ทองคำพุ่งขึ้น USD4,000 สะท้อนยุค Nixon — และ Bitcoin คือผู้ชนะยุคใหม่

ฟิวเจอร์สทองคำพุ่งทะลุ 4,000 USD ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ช่วงหลังจาก Nixon Shock

การพุ่งขึ้นนี้เกิดขึ้นท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ การว่างงานที่เพิ่มขึ้น และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนตัวลง ซึ่งได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตความเชื่อมั่นในสกุลเงินกระดาษ โดยนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำและ Bitcoin (BTC)

สัญญาณจากยุค 1970? การพุ่งขึ้นของทองคำสะท้อนเหตุการณ์ Nixon Shock

เพื่อให้เข้าใจบริบท Nixon Shock เป็นจุดเปลี่ยนในด้านการเงินโลก ในปี 1971 ประธานาธิบดี Richard Nixon ได้ระงับการแปลงค่าเงินดอลลาร์เป็นทองคำ ซึ่งเป็นการสิ้นสุดระบบ Bretton Woods

นี่เป็นกรอบการทำงานหลังสงครามโลกครั้งที่สองที่ผูกสกุลเงินหลัก กับเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งตัวเองถูกผูกกับทองคำที่ 35 USD ต่อออนซ์ การล่มสลายของมันทำให้เกิดเงินเฟ้ออย่างรุนแรงและทำลายความเชื่อมั่นในเงินดอลลาร์ ผลักดันราคาทองคำให้พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

ตามความคิดเห็นตลาดจาก The Kobeissi Letter การพุ่งขึ้นของฟิวเจอร์สทองคำตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 สะท้อนถึงพลวัตของทศวรรษ 1970

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 ทองคำแตะ 2,000 USD/ออนซ์ ในสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นการเคลื่อนไหวทางประวัติศาสตร์ 19 เดือนต่อมา ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในความเคลื่อนไหวที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1970 ครั้งสุดท้ายที่ทองคำเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาไม่ถึง 2 ปีคือในทศวรรษ 1970 หลังจาก Nixon Shock ประวัติศาสตร์ โพสต์ระบุ

การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าอุปทานเงิน M2 ของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นพร้อมกับราคาทองคำ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการขาดดุลหลายล้านล้าน USD และอัตราดอกเบี้ยต่ำ ข้อมูลล่าสุดทำให้ความกลัวเหล่านี้รุนแรงขึ้น: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง 10% ตั้งแต่ต้นปี

นี่เป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดในรอบสี่ทศวรรษ ขณะเดียวกัน การว่างงานเกินจำนวนตำแหน่งงานว่างถึง 157,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นช่องว่างที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021

JOLTs การลาออกในภาคสันทนาการและการบริการลดลงสู่ระดับที่เห็นได้เฉพาะในปี 2020 และ 2008 ทองคำรู้ว่าเฟดไม่สามารถเพิกเฉยต่อสิ่งนี้ได้ The Kobeissi Letter กล่าวเสริม

นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังคงอยู่ โดย 60% ของรายการดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 3% ธนาคารกลางสหรัฐยัง ลดอัตราดอกเบี้ยแม้จะมี ความเสี่ยงที่จะจุดประกายแรงกดดันด้านราคาอีกครั้ง สถานการณ์นี้ทำให้นึกถึงภาวะเศรษฐกิจซบเซา ซึ่งการเติบโตที่ซบเซาเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อสูง ซึ่งเป็นลักษณะเด่นของความวุ่นวายทางเศรษฐกิจในทศวรรษ 1970

เมื่อสัญญาณเตือนเหล่านี้เพิ่มขึ้น นักลงทุนสถาบันเริ่มปรับตำแหน่งใหม่ ซึ่งบ่งบอกว่าการพุ่งขึ้นของราคาทองคำล่าสุดอาจไม่ใช่แค่การหลบภัยระยะสั้นเท่านั้น

เป็นครั้งแรกในรอบกว่าทศวรรษที่วอลล์สตรีทหันมาลงทุนในทองคำ Goldman Sachs เพิ่งปรับเป้าหมายราคาทองคำในปี 2026 เป็น 4,900 USD/ออนซ์ ธนาคารกล่าวว่าการซื้อจาก ETFs และธนาคารกลางยังคงมีความทนทาน ทุนสถาบันกำลังมองหาการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ โพสต์เปิดเผย

Bitcoin คู่ขนานสมัยใหม่กับทองคำ

ในขณะที่การฟื้นตัวของทองคำเน้นถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในระบบเงินตรา Bitcoin ซึ่งมักถูกเรียกว่า ‘ทองคำดิจิทัล’ ก็กำลังเกิดขึ้นเป็นผู้ได้รับประโยชน์คู่ขนาน นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank Marion Laboure และ Camilla Siazon คาดการณ์ว่าทั้งสองสินทรัพย์อาจถูกรวมเข้ากับทุนสำรองของธนาคารกลางภายในปี 2030

การจัดสรร Bitcoin อย่างมีกลยุทธ์อาจกลายเป็นรากฐานสมัยใหม่ของความมั่นคงทางการเงิน สะท้อนบทบาทของทองคำในศตวรรษที่ 20 การประเมินความผันผวน สภาพคล่อง มูลค่ากลยุทธ์ และความเชื่อถือ เราพบว่าทั้งสองสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะปรากฏในงบดุลของธนาคารกลางภายในปี 2030 พวกเขากล่าว

นักวิเคราะห์กล่าวว่า ความผันผวนของ Bitcoin ได้ลดลงถึงระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งเสริมสร้างชื่อเสียงในฐานะที่เก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้

ในขณะเดียวกัน บริษัทจำนวนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง (Micro) Strategy กำลังเพิ่ม Bitcoin ลงในงบดุลของพวกเขา ซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของสถาบันที่เพิ่มขึ้นและการเปลี่ยนแปลงไปสู่สินทรัพย์สำรองดิจิทัล