วัฏจักรตลาดในปัจจุบันมีลักษณะเด่นคือความสนใจจากสถาบันในคริปโตอย่างมาก ธุรกิจทั่วโลกกำลังเพิ่มความพยายามในการรวมสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับโครงสร้างทางการเงินของพวกเขา
แม้ว่า Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ยังคงเป็นจุดสนใจหลัก แต่ Fabian Dori, ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนที่ธนาคารสินทรัพย์ดิจิทัล Sygnum เน้นว่า altcoins ที่เชื่อมโยงกับระบบนิเวศ Web3 ที่เกิดขึ้นใหม่อาจมีความต้องการเพิ่มขึ้น ในการสนทนาพิเศษกับ BeInCrypto, Dori ได้พูดคุยเกี่ยวกับคลื่นถัดไปของการยอมรับจากสถาบันและทิศทางที่ตลาดกำลังมุ่งหน้าไป
ความสนใจของสถาบันเปลี่ยนไปที่ Altcoins: Solana (SOL) และ XRP (XRP) อาจเป็นผู้นำ
มีการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกตในพลวัตของตลาดตั้งแต่ปีที่ผ่านมา การสำรวจที่ดำเนินการโดย Sygnum ในเดือนพฤศจิกายน 2024 ระบุว่า 57% ของสถาบันมีแผนที่จะเพิ่มการลงทุนในคริปโตระยะยาว
นอกจากนี้ 63% ของผู้ที่ถูกสำรวจคาดว่าจะเพิ่มการจัดสรรคริปโตภายในสามถึงหกเดือนข้างหน้า ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้ BeInCrypto ได้รายงานอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับวิธีที่ธุรกิจกำลังจัดสรรเงินหลายล้าน USD เพื่อสร้างคลังคริปโต
Bitcoin กำลังเป็นผู้นำ โดยมีอย่างน้อย 61 บริษัทที่ลงทุนในมัน Dori อธิบายว่าความสนใจใน Bitcoin มาจากสถานะของมันในฐานะสินทรัพย์ที่เก็บมูลค่า
นอกจากนี้ การครอบงำของ Ethereum ในพื้นที่สัญญาอัจฉริยะได้ทำให้มันเป็นที่สนใจของสถาบัน อย่างไรก็ตาม การมีส่วนร่วมยังคงน้อยกว่า Bitcoin อย่างชัดเจน
นอกจากสองสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำแล้ว Dori ยังเน้นSOL และ XRP เป็นสินทรัพย์ถัดไปที่นักลงทุนให้ความสนใจ
จากการไหลของสินทรัพย์สถาบัน เราเห็นความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน altcoins อย่าง SOL และ XRP เนื่องจากการใช้งานที่เสริมกันและความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่ดีขึ้น เขากล่าว
ผู้บริหารได้อธิบายว่า Solana โดดเด่นด้วยบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพและความสามารถของสัญญาอัจฉริยะ โดยเน้นที่การประมวลผลสูง ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำ การยืนยันที่รวดเร็ว และระบบนิเวศ DePIN ที่เติบโต นอกจากนี้ยังมีการปรากฏตัวที่สำคัญใน DeFi โดยมีการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเช่น Raydium, Orca และ Pump.fun ที่มีปริมาณการซื้อขายสะสมเกือบ 1 ล้านล้าน USD
สิ่งนี้ทำให้SOL น่าสนใจสำหรับนักลงทุนขนาดใหญ่ และนักพัฒนาที่ต้องการสร้างแพลตฟอร์ม DeFi ที่สามารถขยายได้และสำรวจการใช้งานจริงในเวลาจริง เช่น การซื้อขาย การชำระเงิน และการเล่นเกม
นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่าในขณะที่ XRP ถูกใช้มานานสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดน RLUSD stablecoin ของ Ripple ได้เสริมความแข็งแกร่งในตำแหน่งของมัน มันกำลังได้รับความนิยมในหมู่สถาบันการเงินเนื่องจากความสามารถในการโอนเงินที่มีต้นทุนต่ำ
การเปิดตัวฟิวเจอร์ส XRP ของ CME ในปี 2025 และการอนุมัติ ETF ที่เป็นไปได้สำหรับ XRP และ SOL บ่งบอกถึงความพร้อมของสถาบันในการขยับออกไปในเส้นโค้งความเสี่ยง Dori กล่าวกับ BeInCrypto
Dori ยังชี้ให้เห็นว่า บริการ oracle ของ Chainlink มีความสำคัญต่อ DeFi และสัญญาอัจฉริยะ เนื่องจากพวกเขามั่นใจในข้อมูลที่เชื่อถือได้ ดังนั้นจึงทำให้มันเป็นผู้สมัครที่มีศักยภาพสำหรับการสนับสนุนจากสถาบัน
ต่างจากโทเค็นที่มีการเก็งกำไรซึ่งมีการใช้งานน้อยหรือไม่มีเลย altcoins ที่ให้การเข้าถึงระบบนิเวศ Web3 ที่เกิดขึ้นใหม่อาจเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ถูกควบคุมโดยชุมชนที่มีการเคลื่อนไหวและได้รับการสนับสนุนจากการใช้งานจริง เขาเสริม
เขาคาดการณ์ว่า altcoins ที่เสนอการสร้างผลตอบแทน เช่นที่เปิดใช้งานการ staking และ stablecoins ที่ให้ผลตอบแทน จะได้รับความนิยมมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Dori เน้นว่ากระแสนี้กำลังได้รับความสนใจ
