ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ โดยราคาสปอตพุ่งขึ้นถึง 3,800 USD ต่อออนซ์ การพุ่งขึ้นนี้เกิดขึ้นเมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ยังคงกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
เหตุการณ์นี้ได้จุดประกายการถกเถียงเกี่ยวกับสิ่งที่อาจส่งสัญญาณให้กับ Bitcoin (BTC) นักวิเคราะห์หลายคนแนะนำว่า ‘ทองคำดิจิทัล’ อาจจะตามรอยโลหะมีค่าและพยายามทวงคืนระดับสูงสุดของตนเอง
การพุ่งขึ้นของทองคำในปี 2025 อาจแข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ปี 1979
ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าทองคำเพิ่มขึ้น 9.43% ในเดือนกันยายน ขยายการเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปีเป็น 45.2% เพียงไม่กี่ชั่วโมงที่ผ่านมา โลหะมีค่าตั้งระดับสูงสุดใหม่ที่ 3,811 USD ต่อออนซ์ ก่อนที่จะลดลงสู่ระดับ 3,805 USD ในเวลาปัจจุบัน
Sponsoredทองคำเพิ่งซื้อขายเหนือ 3,800 USD เงินอยู่เหนือ 47 USD ทองคำไม่ได้ทำลายสถิติซ้ำแล้วซ้ำเล่าเพราะการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดถูกต้อง หรือเพราะนโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์ประสบความสำเร็จ มันบ่งบอกถึงความล้มเหลวอย่างสิ้นเชิงของนโยบายการคลังและการเงิน นักเศรษฐศาสตร์ Peter Schiff โพสต์
Brian Rose อดีตนายธนาคารและผู้ก่อตั้ง London Real ชี้ให้เห็นว่าทองคำได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ถึง 38 ครั้งในปีนี้
นี่อาจเป็นการวิ่งที่แข็งแกร่งที่สุดของทองคำตั้งแต่ปี 1979 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือ 3% เขา กล่าว
Bitcoin จะทำสถิติสูงสุดใหม่ใน Uptober หรือไม่
ในขณะเดียวกัน Bitcoin สามารถผ่านเดือนที่อ่อนแอที่สุดด้วยความยืดหยุ่นที่น่าทึ่ง โดยมีการเพิ่มขึ้น 3.2% แม้จะมีการเพิ่มขึ้นนี้ สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดของตนเอง 9.9% ทำให้คำถามยังคงเปิดอยู่ว่ามันจะสามารถปิดช่องว่างนั้นในเดือนตุลาคมได้หรือไม่
แม้ว่าเดือนตุลาคมมักถูกมอง ว่าเป็นเดือนที่ดีสำหรับ Bitcoin—ได้รับชื่อว่า ‘Uptober’—แต่การเชื่อมโยงกับทองคำในปัจจุบันส่งสัญญาณที่หลากหลาย นักวิเคราะห์จากชุมชน CryptoQuant ชื่อ Maartunn ชี้ให้เห็นว่าการเชื่อมโยงระหว่าง Bitcoin และทองคำได้กลายเป็นลบ การเชื่อมโยงเชิงลบนี้บ่งบอกว่าความแข็งแกร่งของทองคำไม่ใช่สัญญาณที่ดีสำหรับ BTC ในระยะสั้น
Sponsored Sponsoredทองคำพุ่งขึ้นในขณะที่ Bitcoin ลดลง การเชื่อมโยงเชิงลบระหว่างทั้งสองยังคงอยู่ เขาเขียน
นอกจากนี้ Joe Consorti ยังสังเกตว่าทองคำได้ติดตาม อุปทานเงิน M2 ทั่วโลก ด้วยความไวเกือบ 1:1 ในขณะที่ Bitcoin ได้แยกตัวออกจากตัวชี้วัดนี้ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม
Bitcoin ไม่ได้ติดตาม M2 ทั่วโลกด้วยความล่าช้าประมาณ 70 วันตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงในขณะที่ BTC เป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง Consorti กล่าว
