3 สัญญาณตลาดทองคำบ่งชี้ว่า ราคา Bitcoin อาจใกล้แตะจุดต่ำสุด

ราคาทองคำได้ปรับฐานระยะสั้นลงเล็กน้อยหลังจากที่เคยขึ้นแรงจนทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ Bitcoin กลับให้ผลตอบแทนต่ำกว่าที่คาดในไตรมาสที่มักจะแข็งแกร่งที่สุดของมัน ทำให้เกิดการเปรียบเทียบระหว่างสองสินทรัพย์นี้อย่างต่อเนื่องอีกครั้ง

แม้ว่า Bitcoin จะอ่อนตัวลงในช่วงที่ผ่านมา แต่นักวิเคราะห์กำลังให้ความสำคัญกับสัญญาณด้านมหภาค สถิติ และเทคนิคจากตลาดทองคำ ซึ่งบ่งชี้ว่า BTC อาจเข้าใกล้จุดต่ำสุดและอาจกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไป

กลยุทธ์ปี 2020 กลับมาอีกครั้ง เมื่อทองและเงินนำหน้า Bitcoin

จากมุมมองมหภาคในวงกว้าง นักวิเคราะห์ เสนอว่าทองคำและเงินมักจะขึ้นไปแตะจุดสูงสุดก่อน แล้ว Bitcoin จึงจะเดินตามมา นักวิเคราะห์คนหนึ่งได้แสดงรูปแบบนี้อย่างละเอียดผ่านโพสต์ที่แบ่งปันบน X (ชื่อเดิม Twitter)

หลังจากวิกฤตในเดือนมีนาคม ปี 2020 ธนาคารกลางสหรัฐได้อัดฉีดสภาพคล่องจำนวนมากเข้าสู่ตลาด โดยเม็ดเงินสภาพคล่องนี้ไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยเป็นอันดับแรก

ราคาทองคำปรับขึ้นจากประมาณ 1,450 USD ไปอยู่ที่ 2,075 USD ในเดือนสิงหาคม 2020 ขณะที่ราคาเงินขยับจาก 12 USD ขึ้นไปถึง 29 USD แต่ช่วงเวลาเดียวกันนั้น Bitcoin ยังคงซื้อขายอยู่ราว 9,000 – 12,000 USD เป็นเวลาห้าเดือน ตามรายงานการวิเคราะห์โดย BullTheory

นี่คือเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นหลังจากมีการถูกเทขายมหาศาลครั้งใหญ่ในเดือนมีนาคม 2020 จากสถานการณ์โควิด ตามที่โพสต์ระบุไว้

เมื่อราคาของโลหะมีค่าแตะจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2020 เงินทุนก็เริ่มหมุนเข้าหาสินทรัพย์เสี่ยง การสลับขั้วนี้ส่งผลให้ราคา Bitcoin ทะยานจาก 12,000 USD ขึ้นไปถึง 64,800 USD ภายในเดือนพฤษภาคม 2021 เพิ่มขึ้นถึง 5.5 เท่า นอกจากนี้ มูลค่ารวมของตลาดคริปโตยังเพิ่มขึ้นถึงแปดเท่าด้วย

ในขณะนี้ ราคาทองคำได้แตะสถิติสูงสุดใหม่ใกล้ 4,550 USD และเงินเพิ่มขึ้นถึงประมาณ 80 USD ขณะที่ Bitcoin ส่วนใหญ่เคลื่อนไหวแบบทรงตัว ซึ่งเป็นรูปแบบเดียวกับที่พบในกลางปี 2020 BullTheory กล่าวเพิ่มเติมว่า

เรายังมีเหตุการณ์เทขายขนาดใหญ่เกิดขึ้นอีกครั้งเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ซึ่งคล้ายกับในเดือนมีนาคม 2020 และ Bitcoin ก็ใช้เวลาหลายเดือนเคลื่อนไหวอย่างช้า ๆ อีกเช่นกัน

นักวิเคราะห์ระบุว่าสภาพคล่องจากธนาคารกลางสหรัฐคือปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดในปี 2020 อย่างไรก็ตาม ในปี 2026 มีปัจจัยเร่งใหม่หลายประการที่กำลังจะเกิดขึ้น

