ราคา Ethereum เผชิญความเสี่ยง 9% และความหวัง 12% อะไรเป็นตัวชี้ขาด?

ราคาของ Ethereum ได้ปรับตัวลดลงสู่โซนที่ตึงเครียด หลังจากเปิดปีใหม่ด้วยทิศทางอ่อนแอ โดย ETH ลดลงเกือบ 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขยายการปรับตัวลงในช่วง 30 วันอยู่ที่ประมาณ 3.6% ขณะเดียวกัน ราคายังคงสูงกว่าระดับแนวรับระยะยาวสำคัญอย่างชัดเจน ส่งผลให้เทรดเดอร์ต่างมีมุมมองแยกขั้วว่าราคาจะไปทิศทางใดต่อ

สิ่งที่ทำให้สถานการณ์นี้ซับซ้อนก็คือสมดุลของความเสี่ยง โดย Ethereum กำลังซื้อขายอยู่ในรูปแบบกราฟขาลงแต่ข้อมูลการจับจังหวะของนักลงทุนบ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านล่างอาจไม่ง่ายอย่างที่เห็น

Ethereum เคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลงหรือไม่

บนกราฟรายวัน Ethereum กำลังก่อตัวในรูปแบบ head-and-shoulders ซึ่งเป็นโครงสร้างขาลงโดยราคาจะสร้างหัวไหล่ซ้าย จุดสูงสุดที่เป็นหัว และหัวไหล่ขวาที่ต่ำกว่า การปิดต่ำกว่าเส้นคอจะยืนยันความเสี่ยงขาลง

สำหรับ Ethereum การปิดรายวันต่ำกว่าเส้นคอจะต้องปรับตัวลงประมาณ 9% ขณะที่หากขึ้นราว 12% รูปแบบนี้จะถูกยกเลิกทั้งหมด

ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเหรียญมากกว่านี้ใช่ไหม? สมัครรับจดหมายข่าว Crypto รายวันจากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่

โมเมนตัมยังคงไม่สนับสนุนฝั่งสายกระทิง โดยดัชนี Relative Strength Index หรือ RSI ใช้ชี้วัดโมเมนตัมราคา เมื่อตัว RSI ทำจุดสูงกว่าเดิมแต่ราคากลับทำจุดสูงใหม่ที่ต่ำกว่า สัญญาณ hidden bearish divergence จะแสดงถึงแรงเทรนด์ที่อ่อนตัว นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างต้นเดือนธันวาคมถึงต้นเดือนมกราคม

หลังจากนั้น ราคาก็ย่อตัวลงมาโดยไม่มี bullish divergence เกิดขึ้นเลย ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงการปรับตัวลงยังคงอยู่และยังไม่ได้รับการแก้ไข

ดังนั้น จากโครงสร้าง Ethereum จึงยังเปราะบางอยู่ อย่างไรก็ดีโครงสร้างเพียงอย่างเดียวไม่สามารถอธิบายทุกอย่างได้ และคำถามถัดไปก็คือแรงขายกำลังเกิดขึ้นจากฝั่งใด

การขายระยะสั้นเพิ่มขึ้นเมื่อพฤติกรรมผู้ถืออ่อนแรงการสนับสนุน

ข้อมูลบนบล็อกเชนช่วยระบุได้ว่าใครคือผู้ขายและใครที่ยังไม่ขาย

เริ่มต้นด้วย HODL Waves ซึ่งเป็นเมตริกที่แบ่ง อุปทาน Ethereumออกเป็นกลุ่มตามระยะเวลาที่ถือ coin โดยช่วงเวลาสั้นๆ มักแสดงถึงเม็ดเงินเก็งกำไร ขณะที่ช่วงเวลายาวนานกว่าสะท้อนถึงความมั่นใจ

ระหว่างวันที่ 6 มกราคม ถึง 9 มกราคม กลุ่มผู้ถือ 1 สัปดาห์ถึง 1 เดือน มีสัดส่วนอุปทานลดลงอย่างมากจาก 7.44% เหลือ 3.92% หรือคิดเป็นการลดลง 47% ซึ่งช่วยอธิบายถึงจุดอ่อนของราคา ETH ในช่วงที่ผ่านมาได้อย่างชัดเจน

ในขณะเดียวกัน กลุ่มผู้ถือ 1 วันถึง 1 สัปดาห์กลับมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นจาก 1.34% เป็น 2.21% หรือเพิ่มขึ้น 65% ซึ่งสำคัญเพราะกลุ่มนี้มักขาย coin อย่างรวดเร็วหากราคาขยับขึ้นหรือลงเพียงเล็กน้อย

