Grayscale คาดการณ์ 10 เทรนด์การลงทุนคริปโตหลักปี 2026 รับยุคสถาบัน

Grayscale ผู้จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลได้เผยแพร่แนวโน้มปี 2026 โดยเน้นย้ำ 10 ธีมหลักด้านการลงทุนในคริปโตที่บริษัทเชื่อว่าจะกำหนดทิศทางตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

รายงานยังระบุว่า ควอนตัมคอมพิวติ้งและ Digital Asset Treasuries (DATs) จะไม่เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาดในปี 2026

ธีมการลงทุนคริปโตของ Grayscale สำหรับปี 2026

รายงานแนวโน้มสินทรัพย์ดิจิทัลปี 2026 ของ Grayscale ได้วางกรอบช่วงเวลาดังกล่าวไว้ว่าเป็น “รุ่งอรุณของยุคสถาบัน” สำหรับอุตสาหกรรมคริปโต ทั้งนี้บริษัทคาดว่าโครงสร้างการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลจะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในปี 2026 โดยได้รับแรงผลักดันหลักจากความต้องการในระดับมหภาคสำหรับทางเลือกเก็บมูลค่า และความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น

จากมุมมองของ Grayscale แนวโน้มเหล่านี้อาจดึงดูดเงินทุนใหม่ ส่งเสริมการยอมรับในวงกว้างมากขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มนักลงทุนที่มีที่ปรึกษาด้านความมั่งคั่งและกลุ่มสถาบัน อีกทั้งยังผลักดันให้บล็อกเชนสาธารณะบูรณาการเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลักยิ่งขึ้น

เมื่อคริปโตถูกผลักดันจากกระแสเงินทุนสถาบันมากขึ้น ลักษณะของผลตอบแทนด้านราคาจึงเปลี่ยนไป ในแต่ละตลาดกระทิงที่ผ่านมานั้น ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 1,000% ภายในหนึ่งปี อย่างไรก็ตาม รอบนี้ การเพิ่มขึ้นสูงสุดแบบปีต่อปีอยู่ที่ประมาณ 240% (สิ้นเดือนมีนาคม 2024) ซึ่งทางเรามองว่าความแตกต่างนี้สะท้อนการซื้อของสถาบันที่มีเสถียรภาพมากขึ้นเมื่อเทียบกับโมเมนตัมที่ขับเคลื่อนโดยนักลงทุนรายย่อยในรอบก่อน ทั้งนี้สามารถอ่านเพิ่มเติมได้ที่ รายงาน

Grayscale ได้ระบุ 10 ธีมการลงทุนสำหรับปี 2026 พร้อมทั้งระบุสินทรัพย์คริปโตเฉพาะที่มีแนวโน้มจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มตลาดดังกล่าว

1. ความเสี่ยงค่าเงิน USD อ่อนค่ากระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ทางเลือก

ธีมแรกนั้นเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้าน การด้อยค่าของ USD โดยที่ Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) และ Zcash (ZEC) ทำหน้าที่เป็นทางเลือกหลักให้แก่นักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงซึ่งเกี่ยวข้องกับเงินตราแบบดั้งเดิม

Grayscale ได้ชี้ว่าหากเศรษฐกิจสหรัฐ เผชิญกับหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งอาจกดดันบทบาทของ USD ในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าระยะยาว โดยตามที่บริษัทระบุ มีเพียงสินทรัพย์ดิจิทัลบางส่วนที่สามารถถือเป็นแหล่งเก็บมูลค่าที่ใช้งานได้จริง อันเนื่องจากการยอมรับที่กว้างขวาง ระดับการกระจายศูนย์ที่สูง และการเติบโตของอุปทานที่จำกัด

สินทรัพย์ที่ครอบคลุมนี้ประกอบด้วยสินทรัพย์คริปโตสองรายการหลักตามมูลค่าตลาด ได้แก่ Bitcoin และ Ether… อุปทาน Bitcoin ถูกจำกัดไว้ที่ 21 ล้าน coin และขับเคลื่อนด้วยโปรแกรมทั้งหมด…Zcash คือเงินดิจิทัลแบบกระจายศูนย์ที่มีขนาดเล็กกว่าและมีคุณสมบัติด้านความเป็นส่วนตัว อาจเหมาะกับการจัดพอร์ตที่ต้องการป้องกันการด้อยค่าของ USD อีกด้วย ทางบริษัทให้ข้อมูลดังกล่าว

