ETF Ethereum ยุติสถิติไหลออก 4 สัปดาห์ — ราคา ETH จะฟื้นตัวได้หรือไม่

Ethereum ได้ยุติสถิติการไหลออกจาก ETF ติดต่อกันสี่สัปดาห์ในที่สุด โดยในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 18 กุมภาพันธ์มีการไหลเข้า ซึ่งถือเป็นสัญญาณแรกของความต้องการจากสถาบันที่กลับคืนมา ในขณะเดียวกัน กระเป๋าเงินของวาฬก็กลับมาเริ่มสะสมอีกครั้ง แต่อย่างไรก็ตาม ผู้ถือระยะยาวยังคงขายทุกครั้งที่ราคาของ Ethereum ปรับตัวขึ้น

สิ่งนี้สร้างความขัดแย้งโดยตรงที่อาจเป็นตัวตัดสินว่าการฟื้นตัวของราคา Ethereum จะดำเนินต่อไปหรือหยุดชะงัก

กระแสเงินไหลออก ETF หยุด ขณะที่วาฬเริ่มสะสม

Ethereum เผชิญกับแรงกดดันการขายจากสถาบันอย่างต่อเนื่องตลอดสี่สัปดาห์ติดต่อกัน โดย ETF แบบสปอตของ Ethereum มีการไหลออกสุทธิในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 23 มกราคม, 30 มกราคม, 6 กุมภาพันธ์ และ 13 กุมภาพันธ์ การขายต่อเนื่องนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของสถาบันที่อ่อนแอ และสอดคล้องกับการปรับตัวลดลงของราคา Ethereum ในภาพรวม

แต่แนวโน้มนี้ได้เปลี่ยนไปแล้ว สัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 18 กุมภาพันธ์มีการไหลเข้าสุทธิ USD6.80 ล้าน การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าแรงกดดันจากการขายของสถาบันได้หยุดลงอย่างน้อยชั่วคราว เมื่อการไหลเวียนของ ETF กลับมาเป็นบวกหลังการไหลออกติดต่อกันเป็นเวลานาน มักเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการสร้างเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขการไหลเข้าเองยังคงอ่อนแอและยังไม่เทียบเท่ากับความแข็งแรงของการไหลออกที่ผ่านมา

ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโทเคนเพิ่มเติมหรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวรายวัน Crypto จากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่.

ขณะเดียวกัน การสะสมโดยวาฬได้กลับมาอีกครั้ง ข้อมูลแสดงว่ากระเป๋าเงินที่ถือครอง Ethereum จำนวนมาก ได้เพิ่มขึ้นจาก 113.50 ล้าน ETH เมื่อวันที่ 15 กุมภาพันธ์ เป็น 113.63 ล้าน ETH ในขณะนี้ นี่เป็นการเพิ่มขึ้น 130,000 ETH ที่ราคาปัจจุบัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ USD253 ล้านที่ถูกสะสมภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน

การสะสมโดยวาฬในช่วงตลาดอ่อนแอนั้นมีความสำคัญ เนื่องจากนักลงทุนรายใหญ่ส่วนใหญ่มักจะวางกลยุทธ์ล่วงหน้าก่อนการฟื้นตัวในวงกว้างจะเริ่มต้นขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นนี้ยังต้องเผชิญแรงต้านจากกลุ่มนักลงทุนอีกกลุ่มหนึ่งด้วย

ราคา Ethereum ส่งสัญญาณขาขึ้น แต่ผู้ถือระยะยาวยังคงขายต่อ

กราฟ 8 ชั่วโมงของ Ethereum แสดงสัญญาณโมเมนตัมสำคัญที่ในอดีตเคยนำหน้าการดีดตัวขึ้นของราคาอยู่เสมอ

ระหว่างวันที่ 2 กุมภาพันธ์ ถึง 18 กุมภาพันธ์ ราคาของ Ethereum ได้สร้างจุดต่ำสุดใหม่ ซึ่งหมายความว่าราคาลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับก่อนหน้านี้ แต่ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ได้สร้างจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น โดย RSI เป็นตัวชี้วัดแรงซื้อและขาย และรูปแบบนี้เรียกว่า bullish divergence

สัญญาณนี้ได้แสดงประสิทธิภาพแล้วถึงสองครั้งก่อนหน้านี้ในเดือนนี้ โดย bullish divergence ครั้งแรกเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 2 ถึง 11 กุมภาพันธ์ ราคาของ Ethereum จึงพุ่งขึ้น 11% จากนั้น divergence ที่สองเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 2 ถึง 15 กุมภาพันธ์ ส่งผลให้มีการฟื้นตัวอีก 6%

