สำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่น (FSA) กำลังเตรียมการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในกรอบการทำงานของสินทรัพย์ดิจิทัล การเปลี่ยนแปลงนี้ซึ่งรวมถึงการปฏิรูปภาษีและการปรับปรุงกฎระเบียบ อาจนำไปสู่การเปิดตัวกองทุน ETF ที่เชื่อมโยงกับสกุลเงินดิจิทัล
โครงการนี้แสดงถึงความตั้งใจของญี่ปุ่นที่จะรวมคริปโตเข้ากับการเงินกระแสหลักและดึงดูดการลงทุนที่กว้างขึ้น
Sponsoredภาระภาษีอยู่ระหว่างการพิจารณา
แพ็คเกจการปฏิรูปที่รายงานในประเทศประกอบด้วยสองส่วนสำคัญ ส่วนแรกคือการแก้ไขประมวลภาษีที่จะย้ายคริปโตจากการเก็บภาษีแบบครอบคลุมไปยังหมวดหมู่เดียวกับหุ้น ส่วนที่สองคือการแก้ไขกฎหมายเพื่อจัดประเภทคริปโตเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ทำให้ FSA สามารถใช้กฎการซื้อขายภายใน มาตรฐานการเปิดเผยข้อมูล และการคุ้มครองนักลงทุนภายใต้พระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน
ปัจจุบันญี่ปุ่นเก็บภาษีกำไรจากคริปโตเป็นรายได้เบ็ดเตล็ด โดยมีอัตราก้าวหน้าที่อาจเกิน 50 เปอร์เซ็นต์เมื่อรวมภาษีท้องถิ่น ในทางกลับกัน หุ้นและพันธบัตรจะถูกเก็บภาษีแบบคงที่ 20 เปอร์เซ็นต์
ตามรายงานของ Nikkei FSA ได้เสนอให้ย้ายคริปโตเข้าสู่ระบบ 20 เปอร์เซ็นต์ในปีงบประมาณ 2026 นักลงทุนยังสามารถนำขาดทุนไปข้างหน้าได้สามปี เจ้าหน้าที่เชื่อว่าความเท่าเทียมกับหุ้นจะลดภาระนักลงทุนและเพิ่มกิจกรรมในตลาด
การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบเพื่อเปิดทางให้ ETFs
เสาหลักที่สองของ FSA เกี่ยวข้องกับการแก้ไขกฎหมายหลักทรัพย์เพื่อจัดประเภทคริปโตเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ซึ่งจะเปิดทางให้กับคริปโต ETF รวมถึงกองทุน Bitcoin แบบสปอตที่ยังไม่มีในญี่ปุ่น ผู้สังเกตการณ์โต้แย้งว่า ETF สามารถให้ตัวเลือกที่เข้าถึงได้และมีการควบคุมสำหรับนักลงทุน ในขณะเดียวกันก็เพิ่มความโปร่งใสในตลาด
ตามรายงานของ BeInCrypto หน่วยงานยังมีแผนการปรับโครงสร้างภายใน โดยสร้างสำนักที่อุทิศให้กับการเงินดิจิทัลและการประกันภัย ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าคริปโตได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงินที่กว้างขึ้น ซึ่งต้องการการกำกับดูแลที่สม่ำเสมอ
ประวัติศาสตร์ของญี่ปุ่นกับคริปโตแสดงให้เห็นถึงทั้งความเสี่ยงและความยืดหยุ่น ในปี 2014 Mt. Gox ที่ตั้งอยู่ในโตเกียวเคยประมวลผลการซื้อขาย Bitcoin กว่า 70 เปอร์เซ็นต์ทั่วโลกก่อนที่จะล่มสลาย หน่วยงานกำกับดูแลได้ฝังบทเรียนจากวิกฤตนั้นลงในกรอบการทำงานที่เข้มงวดในปัจจุบัน
โมเมนตัมได้เปลี่ยนไปสู่การเติบโตที่วัดได้แต่มั่นคง รองประธานสมาคมธุรกิจคริปโตของญี่ปุ่น ชิราอิชิ ได้บันทึกการขยายตัวของตลาดโลกจาก 872 พันล้าน USD เป็น 2.66 ล้านล้าน USD ในทางตรงกันข้าม ปริมาณการซื้อขายภายในประเทศญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นจาก 66.6 พันล้าน USD ในปี 2022 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็น 133 พันล้าน USD ซึ่งเน้นย้ำว่าในขณะที่การยอมรับขององค์กรกำลังเร่งขึ้น การมีส่วนร่วมของผู้บริโภคยังคงซบเซา
88% ของคนในประเทศไม่เคยถือ Bitcoin
การสำรวจโดย Cornell Bitcoin Club, อ้างอิงโดย DocumentingBTC, พบว่า 88 เปอร์เซ็นต์ของชาวญี่ปุ่นไม่เคยถือครอง Bitcoin นักวิเคราะห์แนะนำว่าภาระภาษีและความไม่แน่นอนทางกฎระเบียบได้ขัดขวางการยอมรับในครัวเรือนที่กว้างขวางขึ้น การปฏิรูปของ FSA มุ่งหวังที่จะแก้ไขอุปสรรคเหล่านี้โดยการทำให้การจัดการภาษีง่ายขึ้นและให้โครงสร้าง ETF ที่เชื่อถือได้
อย่างไรก็ตาม ความสนใจจากสถาบันกำลังเพิ่มขึ้น การสำรวจร่วมกันโดย Nomura Holdings และ Laser Digital เปิดเผยว่า 54 เปอร์เซ็นต์ของนักลงทุนสถาบันญี่ปุ่นวางแผนที่จะลงทุนในสินทรัพย์คริปโตภายในสามปี โดย 62 เปอร์เซ็นต์อ้างถึงประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยง FSA ยังได้เผยแพร่ผลการวิจัย โดยระบุการจัดสรรที่ต้องการที่ 2–5 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ ผลลัพธ์นี้เน้นย้ำถึงความพร้อมของผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่ที่จะยอมรับ ETF เมื่อเงื่อนไขทางกฎระเบียบอนุญาต
การปฏิรูปสอดคล้องกับวาระ “ทุนนิยมใหม่” ของญี่ปุ่น โดยเน้นการเติบโตที่นำโดยการลงทุน โดยการชี้แจงกรอบกฎหมายและลดภาระภาษี เจ้าหน้าที่หวังที่จะกระตุ้นให้ครัวเรือนพิจารณาสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนระยะยาวแทนที่จะเป็นการเดิมพันที่เก็งกำไรเพียงอย่างเดียว
