พยากรณ์ราคาทองคำรายสัปดาห์: การปรับฐานลึกขึ้นจากท่าทีของเฟดที่แข็งกร้าว และการพักรบด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันของตลาดหมีและแตะระดับที่อ่อนแอที่สุดตั้งแต่ช่วงต้นเดือนตุลาคม ต่ำกว่า 4,000 USD จากแรงกดดันจากคำกล่าวที่ระมัดระวังของประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เจอโรม พาวเวลล์เกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายและการลดความตึงเครียดในความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และประเทศจีน

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่จะปล่อยออกมาจากสหรัฐฯและความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ Fed อาจมีผลต่อการประเมินค่าเงินทองในระยะสั้น

ทองคำขยายการปรับฐานจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแรงกดดันจากกระแสตลาดหมีและสูญเสียมากกว่า 3% ในวันจันทร์ ความมองเชิงบวกที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสหรัฐฯและจีนที่จะบรรลุข้อตกลงทางการค้า ทำให้กระแสความเสี่ยงครอบงำตลาด และทำให้ทองคำหาอุปสงค์เป็นที่หลบนิภัยได้ยาก

ภายหลังการประชุมระดับสูงกับเจ้าหน้าที่จีน รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อต เบสเซนต์ กล่าวในช่วงสุดสัปดาห์ว่าจีนพร้อมที่จะทำข้อตกลงทางการค้าเพื่อหลีกเลี่ยงภาษี 100% ใหม่สำหรับการนำเข้าจากจีน และเพิ่มว่าได้เตรียมกรอบการประชุมระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และ ประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง

ขณะที่ทรัมป์ลงนามในข้อตกลงทางการค้ากับหลายประเทศ รวมทั้งเกาหลีใต้ ระหว่างทัวร์ในเอเชีย ทองคำยังคงตกและลดลงสู่ระดับต่ำที่สุดตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม ต่ำกว่า 3,900 USD ในวันอังคาร

หลังความพยายามในการฟื้นตัวครึ่งแรกของวันพุธ ทองคำกลับลงทางใต้ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ และปิดตลาดด้วยระดับลบเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเชิงนโยบายลง 25 คะแนนพื้นฐาน (bps) สู่ช่วง 3.75%-4% ตามที่คาดหมาย ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังประกาศว่าจะสิ้นสุดการลดขนาดงบดุลรวมในวันที่ 1 ธันวาคม

ขณะตอบคำถามในงานแถลงข่าวหลังการประชุม ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ระบุว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมนั้นยังไม่แน่นอน และอธิบายว่ามุมมองสำหรับการจ้างงานและเงินเฟ้อไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากตั้งแต่การประชุมในเดือนกันยายน พาวเวลล์ยังเน้นว่าธนาคารกลางจำเป็นต้องจัดการความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร้อยละ 10 ทะยานขึ้นสูงกว่า 4% หลังจากคำกล่าวที่ระมัดระวังของพาวเวลล์เกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบาย ทำให้ USD แข็งแกร่งขึ้นและกดดัน XAU/USD

ในวันพฤหัสบดี การเปลี่ยนแปลงในทัศนคติความเสี่ยงในแง่ลบบนตลาดช่วยให้ทองคำเกิดการฟื้นตัว หลังจากที่ฟื้นฟูขึ้นมาเหนือ 4,000 USD ทองคำเข้าสู่ช่วงการเคลื่อนไหวในแนวดิ่งในวันศุกร์

นักลงทุนทองคำรอข้อมูลสหรัฐ คำชี้แจงจากเฟด

ปฏิทินเศรษฐกิจของ สหรัฐฯ จะประกอบไปด้วยการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคหลายรายการ ซึ่งอาจเสนอข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดแรงงานและสถานะเศรษฐกิจโดยรวม เนื่องจากการเลื่อนหรือยกเลิกการเผยแพร่ข้อมูลเนื่องจากการหยุดทำงานของรัฐบาลที่กำลังดำเนินอยู่

ในวันจันทร์ สถาบันการจัดการอุปทาน (ISM) จะเผยแพร่ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) สำหรับเดือนตุลาคม หาก PMI หรือส่วนประกอบการจ้างงานของการสำรวจแสดงการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ อาจสนับสนุน USD ด้วยปฏิกิริยาทันที และทำให้ XAU/USD ขยายตัวต่ำลง

ในวันพุธ Automatic Data Processing (ADP) จะเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนสำหรับเดือนตุลาคม ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์ ADP รายงานเมื่อวันอังคารว่ามีการเพิ่มตำแหน่งงานภาคเอกชนโดยเฉลี่ย 14,250 ตำแหน่ง ในสี่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 ตุลาคม และประกาศว่าจะเริ่มเผยแพร่ประมาณการล่วงหน้ารายสัปดาห์ ซึ่งจะเสนอค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานทั้งหมดในภาคเอกชน

ดังนั้น การตอบสนองของตลาดต่อข้อมูล ADP ที่จะมาถึงอาจคงอยู่ในช่วงสั้นๆ ต่อมาในวันนั้น ข้อมูล ISM Services PMI สำหรับเดือนตุลาคมอาจกระตุ้นปฏิกิริยาที่ชัดเจน โดยที่การอ่านค่าดัชนี PMI ที่สูงกว่าคาดการณ์และการฟื้นตัวอย่างชัดเจนในส่วนของการจ้างงานอาจส่งผลให้ค่าเงิน USD แข็งค่าขึ้น ในขณะที่มีน้ำหนักต่อตลาด XAU/USD และในทางกลับกัน

นักลงทุนจะให้ความสนใจกับความคิดเห็นจาก เจ้าหน้าที่จาก Fed โดยตามเครื่องมือ CME FedWatch ความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อีกครั้งในเดือนธันวาคมลดลงต่ำกว่า 70% ในวันศุกร์ จาก 90% ก่อนการประชุมของ Fed

ในกรณีที่ผู้กำหนดนโยบายสะท้อนโทนเสียงของ Powell โดยไม่ยอมรับว่ามีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ค่าเงิน USD สามารถเพิ่มความแข็งแกร่งขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้น ซึ่งเปิดทางสำหรับการลดลงอีกด้านหนึ่งของทองคำ แต่ในทางกลับกัน XAU/USD อาจสามารถรักษาระดับสถานะได้ถ้าหากเจ้าหน้าที่ Fed แสดงสัญญาณว่าจะผ่อนคลายนโยบายอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เว้นแต่พวกเขาจะเห็นสัญญาณชัดเจนว่าภาษีส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

วิเคราะห์เทคนิคทองคำ

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันยังคงใกล้กับระดับ 50 และทองคำยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วัน ในขณะที่ยังคงอยู่ในส่วนบนของช่องการปรับตัวขึ้นซึ่งเริ่มต้นจากต้นปี

ในด้านล่าง, USD 3,970 (การปรับฐาน Fibonacci 38.2% ของการแรลลี่สิงหาคม-ตุลาคม) สอดคล้องเป็นระดับสนับสนุนชั่วคราว ก่อนถึง USD 3,900 (จุดกึ่งกลางของช่องขึ้น, ระดับกลม) และ USD 3,850-USD 3,820 (การปรับฐาน Fibonacci 50%, เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน)

ในกรณีที่ทองคำเพิ่มขึ้นเหนือ USD 4,090 (เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน) และสามารถคงที่ที่นั้น, USD 4,130 (การปรับฐาน Fibonacci 23.6%) อาจจะถูกมองว่าเป็นระดับต้านถัดไป ก่อนถึง USD 4,200 (ระดับกลม)