กลุ่มสมาชิกพรรครีพับลิกันในสภาผู้แทนราษฎรกำลังกดดันคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ให้ดำเนินการตามคำสั่งบริหารที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เพิ่งลงนาม ซึ่งอาจนำ Bitcoin เข้าสู่แผนการเกษียณอายุ 401(k) ได้อย่างรวดเร็ว
คำสั่งนี้อาจขยายการเข้าถึง Bitcoin ในแผนการเกษียณอายุ 401(k) และสินทรัพย์ทางเลือกอื่น ๆ ทำให้ชาวอเมริกันหลายล้านคนมีทางเลือกใหม่ในพอร์ตโฟลิโอ
ฝ่ายนิติบัญญัติกดดันให้มี Bitcoin ในแผนเกษียณ 401(k)
ใน จดหมาย ลงวันที่ 22 กันยายน สมาชิกสภานิติบัญญัติ รวมถึงประธานคณะกรรมการบริการการเงินของสภาผู้แทนราษฎร French Hill และประธานคณะอนุกรรมการตลาดทุน Ann Wagner ได้แสดงการสนับสนุนคำสั่งบริหารที่ 14330 ซึ่งลงนามเมื่อวันที่ 7 สิงหาคม
Sponsoredคำสั่งนี้สั่งให้หน่วยงานกำกับดูแลปรับปรุงกฎเพื่อให้ผู้เข้าร่วมแผนการเกษียณอายุที่สนับสนุนโดยนายจ้างสามารถกระจายการลงทุนได้มากกว่าหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม
เราหวังว่าการดำเนินการดังกล่าวจะช่วยชาวอเมริกัน 90 ล้านคนที่ปัจจุบันถูกจำกัดจากการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกให้มีการเกษียณอายุที่มีเกียรติและสะดวกสบาย สมาชิกสภานิติบัญญัติพรรครีพับลิกัน กล่าว
คำสั่งนี้กำหนดนโยบายใหม่ว่า ชาวอเมริกันทุกคนที่เตรียมตัวเกษียณอายุควรมีสิทธิ์เข้าถึงกองทุนที่รวมการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกเมื่อผู้ดูแลแผนที่เกี่ยวข้องพิจารณาว่าการเข้าถึงดังกล่าวให้โอกาสที่เหมาะสมในการเพิ่มผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงสุทธิ ตามคำสั่งของทำเนียบขาว
สินทรัพย์ทางเลือกตามที่กำหนดในคำสั่งครอบคลุมถึงหุ้นส่วนตัว อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ โครงสร้างพื้นฐาน และสินทรัพย์ดิจิทัลเช่น Bitcoin สำหรับชาวอเมริกันประมาณ 90 ล้านคนที่ลงทะเบียนในแผนการเกษียณอายุ 401(k) การเปลี่ยนแปลงนี้อาจสร้างการเข้าถึงตลาดที่เคยสงวนไว้สำหรับสถาบันและนักลงทุนที่มีฐานะดี
ฝ่ายนิติบัญญัติกดดัน ก.ล.ต. ให้ดำเนินการ
สมาชิกสภานิติบัญญัติเรียกร้องให้หน่วยงานกำกับดูแลสอดคล้องกับกระทรวงแรงงาน (DOL) และปรับปรุงแนวทางที่ปัจจุบันจำกัดการเข้าถึงดังกล่าว พวกเขายังขอให้ SEC ทบทวนร่างกฎหมายของสภาผู้แทนราษฎรที่มีการสนับสนุนจากทั้งสองพรรคที่มุ่งปรับปรุงคำจำกัดความของนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง
ข้อเสนอเหล่านี้จะอนุญาตให้บุคคลที่มีใบอนุญาต ประสบการณ์วิชาชีพ หรือการสอบที่เกี่ยวข้องมีสิทธิ์ในการลงทุนส่วนตัว แทนที่จะจำกัดการเข้าถึงโดยอิงจากเกณฑ์ความมั่งคั่งเป็นหลัก
นักวิเคราะห์ ระบุว่าจดหมายนี้อาจเร่งกรอบเวลาของ SEC โดยบังคับให้หน่วยงานกำกับดูแลสร้างเส้นทางที่ชัดเจนสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในบัญชีเกษียณอายุ คนอื่น ๆ ชี้ให้เห็นว่าค่าธรรมเนียมสูง ความไม่ตรงกันของสภาพคล่อง และความผันผวนที่รุนแรงอาจซับซ้อนต่อความรับผิดชอบของผู้ดูแลภายใต้ ERISA โดยเฉพาะเมื่อเสนอ Bitcoin ในแผนการเกษียณอายุ 401(k)
Sponsored Sponsoredส.ส. Warren Davidson ผู้สนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัลมาอย่างยาวนาน ได้โต้แย้งว่า Bitcoin เสนอทางเลือกให้กับผู้ที่ออมเงินในการป้องกันเงินเฟ้อและการลดค่าเงิน พร้อมทั้งเป็นทางเลือกในการจัดพอร์ตการเกษียณอายุด้วยสินทรัพย์ที่หายากและไม่ขึ้นกับรัฐ บางคนสังเกตว่าการเคลื่อนไหวนี้อาจ แซงหน้า Bitcoin ETFs ในระยะยาว เนื่องจากกองทุนเป้าหมายวันที่จะจัดสรรเงินสมทบการเกษียณอัตโนมัติ
ทำไมสภาคองเกรสสนับสนุน Bitcoin ในแผน 401(k)
