การฟื้นตัวของ Bitcoin ในช่วงเวลาที่ตลาดเกิดความหวาดกลัวอย่างรุนแรง อาจมีความหมายสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ลังเลจะจัดสรรเงินลงทุนใหม่ อย่างไรก็ตาม ภายในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ ราคาของ Bitcoin ก็ยังไม่แสดงสัญญาณเชิงบวกที่ชัดเจน
มีข้อมูลในอดีตบางส่วนที่บ่งชี้ระยะเวลาที่ความรู้สึกเชิงลบอาจดำเนินต่อไป
หกเดือนข้างหน้าอาจทดสอบความอดทนของนักลงทุน
จากข้อมูลของ Glassnode อัตราส่วน Realized Profit/Loss (90D-SMA) เป็นสัญญาณสำคัญในการประเมินสภาวะตลาด
Realized Profit คือมูลค่ารวมเป็น USD ของ coin ทั้งหมดที่ถูกย้ายบนบล็อกเชน ในราคาที่สูงกว่าต้นทุนการซื้อ ส่วน Realized Loss คือมูลค่ารวมเป็น USD ของ coin ที่ถูกย้ายในราคาที่ต่ำกว่าต้นทุนการซื้อ
Glassnode ใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 90 วัน เพื่อลดความผันผวนของราคาในแต่ละวัน วิธีนี้ช่วยให้สามารถมองเห็นแนวโน้มหลักของตลาดในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาได้อย่างชัดเจน
เมื่ออัตราส่วนสูงกว่า 1.0 กำไรจะมีมากกว่า ตลาดเข้าสู่ภาวะกำไรรวม และนักลงทุนส่วนใหญ่ขายเพื่อปิดกำไร ในทางตรงข้าม เมื่ออัตราส่วนต่ำกว่า 1.0 ขาดทุนจะเป็นฝ่ายนำ ผู้เข้าร่วมตลาดที่ย้าย coin ส่วนใหญ่มักขาดทุน โดยเกิดจากการยอมแพ้ภาวะขาดทุน เหตุการณ์นี้มักพบในช่วงตลาดหมี
ข้อมูลปัจจุบันแสดงว่าอัตราส่วนดังกล่าวลดลงต่ำกว่า 1 ในเดือนกุมภาพันธ์ เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2022 อย่างไรก็ตาม ในอดีต พบว่าสภาวะต่ำกว่า 1 มักคงอยู่ราวหกเดือน
Realized Profit/Loss Ratio (90D-SMA) ได้ลดลงต่ำกว่า 1 แล้ว ซึ่งยืนยันการเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะขาดทุนสูงเกินปกติแบบสมบูรณ์ ในอดีตเมื่อค่าอยู่ต่ำกว่า 1 จะคงอยู่มากกว่า 6 เดือน ก่อนจะกลับขึ้นมา ซึ่งเมื่อการฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นแล้ว มักเป็นสัญญาณว่ามีสภาพคล่องกลับคืนสู่ตลาดมิใช่น้อย Glassnode รายงาน
วัฏจักรตลาดหมีในปี 2015, 2018 และ 2022 ล้วนตามรูปแบบหกเดือนเช่นเดียวกัน ดังนั้น ประวัติศาสตร์นี้จึงชี้ว่า Bitcoin อาจเข้าสู่ภาวะซบเซายาวนาน หรือเคลื่อนไหวอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่องถึงสิ้นไตรมาส 3 ของปีนี้
หรืออาจเหลืออีกแค่หนึ่งเดือน
ข้อมูลผลประกอบการรายเดือนให้มุมมองที่แตกต่างออกไป
เดือนกุมภาพันธ์อาจเป็นเดือนขาดทุนติดต่อกันเป็นเดือนที่ห้าสำหรับ Bitcoin ด้วย ก่อนหน้านี้สถิติขาดทุนที่ยาวนานที่สุดคือ 6 เดือน ก่อนที่ตลาดจะกลับตัวอย่างรุนแรง
ตลาดไม่มีอะไรรับประกันได้เลย อย่างไรก็ตามช่วงเวลาที่เกิดความกลัวอย่างรุนแรงมักจะอยู่ใกล้จุดเปลี่ยนสำคัญในตลาด ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าบุคคลที่เข้าซื้อในเดือนที่ตลาดติดลบก็มักจะทำกำไรได้มากที่สุดเมื่อราคาตลาดเริ่มฟื้นตัว นักลงทุน Gayu_BTC กล่าวไว้
ด้วยเหตุผลนี้จึงชี้ให้เห็นว่า Bitcoin อาจจะ ฟื้นตัวได้เร็วที่สุดในเดือนเมษายน ซึ่งเร็วกว่าการคาดการณ์ที่การวิเคราะห์ของ Glassnode ได้ระบุไว้มากพอสมควร
อย่างไรก็ตาม หากละเว้นปัจจัยเรื่องเวลาและหันไปให้ความสำคัญกับขนาดของการลดลง ข้อมูลทางสถิติก็ชี้ว่ามีโอกาสสำหรับผู้ซื้อที่ต้องการเข้าซื้อในระดับราคาต่ำ
Bitcoin ลดลง 47% จากจุดสูงสุดตลอดกาล ในประวัติศาสตร์ หากซื้อเมื่อ Bitcoin ติดลบ 50% อัตราชนะใน 1 ปีถัดมาสูงถึง 90% โดยผลตอบแทนมัธยฐาน +95% แม้จะลดลง 70% ก็ยังชนะ 100% ไม่เคยขาดทุน ผลลัพธ์ที่แย่ที่สุดยังบวก +25% บัญชี กล่าวไว้
ขณะเดียวกัน บทวิเคราะห์ล่าสุดจาก BeInCrypto เน้นย้ำความสำคัญของระดับราคา 60,000 USD ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าราคานี้ถือเป็นขอบเขตสำคัญที่อาจช่วยกำหนดแนวโน้มของ Bitcoin ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