2. กรอบกำกับดูแลที่ชัดเจนสนับสนุนการเติบโตของอุตสาหกรรมทั่วไทย

Grayscale ยังชี้ให้เห็นว่า ความชัดเจนด้านกฎระเบียบคือปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับการยอมรับในวงกว้างภายในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัล รายงานระบุว่ากฎระเบียบที่ชัดเจนขึ้น จะทำให้เกิดการมีส่วนร่วมมากขึ้นในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ส่งผลดีในหลายอุตสาหกรรมพร้อมกัน แทนที่จะเป็นสินทรัพย์เดียว

ปีหน้าพวกเรา คาดว่าจะได้เห็นความก้าวหน้าอีกขั้นสำคัญ เมื่อร่างกฎหมายโครงสร้างตลาดซึ่งได้รับความเห็นชอบจากทั้งสองฝ่ายผ่านสภา…เนื่องจาก ความชัดเจนของกฎระเบียบอาจมีความสำคัญอย่างมากต่อการขับเคลื่อนสินทรัพย์คริปโตในปี 2026 ดังนั้น หากกระบวนการออกกฎหมายในสภาคองเกรสล้มเหลว พวกเรามองว่าสิ่งนี้คือความเสี่ยงที่ต้องระวังด้วยเช่นกัน Grayscale กล่าวเสริม

stablecoins มีบทบาทสำคัญเพิ่มขึ้นในการเงินบนเครือข่าย

การเติบโตของ Stablecoin ได้กลายเป็นอีกหนึ่งประเด็นหลักที่เกิดขึ้นหลังจาก ร่างกฎหมาย GENIUS Act ได้รับการลงนามโดยประธานาธิบดี Donald Trump รายงานระบุว่า ปี 2026 อาจเริ่มแสดงผลลัพธ์ที่ปฏิบัติได้จริงของการเปลี่ยนแปลงนี้ ไม่ว่าจะเป็นการนำ stablecoins ไปใช้กับบริการชำระเงินข้ามพรมแดน การนำไปใช้เป็นหลักประกันบนตลาดอนุพันธ์ และการยอมรับที่เพิ่มขึ้นในงบดุลของบริษัทต่าง ๆ

Grayscale ยังเน้นย้ำถึงศักยภาพที่ stablecoin อาจถูกนำไปใช้ในการชำระเงินสำหรับผู้บริโภคออนไลน์ เพื่อเป็นทางเลือกหนึ่งแทนบัตรเครดิต บริษัทกล่าวว่าการเติบโตต่อเนื่องของตลาดทำนายผลล่วงหน้า อาจเป็นแรงสนับสนุนให้เกิดความต้องการ stablecoin เพิ่มขึ้นอีกด้วย รายงานนี้ระบุว่า

ปริมาณธุรกรรม stablecoin ที่สูงขึ้นควรทำให้บล็อกเชนที่บันทึกธุรกรรมเหล่านี้ เช่น ETH, TRX, BNB, และ SOL ตลอดจนโครงสร้างพื้นฐานสนับสนุนอื่น ๆ เช่น LINK และแอปพลิเคชัน decentralized finance (DeFi) ได้รับประโยชน์มากขึ้น

4. การโทเค็นสินทรัพย์เข้าสู่ช่วงเติบโต

รายงานเน้นให้เห็นถึงการโทเคนไนซ์สินทรัพย์ในโลกจริง ว่าเป็นประเด็นที่น่าสนใจอีกด้านหนึ่งในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล Grayscale ยอมรับว่าถึงแม้ภาคส่วนนี้ยังเล็กในปัจจุบัน แต่หากการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานยังคงเดินหน้า และมีความคืบหน้าทางกฎระเบียบ จะช่วยสนับสนุนการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว

เมื่อถึงปี 2030 ทางทีมงานมองว่า จะไม่น่าแปลกใจหากสินทรัพย์โทเคนไนซ์เติบโตขึ้นประมาณ 1,000 เท่า

