เชื่อถือได้

พยากรณ์รายสัปดาห์ EUR/USD: NFP ดัน Fed สู่การลดอัตราดอกเบี้ย

7 นาที
โดย FXStreet
อัปเดตโดย Mohammad Shahid

โดยย่อ

  • รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเปลี่ยนเกมหลังธนาคารกลางสหรัฐมีท่าทีแข็งกร้าว
  • ประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา Donald Trump ประกาศภาษีศุลกากรขนาดใหญ่ที่กระตุ้นความเสี่ยง
  • EUR/USD ลดการขาดทุนรายสัปดาห์ลงครึ่งหนึ่งและมุ่งหวังที่จะฟื้นตัวในทิศทางขาขึ้น
  • Promo

คู่เงิน EUR/USD ลดลงถึง 1.1391 ในวันแรกของเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งเดือน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงมีแรงสนับสนุนแม้จะมีความรู้สึกในตลาดที่ไม่แน่นอน โดยรักษาโมเมนตัมเชิงบวกตลอดสัปดาห์ที่ค่อนข้างยุ่งเหยิง

อย่างไรก็ตาม USD ยอมแพ้ในวันศุกร์หลังจากข้อมูลที่น่าผิดหวังจากสหรัฐอเมริกา คู่เงินนี้สุดท้ายปิดที่ประมาณ 1.1550 ยังคงถือครองการสูญเสียรายสัปดาห์ที่สำคัญ

สงครามการค้าไปมา

สหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป (EU) ได้บรรลุ ข้อตกลงการค้าที่กำหนดภาษี 15% สำหรับการส่งออกส่วนใหญ่ของสหรัฐฯ และเรียกร้องให้มีการลงทุนของ EU ในหลายภาคส่วนของอเมริกา ภาษี 50% สำหรับการส่งออกของ EU ไปยังสหรัฐฯ จะยังคงมีอยู่ในเหล็ก อลูมิเนียม และทองแดง

ในขณะเดียวกัน รายละเอียดเพิ่มเติมยังคงขาดหายไป ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป Ursula von der Leyen ระบุว่าภาษีเหล่านี้ขึ้นอยู่กับภาษีตอบโต้ แต่เขาไม่ได้ให้รายละเอียดมากนักเกี่ยวกับว่า EU จะประกาศเมื่อใดหรือไม่

EUR/USD chart
กราฟรายเดือน EUR/USD ที่มา: FXStreet

ผู้นำยุโรปวิพากษ์วิจารณ์ข้อตกลงนี้อย่างกว้างขวาง โดยนายกรัฐมนตรีเยอรมัน Friedrich กล่าวว่าจะก่อให้เกิด “ความเสียหายอย่างมาก” และนายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส François Bayrou เรียกมันว่า “วันที่มืดมน” สำหรับ EU

กลางสัปดาห์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ประกาศภาษี 50% สำหรับการนำเข้าทั้งหมดจากบราซิล เข้าสู่สหรัฐฯ ซึ่งมีจุดประสงค์เป็น “การลงโทษ” ต่อรัฐบาลฝ่ายซ้าย

ทำเนียบขาวยังประกาศภาษี 50% ทั่วไปสำหรับการนำเข้าผลิตภัณฑ์ทองแดงกึ่งสำเร็จรูปและผลิตภัณฑ์ที่ใช้ทองแดงอย่างเข้มข้น

สุดท้าย เส้นตายวันที่ 1 สิงหาคมมีผลในวันศุกร์ โดยกระจายภาษีใหม่ กับประเทศเพื่อนบ้านเม็กซิโก Trump ตกลงขยายเวลา 90 วันสำหรับการเจรจาเพิ่มเติม แต่ได้กำหนดภาษี 35% กับแคนาดา

ตลาดหุ้นล่มสลายก่อนปิดสัปดาห์ การลดลงสะท้อนถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการตัดสินใจนี้ต่อความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจโลก

การกบฏของธนาคารกลางสหรัฐฯ

นอกจากนี้ กลางสัปดาห์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 4.25% ถึง 4.50%

อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจนี้มีความประหลาดใจเป็นครั้งแรกในรอบหลายทศวรรษ ผู้คัดค้านสองคน ผู้ว่าการ Christopher Waller และ Michelle Bowman ลงคะแนนให้ลดต้นทุนการกู้ยืม

อย่างไรก็ตาม ประธาน Jerome Powell อธิบายว่าการตัดสินใจดังกล่าวเกิดจากความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับ ผลกระทบของภาษีต่อเงินเฟ้อ

Powell ยังอธิบายว่าเนื่องจากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดและตลาดแรงงานยังคงตึงตัว ธนาคารกลางควรรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบัน ตามที่ Powell กล่าว การตัดสินใจนี้ทำให้ผู้กำหนดนโยบายอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการตอบสนองอย่างทันท่วงที

Powell ไม่ได้บอกใบ้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อพวกเขาพบกันในเดือนกันยายน เขาชอบที่จะรักษาท่าทีรอดู

การตัดสินใจนี้ทำให้ประธานาธิบดีทรัมป์เกิดความไม่พอใจอีกครั้ง ซึ่งเขาเรียกร้องให้อัตราดอกเบี้ยต่ำลงมานานแล้ว เขาใช้สื่อสังคมออนไลน์โจมตีหัวหน้าเฟด โดยเรียก Powell ว่า “สายเกินไป” และอ้างว่าการตัดสินใจของเขาทำให้สูญเสียเงินหลายพันล้าน USD

ทรัมป์โจมตี Powell บนสื่อสังคมออนไลน์

สัปดาห์ที่เต็มไปด้วยข้อมูลจบลงอย่างน่าตื่นเต้น

ข้อมูลจากยุโรปที่เผยแพร่ในช่วงนี้แสดงให้เห็นว่า ทวีปเก่ากำลังฟื้นตัวจากปัญหา ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมหาศาลของธนาคารกลางยุโรป (ECB)

เยอรมนีได้เผยแพร่ประมาณการเบื้องต้นของ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 2 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจหดตัวลง 0.1% ในช่วงสามเดือนถึงมิถุนายน หลังจากที่เติบโต 0.4% ในไตรมาสก่อนหน้า

ประเทศยังได้เผยแพร่ประมาณการเบื้องต้นของดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับตามฤดูกาล (HICP) เดือนกรกฎาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นในอัตรา 1.8% ต่อปี ลดลงจาก 2% ที่เผยแพร่ในเดือนมิถุนายน

ยอดขายปลีกในประเทศเพิ่มขึ้น 4.9% ซึ่งเกือบสองเท่าของการเติบโต 2.6% ก่อนหน้านี้

GDP ไตรมาสที่ 2 ของสหภาพยุโรปแสดงการเติบโต 0.4% ต่อไตรมาส ดีกว่าที่คาดไว้ที่ 0.2% ขณะที่การเติบโตต่อปีอยู่ที่ 1.4% ซึ่งดีกว่าที่คาดไว้ที่ 1.2%

ในด้านลบ HICP ยังคงอยู่ที่ 2% ต่อปีในเดือนกรกฎาคมตามประมาณการเบื้องต้น ซึ่งตรงข้ามกับที่คาดไว้ที่ 1.9% การอ่านค่าหลักประจำปีก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.3%

ปฏิทินของสหรัฐฯ เต็มไปด้วยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการจ้างงาน ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญ แต่ประเทศยังได้เผยแพร่ประมาณการเบื้องต้นของ GDP ไตรมาสที่ 2 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตในอัตรา 3% ต่อปี ดีกว่าการลดลง 0.5% จากไตรมาสแรกและดีกว่าที่คาดไว้ที่ 2.4%

ตัวเลขที่ดีนี้ กระตุ้นความต้องการสำหรับ USD ซึ่งเฟดที่มีท่าทีแข็งกร้าวยิ่งทำให้เพิ่มขึ้น

เกี่ยวกับตัวเลขการจ้างงาน การสำรวจการเปิดรับสมัครงานและการหมุนเวียนแรงงาน (JOLTS) ในเดือนมิถุนายนระบุว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างในวันทำการสุดท้ายของเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 7.43 ล้าน ต่ำกว่าจำนวน 7.77 ล้านตำแหน่ง (ปรับปรุงจาก 7.76 ล้าน) ที่บันทึกในเดือนพฤษภาคมและต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 7.55 ล้าน

รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธมีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยแสดงให้เห็นว่าภาคเอกชนเพิ่มตำแหน่งงานใหม่ 104,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่การสูญเสียในเดือนมิถุนายนถูกปรับเป็น 23,000 จากการประมาณการก่อนหน้านี้ที่ -33,000

สุดท้าย รายงานการลดตำแหน่งงานของ Challenger แสดงให้เห็นว่าบริษัทในสหรัฐฯ ประกาศลดตำแหน่งงาน 62,075 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม เทียบกับเกือบ 25,900 ตำแหน่งในปีที่แล้ว ตัวเลขนี้สูงกว่า 47,999 ที่ประกาศในเดือนมิถุนายน และเป็นตัวเลขสูงสุดอันดับสองสำหรับเดือนกรกฎาคมในทศวรรษที่ผ่านมา

การจ้างงานนอกภาคเกษตรทำตลาดช็อก

ในที่สุด NFP ก็ออกมาและทุกอย่างก็วุ่นวาย ประเทศเพิ่มตำแหน่งใหม่เพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ตัวเลขในเดือนมิถุนายนถูกปรับลดลงเหลือ 14,000 หลังจากรายงานก่อนหน้านี้ที่ 147,000

ในความเป็นจริง การปรับปรุงแสดงให้เห็นว่ามีตำแหน่งงานน้อยกว่าที่ประมาณการไว้ก่อนหน้านี้ประมาณ 260,000 ตำแหน่งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

นอกจากนี้ อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% จาก 4.1% ในเดือนกรกฎาคมตามที่คาดไว้ ขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมในแรงงานลดลงเป็น 62.2% จาก 62.3%

สุดท้าย อัตราเงินเฟ้อค่าจ้างประจำปีที่วัดจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% จาก 3.8%

ข่าวนี้ทำให้ USD อยู่ในโหมดขายออก หลังจากการประกาศนโยบายการเงินของเฟด ความสนใจในการเก็งกำไรพุ่งไปที่การเดิมพันในการตัดสินใจคงที่ในเดือนกันยายน โดยมีโอกาสที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 60%

อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานรายเดือนที่แย่กลับเปลี่ยนความรู้สึก ผู้เล่นในตลาดตอนนี้เชื่อว่ามีโอกาสมากกว่า 66% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดครั้งต่อไป

ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย ที่มา: CME FedWatch

นอกจากนี้ ก่อนปิดสัปดาห์ สหรัฐฯ ยังได้เผยแพร่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต ISM ในเดือนกรกฎาคมที่หดตัวอย่างไม่คาดคิดเป็น 48 จาก 49 ที่โพสต์ในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 49.5

ในขณะเดียวกัน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกนถูกปรับลดลงเป็น 61.7 ในเดือนกรกฎาคม หลังจากการประมาณการเบื้องต้นที่ 61.8 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 62.0

เมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ หุ้นยังคงขาดทุนอย่างมากจากแรงบันดาลใจของภาษี สะท้อนถึงความกังวลที่เกี่ยวข้องกับภาษี แม้ว่าตลาดแรงงานจะผ่อนคลายลง แต่ความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่สูงขึ้นยังคงเหมือนเดิม

ด้วยเหตุนี้ ธนาคารกลางสหรัฐอาจระงับการดำเนินการอีกครั้งในเดือนกันยายน

ในวันข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาค จะมีข้อมูลให้ไม่มาก ตัวเลขที่สำคัญที่สุดจะเป็นดัชนี ISM Services PMI ของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมและยอดค้าปลีกของสหภาพยุโรปในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม สงครามการค้าอาจกลับมาเป็นประเด็นหลักอีกครั้ง

แพลตฟอร์มคริปโตที่ดีที่สุดในไทย
แพลตฟอร์มคริปโตที่ดีที่สุดในไทย
แพลตฟอร์มคริปโตที่ดีที่สุดในไทย

ข้อจำกัดความรับผิด

หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ

ได้รับการสนับสนุน
ได้รับการสนับสนุน