หุ้นของ IREN Limited (IREN) ที่จดทะเบียนในตลาด Nasdaq พุ่งขึ้นเกือบ 20% เมื่อวันจันทร์ หลังจากผู้ให้บริการคลาวด์ AI รายนี้ ได้ลงนามในสัญญาลูกค้าใหม่มูลค่า 2.8 พันล้าน USD และได้ปรับเป้าหมายรายได้ในปี 2026 ให้เกิน 4 พันล้าน USD
การปรับตัวขึ้นดังกล่าว ส่งผลให้หุ้นเด้งจากแนวรับเดิมที่บริเวณ 33 USD ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของภาวะหุ้นเหมือง Bitcoin (BTC) ทั้งกลุ่มที่กำลังปรับตัวสู่การเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์
ดีลที่ผลักดันการปรับมูลค่าหุ้น
IREN หรือชื่อเดิม Iris Energy เปิดเผยว่าประมาณ 85% ของเป้าหมายรายได้ที่เพิ่มขึ้นนั้น ได้อยู่ภายใต้สัญญาแล้ว โดยดีลใหม่แบบหลายปีนี้มีมูลค่ารวมทั้งสิ้น 2.8 พันล้าน USD
ในขณะนี้ รายชื่อลูกค้าของบริษัทครอบคลุมทั้ง Microsoft, NVIDIA, Perplexity, Figure AI และ Together AI รวมถึงรายอื่นๆ บริษัทจำหน่ายกำลังประมวลผลสำหรับการฝึกและการประเมินผล AI
ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการปรับตัวขึ้นของทั้งตลาด โดย Hut 8 คู่แข่งได้เปิดเผยสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูล AI ในรัฐเท็กซัสเป็นเวลา 15 ปี มูลค่า 9.8 พันล้าน USD ตามรายละเอียดในวันเดียวกันนั้น
หุ้น Cipher, CleanSpark และ MARA Holdings ต่างก็ปรับขึ้นมากกว่า 11% ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงการ หันไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI มากขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นกลุ่มเหมืองแร่แยกตัวออกจากราคาคริปโตโดยสิ้นเชิง
นักลงทุนต่างให้มุมมองใหม่ต่อบริษัทกลุ่มนี้ โดยมองเป็นผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล แทนที่จะเป็นเพียงการเดิมพันที่มีเลเวอเรจกับ Bitcoin รายได้คลาวด์ AI เป็นรายได้ที่เกิดซ้ำและไม่ขึ้นอยู่กับรอบของคริปโตหรือเหตุการณ์ลดรางวัลเหมือง
การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญหลังจาก แรงกดดันจากอัตรากำไรหลังผ่านการ Halving ซึ่งบีบกำไรของธุรกิจเหมืองไปจนถึงปี 2026 Daniel Roberts ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานร่วมของ IREN อธิบายถึงขนาดการขยายธุรกิจไว้ใน แถลงการณ์ของบริษัทว่า
แพลตฟอร์ม AI Cloud แบบครบวงจรของเรากำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว… เราได้ขยายกำลังจากประมาณ 3 เมกะวัตต์ ของกำลัง AI Cloud ที่สร้างเองไปจนถึง 480 เมกะวัตต์ในปีนี้ และตั้งเป้าไว้ที่ 1.2 กิกะวัตต์ในปี 2027
ถกความต่างเรื่องช่องว่างเงินทุนระหว่างฝั่งมองขาขึ้นและขาลง
แต่ไม่ได้มีทุกคนที่เห็นด้วย Blocksbridge Consulting ประเมินว่าผู้ขุด Bitcoin จะต้องใช้เงินประมาณ 50 พันล้าน USD เพื่อสานต่อเป้าหมายด้าน AI โดย IREN มีช่องว่างทางเงินทุนมากสุดประมาณ 21.1 พันล้าน USD
ตัวเลขนี้มากกว่าระดับ 7.2 พันล้าน USD ที่ Riot Platforms ซึ่งเคย ขาย Bitcoin เพื่อทำศูนย์ข้อมูล AI และ HIVE Digital ซึ่งมีช่องว่าง 4.6 พันล้าน USD ศูนย์ข้อมูล GPU ยังต้องการทักษะที่แตกต่างจากการเดินเครื่องเหมืองอีกด้วย
IREN ตอบโต้ด้วยงบดุลของบริษัท โดยในวันที่ 30 มิถุนายน บริษัทมีเงินสดอยู่ประมาณ 7.6 พันล้าน USD สัญญาฉบับล่าสุดของบริษัทครอบคลุมถึงการรับชำระเงินล่วงหน้าจากลูกค้า ซึ่งคิดเป็นประมาณ 45% ของต้นทุน GPU ที่เกี่ยวข้อง
การรับชำระเงินล่วงหน้านี้ช่วยลดจำนวนเงินที่ IREN ต้องจัดหาเงินทุนด้วยตัวเอง สัญญาของบริษัทมีอายุเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักประมาณสี่ปี ซึ่งช่วยเพิ่มความชัดเจนในรายได้ นอกจากนี้นักวิเคราะห์ต่างก็ได้ ปรับเป้าหมายราคาหุ้น IREN ขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เกิดการเปลี่ยนแปลงนี้
หุ้น IREN เผชิญแนวต้านที่ 47 USD
แท่งเทียนเกือบ 20% แสดงการดีดตัวกลับอย่างชัดเจนจากโซนแนวรับระหว่าง 33 ถึง 35 USD ซึ่งแนวรับนี้ได้รับการทดสอบแล้วสองครั้ง ในเดือนธันวาคมและเมษายน
ตั้งแต่วันที่ 11 พฤษภาคม ปริมาณซื้อขายลดลงอย่างต่อเนื่อง การกลับตัวในรอบนี้มาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของปริมาณซื้อขายอย่างฉับพลัน ซึ่งถือเป็นสัญญาณว่าฝ่ายซื้อกลับมาอย่างแข็งขัน
ค่า RSI ได้ดีดตัวขึ้นจากภาวะขายมากเกินไปสู่ระดับกลางใกล้ 44 ซึ่งยังพอมีช่องว่างก่อนที่หุ้นจะเข้าสู่สถานะซื้อมากเกินไป
ขณะนี้แนวต้านอยู่ที่ 47 USD เหนือกว่านั้น มีโซนอุปทานขนาดใหญ่ระหว่าง 61 ถึง 63 USD ซึ่งเป็นระดับที่ IREN ทำจุดสูงสุดไว้ในเดือนมกราคมและพฤษภาคม
การดีดตัวจากแนวรับไม่ใช่สัญญาณการทะลุแนวต้าน หุ้นเคย ผันผวนอย่างหนักในปีนี้ และตราบใดที่ IREN ยังไม่ปิดเหนือ 47 USD การเคลื่อนไหวยังคงเป็นเพียงการฟื้นตัวชั่วคราวในขาลงของเดือนมิถุนายน
การทดสอบถัดไปนั้นเข้าใจได้ง่าย การกลับมายืนเหนือ 47 USD จะยืนยันว่าการลงทุนใน AI ส่งผลให้กราฟ IREN กลับเป็นขาขึ้น หากไม่สำเร็จ โดยมี 33 USD เป็นแนวรับสำคัญ ประเด็นเรื่องเงินทุนจะกลับมามีความสำคัญอีกครั้ง