แรงซัพพอร์ตระยะยาวก็เริ่มอ่อนลงเช่นกัน โดยดัชนี Hodler Net Position Change จะติดตามว่าผู้ถือระยะยาวกำลังเพิ่มหรือลดการถือครอง แม้ดัชนียังคงเป็นบวก แต่แรงซื้อก็ชะลอลงอย่างเห็นได้ชัด โดยการไหลเข้าสุทธิลดลงจากประมาณ 179,000 ETH ในวันที่ 4 มกราคม เหลือประมาณ 135,500 ETH ในวันที่ 9 มกราคม หรือคิดเป็นการสะสมที่ลดลง 24%

พูดง่ายๆ คือผู้ถือรายใหญ่ระยะยาวยังคงซื้อ ETH อยู่ แต่ก็ไม่ได้เร่งซื้อเหมือนแต่ก่อน ดังนั้นการป้องกันการร่วงลงจึงน้อยลง

เมื่อแรงสนับสนุนจากตลาดสปอตลดลง สายตาก็หันไปยังตลาดอนุพันธ์ ที่การวางโพซิชั่นของผู้เล่นมักชี้ทิศทางระยะสั้น

แนวโน้มอนุพันธ์เพิ่มความเสี่ยงดีดกลับ ขณะราคา Ethereum แคบลง

ข้อมูลอนุพันธ์แสดงถึงความไม่สมดุลอย่างรุนแรง

ในตลาดสัญญาถาวรรายใหญ่ ยอดการบังคับปิดสถานะ short สะสมอยู่ที่ประมาณ 3.38 พันล้าน USD ในขณะที่ยอด long อยู่ใกล้เคียง 1.57 พันล้าน USD ซึ่งหมายความว่าสถานะ short นั้นมีน้ำหนักมากกว่า long ถึงราว 115% หากคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ ตลาดจึงโน้มเอียงอย่างมากไปทางคาดการณ์ว่าจะมีราคาลดลง

ข้อมูลเหล่านี้สำคัญเพราะหากตลาดมี short เยอะ เมื่อราคาขึ้นอาจเกิดแรงซื้อแบบฉับพลันจากปรากฏการณ์ short squeeze ซึ่งจะบังคับให้ผู้เล่นต้องซื้อคืนสถานะอย่างอัตโนมัติ

และความเสี่ยงนี้จะสะสมอยู่บริเวณระดับสำคัญ รวมถึงปัจจุบัน Ethereum กำลังซื้อขายใกล้ 3,080 USD โดยแนวรับแรกที่ต้องจับตาคือ 3,050 USD ซึ่งเป็นหนึ่งในระดับสำคัญมากในระยะสั้น เพราะมีจุดสัมผัสหลายจุด

หลังจากนั้นตามมาด้วย 2,890 USD ซึ่งถ้าราคาทะลุลงไปจนปิดรายวันต่ำกว่า 2,809 USD จะเป็นการยืนยันแพทเทิร์นขาลง รวมถึงทำให้เส้นคอ neckline ถูกทะลุและเกิดการปรับตัวลง 9% ตามที่คาดการณ์ไว้

ในขณะเดียวกันแนวต้านแรกที่ระดับ 3,300 USD จะช่วยลดความแข็งแกร่งของโครงสร้างขาลงนี้ หากราคาปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าว จะเป็นการเริ่มต้นยกเลิกไหล่ขวาในแพทเทิร์น และหากราคาขึ้นไปถึง 3,440 USD จะเป็นการลบแพทเทิร์นโดยสมบูรณ์ ซึ่งคาดว่าจะทำให้มีการชำระบัญชีสถานะ short ของ 7 วันที่ผ่านมา พร้อมสนับสนุนฉากทัศน์ฟื้นตัว 12%

ณ ขณะนี้ Ethereum อยู่ระหว่างแรงรับจากตลาด spot ที่ค่อย ๆ ลดลง และขณะเดียวกันก็มีนักลงทุนถือ short เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ

ราคาของ Ethereum ยังไม่หลุดแนวรับลงมาในตอนนี้ แต่ก็ยังไม่ปลอดภัย มีแรงขายเกิดขึ้นในตลาด ขณะที่แรงซื้อในระยะยาวชะลอลงเกือบหนึ่งในสี่ ส่วนผู้ถือครองระยะสั้นยังคงเคลื่อนไหวต่อเนื่อง และทิศทางของสัญญาอนุพันธ์ก็เปิดโอกาสให้เกิดการกลับตัวที่รวดเร็วได้เช่นกัน

ดังนั้น การเคลื่อนไหวที่ชัดเจนต่อไปจะขึ้นอยู่กับราคาของ Ethereum เอง หากราคาร่วงลง 9% หรือเด้งขึ้น 12% จะขึ้นกับฝ่ายใดหมดความเชื่อมั่นก่อน