ซึ่งรวมถึงการอัดฉีดสภาพคล่องรอบใหม่ การคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ย การอนุญาตให้ธนาคารได้รับเว้นข้อจำกัด SLR ที่เป็นไปได้ กฎเกณฑ์คริปโตที่ชัดเจนมากขึ้น ความเป็นไปได้ที่จะเกิดเช็คปันผลในการบริหารงานของ Trump การขยายตัวของ ETF คริปโตแบบสปอต การเข้าถึงที่สะดวกขึ้นสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ และผู้นำ Fed ที่เป็นมิตรกับคริปโตมากขึ้นด้วย

ในวัฏจักรที่ผ่านมา Bitcoin พุ่งขึ้นส่วนใหญ่เพราะสภาพคล่อง แต่ในครั้งนี้ สภาพคล่องและโครงสร้างกำลังประสานกัน รูปแบบดูคล้ายเดิม แต่มีเชื้อเพลิงมากกว่า ทองคำและเงินที่เริ่มขยับก่อน ไม่ใช่สัญญาณลบต่อคริปโต เพราะในอดีตเป็นสัญญาณเริ่มต้น หากรูปแบบนี้ซ้ำรอย Bitcoin และตลาดคริปโตจะไม่เป็นผู้นำ แต่จะเคลื่อนไหวหลังจากโลหะหยุดพัก นั่นเป็นเหตุผลที่การเคลื่อนไหวข้างใน BTC ขณะนี้ ไม่ใช่จุดเริ่มต้นตลาดขาลง แต่เป็นความนิ่งสงบก่อนเกิดความปั่นป่วน BullTheory กล่าว

การแยกเชิงสถิติส่งสัญญาณตลาดคริปโตรอบใหม่

นอกจากนี้ เครื่องมือสำคัญอีกอย่างหนึ่งคือ ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับทองคำและหุ้น ซึ่งนักวิเคราะห์ PlanB ระบุว่า Bitcoin เริ่มแยกตัวจากความสัมพันธ์เดิมกับทั้งทองคำและหุ้นอย่างเห็นได้ชัด ปรากฏการณ์ลักษณะนี้เคยเกิดขึ้นแล้วเมื่อ Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่า 1,000 USD ก่อนที่ราคาจะพุ่งขึ้นมากกว่าสิบเท่า

เหตุการณ์แบบนี้เคยเกิดขึ้นมาแล้ว เมื่อ BTC ต่ำกว่า 1k USD และนำไปสู่การพุ่งขึ้น 10 เท่า PlanB เขียน

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ และความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์อาจขาดตอน ดังนั้นวัฏจักรนี้อาจไม่ส่งผลลัพธ์เท่าเดิม

สัดส่วนทองคำต่อ BTC ตัวชี้วัดตลาดถึงจุดต่ำสุด

ถ้ามองจากมุมเทคนิค อัตราส่วน BTC/GOLD ก็กำลังส่งสัญญาณสำคัญเช่นกัน นักกลยุทธ์มหภาค Gert van Lagen เน้นว่า ค่า RSI ของอัตราส่วนดังกล่าวกำลังแตะเส้นขาลงสำคัญ เป็นครั้งที่ห้าในประวัติศาสตร์

ทั้งนี้ ในวัฏจักรที่ผ่านมา เมื่อเกิดขึ้นแบบนี้ มักตรงกับจุดต่ำสุดของตลาดขาลงใหญ่ในปี 2011, 2015, 2018 และ 2022 ซึ่งแต่ละครั้งตามมาด้วย Bitcoin แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับทองคำพร้อมสร้างจุดต่ำใหม่ที่สูงขึ้น หากลวดลายนี้เกิดขึ้นอีก การจัดวางปัจจุบันอาจเป็นจุดเปลี่ยนที่คล้ายกัน

ดังนั้น หากรูปแบบทางประวัติศาสตร์, สถิติ และเทคนิคเหล่านี้ยังคงอยู่ การแยกตัวในขณะนี้อาจเป็นช่วงเปลี่ยนผ่าน ไม่ใช่ภาวะอ่อนแอยาวนาน และยังปูพื้นฐานสำหรับ โอกาสฟื้นตัวรอบใหม่ของ Bitcoin เมื่อโลหะมีค่าหยุดและความกล้าเสี่ยงกลับมาอีกครั้ง