ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่เพิ่มการโจมตีต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังทำให้นักลงทุนกังวล จากการกดดันประธานเจอโรม พาวเวลล์ให้ลดอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงการปลดผู้ว่าการลิซ่า คุก มาตรการเหล่านี้ได้สั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสถาบันอเมริกันและค่าเงิน USD
ตามที่ตัวแทนจาก Bitget, Jelly Labs, WeFi และ ZIGChain กล่าว การเคลื่อนไหวของทรัมป์แสดงถึงดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อนในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ พวกเขายังเชื่อว่าในขณะที่ทองคำมีอยู่เสมอเพื่อบรรเทาผลกระทบในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน นักลงทุนอาจเริ่มหันไปหา Bitcoin เพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจากสกุลเงินที่ควบคุมโดยรัฐบาล
แรงกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นต่อธนาคารกลางสหรัฐ
ตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ดำเนินการ โจมตีธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายครั้ง เกี่ยวกับสิ่งที่เขามองว่าเป็นนโยบายการเงินที่ไม่เพียงพอ
แม้กระทั่งก่อนการเข้ารับตำแหน่ง ทรัมป์ได้แสดงความคิดเห็นสาธารณะหลายครั้ง กระตุ้นให้ประธานเจอโรม พาวเวลล์ลดอัตราดอกเบี้ย และกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในโพสต์สื่อสังคมต่างๆ ประธานาธิบดีเรียกพาวเวลล์ว่า “คุณสายเกินไป” และ “คนโง่สมบูรณ์แบบ”
Sponsoredแรงกดดันเหล่านี้ต่อความเป็นอิสระทางการเมืองของธนาคารกลางได้ถึงจุดสูงสุดใหม่เมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อเดือนที่แล้ว ทรัมป์ประกาศ ปลดผู้ว่าการธนาคารกลางลิซ่า คุก เกี่ยวกับข้อกล่าวหาการฉ้อโกงจำนอง
คุกต่อมาได้ยื่นฟ้องทรัมป์ โดยอ้างถึงความพยายามที่ผิดกฎหมายในการบ่อนทำลายความเป็นอิสระของธนาคารกลาง สองวันที่ผ่านมา ผู้พิพากษาศาลแขวงสหรัฐฯ ได้ตัดสินให้คุก โดยชั่วคราวบล็อกการบริหารจากการปลดเธอ ทรัมป์ได้ยื่นอุทธรณ์คำตัดสินนี้แล้ว
ทำไมครั้งนี้ถึงต่างออกไป
ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่านี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่รัฐบาลสหรัฐฯ กดดันธนาคารกลางเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างวาระทางการเมืองของฝ่ายแรกและนโยบายการเงินของฝ่ายหลัง
อดีตประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสัน ตัวอย่างเช่น มุ่งมั่นที่จะหลีกเลี่ยงการตกต่ำทางเศรษฐกิจในการเลือกตั้งใหม่ปี 1972 ที่เขาเชื่อว่าทำให้เขาแพ้การเลือกตั้งปี 1960 การสนทนาของนิกสันที่ถูกเปิดเผยในภายหลังในเทปนิกสัน แสดงให้เห็นว่าเขากระตุ้นให้ประธานอาเธอร์ เบิร์นส์ลดอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มปริมาณเงินเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
ที่มีชื่อเสียงมากกว่า อดีตประธานาธิบดีลินดอน บี. จอห์นสัน ได้ผลักประธานวิลเลียม แมคเชสนีย์ มาร์ติน จูเนียร์ เข้ากับกำแพงเกี่ยวกับการตัดสินใจของธนาคารกลางในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงสงครามเวียดนาม
อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญเห็นพ้องกันว่าระดับการแทรกแซงในปัจจุบันนั้นไม่เคยมีมาก่อน
ในประวัติศาสตร์ 112 ปี ไม่มีประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ดำรงตำแหน่งคนใดพยายามถอดถอนผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือประธานธนาคารกลาง สถานการณ์กับ Lisa Cook เป็นเรื่องที่มีความขัดแย้งสูง เนื่องจากผู้พิพากษาสหรัฐฯ ได้สั่งห้ามประธานาธิบดีจากการถอดถอนผู้ว่าการธนาคารกลาง การบริหารของทรัมป์ไม่เป็นที่รู้จักในการยอมแพ้ต่ออุปสรรคทางกฎหมาย และประเทศอาจยังไม่เห็นจุดจบของการถอดถอน Lisa Cook” Vugar Usi Zade COO ของ Bitget กล่าวกับ BeInCrypto