นี่เป็นหนึ่งในพื้นที่ที่สถาบันการเงินให้ความสำคัญ และตัวเลือกที่ดีที่สุดที่มีอยู่ในปัจจุบันรวมถึง staking, liquid staking, restaking, tokenized treasuries, การรวม DeFi และโอกาสในการเก็งกำไร เขากล่าว
Dori อ้างถึง USDe ของ Ethena และ tokenized treasuries ของ Ondo Finance เป็นตัวอย่างของวิธีที่พวกเขาได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุน เขายังกล่าวว่าสถาบันกำลังสำรวจบริการ staking การให้กู้ยืมแบบกระจายศูนย์ การจัดหาสภาพคล่อง และการทำตลาดเป็นแหล่งผลตอบแทนทางเลือก
นอกจากนี้ กลยุทธ์การเก็งกำไร เช่น funding rate และการเก็งกำไรการค้าพื้นฐาน ดึงดูดสถาบันที่คุ้นเคยกับกลยุทธ์การคืนผลตอบแทนที่เป็นกลางต่อความเสี่ยง
อะไรจะเกิดขึ้นหลังจาก Bitcoin? แนวโน้มใหญ่ถัดไปในคริปโตสถาบัน
ในขณะเดียวกัน เมื่อพูดกับ BeInCrypto Dori ได้แบ่งปันสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป เขาเชื่อว่าการยอมรับคริปโตของสถาบันจะขยายออกไปนอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum แบบสปอต
ดิฉันเห็นการมีส่วนร่วมมากขึ้นกับอนุพันธ์ที่ซับซ้อน รวมถึงฟิวเจอร์ส ออปชั่น การแลกเปลี่ยนถาวร และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอื่น ๆ ที่อนุญาตให้สถาบันจัดการความเสี่ยง ใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน และได้รับการเปิดเผยในลักษณะที่มีประสิทธิภาพด้านทุน สอดคล้องกับกระบวนการลงทุนแบบดั้งเดิมของพวกเขา เครื่องมือเหล่านี้ช่วยให้การป้องกันความเสี่ยงและการใช้เลเวอเรจ ดึงดูดผู้จัดการสินทรัพย์ที่แสวงหาผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงแล้ว ผู้บริหารกล่าว
นอกจากนี้ เขาได้แบ่งปันว่า สินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเค็นกำลังได้รับความสนใจ และคาดว่าจะเป็นพื้นที่การเติบโตที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ที่ถูกโทเค็น สินค้าโภคภัณฑ์ และเครดิตส่วนตัว
สิ่งเหล่านี้เสนอประโยชน์เช่นการแบ่งส่วน, สภาพคล่องที่ดีขึ้น, โอกาสในการสร้างผลตอบแทน, และความโปร่งใสที่มากขึ้นในตลาดที่เคยเข้าถึงได้ยาก
ดิฉันยังคาดการณ์ว่าการมีส่วนร่วมกับ DeFi จะเพิ่มขึ้นผ่านเกตเวย์ที่ปลอดภัยและสอดคล้องกับกฎระเบียบ รวมถึงแพลตฟอร์ม DeFi ที่ได้รับอนุญาตและบริการการให้ยืมและการกู้ยืมระดับสถาบันสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลต่างๆ ซึ่งจะช่วยให้การจัดการคลังและการสร้างผลตอบแทนมีความซับซ้อนมากขึ้น ดอริกล่าว
สุดท้ายนี้ เขากล่าวถึง DePIN ซึ่งสอดคล้องกับแรงจูงใจสำหรับบริการในโลกจริง และการผสานรวม AI-blockchain ซึ่งดึงดูดเงินทุนจากการลงทุนเนื่องจากกรณีการใช้งาน, ความน่าสนใจที่แพร่หลาย, และความสามารถในการขยายตัว
แม้ว่าการยอมรับที่เพิ่มขึ้นจะเป็นประโยชน์ต่อภาคส่วนโดยรวม แต่ก็ทำให้เกิดคำถามว่าไฟแนนซ์แบบดั้งเดิม (TradFi) จะเข้ามามีบทบาทอย่างไรในเรื่องนี้ ตามที่ดอริกล่าว ธนาคารจะกลายเป็นสะพานหลัก สู่คริปโตสำหรับนักลงทุนสถาบัน
แม้ว่าผู้เล่นคริปโตเนทีฟจะครองตลาดค้าปลีกและ DeFi แต่ธนาคารเสนอการปฏิบัติตามกฎระเบียบ, การดูแลสินทรัพย์ระดับสถาบัน, และ การผสานรวมที่ราบรื่นกับระบบ TradFi ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ผู้จัดการสินทรัพย์และบริษัทต้องการ
ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่ดีขึ้นในสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึง Staff Accounting Bulletin 122 ของ SEC มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนการมีส่วนร่วมของธนาคารกับคริปโต SAB 122 สนับสนุนให้ธนาคารเสนอบริการคริปโตเช่นการสเตกและการให้ยืม เพิ่มความสามารถในการแข่งขันของพวกเขา ซึ่งอาจกินส่วนแบ่งตลาดที่ปัจจุบันควบคุมโดยผู้เล่นเนทีฟเช่น Coinbase และ Binance เขาอธิบาย
ดอริมองว่าโครงสร้างพื้นฐานและกรอบ KYC ของธนาคารจะช่วยให้สถาบันต่างๆ เข้าร่วมได้ สิ่งนี้ถูก แสดงให้เห็นโดยการยอมรับ stablecoins ของ Visa และ PayPal เขาคาดการณ์ว่าจะมีการเกิดขึ้นของโมเดลไฮบริด ที่นี่ธนาคารอาจร่วมมือกับแพลตฟอร์มเนทีฟเพื่อเพิ่มการเข้าถึงโดยไม่ต้องการความรู้เฉพาะทางที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานในพื้นที่คริปโต
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
