยู่ ภายในรูปแบบ head and shoulders บนกราฟรายวัน โดยยอดสูงสุดเมื่อวันที่ 6 มกราคมได้กลายเป็นไหล่ขวา และตอนนี้ราคากำลังพยายามทรงตัวโดยไม่ทำให้โครงสร้างรูปแบบนี้เป็นโมฆะ

นี่เป็นเรื่องสำคัญ เนื่องจากรูปแบบ head-and-shoulders มักจะล้มเหลวอย่างค่อยเป็นค่อยไปไม่ใช่ทันที ท่ามกลางการเด้งราคาสามารถเกิดขึ้นในช่วงเวลานี้ แต่จะปลอดภัยก็ต่อเมื่อราคาเคลื่อนตัวออกจากโซนอันตรายที่ neckline อย่างชัดเจน ซึ่งอยู่ราว ๆ 2,880 USD ในกรณีของ ETH

ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token เพิ่มเติมแบบนี้ใช่ไหม? สมัครรับจดหมายข่าวรายวันด้านคริปโตของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่

พฤติกรรมของผู้ถือระยะสั้นเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น ตัวชี้วัด NUPL ของผู้ถือระยะสั้นซึ่งติดตามกำไร/ขาดทุนจากการถือครอง ยังอยู่ในโซนการยอมแพ้แต่กำลังปรับตัวขึ้นสูงเทียบกับระดับสูงสุดของเดือน ซึ่งเพิ่มโอกาสของการทำกำไรหากราคาขยับสูงขึ้น

ตัวชี้วัด HODL Waves ซึ่งติดตามกลุ่มผู้ถือที่แบ่งตามช่วงเวลา ยืนยันว่าผู้ถือรายระยะสั้นหลายรายได้ออกจากตลาดไปแล้ว หมายความว่าความเสี่ยงของ NUPL อาจเกิดขึ้นไปแล้วเช่นกัน

กลุ่มผู้ถือระหว่าง 1 สัปดาห์ถึง 1 เดือน ลดลงอย่างรวดเร็วจากประมาณ 11.5% ของอุปทานในช่วงกลางเดือนธันวาคมเหลือเพียงราว 3.9% ในปัจจุบัน

การถอนตัวนี้ช่วยลดแรงกดดันในการขายทันที และยังหมายความว่าการดีดตัวครั้งนี้ไม่ได้เกิดจากความต้องการแบบเก็งกำไรใหม่ที่รุนแรง ถึงแม้ว่าสิ่งนี้อาจดูเหมือนไม่มีความสนใจ แต่เมื่อไม่มีผู้ซื้อระยะสั้นก็อาจช่วยให้ ราคา ETH ขยับสูงขึ้นได้หากปัจจัยสนับสนุนอื่นยังคงอยู่

การซื้อช่วงราคาตกและนักลงทุนระยะยาวต่างหนุนราคาแบบเงียบๆ

เหตุผลที่ Ethereum ยังไม่อ่อนตัวลงนั้นมาจากแรงสนับสนุนพื้นฐาน

ดัชนี Money Flow Index (MFI) ซึ่งติดตามการซื้อขาลงที่เป็นไปได้ แสดงสัญญาณขาขึ้นอย่างชัดเจน ระหว่างกลางเดือนธันวาคมถึงต้นเดือนมกราคม ราคา Ethereum ทำจุดสูงสุดที่ต่ำลง ในขณะที่ MFI ทำจุดสูงสุดใหม่สูงขึ้น แสดงถึงการซื้อขาลง ผู้ซื้อแต่ละคนเข้ามาเมื่อราคาอ่อนตัวลงแทนที่จะละทิ้งตำแหน่ง

แม้ว่า MFI จะอ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่ก็ยังอยู่เหนือระดับต่ำสุดเดิมอย่างมาก ตราบใดที่แนวโน้มนี้ยังอยู่ แรงขายก็ยังถูกดูดซับแทนที่จะเร่งตัวขึ้น

ผู้ถือระยะยาวเข้ามาเสริมแรงสนับสนุนนี้ กลุ่มผู้ถือ 6 เดือนถึง 12 เดือน เพิ่มสัดส่วนการถือครองจากราว 14.7% เป็นประมาณ 16.2% นับตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคม นี่คือการสะสมอย่างต่อเนื่อง ไม่ใช่การเก็งกำไรระยะสั้น

เมื่อรวมกันแล้ว ทั้งการลดลงของอุปทานระยะสั้น การซื้อขาลงอย่างต่อเนื่อง และการสะสมของผู้ถือระยะกลางถึงระยะยาว อธิบายได้ว่าทำไม Ethereum จึงดีดตัวแทนที่จะร่วงลงอย่างหนัก

แต่แรงสนับสนุนเพียงอย่างเดียว ยังไม่ช่วยขจัดความเสี่ยงออกไปได้ มันเพียงแค่ช่วยชะลอความเสี่ยงไว้เท่านั้น

ระดับราคา Ethereum ที่กำหนดว่าแรงดีดจะยังอยู่หรือไม่

ขณะนี้ Ethereum กำลังอยู่ในช่วงตัดสินใจที่สำคัญอย่างชัดเจน

ระดับแนวรับที่สำคัญที่สุดอยู่ที่ USD2,880 ซึ่งเป็นโซนเส้นคอของรูปแบบ head and shoulders ทั้งนี้ หากปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้ รูปแบบดังกล่าวจะถูกยืนยันอย่างสมบูรณ์ และจะเปิดความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงต่อได้ประมาณ 20% โดยอิงจากระยะวัดระหว่างส่วนหัวถึงเส้นคอ

เหนือระดับราคานี้ โซนสำคัญแรกจะอยู่ระหว่าง USD3,090 ถึง USD3,110 หรือเฉลี่ยที่ USD3,100 ซึ่งเป็นระดับที่ปรากฏบนกราฟราคาเช่นกัน โดยช่วงราคานี้มีความสำคัญอย่างมาก เพราะภายในช่วงนี้มีต้นทุนการถือครองจำนวนมากในเครือข่ายแบบ on-chain ซึ่งมี ETH ประมาณ 1.44 ล้าน เปลี่ยนมือครั้งล่าสุด ตลาดมักมีการตอบสนองอย่างรุนแรงบริเวณโซนลักษณะนี้เสมอ

หาก Ethereum สามารถยืนเหนือโซนนี้ได้ ก็จะยืนยันการป้องกันต้นทุนและการดูดซับซัพพลายโดยฝ่ายซื้อ แต่หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ ก็จะเพิ่มแรงกดดันขาลงต่อเนื่องไปยังระดับ USD2,970 และต่อด้วยระดับวิกฤติที่ USD2,880

และเพื่อปฏิเสธโครงสร้างขาลงนี้อย่างสิ้นเชิง Ethereum ต้องแสดงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องเหนือระดับ USD3,300 โดยหากราคาสามารถขยับขึ้นเหนือ USD3,440 ได้ จะเป็นการลบความเสี่ยงจากรูปแบบ head and shoulders ไปอย่างสมบูรณ์