หากการบริหารของทรัมป์ชนะการอุทธรณ์ จะทำให้พื้นฐานทางกฎหมายของความเป็นอิสระของธนาคารกลางถูกบั่นทอน ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางถูกมองว่าเป็นเครื่องมือทางการเมือง
เมื่อเห็นพัฒนาการเหล่านี้ นักลงทุนจึงตั้งคำถามสำคัญว่า กลยุทธ์การลงทุนที่ดีที่สุดในตอนนี้คืออะไร
ตลาดตอบสนองอย่างไรต่อการโจมตีความเป็นอิสระของเฟด
Maksym Sakharov CEO ของ WeFI พบว่าการโจมตีธนาคารกลางล่าสุดเป็นเรื่องที่น่าตกใจเป็นพิเศษ เพราะแทนที่จะบ่นอย่างเงียบๆ ประธานาธิบดีกลับโจมตีสถาบันนี้อย่างเปิดเผยบนโซเชียลมีเดียให้โลกได้เห็น
Sponsored Sponsoredนักลงทุนได้สังเกตเห็นสิ่งนี้แล้ว
สำหรับนักลงทุน นี่เป็นเกมที่แตกต่างไปอย่างสิ้นเชิง เพราะในอดีตตลาดสามารถมองข้ามเสียงรบกวนทางการเมืองว่าเป็นเพียงเสียงรบกวน แต่วันนี้ภัยคุกคามดูน่าเชื่อถือ และตลาดเริ่มประเมินความเสี่ยงของธนาคารกลางที่ถูกบั่นทอน” Sakharov กล่าว
ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลง ในรัฐบาลสหรัฐฯ จะทำให้ USD ได้รับผลกระทบ หากสภาพแวดล้อมที่มีความขัดแย้งนี้ยังคงดำเนินต่อไป เศรษฐกิจอเมริกาจะประสบกับความไม่มั่นคงอย่างมาก
หากผู้กำหนดนโยบายล้มเหลวในการดำเนินการทางการคลังที่ฟื้นฟูความเชื่อมั่น และแทนที่จะดำเนินนโยบายที่กัดกร่อนมัน ผลที่ตามมาอาจมีนัยสำคัญ เราอาจเห็นเงินเฟ้อที่คงอยู่ ผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนต้องการเบี้ยประกันความเสี่ยงที่สูงขึ้น และแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อสถานะของ USD ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก” Santiago Sabater กรรมการผู้จัดการของ Jelly Labs กล่าวเสริมว่า การกัดกร่อนของความเชื่อมั่นนี้จะ… ขยายความไม่เท่าเทียมกันทางความมั่งคั่ง และลึกซึ้งยิ่งขึ้นในความขัดแย้งทางสังคมและการเมือง ซึ่งอาจนำไปสู่ช่วงเวลาของความไม่มั่นคงจนกว่าระบบจะรีเซ็ต
ในความเป็นจริง ข้อมูลแสดงให้นักลงทุนเห็นว่ากำลังประเมินความไว้วางใจใน USD ใหม่
การเปลี่ยนแปลงทั่วโลกจาก USD
ตัวชี้วัดตลาดที่แตกต่างกันเริ่มแสดงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนในการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่และกระจายความเสี่ยงออกจากสินทรัพย์ที่ผูกกับสหรัฐอเมริกา
เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ราคาทองคำพุ่งทะลุ 3,600 USD ต่อออนซ์ สร้างสถิติใหม่ ในฐานะสินทรัพย์ “ที่หลบภัย” แบบดั้งเดิม การเพิ่มขึ้นของราคานี้แสดงถึงความวิตกกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์
ในขณะเดียวกัน ตลาดพันธบัตรก็เพิ่มความรู้สึกวิตกกังวลนี้เช่นกัน
Sponsoredเราเห็นเส้นอัตราผลตอบแทนที่กลับหัวอย่างลึกซึ้ง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดคาดการณ์ถึงความเครียดทางเศรษฐกิจในอนาคต หากตามมาด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่เพิ่มขึ้นแม้จะมีการแทรกแซงทางการคลังหรือการเงิน ก็จะบ่งบอกถึงการสูญเสียความเชื่อมั่นในความสามารถของเฟดในการควบคุมเงินเฟ้อ Sabater กล่าว
ธนาคารกลางทั่วโลกกำลังอยู่ในช่วงการซื้อทองคำอย่างมากมาย การสำรวจของสภาทองคำโลกกลางปี 2025 ระบุว่าธนาคารกลางส่วนใหญ่มีแผนที่จะเพิ่มทุนสำรองของตน
ในความเป็นจริง เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 1996 ที่การถือครองทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกได้แซงหน้าการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนแนวโน้มนี้คือความพยายามเชิงกลยุทธ์ในการ ลดการพึ่งพา USD ในฐานะสกุลเงินสำรองหลักของโลก
ในระดับส่วนบุคคล นักลงทุนก็เริ่มกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเช่นกัน
ยุคการเงินใหม่?
