โลหะมีค่านำตลาดช่วงซานต้าแรลลี่ หมุนเวียนเข้าสู่คริปโตยังเป็นไปได้ไหม

วันหนึ่งผ่านไป ราคาสูงสุดใหม่ของโลหะมีค่าก็เกิดขึ้นอีกครั้ง โดยทองคำ เงิน และแพลตินัม ต่างทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันนี้

ผู้เชี่ยวชาญตลาดมองว่าการพุ่งขึ้นนี้เป็นสัญญาณเตือน เพราะชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในระบบการเงินและความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ในขณะเดียวกัน ชุมชนคริปโตเองก็กำลังประเมินว่าแรงโมเมนตัมจากโลหะมีค่านี้ จะเปลี่ยนถ่ายเข้าสู่ Bitcoin ในปี 2026 ได้หรือไม่

ทองคำ เงิน และแพลทินัมทำสถิติสูงสุดใหม่

ตามข้อมูลตลาดล่าสุด ทองคำพุ่งทะลุ 4,500 USD เป็นครั้งแรกในวันนี้ โดยทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 4,526 USD ในขณะเดียวกัน เงิน แตะระดับสูงสุดที่ 72.7 USD

Silver เพิ่มขึ้นกว่าหนึ่งดอลลาร์แล้ว และล่าสุดซื้อขายเหนือ 72.30 USD ดูเหมือนว่า 80 USD จะเป็นเป้าหมายก่อนสิ้นปีนี้ นักเศรษฐศาสตร์ Peter Schiff เขียนไว้

นอกจากนี้ ราคาสูงสุดของแพลตินัมถูกบันทึกไว้ที่มากกว่า 2,370 USD ขณะที่ palladium ก็ขยับผ่านระดับ 2,000 USD ซึ่งไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022

การพุ่งขึ้นนี้ขยายไปไกลกว่าโลหะมีค่า เพราะทองแดง ทะยานแตะ 12,000 USD ต่อตันเป็นครั้งแรก กำลังมุ่งสู่สถิติการเติบโตสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2009 ทั้งนี้ Nic Puckrin นักวิเคราะห์การลงทุนและผู้ร่วมก่อตั้ง The Coin Bureau ให้ข้อมูลกับ BeInCrypto ว่า ผลงานอันโดดเด่นของโลหะมีค่านั้น มีปัจจัยหลักมาจาก

การผสมผสานระหว่างการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ซึ่งกลับมาอีกครั้งในสัปดาห์นี้กับเวเนซุเอลา และสำคัญที่สุด คือ เทรดลดค่า USD

สัญญาณเตือนจากการปรับขึ้นของโลหะมีค่า

แม้ว่าราคาสูงสุดเหล่านี้จะสร้างความหวังในขาขึ้นต่อเนื่อง แต่บางนักวิเคราะห์เชื่อว่าระดับสูงนี้อาจกำลังปกปิดปัจจัยมหภาคที่น่ากังวลมากกว่า เพราะ Schiff ให้เหตุผลว่าตลาดทองคำ เงิน สินค้าโภคภัณฑ์ พันธบัตร และอัตราแลกเปลี่ยน ต่างส่งสัญญาณว่า สหรัฐอเมริกากำลังมุ่งเข้าสู่ช่วงเงินเฟ้อสูงสุดในรอบ 250 ปี

คำเตือนของเขาเกิดขึ้น แม้ข้อมูลล่าสุดระบุว่า GDP ของสหรัฐเติบโต 4.3% ในไตรมาส 3 ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ตลาด อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์รายนี้ เตือนว่าควรระมัดระวังในการตีความตัวเลขทางการ

เขา เสริมว่า CPI ถูกควบคุมเพื่อปกปิดการเพิ่มขึ้นของราคาและซ่อนเงินเฟ้อจากสาธารณชน

นักวิเคราะห์ Andrew Lokenauth เตือนว่าการปรับขึ้นของราคาซิลเวอร์อย่างรวดเร็วเป็นสิ่งที่ “แทบไม่ใช่สัญญาณที่ดี” โดยเขาเชื่อว่าสิ่งนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในผู้นำทางการเมืองและสกุลเงินกระดาษ

Lokenauth กล่าวว่า เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นก่อนการล่มสลายของกรุงโรม ก่อนการปฏิวัติฝรั่งเศส และเมื่อจักรวรรดิสเปนล่มสลาย มันไม่เพียงแค่ทำนายความวุ่นวาย แต่บ่อยครั้งยังทำให้เกิดความวุ่นวายนั้นด้วย เพราะมันเป็นจุดเริ่มต้นของการถ่ายโอนความมั่งคั่งอย่างมหาศาล ทุกคนในกลุ่มคนยากจนต่างถูกทิ้งไว้กับเงินกระดาษไร้ค่า ส่วนกลุ่มคนร่ำรวยปกป้องตัวเองด้วยทองและซิลเวอร์

ในขณะเดียวกัน ดัชนี DXY อ่อนค่าลงอย่างรุนแรงตลอดปี 2025 และเมื่อปีใกล้จะสิ้นสุด ดัชนีกลับตกลงมาต่ำกว่า 98 อีกครั้ง

