รายงานการประชุมเดือนมกราคมของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ เผยให้เห็นท่าทีที่แข็งกร้าวอย่างไม่คาดคิดของผู้กำหนดนโยบาย โดยเจ้าหน้าที่หลายคนได้หารืออย่างเปิดเผยถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างดื้อดึง
Bitcoin ร่วงลงอย่างหนักเพื่อตอบสนองต่อข่าวนี้ โดยร่วงต่ำกว่า 66,500 USD ในช่วงการซื้อขายของภูมิภาคเอเชีย
Sponsoredเจ้าหน้าที่เฟดเห็นต่างแต่เอนเอียงฝั่งสายเหยี่ยว
คณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐ (FOMC) ลงมติ 10 ต่อ 2 ในการประชุมวันที่ 27-28 มกราคม ให้คงอัตราดอกเบี้ยเฟดไว้ที่ 3.5%-3.75% หลังจากที่มีการลดลงติดต่อกันสามครั้ง รวม 75 จุดพื้นฐาน ระหว่างกันยายนถึงธันวาคม 2025
Christopher Waller และ Stephen Miran ถือเป็นเสียงข้างน้อยที่ไม่เห็นด้วย โดยทั้งคู่ยังต้องการให้ลดลงอีกหนึ่งในสี่จุด และให้เหตุผลว่าตลาดแรงงานยังเปราะบางหากไม่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินเพิ่มเติม
อย่างไรก็ตาม คณะกรรมการส่วนใหญ่กลับมีท่าทีระมัดระวังอย่างเห็นได้ชัด สมาชิกหลายคนเตือนว่าหากผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยังสูง อาจถูกมองว่าอุทิศตนลดลงในการบรรลุเป้าหมาย 2% และกลุ่มใหญ่ขึ้นต่างสนับสนุนให้ตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ พวกเขาต้องการ “สัญญาณที่ชัดเจนว่ากระบวนการลดเงินเฟ้อกลับมาอยู่ในแนวทางที่มั่นคง” ก่อนตัดสินใจลดดอกเบี้ยอีกครั้ง
สิ่งที่น่าสังเกตยิ่งกว่าคือ เจ้าหน้าที่หลายคนต้องการให้แถลงการณ์หลังการประชุมสะท้อนถึงความเป็นไปได้ในการ “ปรับขึ้น” อัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งเป็นการกล่าวถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยตรง
Sponsoredในรายงานระบุว่า “ผู้เข้าร่วมประชุมส่วนใหญ่เตือนว่าความคืบหน้าในการบรรลุเป้าหมาย 2% ของคณะกรรมการอาจช้ากว่าเดิมและมีความไม่แน่นอนมากกว่าที่คาดไว้ทั่วไป”
การออกของ Powell และการมาของ Warsh เพิ่มความไม่แน่นอน
ท่าทีแข็งกร้าวนี้จะสร้างความตึงเครียดกับผู้นำเฟดชุดใหม่ที่กำลังจะเข้ารับตำแหน่ง เนื่องจากวาระของ Jerome Powell ในฐานะประธานจะสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคม และประธานาธิบดี Donald Trump ได้เสนอชื่อ Kevin Warsh อดีตผู้ว่าการเฟดให้เป็นผู้สืบตำแหน่ง
Donald Trump ได้เรียกร้องให้ลดดอกเบี้ยซ้ำแล้วซ้ำเล่า และทำเนียบขาวเมื่อวันพุธก็ยืนยันว่าข้อมูลล่าสุดสะท้อนถึงเงินเฟ้อที่ “เย็นตัวและมีเสถียรภาพ” อย่างไรก็ตาม เครื่องชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญคือ ดัชนีราคาการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) โดยคาดว่า PCE จะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า นั่นอาจทำให้การกำหนดกรอบเวลาสำหรับการลดดอกเบี้ยในอนาคตมีความซับซ้อนมากยิ่งขึ้น
ขณะนี้นักลงทุนในตลาดล่วงหน้าต่างประเมินว่าการลดดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นไม่เร็วกว่าช่วงเดือนมิถุนายน โดยอาจตามมาด้วยอีกครั้งในเดือนกันยายนหรือเดือนตุลาคม
Bitcoin ร่วงจากท่าทีสายเหยี่ยวและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
ตลาดคริปโตตอบสนองอย่างรวดเร็ว โดย Bitcoin เริ่มร่วงลงทันทีหลังมีรายงานการประชุมช่วงบ่ายของสหรัฐ ดิฉันเห็นว่าราคาลดลงจากราว 68,300 USD เหลือต่ำกว่า 66,500 USD ในเช้าตรู่ของเอเชีย เสียหายถึง 1.6% ในระยะเวลา 24 ชั่วโมง ซึ่งแรงขายยิ่งรุนแรงขึ้นเมื่อความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่านที่เพิ่มสูง ดันราคาน้ำมันปรับขึ้นมากกว่า 4% ยิ่งส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงลดลง
Brian Armstrong ซีอีโอของ Coinbase ได้พยายามสร้างความมั่นใจให้กับตลาด โดยระบุว่าการลดลงล่าสุดนี้ดูเหมือนจะเกิดจากปัจจัยทางจิตวิทยามากกว่าพื้นฐานความจริง เขากล่าวว่าทางแพลตฟอร์มได้ซื้อหุ้นคืนและสะสม Bitcoin ที่ราคาต่ำลงด้วย
ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายและมูลค่าการซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น เมื่อกลุ่มตลาดในเอเชียกลับมาซื้อขายอีกครั้งหลังวันหยุดตรุษจีน ซึ่งทำให้แรงขายเพิ่มขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่สูงขึ้น
เนื่องจากเฟดได้ส่งสัญญาณว่าจะหยุดพักนโยบายดอกเบี้ยเป็นระยะเวลานานขึ้น และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เพิ่มขึ้น ตลาดคริปโตต้องเผชิญเส้นทางที่ท้าทายต่อไป — อย่างน้อยจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อและทิศทางของนโยบายอัตราดอกเบี้ย
