ยินดีต้อนรับสู่ Asia Pacific Morning Brief—บทสรุปสำคัญของการพัฒนาคริปโตในช่วงกลางคืนที่มีผลต่อการตลาดในภูมิภาคและความรู้สึกทั่วโลก ฉบับวันจันทร์นี้เป็นการสรุปสัปดาห์ที่ผ่านมาและการคาดการณ์สัปดาห์นี้ นำเสนอโดย Paul Kim จิบชาเขียวและติดตามพื้นที่นี้
บิทคอยน์ลดลงต่ำกว่า 117,000 USD หลังจากที่ทำสถิติสูงสุดใหม่เหนือ 124,000 USD เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ร้อนแรงลดความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตลาดคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งในปีนี้แทนที่จะเป็นสามครั้ง
ความหวังลดดอกเบี้ยของ Fed จางลง
ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเผชิญกับความผันผวนอย่างมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอนซึ่งลดความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงจากธนาคารกลางสหรัฐฯ หลังจากที่พุ่งขึ้นสู่สถิติสูงสุดใหม่เหนือ 124,000 USD บิทคอยน์เห็นราคาลดลง ในบางช่วงลดลงต่ำกว่า 117,000 USD
ความรู้สึกที่ลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากรายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ ซึ่งทำให้เกิดความสงสัยในความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายทางการเงินต่อเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ
รายงานเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์ที่แล้วมาถึงในวันอังคารพร้อมกับการเปิดเผย ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคม ตลาด ตอบสนองในเชิงบวก เพราะ CPI หัวข้อหลักต่ำกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม การดูรายละเอียดอย่างใกล้ชิดเผยให้เห็นว่าสถานการณ์ไม่ดี
ต้นทุนภาษีศุลกากรกระทบราคาผู้บริโภค
รายละเอียดของรายงาน CPI แสดงให้เห็นถึงการเร่งตัวที่โดดเด่นในทั้ง Core CPI (ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน) และ “Supercore” CPI (ซึ่งวัดอัตราเงินเฟ้อของบริการที่ไม่รวมที่อยู่อาศัย) การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ Supercore CPI ตั้งแต่เดือนเมษายน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ชี้ให้เห็นถึงการเร่งตัวของอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการอย่างรวดเร็ว
ความตกใจที่ใหญ่กว่าคือการเปิดเผยของ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกรกฎาคม ซึ่งวัดอัตราเงินเฟ้อในระดับค้าส่ง PPI เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดถึง 0.9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่สูงที่สุดในรอบสามปี นี่เป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ เนื่องจากราคาผู้ผลิตยังคงค่อนข้างคงที่ในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน แม้ว่าสงครามภาษีของสหรัฐฯ จะทวีความรุนแรงขึ้น
ผู้เชี่ยวชาญด้านการค้าตีความการเพิ่มขึ้นล่าสุดนี้ว่าเป็นการตอบสนองที่ล่าช้าต่อการนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ในขณะที่บริษัทต่างๆ ดูเหมือนจะดูดซับต้นทุนโดยการสร้างสินค้าคงคลัง ข้อมูลเดือนกรกฎาคมบ่งชี้ว่าพวกเขาไม่สามารถแบกรับภาระทางการเงินได้อีกต่อไป สัญญาณคือธุรกิจกำลังส่งผ่านการเพิ่มขึ้นของต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับภาษีไปยังขั้นตอนการผลิตถัดไป โดยอัตราเงินเฟ้อของบริการยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเพิ่มขึ้นของราคาภายในภาคบริการก็เด่นชัดใน PPI ด้วย
บางทีตัวบ่งชี้ที่น่าตกใจที่สุดสำหรับตลาดคือดัชนีราคานำเข้าของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม ตามทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ทั่วไป ภาษีมักจะทำให้ราคานำเข้าสูงขึ้น รัฐบาลทรัมป์อ้างถึงผลกระทบที่ลดลงในเดือนพฤษภาคม-มิถุนายนเพื่อโต้แย้งว่านโยบายการค้าของตนหลีกเลี่ยงอัตราเงินเฟ้อ
อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคานำเข้าในเดือนกรกฎาคมบ่งชี้ถึงจุดเปลี่ยนที่สำคัญ ซึ่งหมายความว่าบริษัทนำเข้าและส่งออกที่ได้ดูดซับต้นทุนภาษี กำลังส่งผ่านต้นทุนเหล่านี้ไปยังผู้บริโภค
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้แสดงความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับ ศักยภาพของภาษีในการก่อให้เกิดอัตราเงินเฟ้อในการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) สองครั้งล่าสุด หากราคานำเข้ายังคงเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมเนื่องจากนโยบายการค้า การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจ ยากที่จะอธิบายได้มากขึ้น
คาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ยจากสามเหลือสอง
ภูมิทัศน์เศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาของ Bitcoin และประสิทธิภาพของตลาด ภูมิทัศน์เศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาของ Bitcoin และประสิทธิภาพของตลาด
ความสัมพันธ์นี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในวันพฤหัสบดี เมื่อราคาของ Bitcoin พุ่งทะลุ 124,000 USD หลังจากที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent กล่าวถึง ความเป็นไปได้ในการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในการสัมภาษณ์สื่อในเดือนกันยายน การเปิดเผยรายงาน PPI ทำให้กำไรของตลาดก่อนหน้านี้หายไปทันที Bessent ถอนคำพูดของเขาและแนะนำให้ลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานที่ระมัดระวังมากขึ้น
ความคาดหวังของตลาดได้ถูกปรับใหม่ ตั้งแต่วันศุกร์ นักลงทุนกำลังคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งสำหรับช่วงที่เหลือของปี ลดลงจากสามครั้ง ข้อมูลการไหลของกองทุนยังแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในความเชื่อมั่นของนักลงทุน
ในวันศุกร์ เวลาประมาณการประกาศดัชนีราคานำเข้า มีการเพิ่มขึ้นของการฝาก Bitcoin ในการแลกเปลี่ยน Binance การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการฝาก Bitcoin มักถูกมองว่าเป็นการเคลื่อนย้ายเงินทุนเพื่อขาย หลังจากบันทึกการไหลเข้าสุทธิทั้งสัปดาห์ Bitcoin และ Ethereum spot ETFs ประสบกับการไหลออกสุทธิ
Altcoins ไม่ได้รอดพ้นจากผลกระทบ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก Ethereumทำลายสถิติสูงสุดตลอดกาลในวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม มันไม่สามารถทำลายสถิติสูงสุดตลอดกาลใน USD (4,860 USD) ตลอดทั้งสัปดาห์ ณ เวลา 00:00 UTC ของวันจันทร์ Ethereum ซื้อขายที่ประมาณ 4,460 USD
ทุกสายตาจับจ้องที่แจ็กสันโฮลเพื่อฟังคำใบ้ถัดไปของพาวเวลล์
สิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นความแน่นอนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว—การลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed สามครั้งในปีนี้—ตอนนี้กลายเป็นความไม่แน่นอน
แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมที่แย่ลงได้สร้างกรณีที่แข็งแกร่งสำหรับการผ่อนคลาย แต่การกลับมาของเงินเฟ้อทำให้ Fed ต้องหยุดชั่วคราว การตัดสินใจตอนนี้ตกอยู่บนบ่าของประธาน Fed Jerome Powell
โลกการเงินจะมองหาคำใบ้ที่การประชุมสัมมนาเศรษฐกิจประจำปีของ Federal Reserve ที่ Jackson Hole ซึ่งจัดขึ้นระหว่างวันที่ 21 ถึง 23 สิงหาคม งานที่มีชื่อเสียงนี้จัดโดยธนาคารกลางสหรัฐสาขา Kansas City และรวบรวมธนาคารกลางจากทั่วโลก
ประธาน Powell จะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ เวลา 02:00 น. UTC ในวันศุกร์ เขาได้กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของ Fed ในการประชุม Jackson Hole ตัวอย่างที่รู้จักกันดีคือเมื่อเขาอ้างถึงการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในสุนทรพจน์ Jackson Hole ของเขาเมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา
สอง ‘doves’ ที่มีชื่อเสียงจะพูดในสัปดาห์นี้: รองประธาน Michelle Bowman (วันพุธ) และผู้ว่าการ Christopher Waller (วันพฤหัสบดี) ทั้งสองเคยสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและตลาดแรงงานที่อ่อนแอ นักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดได้ทำให้ท่าทีของพวกเขาเปลี่ยนไปหรือไม่
ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลกระทบสูงบางตัวจะถูกเปิดเผยในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม บันทึกการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม ซึ่งจะถูกเปิดเผยในวันพุธ อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาด ขึ้นอยู่กับเนื้อหาของบันทึกนั้น
หากสมาชิก FOMC คนอื่นๆ สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยเช่นเดียวกับ Bowman และ Waller ตลาดอาจฟื้นความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย สถานการณ์นี้อาจนำความผันผวนรอบใหม่มาสู่ตลาด Bitcoin เราขอให้ผู้อ่านทุกท่านประสบความสำเร็จในการลงทุนในสัปดาห์นี้
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