ETH ทั้งสองครั้งที่ดีดตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นในขณะที่การไหลออกของ ETF ยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อได้พยายามกลับมาควบคุมแล้ว โดยในขณะนี้ การไหลเข้า ETF ได้กลับมาอีกครั้ง และวาฬกำลังสะสมเพิ่มขึ้น ส่งผลให้โอกาสที่จะเกิดการดีดตัวอีกครั้งมีมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม กลุ่มผู้ถือระยะยาวกำลังเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้าม ตัวชี้วัด Hodler Net Position Change ใช้วัดว่าผู้ถือระยะยาวกำลังสะสมหรือขาย หากมีค่าติดลบหมายถึงผู้ถือระยะยาวกำลังทยอยขายสินทรัพย์ของตน

ในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ ผู้ถือระยะยาวได้ขาย ETH จำนวน 34,841 เหรียญในช่วง 30 วันที่ผ่านมา และในวันที่ 18 กุมภาพันธ์ ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้นเป็น 38,877 ETH ซึ่งถือว่าเพิ่มแรงกดดันการขายอย่างรวดเร็วภายในวันเดียว แม้จะมีสัญญาณ bullish divergence ปรากฏด้วยก็ตาม

สิ่งนี้บ่งชี้ว่าผู้ถือระยะยาวใช้ความแข็งแกร่งของราคานี้ในการขายทำกำไร โดยพฤติกรรมแบบเดียวกันนี้เห็นได้ในช่วงการปรับขึ้นของราคาในต้นเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งทั้งสองครั้งที่ราคาดีดตัวขึ้นไม่สามารถรักษาโมเมนตัมขาขึ้นไว้ได้เพราะแรงขายของผู้ถือระยะยาวได้จำกัดการฟื้นตัวดังกล่าว

สถานการณ์นี้สร้างความขัดแย้งที่ชัดเจน เพราะการสะสมของวาฬและการไหลเข้า ETF มีส่วนสนับสนุนการฟื้นตัว แต่การขายจากผู้ถือระยะยาวกลับจำกัดศักยภาพการปรับขึ้น และยังเป็นการบอกเป็นนัยถึงความเสี่ยงที่เห็นได้อย่างชัดเจน โดยความขัดแย้งนี้ปัจจุบันสะท้อนออกมาโดยตรงในโครงสร้างราคาของ Ethereum

รูปแบบสามเหลี่ยมเผยจุดสำคัญ

ขณะนี้ Ethereum กำลังซื้อขายอยู่ภายในรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรบนกราฟ 8 ชั่วโมง ซึ่งรูปแบบนี้จะเกิดขึ้นเมื่อราคาขยับอยู่ระหว่างแนวรับและแนวต้านที่กำลัง converging เข้าหากัน

รูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตรแสดงถึงความสมดุลระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย สำหรับกรณีของ Ethereum ฝ่ายผู้ซื้อประกอบด้วยวาฬและนักลงทุนสถาบันที่กลับเข้ามาอีกครั้งผ่านการไหลเข้าของ ETF ส่วนฝ่ายผู้ขายคือผู้ถือครองระยะยาวที่ทยอยกระจายสินทรัพย์ของตน

สมดุลนี้ช่วยอธิบายว่าทำไม Ethereum จึงยังติดอยู่ในช่วงสะสมตัว

แนวต้านสำคัญแรกอยู่ใกล้ระดับ 2,030 USD ซึ่งเป็นระดับที่หยุดความพยายามฟื้นตัวในครั้งก่อน การทะลุขึ้นเหนือระดับนี้สำเร็จจะส่งสัญญาณแรงส่งที่แข็งแกร่งขึ้นและยืนยันการเบรกออกจากสามเหลี่ยม สำหรับแนวต้านสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ 2,100 USD ซึ่งเป็นอุปสรรคในการฟื้นตัวอีกขั้น หากทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ จะยืนยันการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่าเดิมและอาจเปิดทางให้ราคาขึ้นสูงกว่าเดิม

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านขาลงยังมีอยู่ โดยจุดรับแรกอยู่ที่ระดับ 1,960 USD หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ Ethereum อาจร่วงลงไปที่ 1,890 USD และหากแรงขายยกระดับ อาจดิ่งลงลึกสู่ระดับ 1,740 USD ได้