ทองคำ (XAU/USD) ไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างมีนัยสำคัญหลังจากเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแนวโน้มขาลง เนื่องจากตลาดตอบสนองต่อการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่หลากหลายจากสหรัฐอเมริกา (US)
ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมจากสหรัฐฯ และความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจมีผลต่อการเคลื่อนไหวของ XAU/USD ในระยะใกล้
ทองคำลดลงอย่างรวดเร็วหลังทดสอบ USD3,400
ทองคำ เผชิญกับแรงกดดันการขายอย่างหนักในวันจันทร์และสูญเสียมากกว่า 1.5% ต่อวัน เนื่องจากการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย การมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนจากการประกาศการประชุมระหว่าง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ทำให้ตลาดเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยความคึกคัก
ในช่วงครึ่งหลังของวันจันทร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่าภาษีที่มุ่งเป้าไปที่การนำเข้าจากจีนจะถูกเลื่อนออกไป 90 วัน ในการตอบสนอง กระทรวงพาณิชย์ของจีนกล่าวในเช้าวันอังคารว่าประเทศจะระงับการเพิ่มบริษัทสหรัฐฯ บางแห่งในรายชื่อหน่วยงานที่ไม่น่าเชื่อถือเป็นเวลา 90 วัน และจะระงับภาษีเพิ่มเติมต่อสินค้าสหรัฐฯ อีก 90 วัน
หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ ทองคำพบการสนับสนุนใกล้ USD3,350 ในวันอังคาร เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมจากสหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดความคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สามครั้งในช่วงที่เหลือของปี และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง
สำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ประกาศว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีที่วัดโดยการเปลี่ยนแปลงใน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยังคงอยู่ที่ 2.7% ในเดือนกรกฎาคม ในรายเดือน CPI และ CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.2% และ 0.3% ตามลำดับ ตรงกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
ในรายปี CPI หลักเพิ่มขึ้น 3.1% เร็วกว่าการเพิ่มขึ้น 2.9% ที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน ตามเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายรวม 75 bps ในปีนี้เพิ่มขึ้นเกิน 55% จากประมาณ 40% ก่อนการเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อ
ในกรณีที่ไม่มีการเปิดเผยข้อมูลที่มีผลกระทบสูง ทองคำเคลื่อนไหวในช่วงแคบในวันพุธและปิดวันโดยแทบไม่เปลี่ยนแปลง ในวันพฤหัสบดี ข้อมูลรายเดือนที่เผยแพร่โดย BLS แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 3.3% ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการเพิ่มขึ้น 2.4% ที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน
ในรายเดือน PPI และ PPI หลักเพิ่มขึ้น 0.9% ข้อมูลเงินเฟ้อผู้ผลิตที่ร้อนแรงทำให้ตลาดประเมินแนวโน้มนโยบายของ Fed ใหม่ เปิดโอกาสให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัวและทำให้ทองคำขยายการลดลงรายสัปดาห์
การเปิดเผยข้อมูลที่หลากหลายจากสหรัฐฯ ไม่สามารถกระตุ้นปฏิกิริยาตลาดที่ชัดเจนได้ และทองคำยังคงอยู่ในครึ่งล่างของช่วงรายสัปดาห์ ยอดค้าปลีกในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.5% ในรายเดือนในเดือนกรกฎาคม ขณะที่การผลิตอุตสาหกรรมหดตัว 0.1% สุดท้าย ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนสิงหาคมลดลงเหลือ 58.6 จาก 61.7 ในเดือนกรกฎาคม
นักลงทุนทองคำรอข้อมูล PMI คำพูดของ Powell ที่ Jackson Hole
ภูมิรัฐศาสตร์อาจผลักดันมูลค่าของทองคำในช่วงต้นสัปดาห์ หากไม่มีการลดความตึงเครียดในความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนหลังการประชุมระหว่างทรัมป์และปูติน ทองคำอาจได้รับประโยชน์จากการไหลเข้าของการลงทุนที่ปลอดภัย