Neil Sethi โพสต์ว่า ดัชนี USD ปิดต่ำที่สุดตั้งแต่วันที่ 3 ตุลาคม

Otavio Costa เผยว่า เงินดอลลาร์สหรัฐกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญ โดยเขาชี้ว่าต้นปี DXY อยู่ในระดับที่มีมูลค่าสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ ก่อนจะดิ่งลงสู่โซนรับรองหลักที่ยังคงอยู่มาราว 15 ปี

เขา กล่าวว่า เส้นรับนั้นถูกทดสอบหลายครั้ง โดยเฉพาะในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ในมุมมองของเขา เรากำลังเข้าใกล้การพังทลายที่สำคัญ ซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อทุกตลาดทั่วโลก

นักวิเคราะห์ยังระบุว่าสถานการณ์นี้เกิดขึ้นเพราะธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ต่างก็เดินหน้าคุมเข้มนโยบาย ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐต้องเผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นให้ผ่อนคลายนโยบายเพื่อรับมือกับต้นทุนหนี้ของสหรัฐที่สูงขึ้น Costa เห็นว่าขาดดุลการค้าและขาดดุลงบประมาณขนาดใหญ่ในประวัติศาสตร์มักจบลงด้วยการกดขี่ทางการเงิน ซึ่งกระบวนการนี้โดยปกติมักมาพร้อมกับค่าเงินที่อ่อนค่าลง ไม่ใช่แข็งค่า

จากทองคำสู่คริปโต นักวิเคราะห์จับตาการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่บิตคอยน์ในปี 2026

แม้ว่า DXY จะอ่อนค่า แต่ Bitcoin ยังคงเผชิญกับความท้าทาย ทั้งนี้ สินทรัพย์ตัวนี้มีผลตอบแทนที่ช้ากว่าโลหะมีค่าและหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในปี 2025 และกำลังเผชิญกับไตรมาสที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 ตามที่ ได้วิเคราะห์ไว้

BeInCrypto ยังชี้ให้เห็นว่า นักลงทุนหน้าใหม่จำนวนมากในขณะนี้ต่างเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่ถือเป็นแหล่งเก็บมูลค่าแบบเดิมแทนการเสี่ยงกับคริปโต ทั้งนี้ในกลุ่มคริปโตยังคงมีความหวังว่าการพุ่งขึ้นของราคาทองคำจะดึงให้ Bitcoin เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกันในท้ายที่สุด

นักวิเคราะห์ Garrett ระบุว่า การปรับขึ้นของราคาเงิน แพลเลเดียม และแพลทินัมเกิดจากปรากฏการณ์ short squeeze พร้อมเตือนว่าการเคลื่อนไหวแบบนี้ไม่น่าจะยืนนานนัก

เมื่อไหร่ที่เกิดการกลับทิศ ราคาทองคำก็มักจะถูกดึงลงมาด้วยเช่นกัน ทุนจึงจะหมุนออกจากโลหะมีค่าและเข้ามาหา BTC และ ETH เขากล่าว

David Schassler หัวหน้าฝ่าย Multi-Asset Solutions ของ VanEck คาดว่า Bitcoin จะกลับมาฟื้นตัวในปี 2026 เช่นกัน เขามองว่าสินทรัพย์นี้มีทิศทางที่จะดีดกลับเมื่อการลดค่าเงินรุนแรงขึ้น พร้อมกับสภาพคล่องในตลาดที่กลับมา

Bitcoin ล้าหลังดัชนี Nasdaq 100 อยู่ประมาณ 50% นับตั้งแต่ต้นปี และช่องว่างนี้ช่วยให้ Bitcoin มีโอกาสเป็นสินทรัพย์ที่โดดเด่นที่สุดในปี 2026 ความอ่อนแอในปัจจุบันสะท้อนถึงความต้องการรับความเสี่ยงน้อยลงและแรงกดดันชั่วคราวด้านสภาพคล่อง ไม่ใช่เพราะปัจจัยพื้นฐานเสียไป เมื่อการลดค่าเงินแรงขึ้น สภาพคล่องกลับมา Bitcoin มักจะตอบสนองอย่างรุนแรงตามสถิติ เราจึงยังคงเข้าซื้ออยู่ Schassler คาดการณ์

ในท้ายที่สุด Puckrin ยังชี้ให้เห็นว่า โอกาสที่ Bitcoin จะสร้างจุดสูงสุดใหม่ในปี 2026 ไม่ใช่เรื่องไกลตัวแต่อย่างใด

สิ่งสำคัญคือยังมีความเป็นไปได้อย่างมากที่ Bitcoin จะเปลี่ยนทิศและแตะจุดสูงสุดใหม่ในปี 2026 ขณะที่ทองคำและเงินอาจค่อยๆ เสียความโดดเด่นลง

ในช่วงเดือนข้างหน้า ตลาดจะได้พิสูจน์ว่าโลหะมีค่าจะสามารถคงผลตอบแทนสูงสุดไว้ได้หรือไม่ หรือหากจะเกิดแรงขายทำกำไรจนทุนหมุนเวียนเข้าสินทรัพย์อื่น