วาฬอีเธอเรียมติดกับกระทิง USD4 พันล้าน ราคาของ ETH จะเป็นอย่างไรต่อ?

อีเธอเรียมลดลงเกือบ 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้ไม่ได้สำคัญเท่ากับสิ่งที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้

ในช่วงกลางเดือนมกราคม อีเธอเรียมได้ทะลุออกจากรูปแบบอินเวอร์สเฮดแอนด์โชลเดอร์ที่ชัดเจน โดยรูปแบบนี้ดูมีแนวโน้มที่ดี โมเมนตัมก็ดีขึ้น วาฬเข้ามาซื้อเพิ่ม และราคาก็ทะลุแนวต้านหลักอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งภายใต้สภาวะปกติ ปัจจัยทั้งหมดนี้สนับสนุนให้ราคายังคงปรับขึ้นต่อไป

แต่ในทางกลับกัน อีเธอเรียมกลับติดอยู่ที่กำแพงแนวต้านสำคัญ และหลังจากนั้นจึงย่อตัวลงเกือบ 16% ซึ่งสิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นแบบสุ่ม เพราะมีซัพพลายวอลล์ มูลค่าประมาณ 4 พันล้าน USD เข้าดูดซับแรงซื้ออย่างเงียบๆ จนทำให้การเบรกเอาต์ครั้งนี้กลายเป็นกับดักตลาดวัว

การพุ่งตัวตรงสู่กำแพง 4 พันล้าน USD

รูปแบบอินเวอร์สเฮดแอนด์โชลเดอร์ของอีเธอเรียมเริ่มก่อตัวช่วงปลายเดือนตุลาคม โดยมีการยืนยันสัญญาณเบรกเอาต์ในวันที่ 13 มกราคม เมื่อราคา ETH ทะลุแนวเส้นคอและขึ้นต่อด้วยความมั่นใจ

ครั้งนี้ไม่ได้ล้มเหลวเพราะแรงซื้อหายไป

ต้องการข้อมูลโทเคนเชิงลึกแบบนี้เพิ่มเติมใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Crypto รายวันของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่

การปรับตัวลงครั้งนี้เกิดขึ้นเพราะราคาปะทะกับกำแพงต้นทุนเฉพาะกลุ่มที่หนาแน่น

ข้อมูลต้นทุนแสดงให้เห็นว่ามีคลัสเตอร์ขนาดใหญ่ของผู้ถืออีเธอเรียมอยู่ในช่วง USD 3,490 ถึง USD 3,510 โดยชุมชนนี้ได้ถือครอง ETH ประมาณ 1,190,317 เหรียญ ซึ่งคิดเป็นซัพพลายราว 4.1 พันล้าน USD ที่ราคาตลาดเฉลี่ยใกล้ USD 3,500

กำแพงต้นทุนจะก่อตัวขึ้นเมื่อมีการซื้อ ETH จำนวนมากในช่วงราคาแคบๆ เดียวกัน และเมื่อราคากลับมาแตะย่านเดิมอีกครั้ง หรือเข้าใกล้ ผู้ถือครองมักเทขายเพื่อให้ได้ทุนคืน จึงสร้างแรงต้านหลักขึ้น แม้ว่าทิศทางตลาดจะดูเป็นขาขึ้นก็ตาม

ซึ่งนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นใกล้กับระดับ 3,407 USD ที่แรงขายได้หยุดยั้งการเบรกเอาท์เอาไว้

Ethereum ถูกกดดันให้เข้าใกล้แนวต้านหลัก จากนั้นก็ชะงักและอ่อนตัวลง ถึงแม้ว่าในเชิงเทคนิคการเบรกเอาท์จะยังคงอยู่ชั่วครู่ แต่ในโครงสร้างแล้วก็ถูกกระทบกระเทือนอย่างมาก เพราะอุปทานเหนือราคานั้นมีมากเกินไป และส่งผลให้กลุ่มผู้ถือสำคัญติดอยู่ในจุดนี้อีกด้วย

วาฬซื้อช่วงทะลุแนวต้านแต่ติดดอย

ปัจจัยที่ทำให้สถานการณ์นี้มีความเสี่ยงยิ่งขึ้นก็คือ วาฬ ETH ได้ทำในสิ่งที่ควรจะทำ

ตั้งแต่วันที่ 15 มกราคมเป็นต้นไป (หลังยืนยันการเบรกเอาท์) บรรดาถือครองรายใหญ่ต่างก็เพิ่มการถือครองอย่างต่อเนื่อง ยอดคงเหลือของวาฬเพิ่มขึ้นจากประมาณ 103.11 ล้าน ETH เป็น 104.15 ล้าน ETH ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นประมาณ 1.04 ล้าน ETH หรือเกือบ 3 พันล้าน USD

และการซื้อดังกล่าวยังดำเนินต่อไป แม้ราคาจะเริ่มอ่อนตัว แสดงให้เห็นถึงพฤติกรรมการทยอยซื้อเฉลี่ยอย่างชัดเจน