ในวันพุธ ธนาคารกลางสหรัฐจะเผยแพร่รายงานการประชุมด้านนโยบายเดือนกรกฎาคม เนื่องจากการประชุมนี้เกิดขึ้นก่อนการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานและเงินเฟ้อล่าสุด เนื้อหาของรายงานนี้อาจล้าสมัยในการให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบาย
ในวันพฤหัสบดี S&P Global จะเผยแพร่ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการเบื้องต้นสำหรับเดือนสิงหาคม การลดลงอย่างมากในดัชนี PMI ภาคบริการซึ่งอยู่ที่ 55.7 ในเดือนกรกฎาคม อาจส่งผลกระทบต่อ USD ในทันที ในทางกลับกัน USD อาจยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น และทำให้ XAU/USD ยากที่จะได้รับแรงดึงดูดหากดัชนี PMI ภาคการผลิตฟื้นตัวเกิน 50 และดัชนี PMI ภาคบริการอยู่ใกล้กับตัวเลขในเดือนกรกฎาคม
ในวันศุกร์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ จะกล่าวสุนทรพจน์ที่การประชุม Jackson Hole Symposium คำพูดของพาวเวลล์อาจกระตุ้นปฏิกิริยาครั้งใหญ่ในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและเพิ่มความผันผวนของทองคำในช่วงสิ้นสัปดาห์
ความคิดเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐเน้นย้ำว่ามีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบาย ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายบางคนสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ คนอื่นๆ โต้แย้งว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อทำให้ต้องใช้วิธีการที่ระมัดระวังมากขึ้นในการผ่อนคลาย
ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ มิเชล โบว์แมน กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่าข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอล่าสุดเน้นย้ำถึงความกังวลของเธอเกี่ยวกับความเปราะบางของตลาดแรงงานและเสริมความมั่นใจในพยากรณ์ของเธอเองว่าการลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งน่าจะเหมาะสมในปีนี้ ในทางกลับกัน ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งแคนซัสซิตี้ เจฟฟรีย์ ชมิด โต้แย้งว่าผลกระทบที่จำกัดของภาษีต่อเงินเฟ้อเป็นเหตุผลให้คงนโยบายไว้ ไม่ใช่ลดอัตราดอกเบี้ย
ในกรณีที่พาวเวลล์ลดความสำคัญของข้อมูลการจ้างงานที่น่าผิดหวังและบอกเป็นนัยว่าพวกเขาจะต้องใช้เวลาในการประเมินพลวัตของเงินเฟ้อตามการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของปี นักลงทุนอาจละเว้นจากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ สถานการณ์นี้จะช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้นและดึงทองคำลง ในทางกลับกัน นักลงทุนอาจยังคงมีความหวังเกี่ยวกับการลดลง 75 bps ในปี 2025 หากพาวเวลล์แสดงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสภาพตลาดแรงงานที่แย่ลง
วิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ
แนวโน้มทางเทคนิคระยะสั้นของทองคำชี้ไปที่ท่าทีเป็นกลาง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันเคลื่อนไหวด้านข้างที่ประมาณ 50 และทองคำเคลื่อนไหวใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันและ 50 วัน
ระดับ pivot ดูเหมือนจะก่อตัวขึ้นที่ 3,355-3,360 USD (SMA 20 วัน, SMA 50 วัน) หากทองคำไม่สามารถกลับมายึดระดับนี้ได้ ผู้ขายทางเทคนิคอาจยังคงสนใจ ในกรณีนี้ 3,305-3,285 USD (SMA 100 วัน, Fibonacci 23.6% retracement ของแนวโน้มขาขึ้นเดือนมกราคม-มิถุนายน) อาจถูกมองว่าเป็นพื้นที่สนับสนุนถัดไปก่อนถึง 3,200 USD (ระดับคงที่, ระดับกลม)
หากทองคำมีเสถียรภาพเหนือ 3,355-3,360 USD และเปลี่ยนพื้นที่นั้นเป็นการสนับสนุน ระดับความต้านทานถัดไปอาจพบได้ที่ 3,400 USD (ระดับคงที่, ระดับกลม) ก่อนถึง 3,430 USD (ระดับคงที่)
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