บริษัทระบุว่าโครงสร้างพื้นฐานและแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรกต์อย่าง Ethereum, Solana, Avalanche, และ BNB Chain รวมถึงผู้ให้บริการเชื่อมโยงบล็อกเชนอย่าง Chainlink ต่างก็อยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบในการได้รับประโยชน์จากการยอมรับเทคโนโลยีโทเคนไนซ์

5. โซลูชันความเป็นส่วนตัวกลายเป็นความจำเป็น

รายงานยังเน้นย้ำว่า เทคโนโลยีที่เน้นเรื่องความเป็นส่วนตัว กำลังมีบทบาทสำคัญมากขึ้นต่อการใช้งานในภาคการเงินวงกว้าง โครงการเช่น Zcash, Aztec และ Railgun อาจได้ประโยชน์จากความสนใจที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่อประเด็นความเป็นส่วนตัว

พวกเราอาจได้เห็นการนำธุรกรรมแบบปกปิดข้อมูลมาใช้งานระดับกว้างขึ้นบนแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรกต์ชั้นนำอย่าง Ethereum (ด้วย ERC-7984) และ Solana (ผ่านส่วนขยายโทเคน Confidential Transfers) อีกทั้งเครื่องมือดูแลความเป็นส่วนตัวที่พัฒนาดีขึ้น ยังอาจต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านอัตลักษณ์และการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ดียิ่งขึ้นสำหรับ DeFi ด้วย Grayscale เขียนไว้

6. บล็อกเชนลดความเสี่ยงการรวมศูนย์ของ AI

บทบาทของบล็อกเชนในการต่อต้านการรวมศูนย์ของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ถือเป็นธีมที่หก เนื่องจากการพัฒนา AI กำลังกลายเป็นการรวมศูนย์ที่มากขึ้น ทั้งนี้ เครือข่ายแบบกระจายศูนย์เช่น Bittensor, Story Protocol, Near และ Worldcoin จึงนำเสนอทางเลือกในการประมวลผลและจัดการข้อมูลที่ปลอดภัยและตรวจสอบได้

7. กิจกรรม DeFi เร่งตัวในไทย ขับเคลื่อนด้วยการให้กู้ยืม

ธีมที่เจ็ดเน้นย้ำถึงกิจกรรมที่เติบโตอย่างรวดเร็วภายในวงการการเงินแบบกระจายศูนย์ โดยปีนี้แอปพลิเคชัน DeFi ได้รับแรงขับเคลื่อนเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

นอกจากนี้ โปรโตคอลการให้ยืมเช่น Aave, Morpho และ Maple Finance ต่างก็เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ รายงานยังเน้นถึงกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในตลาดซื้อขายฟิวเจอร์สแบบต่อเนื่องแบบกระจายศูนย์อย่าง Hyperliquid อีกด้วย

สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น การทำงานร่วมกันได้ และการเชื่อมโยงกับราคาของโลกจริงในแต่ละแพลตฟอร์มเหล่านี้ ช่วยให้ DeFi เป็นทางเลือกที่น่าเชื่อถือสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการทำธุรกรรมทางการเงินโดยตรงบนเชน ดังนั้น Grayscale คาดการณ์ว่า โปรโตคอลหลักของ DeFi จะได้รับประโยชน์ ทั้งจากแพลตฟอร์มให้ยืมเช่น AAVE ตลาดซื้อขายกระจายศูนย์เช่น UNI และ HYPE รวมถึงโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องอย่าง LINK และบล็อกเชนที่รองรับกิจกรรม DeFi ส่วนใหญ่ (เช่น ETH, SOL, BASE)

8. โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนยุคใหม่รองรับการใช้งานในวงกว้าง

รายงานฉบับนี้ยังกล่าวถึงการทดลองใช้งานเครือข่ายบล็อกเชนรุ่นใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อแก้ปัญหาความสามารถในการขยายตัว ประสิทธิภาพ รวมถึงประสบการณ์ผู้ใช้งาน โดยทางบริษัทได้กล่าวว่า