ตามที่ซาคารอฟกล่าว พัฒนาการล่าสุดเหล่านี้อาจจะสามารถ ยุติ “การเสพติด” ของโลกต่อ USD ได้ในที่สุด
เป็นเวลาหลายทศวรรษที่โลกพึ่งพา USD เป็นสกุลเงินสำรองทั่วโลก อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่ารูปแบบนี้ขาดความยั่งยืน สหรัฐอเมริกาได้ใช้ตำแหน่งของตนในทางที่ผิดโดยการพิมพ์เงิน USD เป็นล้านล้านและใช้ USD เป็นอาวุธทางการเมือง เขากล่าวเสริมว่า ดิฉันเชื่อว่าเราอาจอยู่บน จุดเริ่มต้นของยุคการเงินใหม่ ที่โลกจะไม่พึ่งพาสกุลเงินเดียวอีกต่อไป แต่จะพึ่งพาตะกร้าสกุลเงินและสินทรัพย์
ประวัติศาสตร์ 5,000 ปีของทองคำในฐานะการป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญนั้นไม่มีใครเทียบได้ แต่ตอนนี้มีทางเลือกใหม่ที่ทรงพลังเกิดขึ้น: Bitcoin
Bitcoin และทองคำ: ตัวกระจายความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่
Sponsored Sponsoredผู้เชี่ยวชาญมีความเห็นที่แตกต่างกันว่า Bitcoin จะมาแทนที่หรืออยู่ร่วมกับทองคำ ในที่สุดหรือไม่ อย่างไรก็ตาม พวกเขามักจะเห็นพ้องกันว่า Bitcoin มีลักษณะเฉพาะและมีคุณค่าที่ไม่มีสินทรัพย์อื่นใดสามารถเลียนแบบได้อย่างเต็มที่
ทองคำกำลังเพิ่มขึ้นในขณะนี้ เน้นย้ำบทบาทของมันในฐานะการป้องกันความเสี่ยงที่เชื่อถือได้ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน Bitcoin เพิ่มชั้นดิจิทัล: มันเป็นการกระจายศูนย์ พกพาได้ และถูกมองว่าเป็น ‘ทองคำดิจิทัล’ มากขึ้นเรื่อยๆ ร่วมกันพวกเขาเป็นการป้องกันความเสี่ยงคู่ – ทองคำที่มีความน่าเชื่อถือหลายศตวรรษ และ Bitcoin ที่มีเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานที่สอดคล้องกับการพัฒนาของการเงินโลก ผู้ร่วมก่อตั้ง ZIGChain Abdul Rafay Gadit กล่าวกับ BeInCrypto
เขาเชื่อว่านักลงทุนจะพิจารณาประโยชน์ที่มีอยู่เหล่านี้ในระยะยาวอย่างแน่นอน
การกระจายความหลากหลายเชิงโครงสร้างมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น – การพึ่งพา USD น้อยลงและการยอมรับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่โปร่งใสและใช้ token มากขึ้น เหตุการณ์ที่เป็นตัวกระตุ้นและการเปลี่ยนแปลงนโยบายจะยังคงทำให้ความรู้สึกแกว่งไปมาระหว่างความมองโลกในแง่ดี ‘pro-crypto’ และความระมัดระวัง โดยที่กระแสที่แข็งแกร่งที่สุดจะมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่ถูกมองว่าเป็นที่หลบภัย เช่น Bitcoin และทองคำ มากกว่าที่จะเป็น token ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า Rafay Gadit กล่าวเสริม
ตามที่ Sakharov กล่าว stablecoins จะเป็นตัวเชื่อมสำคัญระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ดิจิทัล
ในด้าน crypto ให้ติดตามการไหลเข้าของ stablecoin – token ดิจิทัลที่มีราคาผูกกับเงินสดซึ่งทำหน้าที่เป็นสะพานเงินสดเข้าสู่ crypto การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วบ่งบอกถึงเงินที่กำลังมองหาที่หลบภัยนอกระบบธนาคาร จากนั้นการจัดสรรใหม่เข้าสู่ Bitcoin เป็นขั้นตอนสั้นๆ เขากล่าว
แนวโน้มคู่ขนานเหล่านี้บ่งบอกถึงการเกิดขึ้นของแนวคิดนักลงทุนใหม่
โลกจะก้าวข้าม USD หรือไม่
แม้ว่าวิกฤตเศรษฐกิจและความไม่แน่นอนของตลาดจะไม่ใช่เรื่องใหม่ แต่ความเร็วที่ไม่เคยมีมาก่อนของความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีคือสิ่งที่ใหม่ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ย่อมเสนอโอกาสใหม่ในการจินตนาการถึงระบบการเงินที่มีมายาวนาน
อย่างช้าๆ แต่แน่นอน คุณสมบัติของ Bitcoin ได้ตอบสนองต่อสถานการณ์ โดยให้ผู้คนมีวิธีทางเลือกในการจัดการเงินของพวกเขา โดยเฉพาะในบริบทที่ความไม่แน่นอนครอบงำ
มันเป็นสินทรัพย์เดียวที่กระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ ทั่วโลก และเป็นกลาง มันคือเงินของประชาชน เพื่อประชาชน เมื่อคุณไม่สามารถไว้วางใจคนที่มีอำนาจได้ นั่นกลายเป็นสิ่งที่ทรงพลังมาก Sakharov สรุป
ความไม่แน่นอนทางการเมืองและเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาอาจกระตุ้นให้เกิดแนวทางใหม่ในการเงินโลกที่ไม่ขึ้นอยู่กับสกุลเงินสำรองเดียว แม้ว่าจะยังเร็ว แต่สิ่งต่างๆ ดูเหมือนจะเคลื่อนไปในทิศทางนั้น
