ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ได้เขย่าตลาดโลกอีกครั้งในวันจันทร์ หลังจากเตือนว่าคลื่นลูกใหญ่ยังมาไม่ถึงในความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงกับอิหร่าน
อย่างไรก็ตาม แทนที่ตลาดจะเกิดการเคลื่อนย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม กลับเกิดการกลับทิศของสินทรัพย์ข้ามหมวดอย่างรุนแรงที่สุดในรอบหลายปีคือ โลหะมีค่าเกิดการร่วงหนัก ขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลพุ่งสูงขึ้น
ตลาดสวนทางกลยุทธ์สินทรัพย์ปลอดภัย ทุนหมุนจากทองไปบิทคอยน์
Trump อธิบายว่าการโจมตีทางทหารของสหรัฐฯ ที่ยังดำเนินอยู่มีความรุนแรงมากในการให้สัมภาษณ์กับ CNN พร้อมบอกใบ้ว่าปฏิบัติการเฟสที่ใหญ่กว่านี้อาจกำลังจะมา
ในเวลาเพียง 60 นาที ทองคำและเงินได้สูญเสียมูลค่าตลาดรวมกันประมาณ 1.1 ล้านล้าน USD โดยทองคำสปอตร่วงลง 2.05% หรือเกือบ 100 USD ต่อออนซ์ ส่งผลให้มูลค่าทองหายไปราว 750 พันล้าน USD
ในขณะเดียวกัน ราคาเงินเกิดการกลับตัวรุนแรงยิ่งกว่า โดยร่วงลงถึง 7% ภายในเวลาไม่ถึงสองชั่วโมง ราคาเงินเคลื่อนไปที่ 88 USD ต่อออนซ์ ส่งผลให้หายไปราว 370 พันล้าน USD
ในช่วงเดียวกันนี้ เม็ดเงินทุนได้ไหลเข้าสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างรุนแรง โดย Bitcoin พุ่งทะลุ 69,000 USD เพิ่มขึ้น 5% ภายในราว 50 นาที ส่งผลให้มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 60 พันล้าน USD ส่วน Ethereum กลับมายืนเหนือระดับ 2,000 USD เพิ่มขึ้น 5.8% ส่งผลให้เพิ่มอีก 23 พันล้าน USD
ตลาด Crypto มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 100 พันล้าน USD ใน 45 นาทีที่ผ่านมา พร้อมกับมีการล้างโพซิชั่น short ไปเกือบ 80 ล้าน USD นักวิเคราะห์รายหนึ่ง ระบุ
การเคลื่อนไหวที่แตกต่างนี้ทำให้นักลงทุนจำนวนมากประหลาดใจ เนื่องจากที่ผ่านมา นักลงทุนต่างเคยชินกับทองคำที่ผลตอบแทนดีกว่าในช่วงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
แต่โลหะมีค่ากลับถูกขายออกอย่างหนัก ในขณะที่สินทรัพย์คริปโตกลับดูดซับผลกระทบจากข่าวและพุ่งสูงขึ้นต่อเนื่อง
อนุพันธ์ชี้เลเวอเรจจำกัด หลังบิทคอยน์รับแรงกระแทกภูมิรัฐศาสตร์
พาดหัวข่าวในช่วงแรกมีรายงานว่ากระตุ้นให้เกิดการลิควิดคริปโตเป็นมูลค่ารวมประมาณ 300 ล้าน USD อย่างไรก็ตาม ข้อมูลอนุพันธ์ชี้ให้เห็นถึง โครงสร้างที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ใต้ความผันผวนนี้
อัตรา funding อยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 6 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงส่วนเกินเชิงเก็งกำไรที่จำกัด ขณะที่ open interest ลดลงเพียงประมาณ 1 พันล้าน USD ซึ่งบ่งชี้ว่าเลเวอเรจส่วนใหญ่ได้ถูกล้างออกไปก่อนที่สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์จะทวีความรุนแรง
เหตุการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางเมื่อปีที่แล้ว ส่งผลให้ราคาขยับผันผวนอย่างไม่เป็นระเบียบ แต่ในครั้งนี้ Bitcoin ร่วงลงเพียงชั่วครู่และไม่ได้ดิ่งลงไปอีก
การขาดหายของการลิควิดแบบพุ่งทะยานอาจบ่งชี้ว่าตลาดได้เตรียมรับมือกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไว้ก่อนแล้ว
ขณะเดียวกัน แรงกลับตัวของโลหะมีค่าได้สร้างคำถามใหม่เรื่องกลยุทธ์การจัดวางตำแหน่งและสภาพคล่อง การ unwind อย่างรวดเร็วในตลาดฟิวเจอร์สทองคำและเงินสามารถเพิ่มความผันผวน เมื่อการเทรดที่แออัดพลิกกลับทิศได้
ขนาดของการเคลื่อนไหวดังกล่าว ซึ่งมีมูลค่าหายไปกว่า 1 ล้านล้าน USD ภายในเวลาเพียงชั่วโมงเดียว สะท้อนให้เห็นว่าความเชื่อมั่นสามารถเปราะบางได้เพียงใดหากความคาดหวังเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน
เมื่อ Trump ส่งสัญญาณว่าอาจมีเฟสการทหารขนาดใหญ่รออยู่ข้างหน้า ความผันผวนคงไม่จางหายไปง่าย ๆ พาดหัวข่าวลูกถัดไปอาจพิสูจน์ให้เห็นว่า crypto จะแข็งแกร่งต่อเนื่อง หรือแหล่งพักเงินแบบดั้งเดิมจะกลับมาคืนความมั่นคงในตลาด
