Ethereum กำลังแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงต้นแล้ว นับตั้งแต่ราคาลงไปแตะจุดต่ำสุดราว 1,840 USD Ethereum ก็ปรับขึ้นเกือบ 4% ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อเริ่มกลับเข้ามา ทั้งนี้ การฟื้นตัวยังไม่ได้เกิดขึ้นโดยสุ่ม เนื่องจากสัญญาณการดีดกลับนั้นค่อยๆ ก่อตัวมาหลายสัปดาห์แล้ว
ขณะนี้มีสัญญาณพื้นฐานหลายอย่างที่ชี้ถึงการเปลี่ยนแปลง แรงขายลดลงอย่างรวดเร็ว เทรดเดอร์ในตลาดอนุพันธ์ต่างก็เปลี่ยนมามองขาลงอย่างรุนแรงโดยไม่ได้เพิ่มสถานะใหม่ ในเวลาเดียวกัน ผู้ถือระยะยาวก็เริ่มกลับมาซื้ออีกครั้งหลังจากขายต่อเนื่องกันนานหลายสัปดาห์ แรงสนับสนุนเหล่านี้ทั้งหมดชี้ว่า การฟื้นตัวของ Ethereum ในครั้งนี้อาจขยายตัวได้อีก
สัญญาณดีดตัวของ Ethereum ปรากฏเมื่อเกิด Bullish Divergence
กราฟระยะสั้นของ Ethereum แสดงรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรซึ่งสะท้อนความลังเลใจที่ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายต่างต่อสู้เพื่อควบคุมทิศทางราคา
ในขณะเดียวกัน ยังเกิดสัญญาณ bullish divergence ระหว่างราคาและ Relative Strength Index (RSI) ซึ่ง RSI เป็นตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ใช้วัดว่าแรงขายกำลังแข็งแกร่งขึ้นหรืออ่อนลง ตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ถึงปัจจุบัน (23 กุมภาพันธ์) ราคาของ Ethereum ทำจุดต่ำใหม่ แต่ RSI กลับทำจุดต่ำที่สูงขึ้น ซึ่งรูปแบบนี้มักชี้ว่าแรงขายกำลังลดลง
ต้องการอินไซต์เพิ่มเติมเกี่ยวกับ token? สมัครรับจดหมายข่าวประจำวันด้านคริปโตของ Editor Harsh Notariya ได้ที่นี่
สัญญาณนี้ได้ผลจริงเมื่อไม่นานมานี้ ระหว่างวันที่ 3 – 13 กุมภาพันธ์ Divergence คล้ายกันได้สร้างแรงดีดกลับเกือบ 10% และ Divergence ระหว่างวันที่ 3 – 15 กุมภาพันธ์ ก็ทำให้มีแรงซื้อเพิ่มขึ้นถึง 6% เช่นกัน
Ethereum ได้เริ่มตอบสนองต่อสัญญาณนี้อีกครั้ง การฟื้นตัว 4% ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อกำลังตอบโต้ต่อแรงกดดันขาลงที่อ่อนแอลง แต่อย่างไรก็ตาม สัญญาณทางเทคนิคเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอ คำถามสำคัญกว่านั้นคือ อะไรที่เปลี่ยนแปลงไปในเชิงลึก
แรงขายลดลง 90% แม้ราคาตก เปิดเผยปัจจัยหนุนใหม่
การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดมาจากกระแสไหลเข้าของเหรียญสู่ตลาดซื้อขาย โดยกระแสไหลเข้าสู่ Exchange จะวัดจำนวน coin ที่เคลื่อนเข้าสู่กระดาน ซึ่งโดยปกติเมื่อ coin เข้า Exchange แล้วมักบ่งบอกถึงความตั้งใจที่จะขาย
เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ กระแสไหลเข้า Ethereum สูงสุดที่ราว 1.06 ล้าน ETH หลังจากนั้น ไหลเข้าลดลงเหลือเพียง 126,000 ETH ซึ่งคิดเป็นการลดลงเกือบ 90% ของแรงกดดันขยายด้านขายที่อาจเกิดขึ้น
การเปลี่ยนแปลงนี้ยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับราคา เนื่องจากในช่วงเวลาเดียวกัน ราคาของ Ethereum ยังคงลดลงประมาณ 14% โดยปกติ ราคาเหรียญจะลดลงเมื่อแรงขายเพิ่มขึ้น แต่ในกรณีนี้ ราคากลับปรับตัวลดลงทั้งที่แรงขายได้หายไปแล้ว
สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าการลดลงของราคาไม่ได้เกิดจากแรงขาย spot ที่มีความรุนแรง แต่ในทางกลับกัน จุดอ่อนดังกล่าวดูเหมือนจะเกิดจากแหล่งอื่น ซึ่งดูเหมือนว่าแหล่งนั้นจะมาจากกลุ่มนักเทรดอนุพันธ์ โดยอัตราการระดมทุนของ Ethereum ได้เปลี่ยนเป็นติดลบอย่างมาก เมื่ออัตราการระดมทุนติดลบ คนที่ถือ short position ต้องจ่ายเงินเพื่อคงสถานะขาลงไว้
