คู่เงิน EUR/USD ลดลงถึง 1.1391 ในวันแรกของเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงมีแรงสนับสนุนแม้จะมีความรู้สึกในตลาดที่ไม่แน่นอน โดยรักษาโมเมนตัมเชิงบวกตลอดสัปดาห์ที่ค่อนข้างยุ่งเหยิง

อย่างไรก็ตาม USD ยอมแพ้ในวันศุกร์หลังจากข้อมูลที่น่าผิดหวังจากสหรัฐอเมริกา คู่เงินนี้สุดท้ายปิดที่ประมาณ 1.1550 ยังคงถือครองการสูญเสียรายสัปดาห์ที่สำคัญ

สงครามการค้าไปมา

สหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป (EU) ได้บรรลุ ข้อตกลงการค้าที่กำหนดภาษี 15% สำหรับการส่งออกส่วนใหญ่ของสหรัฐฯ และเรียกร้องให้มีการลงทุนของ EU ในหลายภาคส่วนของอเมริกา ภาษี 50% สำหรับการส่งออกของ EU ไปยังสหรัฐฯ จะยังคงมีอยู่ในเหล็ก อลูมิเนียม และทองแดง

ในขณะเดียวกัน รายละเอียดเพิ่มเติมยังคงขาดหายไป ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป Ursula von der Leyen ระบุว่าภาษีเหล่านี้ขึ้นอยู่กับภาษีตอบโต้ แต่เขาไม่ได้ให้รายละเอียดมากนักเกี่ยวกับว่า EU จะประกาศเมื่อใดหรือไม่

Sponsored Sponsored

ผู้นำยุโรปวิพากษ์วิจารณ์ข้อตกลงนี้อย่างกว้างขวาง โดยนายกรัฐมนตรีเยอรมัน Friedrich กล่าวว่าจะก่อให้เกิด “ความเสียหายอย่างมาก” และนายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส François Bayrou เรียกมันว่า “วันที่มืดมน” สำหรับ EU

กลางสัปดาห์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ประกาศภาษี 50% สำหรับการนำเข้าทั้งหมดจากบราซิล เข้าสู่สหรัฐฯ ซึ่งมีจุดประสงค์เป็น “การลงโทษ” ต่อรัฐบาลฝ่ายซ้าย

ทำเนียบขาวยังประกาศภาษี 50% ทั่วไปสำหรับการนำเข้าผลิตภัณฑ์ทองแดงกึ่งสำเร็จรูปและผลิตภัณฑ์ที่ใช้ทองแดงอย่างเข้มข้น

สุดท้าย เส้นตายวันที่ 1 สิงหาคมมีผลในวันศุกร์ โดยกระจายภาษีใหม่ กับประเทศเพื่อนบ้านเม็กซิโก Trump ตกลงขยายเวลา 90 วันสำหรับการเจรจาเพิ่มเติม แต่ได้กำหนดภาษี 35% กับแคนาดา

ตลาดหุ้นล่มสลายก่อนปิดสัปดาห์ การลดลงสะท้อนถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการตัดสินใจนี้ต่อความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจโลก

การกบฏของธนาคารกลางสหรัฐฯ

นอกจากนี้ กลางสัปดาห์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 4.25% ถึง 4.50%

อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจนี้มีความประหลาดใจเป็นครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ ผู้คัดค้านสองคน ผู้ว่าการ Christopher Waller และ Michelle Bowman ลงคะแนนให้ลดต้นทุนการกู้ยืม

อย่างไรก็ตาม ประธาน Jerome Powell อธิบายว่าการตัดสินใจดังกล่าวเกิดจากความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับ ผลกระทบของภาษีต่อเงินเฟ้อ

Powell ยังอธิบายว่าเนื่องจากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดและตลาดแรงงานยังคงตึงตัว ธนาคารกลางควรรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบัน ตามที่ Powell กล่าว การตัดสินใจนี้ทำให้ผู้กำหนดนโยบายอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการตอบสนองอย่างทันท่วงที

Sponsored Sponsored

Powell ไม่ได้บอกใบ้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อพวกเขาพบกันในเดือนกันยายน เขาชอบที่จะรักษาท่าทีรอดู

การตัดสินใจนี้ทำให้ประธานาธิบดีทรัมป์เกิดความไม่พอใจอีกครั้ง ซึ่งเขาเรียกร้องให้อัตราดอกเบี้ยต่ำลงมานานแล้ว เขาใช้สื่อสังคมออนไลน์โจมตีหัวหน้าเฟด โดยเรียก Powell ว่า “สายเกินไป” และอ้างว่าการตัดสินใจของเขาทำให้สูญเสียเงินหลายพันล้าน USD

สัปดาห์ที่เต็มไปด้วยข้อมูลจบลงอย่างน่าตื่นเต้น

ข้อมูลจากยุโรปที่เผยแพร่ในช่วงนี้แสดงให้เห็นว่า ทวีปเก่ากำลังฟื้นตัวจากปัญหา ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมหาศาลของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

เยอรมนีได้เผยแพร่ประมาณการเบื้องต้นของ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 2 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจหดตัวลง 0.1% ในช่วงสามเดือนถึงมิถุนายน หลังจากที่เติบโต 0.4% ในไตรมาสก่อนหน้า

ประเทศยังได้เผยแพร่ประมาณการเบื้องต้นของดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับตามฤดูกาล (HICP) เดือนกรกฎาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นในอัตรา 1.8% ต่อปี ลดลงจาก 2% ที่เผยแพร่ในเดือนมิถุนายน