ผู้สนับสนุนคำสั่งบริหารกล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจทำให้การลงทุนเพื่อการเกษียณเป็นประชาธิปไตย โดยให้ชาวอเมริกันทั่วไปเข้าถึงกลยุทธ์ที่มีอยู่แล้วในกองทุนบำนาญสาธารณะและกองทุนบริจาคของมหาวิทยาลัย คำสั่งของทรัมป์อ้างถึงความจำเป็นในการลด “ภาระด้านกฎระเบียบและความเสี่ยงในการฟ้องร้อง” ที่ทำให้ผู้ดูแลแผนไม่พิจารณาการจัดสรรดังกล่าว
ทำเนียบขาวได้โต้แย้งว่าการอนุญาตให้ผู้ดูแลพิจารณาสินทรัพย์ทางเลือกอาจเพิ่มความหลากหลายและปรับปรุงผลตอบแทนระยะยาว เจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหารยังชี้ไปที่จดหมายข้อมูลของกระทรวงแรงงานในปี 2020 ที่เปิดทางให้มีการลงทุนในหุ้นเอกชนแบบจำกัดในแผนการบริจาคที่กำหนดไว้
การทบทวนแยกต่างหาก เน้นย้ำว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดของทรัมป์ กลับคำแนะนำเพิ่มเติมของ DOL ในปี 2021 ซึ่งได้แนะนำให้ระมัดระวังเกี่ยวกับต้นทุน การประเมินมูลค่า และความเสี่ยงในการฟ้องร้อง
ในมุมมองที่กว้างขึ้น เอกสารวิจัยของ Deutsche Bank สรุป ว่า Bitcoin และทองคำอาจอยู่ร่วมกันในงบดุลของธนาคารกลางภายในปี 2030 โดยความผันผวนจะลดลงเมื่อการยอมรับจากสถาบันเพิ่มขึ้น
Sponsoredรายงานเปรียบเทียบเส้นทางของ Bitcoin กับประวัติศาสตร์ของทองคำ โดยสังเกตว่าสินทรัพย์ทั้งสองพัฒนาจากการเก็งกำไรไปสู่การเป็นที่เก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้
หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของ VanEck, Matthew Sigel คาดการณ์ ว่า Bitcoin อาจถึง 2.9 ล้าน USD ภายในปี 2050 หากสามารถจัดการการค้าระดับโลกได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยได้รับการสนับสนุนจากโซลูชันชั้นที่สองที่ช่วยให้ขยายตัวได้
ในโซเชียลมีเดีย Sigel กล่าว ว่า Bitcoin ไม่จำเป็นต้องแทนที่ดอลลาร์สหรัฐเพื่อเป็นสินทรัพย์สำรอง โดยเปรียบเทียบกับการเปลี่ยนแปลงของทองคำจากสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผันผวนไปสู่การถือครองสำรองหลัก
3 ความเสี่ยงสูงสุดของการเพิ่ม Bitcoin ในบัญชีเกษียณ 401(k)
ผู้ที่สงสัยเตือนว่าการรวมสินทรัพย์ที่มีความผันผวนหรือไม่โปร่งใสในบัญชีเกษียณอาจทำให้ผู้เก็บออมต้องเผชิญกับต้นทุนและความเสี่ยงที่สูงขึ้น สินทรัพย์ดิจิทัลเช่น Bitcoin แม้จะได้รับความสนใจในวงกว้าง แต่ยังคงมีความผันผวนของราคาที่รุนแรงและกฎระเบียบที่ไม่แน่นอน
Sponsored Sponsoredรายงานยัง เตือน ว่าผู้ดูแลผลประโยชน์อาจเผชิญกับความท้าทายทางกฎหมายหากการลงทุนไม่ประสบความสำเร็จ คำแนะนำของกระทรวงแรงงานในปี 2021 ซึ่งไม่สนับสนุนการจัดสรรหุ้นเอกชนในแผน 401(k) สะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมสูงและความซับซ้อน ผู้สนับสนุนการคุ้มครองผู้บริโภคโต้แย้งว่าความเสี่ยงเหล่านั้นยังคงอยู่ ไม่ว่าจะมีนโยบายใหม่หรือไม่
ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมชี้ว่าการขยายการเข้าถึงจะต้องให้หน่วยงานกำกับดูแลหาจุดสมดุล: ให้ความยืดหยุ่นแก่ผู้ดูแลผลประโยชน์ในขณะที่มั่นใจว่ามีการป้องกันที่แข็งแกร่งต่อผลิตภัณฑ์ที่ไม่เหมาะสม การทำให้การเข้าถึงเป็นประชาธิปไตยอาจขยายทางเลือก แต่ก็อาจทดสอบขอบเขตของหน้าที่ผู้ดูแลผลประโยชน์ภายใต้กฎหมาย ERISA
แนวโน้ม
คำสั่งของผู้บริหารให้ DOL และ SEC มีเวลา 180 วันในการทบทวนและปรับปรุงกฎระเบียบ ประธาน SEC Atkins มีกำหนดจะปรากฏตัวใน Fox Business สัปดาห์นี้ ซึ่งคาดว่าเขาจะพูดถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับผู้เก็บออมเพื่อการเกษียณ
หากนโยบายนี้ถูกนำมาใช้ จะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในแผนการเกษียณของสหรัฐฯ ขณะนี้ การอภิปรายแสดงถึงความตึงเครียดที่กว้างขึ้นระหว่างการขยายทางเลือกการลงทุนและการรักษาการคุ้มครองสำหรับคนทำงานทั่วไป
ไม่ว่า Bitcoin ในแผนการเกษียณ 401(k) จะกลายเป็นความจริงหรือไม่ ขึ้นอยู่กับหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่อาจกำหนดนโยบายการเกษียณของสหรัฐฯ และบทบาทของ Bitcoin ในระบบการเงินโลกใหม่