ตั้งแต่วันที่ 7 กุมภาพันธ์ อัตราการระดมทุนได้ลดลงจากระดับบวกเล็กน้อยไปอยู่ที่ประมาณ -0.02% ซึ่งนับเป็นการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นที่เป็นขาลงมากที่สุดในรอบหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ข้อมูล Open Interest บอกเล่าอีกเรื่องหนึ่ง Open Interest คือการวัดมูลค่ารวมของสถานะฟิวเจอร์สที่ยังเปิดอยู่ และในช่วงเวลาดังกล่าว Open Interest ยังคงทรงตัว เคลื่อนไหวลงเพียงเล็กน้อยจากประมาณ 9.06 พันล้าน USD เหลือ 8.88 พันล้าน USD
การผสมผสานนี้มีความสำคัญ เพราะมันแสดงให้เห็นว่าไม่ได้มี short position ใหม่ๆ เข้ามาอย่างรุนแรง แต่เป็นเพราะนักเทรดที่มีอยู่เดิมได้เปลี่ยนเป็นขาลง และดูเหมือนว่าสถานะ long จะแหกออกไปแล้ว
รูปแบบนี้สามารถนำไปสู่ความไม่มั่นคงได้ ดังนั้น เมื่อความเชื่อมั่นขาลงเพิ่มขึ้นโดยที่ไม่มีสถานะใหม่ปริมาณมาก ตลาดก็เสี่ยงต่อการถูก short squeeze ซึ่ง short squeeze จะเกิดขึ้นเมื่อราคาดีดกลับจนบังคับให้คนที่ถือ short ต้องปิดสถานะ ส่งผลให้ราคาขึ้นต่อไปอีก
นี่จึงเป็นเหตุผลหนึ่งที่ช่วยอธิบายว่า เหตุใดการดีดกลับของ Ethereum อาจไปได้ไกลกว่าการฟื้นตัวในระยะสั้น
กลุ่มผู้ถือระยะยาวเปลี่ยนมาซื้อหลังขายมาหลายสัปดาห์
อีกหนึ่งการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเกิดขึ้นจากกลุ่มผู้ถือระยะยาว โดย Hodler Net Position Change เป็นตัวชี้วัดว่านักลงทุนระยะยาวกำลังเข้าซื้อหรือขาย
ระหว่างวันที่ 3 กุมภาพันธ์ ถึง 20 กุมภาพันธ์ เมตริกนี้ยังคงติดลบ สิ่งนี้แสดงถึงการขายอย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ในช่วงจุดสูงสุดนั้น นักลงทุนระยะยาวขาย ETH มากกว่า 41,000 coin ในแง่สุทธิ แต่แนวโน้มนี้ได้เปลี่ยนไปแล้ว ในช่วงสองวันที่ผ่านมา เมตริกนี้กลับมาเป็นบวก สะท้อนการสะสมสุทธิของ ETH มากกว่า 6,000 coin
นี่เป็นการยืนยันว่ากลุ่มนักลงทุนที่มีประสบการณ์กลับมาซื้ออีกครั้ง การสะสมลักษณะนี้มักเกิดขึ้นใกล้จุดต่ำแถวตลาดท้องถิ่น โดยที่นักลงทุนระยะยาวต่างวางแผนเข้าซื้อก่อนที่การฟื้นตัวจะขยายตัวออกไปในวงกว้าง
เมื่อแรงขายลดลง ขณะที่ความเชื่อมั่นขาลงในตราสารอนุพันธ์ยังลากยาว ต่อเนื่องกับการกลับมาของผู้ซื้อระยะยาว บริบทนี้จึงช่วยเสริมปัจจัยสนับสนุนเชิงโครงสร้างสำหรับสัญญาณรีบาวด์ของ Ethereum ให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น
ราคา Ethereum เผชิญจุดเบรกเอาต์สำคัญ ลุ้นต่อคลื่นฟื้นตัว
ขณะนี้ Ethereum ต้องเผชิญกับระดับแนวต้านสำคัญหลายจุด โดยระดับหลักแรกอยู่ที่ 1,920 USD หากทะลุระดับนี้ขึ้นไปได้ จะแสดงถึงแรงส่งที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ระดับแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 2,020 USD ตามด้วยแนวกั้นใหญ่ที่ 2,060 USD ซึ่งเป็นระดับเทคนิคัลสำคัญที่อาจเจอแรงต้านมากที่สุด
หาก Ethereum ทะลุขึ้นเหนือ 2,060 USD การรีบาวด์อาจขยายกลับสู่ 2,200 USD และมีโอกาสถึง 2,420 USD
อย่างไรก็ตาม โอกาสขาขึ้นนี้ขึ้นอยู่กับการยืนบริเวณแนวรับ โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ 1,840 USD หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ โครงสร้างการรีบาวด์จะล้มเหลว ในกรณีนั้น แนวรับถัดไปตั้งอยู่แถว 1,740 USD
ณ ขณะนี้ การรีบาวด์ของ Ethereum ไม่ได้เป็นเพียงการฟื้นตัวแบบชั่วคราวเท่านั้น โดยที่แรงขายลดลงเกือบ 90% ความเชื่อมั่นขาลงเพิ่มขึ้นแต่ไร้ความมั่นใจที่แรง และผู้ถือระยะยาวก็กลับมาเป็นผู้เข้าซื้ออย่างเงียบ ๆ
ด้วยแรงผลักดันร่วมกันเหล่านี้ จึงชี้ว่ารีบาวด์ของ Ethereum ครั้งนี้อาจเป็นเพียงช่วงเริ่มต้นของขยับตัวครั้งใหญ่ และระดับเบรกเอาท์ถัดไปจะกลายเป็นตัวจุดชนวนสำคัญ
