มีการถอน ETH มูลค่ามหาศาลถึง 1.7 พันล้าน USD จาก Aave ในสัปดาห์ที่ผ่านมา สมาชิกชุมชน Aave เชื่อว่าผู้ก่อตั้ง Tron, Justin Sun ได้ถอนเงินอย่างน้อย 600 ล้าน USD ซึ่งทำให้เกิดปฏิกิริยาตลาดตามมาอย่างมากมาย
การถอนเงินจำนวนมากนี้ทำให้สภาพคล่องของ ETH ใน Aave ลดลงอย่างรวดเร็ว
การเคลื่อนไหวของวาฬ Ethereum ทำให้ sETH ร่วงหนัก
การถอนเงินของวาฬอย่างต่อเนื่องใน Aave ทำให้อัตราการใช้งานสูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้อัตราการกู้ยืม ETH พุ่งสูงขึ้น
เมื่อ การกู้ยืมมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น ผู้ใช้ DeFi ที่พึ่งพากลยุทธ์การวางเดิมพันแบบมีเลเวอเรจเริ่มยกเลิกตำแหน่ง
หนึ่งในกลยุทธ์ที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดคือวงจรเลเวอเรจ stETH/ETH ที่ได้รับความนิยม แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าราคาของ sETH ลดลงจาก 2,800 USD เหลือ 2,200 USD ในเส้นตรงเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม
ผู้ใช้มักจะฝาก ETH กู้ยืมกับมัน ซื้อ stETH และทำซ้ำวงจรเพื่อ รับผลตอบแทนจากการวางเดิมพัน อย่างไรก็ตาม อัตราการกู้ยืมที่สูงขึ้นและการอ่อนตัวของ stETH ทำให้กลยุทธ์นี้ไม่มีกำไร
เมื่อผู้ใช้เริ่มออกจากวงจร หลายคนรีบแลก stETH เป็น ETH ซึ่งทำให้เกิดความแออัดในคิวการถอนการวางเดิมพัน ซึ่งปัจจุบันใช้เวลาประมาณ 18 วันในการดำเนินการ
เพื่อหลีกเลี่ยงการรอคอย บางคนขาย stETH ในตลาดรอง ทำให้เกิด การลดค่า ประมาณ 0.3%
การลดค่านี้สร้าง ความเสี่ยงใหญ่สำหรับผู้ค้าเลเวอเรจ ช่องว่างราคา 0.3% อาจหมายถึงการสูญเสีย 3% บนเลเวอเรจ 10 เท่า ทำให้หลายคนต้องยอมรับการสูญเสียหรือรอผ่านตำแหน่งที่ไม่มีสภาพคล่อง
สถานการณ์อาจแย่ลงหากดอกเบี้ยยังคงสะสม ซึ่งอาจ กระตุ้นการชำระบัญชี
กราฟราคาสะท้อนถึงความเครียด ETH เพิ่มขึ้นกว่า 8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็น 3,593 USD แต่ได้ถอยกลับจากจุดสูงสุดแล้ว
ในขณะเดียวกัน sETH—Synthetic ETH ที่ออกโดย Synthetix—พุ่งขึ้น 30.5% ในสัปดาห์นี้ แสดงถึงความต้องการทางเลือกท่ามกลางความผันผวน
เหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึง ความเปราะบางในระบบ DeFi การถอนเงินจำนวนมากเพียงครั้งเดียวทำให้เกิดการหยุดชะงักในอัตราการให้กู้ยืม ทำลายกลยุทธ์ยอดนิยม และเผยให้เห็นการพึ่งพาออราเคิลและกลไกการไถ่ถอนที่ล่าช้า
ด้วยออราเคิล stETH หลายแห่งยังคงใช้อัตราการไถ่ถอน ไม่ใช่อัตราตลาด ผู้ให้กู้ยังคงติดอยู่เมื่อการตรึงค่าเบี่ยงเบน
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