เขาอธิบายว่านี่เป็นเพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยซึ่งตอบสนองอย่างรุนแรงเมื่อผู้ลงทุนมองหาความปลอดภัยท่ามกลางความอ่อนแอของ USD และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ในทางตรงกันข้าม Bitcoin สอดคล้องมากกว่าในฐานะสินทรัพย์ที่ตอบสนองอย่างรุนแรงเมื่อผู้ลงทุนรู้สึกมั่นใจ และยอมรับความเสี่ยง
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลายคนยังคงเชื่อว่าการพุ่งขึ้นของทองคำจะตามมาด้วย Bitcoin Ted Pillows นักลงทุนและนักวิเคราะห์ คาดการณ์ ว่า Bitcoin มักจะตามการพุ่งขึ้นของทองคำและอาจถึง 150,000 USD ภายในสิ้นไตรมาสที่ 4
Sponsoredอย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าอาจมีการปรับฐาน 10%–15% ก่อน ซึ่งจะทำให้ตำแหน่งยาวที่มีการยืมเกินออกไปก่อน ขาขึ้นถัดไป
นอกจากนี้ นักวิเคราะห์บางคนชี้ให้เห็นถึงกรอบเวลาที่ยาวขึ้น โดยสังเกตว่า Bitcoin อาจสะท้อนการเคลื่อนไหวของทองคำด้วยความล่าช้า 100 ถึง 200 วัน
เมื่อธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ย ค่าเงิน USD อ่อนตัวลง และไตรมาสที่ 4 (ไตรมาสที่ Bitcoin แข็งแกร่งที่สุด) ใกล้เข้ามา เวทีนี้ก็พร้อมแล้ว ช่องว่างนี้จะไม่คงอยู่ตลอดไป Bitcoin จะเป็นรายต่อไป นักวิเคราะห์ตลาดอีกคนหนึ่ง กล่าวเสริม
ทองคำ vs. Bitcoin: สินทรัพย์ใดน่าถือครองมากกว่า
ไม่ว่าจะเป็น BTC ที่จะเดินตามรอยทองคำหรือแยกทางไปเลยยังคงต้องรอดู แต่ด้วยความหวังที่สูงขึ้นในทั้งสองสินทรัพย์ คำถามที่แท้จริงคือ อันไหนให้ มูลค่ามากกว่า?
Sponsored Sponsoredในโพสต์บน X นักวิเคราะห์ตลาดได้แสดงความแตกต่างระหว่างการออมใน Bitcoin และทองคำในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตามที่เขากล่าว Bitcoin โดดเด่นกว่าในฐานะยานพาหนะสำหรับการออมระยะยาวที่มีประสิทธิภาพมากกว่า
เป็นเวลา 300 สัปดาห์อย่างเป็นทางการตั้งแต่ปี 2020 เริ่มต้น การออม USD 50/สัปดาห์ใน Bitcoin ในช่วงเวลานั้นจะเปลี่ยน USD 15,000 เป็น 0.58 BTC ซึ่งตอนนี้มีมูลค่ามากกว่า USD 63,000 การออมในทองคำแทนจะได้ 7.45 ออนซ์ของทองคำ มูลค่าเพียงกว่า USD 28,000 โพสต์ ระบุ
ในทางตรงกันข้าม Bob Elliott, CIO ของ Unlimited โต้แย้งว่าทองคำเป็นตัวเลือกที่มั่นคงกว่า ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนระหว่างสองสินทรัพย์นี้มีความคล้ายคลึงกัน แต่การเดินทางของทองคำราบรื่นกว่ามาก
เขาสังเกตว่าความผันผวนและการลดลงของทองคำมีเพียงประมาณหนึ่งในสี่ของ Bitcoin และความสัมพันธ์กับหุ้นอยู่ที่ประมาณ 14% เมื่อเทียบกับ Bitcoin ที่สูงกว่ามาก ~60%
ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา Bitcoin ไม่ได้มีผลตอบแทนดีกว่าทองคำและอยู่ในระดับเดียวกับปี 2021 ในขณะเดียวกัน ทองคำมีความผันผวนทางประวัติศาสตร์ 15% ในขณะที่ Bitcoin อยู่ที่ 55% ดังนั้นกับทองคำคุณอาจได้ผลตอบแทนที่คล้ายกันด้วยความผันผวนที่น้อยกว่า นักวิเคราะห์อีกคนหนึ่ง เน้นย้ำ
อย่างไรก็ตาม เขาเน้นว่าการถือครองทั้งทองคำและ Bitcoin มีเหตุผลเพราะแต่ละสินทรัพย์มีข้อดีที่แตกต่างกัน ทองคำให้ผลตอบแทนที่มั่นคงด้วยความผันผวนที่ต่ำกว่ามาก
นอกจากนี้ Bitcoin ยังมีโอกาสสูงมากขึ้นเนื่องจากความผันผวน ในมุมมองของนักวิเคราะห์ การสมดุลนี้ทำให้พวกเขาเป็นคู่ที่ทรงพลังเมื่อถือครองร่วมกัน
