Ethereum ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบมาเป็นสัปดาห์ ไม่สามารถสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนได้ แม้ว่ากิจกรรมบนเครือข่ายจะยังคงสูงก็ตาม อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคายังคงถูกกดดันอยู่ในกรอบแนวต้านที่แข็งแกร่งและแนวรับที่เปราะบาง
แต่ในขณะที่ดูผิวเผินแล้วทุกอย่างดูปกติ ทว่าการแยกตัวของปริมาณการใช้งานกับราคาสะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ที่ซับซ้อนและน่ากังวลมากยิ่งขึ้นสำหรับผู้ถือ ETH
Ethereum แตะจุดสูงสุดแต่รักษาไว้ไม่ได้
กิจกรรมบนเครือข่าย Ethereum ได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นปีนี้ ทั้งนี้ จำนวนที่อยู่ที่ทำงาน (active addresses) พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดที่ 836,000 รายในช่วงต้นกุมภาพันธ์ ซึ่งสูงกว่าสถิติก่อนหน้านี้ที่ 644,000 รายในตลาดกระทิงปี 2021 เหตุการณ์นี้ยืนยันได้ว่าการมีส่วนร่วมในรอบปัจจุบันมีมากกว่าช่วงที่ตื่นเต้นที่สุดของการปรับตัวขึ้นครั้งที่แล้ว
แต่ถึงแม้จะมีกิจกรรมเครือข่ายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคายังคงไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้ ETH กลับร่วงลงอย่างรุนแรง ทั้งที่มีผู้เข้าร่วมเพิ่มขึ้นอย่างมากจนเกิดช่องว่างที่มองเห็นได้อย่างชัดเจน ระดับกิจกรรมที่อยู่ที่สูงโดยที่ราคายังอ่อนแอบ่งชี้ว่าผู้ใช้ยังมีส่วนร่วมกับเครือข่ายโดยไม่ได้สร้างอุปสงค์จำนวนมากต่อสินทรัพย์ตัวนี้
ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโทเคนเพิ่มเติมหรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto ของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่
อัตราการรักษากิจกรรม ของ Ethereum ได้เปิดเผยประเด็นหลักของการแยกตัวนี้ ในช่วงที่มีผู้เข้าร่วมมากที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์ อัตราการรักษาการอยู่ต่อเหลือเพียง 14.2% เมื่อเทียบกับจุดต่ำสุดของรอบที่ 23% ในตลาดกระทิงปี 2021 กล่าวได้ว่ามีผู้ใช้น้อยลงที่กลับมาหลังจากใช้เครือข่ายครั้งแรก สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมแบบ on-chain ที่ต่อเนื่องลดลงในรอบนี้
การลดลงนี้ไม่ได้เป็นสัญญาณว่าความสนใจถดถอยเสมอไป บางส่วนของผู้ใช้อาจกำลังเปลี่ยนจากการทำธุรกรรมอย่างสม่ำเสมอไปสู่การถือครองแบบ passive ซึ่งจะลดร่องรอยที่มองเห็นได้บนเครือข่ายโดยยังไม่ออกนอกระบบโดยสิ้นเชิง การเปลี่ยนพฤติกรรมเช่นนี้ทำให้การประเมินสุขภาพเครือข่ายตามแนวปกติซับซ้อนและทำให้การตีความตัวเลขกิจกรรมผู้ใช้งานแยกเดี่ยวยากขึ้น
ไม่ว่านักวิเคราะห์จะตีความอย่างไร แต่ช่องว่างระหว่างอัตราการมีส่วนร่วมกับผลดำเนินงานของราคาเป็นสิ่งที่ปฏิเสธไม่ได้ วัฏจักรในปี 2021 ได้แสดงให้เห็นว่าอัตราการรักษาผู้ใช้สูงช่วยส่งเสริมแรงขับเคลื่อนของราคา แต่ในวัฏจักรปัจจุบัน อัตราการรักษาผู้ใช้ที่ลดลงทำให้สองปัจจัยนี้ไม่สัมพันธ์กัน จึงทำให้ ETH ขาดวงจรป้อนกลับที่เคยสร้างกระแสขาขึ้นอย่างต่อเนื่องในอดีต
แรงขายเข้าครอบงำ Ethereum
ข้อมูลตำแหน่งสุทธิของ exchange แสดงให้เห็นถึงความเปลี่ยนแปลงที่น่ากังวลตั้งแต่ช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยแรงซื้อที่เคยสนับสนุน ETH เริ่มลดลงอย่างชัดเจนในเวลาเดียวกับที่อัตราการมีส่วนร่วมพีคสูงสุด สัปดาห์นี้แรงซื้อที่ลดลงนั้นได้กลายมาเป็นแรงขายอย่างเต็มตัว
กระแสเงินไหลเข้า exchange ที่เพิ่มขึ้นยืนยันว่าความรู้สึกเชิงลบต่อ ETH กำลังรุนแรงขึ้น เพราะผู้ถือครองจำนวนมากขึ้น ย้าย ETH เข้าสู่ exchange ซึ่งถือเป็นสัญญาณคลาสสิกที่มักเกิดขึ้นก่อนแรงขายจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยแนวโน้มที่กำลังพัฒนานี้เป็นภัยโดยตรงต่อโอกาสฟื้นตัวของราคาในระยะสั้น และยังเน้นย้ำถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังตามที่ชี้ให้เห็นจากอัตราการรักษาผู้ใช้ที่อ่อนแอลง
ราคา ETH ยังแกว่งตัวต่อเนื่อง
Ethereum กำลังซื้อขายที่ราคา 2,010 USD โดยอยู่ต่ำกว่าระดับแนวต้านที่ 2,027 USD เล็กน้อย การยึดระดับนี้ไว้เป็นแนวรับมีความสำคัญทางเทคนิคอย่างยิ่ง เพราะหาก ETH สามารถยืนเหนือราคา 2,027 USD ได้อย่างมั่นคง จะพลิกเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันในระยะสั้นให้กลายเป็นโครงสร้างแนวรับและเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
อย่างไรก็ตามแรงขายที่เพิ่มขึ้นทำให้สถานการณ์ขาลงดูสมเหตุสมผลมากขึ้น โดยการปรับฐานแรกมาที่ 1,928 USD อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันชั่วคราว แต่หากหลุด แนวรับนี้ ETH อาจเผชิญกับการขาดทุนที่ลึกลงที่ 1,838 USD หากหลุดต่ำกว่านี้สู่ 1,750 USD ก็จะยืนยันอำนาจตลาดหมีและบ่งชี้ถึงการเสื่อมสภาพในโครงสร้างแนวโน้มราคาของ Ethereum โดยรวม
หากภาวะตลาดโดยรวมดีขึ้น แนวโน้มอาจเปลี่ยนไป โดยหากความเชื่อมั่นของนักลงทุนฟื้นกลับมา จะช่วยให้ ETH มีแรงขับเคลื่อน ทะลุผ่าน 2,148 USD ได้ และเมื่อเคลียร์แนวต้านนี้ออกได้ ก็จะเปิดโอกาสขึ้นไปยัง 2,244 USD และสูงกว่านั้น เป็นการปฏิเสธแนวโน้มขาลงในปัจจุบันพร้อมยืนยันว่าอัตราการมีส่วนร่วมใน Ethereum ที่สูงขึ้นได้ส่งผลต่อการฟื้นตัวของราคาในระยะยาวจริง
