นักลงทุนคริปโตเฮเมื่อเฟดอาจเปลี่ยนทิศทางและการคุมเข้มเชิงปริมาณใกล้สิ้นสุด

ตลาดการคาดการณ์กำลังประเมินโอกาส 98% ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมปลายเดือนตุลาคม นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอาจส่งสัญญาณยุติการลดปริมาณเงิน (QT) ในเร็วๆ นี้

นักเทรดคริปโตกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิด โดยเปรียบเทียบกับการเพิ่มสภาพคล่องในปี 2019 ที่ช่วยหนุน Bitcoin และจุดประกายความหวังในการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนพฤศจิกายน

ตลาดคาดการณ์และสัญญาณเศรษฐกิจชี้ไปทางผ่อนคลาย

การประชุม คณะกรรมการตลาดเสรีของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ที่กำลังจะมาถึงนี้ได้รับความสนใจอย่างมากในตลาดสินทรัพย์ดั้งเดิมและดิจิทัล นักลงทุนกำลังมองหาสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

การลดอัตราดอกเบี้ยและยุติ QT อาจเพิ่มสภาพคล่องในระบบการเงิน ซึ่งในอดีตเคยสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง ข้อมูลจาก Polymarket แสดงโอกาส 98% ว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps ในการประชุมวันที่ 28-29 ตุลาคม

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ยืนยันมุมมองนี้ โดยแสดงว่าการตัดสินใจของ Fed ในการลดอัตราดอกเบี้ยในวันนี้มีความแน่นอนเกือบ 99.9%

ในขณะเดียวกัน การสนทนากำลังเข้มข้นขึ้นเกี่ยวกับ การยุติ QT ที่เป็นไปได้ ซึ่งเป็นกระบวนการที่ Fed ลดขนาดงบดุลโดยไม่ลงทุนใหม่ในหลักทรัพย์ที่ครบกำหนด

การวิจัยโดยธนาคารกลางสหรัฐสาขาคลีฟแลนด์ เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรักษาสำรองที่เพียงพอ ความไม่เสถียรของตลาดในเดือนกันยายน 2019 เมื่อสำรองลดลงต่ำเกินไป ทำให้ธนาคารกลางต้องแทรกแซงและฉีดสภาพคล่อง ในเวลานั้น ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณสามเท่าในช่วงหลายเดือน

ตลาดคริปโตจับตาการพุ่งแบบปี 2019

ท่ามกลางสถานการณ์เหล่านี้ นักวิเคราะห์คริปโตหลายคนกำลังเชื่อมโยงเหตุการณ์ปัจจุบันกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในตลาด

การประชุม FOMC จะมีขึ้นในวันพรุ่งนี้ Papa Powell คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps มีข่าวลือว่าเราอาจเห็นการสิ้นสุดของ QT ในวันพรุ่งนี้ นอกจากนี้ ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนอาจจะเสร็จสิ้นในเร็วๆ นี้ หากทุกอย่างเป็นไปด้วยดี เราอาจเห็นเดือนพฤศจิกายนที่เป็นขาขึ้นอย่างมากสำหรับคริปโต กล่าว Lark Davis

เพื่อเพิ่มความรู้สึกคาดหวัง VirtualBacon ได้อ้างอิงถึงการเปรียบเทียบในปี 2019 โดยบ่งชี้ว่า Fed อาจจะสิ้นสุด QT

การสิ้นสุด QT อาจฉีดสภาพคล่องได้ถึง 95 พันล้าน USD ต่อเดือน หลายคนหวังว่าการเพิ่มขึ้นนี้จะช่วยเพิ่มราคาสินทรัพย์ดิจิทัลในสัปดาห์ที่จะถึงนี้

ความเสี่ยง ความคล้ายคลึง และภาพรวมที่กว้างขึ้น

ความเชื่อมโยงระหว่างการเปลี่ยนแปลงนโยบายของ Fed และตลาดคริปโตนั้นซับซ้อน แม้ว่าสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นมักจะสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง แต่ผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อ การเติบโตทางเศรษฐกิจ กฎระเบียบ และแนวโน้มการยอมรับ

แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ในปี 2019 จะน่าทึ่ง แต่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบันมีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้นและมีการควบคุม และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงอยู่

นโยบายงบดุลของ Fed ส่งผลต่อสภาพคล่องของ USD ทั่วโลก การสิ้นสุด QT จะหมายถึงการหยุดลดงบดุล ซึ่งอาจช่วยปรับปรุงสภาพการระดมทุนทั่วโลก รวมถึงภาคคริปโต

สัปดาห์ที่จะถึงนี้จะเปิดเผยว่าเดือนพฤศจิกายนจะมีการเพิ่มขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องหรือไม่ หรือปัจจัยที่กว้างกว่าจะลดความคาดหวังลง