Jane Street ได้กลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง หลังจากที่กลุ่มเจ้าหนี้ของ Terraform Labs กล่าวหาว่าบริษัทซื้อขายนี้ทำ insider trading ที่เกี่ยวข้องกับการล่มสลายของ TerraUSD (UST) และ LUNA ในเดือนพฤษภาคม 2022
คำฟ้องระบุว่า Jane Street ใช้ข้อมูลภายในเกี่ยวกับการถอนสภาพคล่องของ Terraform เพื่อออกจากสถานะการลงทุนและทำกำไร ก่อนที่ stablecoin จะหลุดค่าเทียบกับ USD
คดี Terraform ทำให้ Jane Street กลับถูกจับตาอีกครั้ง
ตามที่ คำร้อง ระบุว่า Terraform ได้ถอนสภาพคล่องอย่างเงียบ ๆ ประมาณ 150 ล้าน USD ออกจากพูล Curve ที่ใช้เสริมสร้าง UST โดยในเวลาต่อมา กระเป๋าที่เชื่อมโยงกับ Jane Street ถูกกล่าวหาว่าถอนหรือขาย UST มูลค่าหลายสิบล้าน USD
Terraform อ้างว่าการกระทำเหล่านี้ยิ่งเร่งให้ความมั่นใจหายไปจนเกิดการล่มสลายครั้งใหญ่ ทำให้มูลค่าหายไปประมาณ 40 พันล้าน USD
อย่างไรก็ตาม เรื่องเหล่านี้ยังคงเป็นข้อกล่าวหา Jane Street ปฏิเสธว่าไม่ได้กระทำผิดและยืนยันว่าจะต่อสู้ในศาล ขณะนี้ยังไม่มีศาลใดตัดสินประเด็นเหล่านี้
รูปแบบความเชื่อมโยงโดยอ้อมกับความล้มเหลวครั้งใหญ่ในวงการคริปโตของไทย
ชื่อของ Jane Street ยังปรากฏในกรณีที่เกี่ยวข้องกับ วิกฤตในวงการคริปโตครั้งใหญ่ รวมถึง FTX อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้ถูกกล่าวหาว่ากระทำผิดในกรณี FTX
แต่อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมโยงนี้มาจากบุคคล Sam Bankman-Fried ผู้ก่อตั้ง FTX และ Alameda Research เคยทำงานเป็นนักเทรดที่ Jane Street มาก่อน และ Caroline Ellison ซีอีโอของ Alameda ก็เริ่มต้นอาชีพที่บริษัทนี้เช่นกัน
ความเชื่อมโยงนี้สะท้อนให้เห็นถึงบทบาทของ Jane Street ในฐานะสถาบันบ่มเพาะนักเทรดเชิงปริมาณรายสำคัญ อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีหลักฐานที่ได้รับการยืนยันว่า Jane Street ในฐานะบริษัท มีส่วนเกี่ยวข้องกับการฉ้อโกงหรือการล่มสลายของ FTX
ผู้สอบสวนได้ชี้ว่าการล่มสลายเกิดจากการใช้เงินลูกค้าภายในโดยผู้นำของ FTX และ Alameda
บทบาทของ Jane Street ในฐานะมาร์เก็ตเมกเกอร์ในคริปโตของสหรัฐอเมริกา
Jane Street ดำเนินธุรกิจในฐานะบริษัทเทรดดิ้งเชิงปริมาณระดับโลกและผู้สร้างสภาพคล่อง โดยใช้อัลกอริทึมและโมเดลทางสถิติในการซื้อขายหุ้น พันธบัตร ETFs และที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ สินทรัพย์คริปโต
บริษัทไม่ได้ดำเนินการเปิดตลาดซื้อขายคริปโต หรือออกเหรียญใด ๆ แต่ทำหน้าที่เป็น market maker หรือผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาด
Market maker ให้สภาพคล่องโดยการซื้อและขายสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยให้ตลาดดำเนินงานได้อย่างราบรื่น
ด้วยบทบาทนี้ Jane Street จึงมีปฏิสัมพันธ์กับบริษัทคริปโตหลายแห่งในฐานะคู่ค้าทางการซื้อขาย ส่งผลให้บริษัทได้รับความเสี่ยงสูงต่องานตลาดสำคัญ รวมถึงเหตุการณ์ล่มสลายต่าง ๆ
Jane Street กลายเป็นหนึ่งใน market maker ด้านคริปโตที่ใหญ่ที่สุดในช่วงที่อุตสาหกรรมเติบโตอย่างรวดเร็วระหว่างปี 2020 ถึง 2022 โดยเทรดในตลาดแลกเปลี่ยนใหญ่ และให้สภาพคล่องกับสินทรัพย์คริปโตหลายรายการ
ขนาดของบริษัทหมายความว่ากิจกรรมการเทรดของบริษัทมักจะปรากฏในบันทึกบล็อกเชนและพูลสภาพคล่อง อย่างไรก็ดี การที่ปรากฏไม่ได้หมายถึงเป็นฝ่ายก่อเหตุ
หน่วยงานกำกับดูแลและศาลยังไม่เคยพบว่า Jane Street มีความผิดเกี่ยวกับการก่อให้เกิดเหตุการณ์ล่มสลายใหญ่ของคริปโตเลย โดยคดี Terraform ถือเป็นข้อเรียกร้องทางกฎหมายฉบับแรกที่กล่าวโทษบริษัทโดยตรงในเรื่องการกระทำผิดเกี่ยวกับความล้มเหลวของคริปโต
ผลลัพธ์ทางกฎหมายอาจกำหนดทิศทางการตรวจสอบในอนาคต
คดี Terraform อาจช่วยให้เห็นชัดเจนว่าสิ่งที่ Jane Street ทำในการเทรดเกินขอบเขตกฎหมายหรือไม่ หรือเป็นเพียงพฤติกรรมตามปกติของ Market Maker
ผลลัพธ์ของคดีนี้ก็สามารถกำหนดวิธีที่ศาลจะตีความข้อมูลภายในในตลาดแบบกระจายศูนย์ต่อไปได้เช่นกัน
ในตอนนี้ Jane Street ยังคงเป็นผู้เล่นที่มีอิทธิพลแต่ค่อนข้างอยู่เบื้องหลังในวงการคริปโต อิทธิพลของบริษัทมาจากขนาด ความเชี่ยวชาญด้านเทคนิค และบทบาทในการให้สภาพคล่อง ถึงแม้ว่าคำถามเกี่ยวกับการมีส่วนเกี่ยวข้องของบริษัทจะยังคงปรากฏขึ้นอย่างต่อเนื่องก็ตาม