ถ้าดูเพียงการสะสมของวาฬจะดูเหมือนเป็นปัจจัยสนับสนุน ทว่าครั้งนี้ก็ยังไม่เพียงพอ

เหตุผลเกิดขึ้นนอกเหนือจากพฤติกรรมบนบล็อกเชน เนื่องจากกระแสเงิน ETF เปลี่ยนทิศอย่างรุนแรง โดยสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 16 มกราคม มีกระแสเงินเข้า ETF อย่างแข็งแกร่ง ช่วยหนุนการเบรกเอาท์ ทว่าในสัปดาห์ถัดมา สิ้นสุดวันที่ 23 มกราคม มีกระแสเงินไหลออกสุทธิจาก ETF 611.17 ล้าน USD

ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญ การขาย ETF ได้สร้างแรงกดดันด้านทิศทางอย่างต่อเนื่องในขณะที่ Ethereum กำลังทดสอบ กำแพงอุปทานที่สำคัญ ส่งผลให้การซื้อของวาฬต้องเผชิญกับแรงต้าน แม้แต่ผู้ถือรายใหญ่ก็ถูกติดกับเหนือแนวรับเมื่อราคาของ Ethereum อ่อนตัวลงต่อเนื่อง

จึงอธิบายได้ว่าทำไมการปรับฐานยังคงมีอยู่ แม้จะมีการสะสมก็ตาม เพราะดีมานด์หลัก ๆ มาจากวาฬ แต่ซัพพลายก็มีน้ำหนักมากกว่า กำแพงอุปทานจึงชนะ เมื่อกระแสเงิน ETF กับแนวต้านต้นทุนมาตรงกัน โครงสร้างราคาย่อมพังทลายรวดเร็ว

ระดับราคา Ethereum ที่กำหนดทิศทางถัดไป

Ethereum ขยับกลับเข้าสู่ช่วงราคาเดิมแล้ว และโครงสร้างยังคงอ่อนแออยู่

ทางด้านล่าง ระดับสำคัญคือ 2,773 USD ซึ่งจะถูกกล่าวถึงอีกครั้งบนกราฟราคาของ Ethereum

หากปิดรายวันต่ำกว่าช่วงนี้ จะทำให้ไหล่ขวาของรูปแบบ inverse head-and-shoulders แตกออก และยืนยัน bull trap อย่างสมบูรณ์ การเคลื่อนไหวนี้ยังคุกคามโซนต้นทุนเฉลี่ยที่ 2,819 ถึง 2,835 USD ด้วยเช่นกัน

ถึงแม้จะเป็นโซนที่มีความต้องการสูงและสามารถรองรับแรงขายได้ แต่หากเสียโซนนี้ไป Ethereum จะเผชิญกับแรงกดดันขาลงต่อเนื่อง

แต่ต่ำกว่านั้น โครงสร้างจะยิ่งอ่อนแออย่างรวดเร็ว ขณะที่ทางด้านบนการฟื้นตัวยังต้องเกิดขึ้นเป็นขั้นตอน

Ethereum ต้องทวงคืนระดับ 3,046 USD ให้ได้ก่อนซึ่งจะช่วยสร้างเสถียรภาพราคา แต่อย่างไรก็ยังไม่เพียงพอ โดยข้อสอบที่แท้จริงอยู่ที่ 3,180 USD ซึ่งจะเปลี่ยนโซนอุปทาน 3,146 ถึง 3,164 USD หากสามารถผ่านโซนนี้ได้ก็จะเป็นสัญญาณว่าแรงซื้อเริ่มกลับมา

แต่ถึงอย่างนั้น แนวต้านก็ยังหนักมาก เพราะมีกำแพงขายขนาดใหญ่ที่โซน 3,407 – 3,487 USD ยังครองความโดดเด่นอยู่บนกราฟ ซึ่งเป็นโซนเดียวกับที่ปฏิเสธแนวโน้มขาขึ้นและเป็นชนวนจุดเริ่มต้นของการปรับฐานครั้งนี้

จนกว่า Ethereum จะสามารถทะลุผ่านระดับเหล่านั้นได้อย่างเด็ดขาด การปรับตัวขึ้นก็ยังคงเปราะบาง ดังนั้นสิ่งที่ควรจำมีเพียงข้อเดียว

Ethereum ไม่ได้ล้มเหลวเพราะผู้ซื้อขาดความแข็งแกร่ง แต่ล้มเหลวเนื่องจากอุปทานมีมากเกินไป ดังนั้นจนกว่าสิ่งนี้จะเปลี่ยนแปลงกับตลาดกับเรา กับทุกคนกับนักลงทุน กับนักเก็งกำไรกับผู้ซื้อ กับนักสะสม memecoins กับชุมชนทั้งหลาย กับสถาบันการเงินกับนักเทรด กับผู้ที่อยู่ในตลาด bull trap ก็ยังคงอยู่