ยอดขายปลีกในประเทศเพิ่มขึ้น 4.9% ซึ่งเกือบสองเท่าของการเติบโต 2.6% ก่อนหน้านี้

GDP ไตรมาสที่ 2 ของสหภาพยุโรปแสดงการเติบโต 0.4% ต่อไตรมาส ดีกว่าที่คาดไว้ที่ 0.2% ขณะที่การเติบโตต่อปีอยู่ที่ 1.4% ซึ่งดีกว่าที่คาดไว้ที่ 1.2%

Sponsored Sponsored

ในด้านลบ HICP ยังคงอยู่ที่ 2% ต่อปีในเดือนกรกฎาคมตามประมาณการเบื้องต้น ซึ่งตรงข้ามกับที่คาดไว้ที่ 1.9% การอ่านค่าหลักประจำปีก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.3%

ปฏิทินของสหรัฐฯ เต็มไปด้วยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการจ้างงาน ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญ แต่ประเทศยังได้เผยแพร่ประมาณการเบื้องต้นของ GDP ไตรมาสที่ 2 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตในอัตรา 3% ต่อปี ดีกว่าการลดลง 0.5% จากไตรมาสแรกและดีกว่าที่คาดไว้ที่ 2.4%

ตัวเลขที่ดีนี้ กระตุ้นความต้องการสำหรับ USD ซึ่งเฟดที่มีท่าทีแข็งกร้าวยิ่งทำให้เพิ่มขึ้น

เกี่ยวกับตัวเลขการจ้างงาน การสำรวจการเปิดรับสมัครงานและการหมุนเวียนแรงงาน (JOLTS) ในเดือนมิถุนายนระบุว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างในวันทำการสุดท้ายของเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 7.43 ล้าน ต่ำกว่าจำนวน 7.77 ล้านตำแหน่ง (ปรับปรุงจาก 7.76 ล้าน) ที่บันทึกในเดือนพฤษภาคมและต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 7.55 ล้าน

รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธมีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยแสดงให้เห็นว่าภาคเอกชนเพิ่มตำแหน่งงานใหม่ 104,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่การสูญเสียในเดือนมิถุนายนถูกปรับเป็น 23,000 จากการประมาณการก่อนหน้านี้ที่ -33,000

สุดท้าย รายงานการลดตำแหน่งงานของ Challenger แสดงให้เห็นว่าบริษัทในสหรัฐฯ ประกาศลดตำแหน่งงาน 62,075 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม เทียบกับเกือบ 25,900 ตำแหน่งในปีที่แล้ว ตัวเลขนี้สูงกว่า 47,999 ที่ประกาศในเดือนมิถุนายน และเป็นตัวเลขสูงสุดอันดับสองสำหรับเดือนกรกฎาคมในทศวรรษที่ผ่านมา

การจ้างงานนอกภาคเกษตรทำตลาดช็อก

ในที่สุด NFP ก็ออกมาและทุกอย่างก็วุ่นวาย ประเทศเพิ่มตำแหน่งใหม่เพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ตัวเลขในเดือนมิถุนายนถูกปรับลดลงเหลือ 14,000 หลังจากรายงานก่อนหน้านี้ที่ 147,000

ในความเป็นจริง การปรับปรุงแสดงให้เห็นว่ามีตำแหน่งงานน้อยกว่าที่ประมาณการไว้ก่อนหน้านี้ประมาณ 260,000 ตำแหน่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

Sponsored Sponsored

นอกจากนี้ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% จาก 4.1% ในเดือนกรกฎาคมตามที่คาดไว้ ขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมในแรงงานลดลงเป็น 62.2% จาก 62.3%

สุดท้าย อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างประจำปีที่วัดจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% จาก 3.8%

ข่าวนี้ทำให้ USD อยู่ในโหมดขายออก หลังจากการประกาศนโยบายการเงินของเฟด ความสนใจในการเก็งกำไรพุ่งไปที่การเดิมพันในการตัดสินใจคงที่ในเดือนกันยายน โดยมีโอกาสที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 60%

อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานรายเดือนที่แย่กลับเปลี่ยนความรู้สึก ผู้เล่นในตลาดตอนนี้เชื่อว่ามีโอกาสมากกว่า 66% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดครั้งต่อไป

นอกจากนี้ ก่อนปิดสัปดาห์ สหรัฐฯ ยังได้เผยแพร่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ISM ในเดือนกรกฎาคมที่หดตัวอย่างไม่คาดคิดเป็น 48 จาก 49 ที่โพสต์ในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 49.5

ในขณะเดียวกัน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกนถูกปรับลดลงเป็น 61.7 ในเดือนกรกฎาคม หลังจากการประมาณการเบื้องต้นที่ 61.8 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 62.0

เมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ หุ้นยังคงขาดทุนอย่างมากจากแรงบันดาลใจของภาษี สะท้อนถึงความกังวลที่เกี่ยวข้องกับภาษี แม้ว่าตลาดแรงงานจะผ่อนคลายลง แต่ความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่สูงขึ้นยังคงเหมือนเดิม

ด้วยเหตุนี้ ธนาคารกลางสหรัฐอาจระงับการดำเนินการอีกครั้งในเดือนกันยายน

ในวันข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาค จะมีข้อมูลให้ไม่มาก ตัวเลขที่สำคัญที่สุดจะเป็นดัชนี ISM Services PMI ของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมและยอดค้าปลีกของสหภาพยุโรปในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม สงครามการค้าอาจกลับมาเป็นประเด็นหลักอีกครั้ง