ไม่ใช่ทุกเครือข่ายที่มีประสิทธิภาพสูงในปัจจุบันจะมีเส้นทางเดียวกัน แต่คาดว่าบางเครือข่ายจะเป็นแบบนั้น แม้ว่าเทคโนโลยีที่เหนือกว่าจะไม่รับประกันการนำไปใช้ แต่สถาปัตยกรรมของเครือข่ายเหล่านี้เหมาะเป็นพิเศษสำหรับประเภทใหม่ๆ ที่กำลังเกิดขึ้น เช่น การชำระเงิน AI แบบไมโครเพย์เมนต์ การเล่นเกมเรียลไทม์ การเทรดความถี่สูงบนเชน และระบบที่เน้นเจตนาผู้ใช้

Grayscale อ้างอิงโปรเจกต์อย่าง Sui, Monad, MegaETH และ Near ว่าเป็นตัวอย่างของเครือข่ายที่มีแนวโน้มได้รับความสนใจจากผู้ใช้งาน

9. นักลงทุนเน้นรายได้ที่ยั่งยืน

ผู้จัดการสินทรัพย์รายนี้เชื่อว่านักลงทุนสถาบันอาจพิจารณารายได้และค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นบนเชนเมื่อประเมินบล็อกเชนและแอปพลิเคชันต่างๆ

รายงานเปิดเผยว่าแพลตฟอร์มสมาร์ตคอนแทรกต์ที่มีรายได้สูงเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ได้แก่ Tron, Ethereum, Solana และ BNB ทั้งนี้ HYPE และ PUMP ก็ถูกจัดให้เป็นสินทรัพย์ในระดับแอปพลิเคชันที่สร้างรายได้ค่อนข้างสูงเช่นกัน

10. การ Staking เป็นฟีเจอร์พื้นฐานในผลิตภัณฑ์การลงทุน

ธีมที่สิบกล่าวถึงการ staking โดย Grayscale ชี้ว่าหากมีความชัดเจนด้านกฎระเบียบมากขึ้น ก็จะเป็นประโยชน์กับผู้ให้บริการ liquid staking อย่าง Lido และ Jito

โดยรวมแล้ว ความเป็นไปได้ที่ ETP สินทรัพย์ดิจิทัลสามารถ stake ได้ จะทำให้โครงสร้างการถือครองลงทุนในโทเค็น Proof of Stake ก้าวสู่มาตรฐานใหม่ ส่งผลให้อัตราการ stake สูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทน

เหตุผลที่ Grayscale ไม่มองควอนตัมคอมพิวติ้งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนราคา crypto ในปี 2026

ในขณะที่ Grayscale คาดว่าปัจจัยการลงทุนแต่ละด้านจะส่งอิทธิพลต่อการพัฒนาตลาด crypto ในปี 2026 บริษัทก็ยังระบุหัวข้อสองประเด็นที่บริษัทไม่คาดว่าจะมีผลกระทบที่สำคัญต่อตลาด ซึ่งได้แก่ ช่องโหว่ในทางเข้ารหัสที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับ ควอนตัมคอมพิวติ้ง และการพัฒนาของทรัพย์สินดิจิทัลประเภท DATs

การวิจัยความเสี่ยงจากควอนตัมและความพยายามเตรียมความพร้อมของชุมชนอาจจะเร่งตัวขึ้นในปี 2026 แต่ธีมนี้ไม่น่าจะส่งผลต่อราคาในมุมมองของเรา เช่นเดียวกับ DATs ซึ่งจะกลายเป็นองค์ประกอบถาวรของภูมิทัศน์การลงทุน crypto แต่ก็ไม่น่าจะเป็นแหล่งความต้องการต่อ token ใหม่หรือเป็นแรงกดดันการขายที่สำคัญในปี 2026 ตามที่ผู้จัดการสินทรัพย์รายนี้อธิบาย

ดังนั้น แนวโน้มของ Grayscale ในปี 2026 จึงชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนผ่านสู่ตลาดคริปโตที่ขับเคลื่อนโดยสถาบันมากขึ้น ซึ่งการนำไปใช้ กฎระเบียบ และรูปแบบรายได้ที่ยั่งยืนล้วนมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดผลงานในตลาดนี้