รายงานการจัดสรรสินทรัพย์ไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ของ Bybit เผยให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของนักลงทุนที่หันหลังให้กับ stablecoins และหันไปลงทุนใน Solana (SOL), XRP และ altcoins หลากหลายประเภท
การเคลื่อนไหวนี้ชี้ให้เห็นถึงความต้องการความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากสถาบันต่างๆ ลดระดับเงินสดเพื่อหันไปหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ในขณะที่ Bitcoin และ Ethereum ยังคงเป็นหลักในพอร์ตการลงทุน
การถือครอง Stablecoin ลดลง ขณะที่ Solana และ XRP ไต่อันดับ
ข้อมูลจาก Bybit แสดงให้เห็นว่าการถือครอง stablecoin ลดลงจาก 42.7% ในเดือนเมษายน เหลือเพียง 25% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมากกว่า 20% ในสี่เดือน
Sponsored
สถาบันต่างๆ เป็นกลุ่มที่มีการจัดสรรใหม่อย่างเข้มข้นที่สุด โดย stablecoins คิดเป็นเพียง 17.2% ของพอร์ตการลงทุนของสถาบัน เทียบกับ 55.7% ในกลุ่มนักเทรดรายย่อย
สถาบันต่างๆ กำลังวางตำแหน่งเพื่อจับโมเมนตัม รายงาน ระบุ
นอกจากนี้ การลดลงของระดับเงินสดยังสอดคล้องกับ กลยุทธ์การเงินที่ใช้กับ Bitcoin และ Ethereum และการสะสมของวาฬใน ETFs แบบสปอต
จากเงินทุนที่จัดสรรใหม่ มีเพียง 4% ที่เข้าสู่ BTC และ ETH ส่วนใหญ่ถูกนำไปสู่ altcoins โดย Solana, XRP และ โทเค็นของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) เป็นผู้ชนะที่ใหญ่ที่สุด
ตามรายงาน การถือครอง Solana ถึงระดับสูงสุดในปี 2025 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นเมื่อผู้ลงทุนคาดการณ์ว่ากลยุทธ์การเงินและกรอบการทำงานของสถาบันที่ใช้กับ BTC และ ETH จะขยายไปยัง SOL
ตัวอย่างเช่น Forward Industries บริษัทผลิตที่จดทะเบียนใน Nasdaq ระดมทุนได้ 1.65 พันล้าน USD สำหรับการผลักดัน Solana treasury อื่นๆ รวมถึง Sharps Technology ซึ่งรายชื่อมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น
การวิเคราะห์ของ Gurufin ที่แชร์เฉพาะกับ BeInCrypto ช่วยอธิบายแนวโน้มนี้
Sponsored Sponsoredด้วยความต้องการ tokenization ที่คาดว่าจะถึง 30 ล้านล้าน USD ภายในปี 2034 บริษัทแย้งว่า Solana และเครือข่ายที่มีความสามารถสูงอื่นๆ อาจดึงดูดกระแสเงินทุนขนาดใหญ่ โดยเฉพาะสำหรับ สินทรัพย์ในโลกจริงที่ระบุเป็นสกุลเงินท้องถิ่น
สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจาก การเติบโตของ Solana ในทั้งความเหมาะสมของ ETF และตลาดอนุพันธ์ ซึ่งมีปริมาณการซื้อขายที่ทำลายสถิติ
ในขณะเดียวกัน XRP ได้กลายเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสามที่ถือครองใน Bybit รองจาก Bitcoin และ Ethereum
โปรไฟล์สถาบันของมันแข็งแกร่งขึ้นในปีนี้ ขอบคุณ การเปิดตัวฟิวเจอร์สและออปชั่นใน CME และการรวมใน Grayscale’s Digital Large Cap Fund (GDLC) ที่ได้รับการอนุมัติใหม่
ในขณะเดียวกัน Gurufin มองว่าการเติบโตของ XRP เป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันที่กว้างขึ้นไปสู่ระบบการชำระเงินที่ไม่ใช่ USD โดยเฉพาะในเศรษฐกิจเอเชียแปซิฟิกที่ต้องการกระจายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน
ข้อมูลจาก Bybit ชี้ให้นักลงทุนกระจายการลงทุนไปยัง XRP เป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรร altcoin ที่กว้างขึ้น
Sponsoredการกระจุกตัวของ BTC และ ETH ลดลง ขณะที่ Altcoins มูลค่าตลาดเล็กเห็นกำไรใหญ่
Bitcoin ยังคงเป็นการถือครองที่ใหญ่ที่สุดใน Bybit โดยคิดเป็น 31.7% ของสินทรัพย์ทั้งหมดในเดือนสิงหาคม แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนพฤษภาคม
อย่างไรก็ตาม Ethereum ได้กลับมาอย่างน่าทึ่ง ส่วนแบ่งการถือครองของมันเพิ่มขึ้น 20% ไตรมาสต่อไตรมาส (QoQ) จาก 8.4% ในเดือนพฤษภาคมเป็น 10.1% ในเดือนสิงหาคม
อย่างไรก็ตาม การกระจุกตัวโดยรวมใน BTC และ ETH ลดลงจาก 58.8% ของโทเค็นที่ไม่ใช่ stablecoin ในเดือนพฤษภาคมเป็น 55.7% ในเดือนสิงหาคม สะท้อนถึงการเอียงไปทาง altcoins
การวิจัยของ Gurufin เพิ่มบริบทระดับโลก ผู้กำกับดูแลในเอเชียกำลังวางรากฐานสำหรับ stablecoins ท้องถิ่นที่อาจสนับสนุน การ tokenization ของ RWA
ความเร็วและประสิทธิภาพที่ประเทศใน APAC เปิดตัวและควบคุม stablecoins ของตนเองจะมีความสำคัญในการกำหนดอนาคตดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ รายงาน กล่าว
แนวโน้มการจัดสรรใหม่ได้เป็นประโยชน์ต่อหลายหมวดหมู่นอกเหนือจากโทเค็น บล็อกเชน Layer-1 (L1) ชั้นนำ
Sponsored Sponsoredโทเค็น DEX มีเปอร์เซ็นต์การถือครองเพิ่มขึ้นสี่เท่า จาก 0.4% ในเดือนมิถุนายนเป็น 1.8% ในเดือนสิงหาคม ทำให้พวกเขาเป็นผู้แสดงผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดในไตรมาสที่ 3
นักลงทุนสถาบันเป็นผู้ขับเคลื่อนหลัก โดยเพิ่มการเปิดเผยของพวกเขา 7 เท่าในเวลาเพียงสองเดือน
โทเค็น Layer-2 (L2) เกือบสามเท่าของส่วนแบ่งของพวกเขา จาก 0.8% ในเดือนมิถุนายนเป็น 2.1% ในเดือนสิงหาคม ในขณะที่ โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ก็ได้รับความสนใจเช่นกัน
ในทางตรงกันข้าม โทเค็น meme แสดงการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย และทองคำที่ถูกโทเค็นยังคงมีสัดส่วนเล็กน้อยแม้จะมีราคาสูงสุดในตลาดดั้งเดิม
เมื่อรวมกันแล้ว รายงานไตรมาสที่ 3 ของ Bybit เน้นย้ำถึงกลยุทธ์การจัดสรรที่เติบโตขึ้น ในขณะที่ Bitcoin และ Ethereum ยังคงเป็นหลัก แต่สถาบันต่างๆ ลดเงินสดสำรองเพื่อกระจายไปยังสินทรัพย์ที่มีการเติบโตสูงขึ้น
การเพิ่มขึ้นของ Solana, XRP และโทเค็น DEX สะท้อนถึงความมั่นใจในความลึกของตลาด altcoin และการคาดการณ์การอนุมัติด้านกฎระเบียบสำหรับ ETF และอนุพันธ์
หากเงินสำรอง stablecoin ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ไตรมาสที่ 4 อาจเห็นการหมุนเวียนทุนที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นไปยัง altcoins
