ญี่ปุ่นเปิดตัวมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ USD110 พันล้าน — Bitcoin จะได้รับประโยชน์หรือไม่?

รัฐบาลใหม่ของญี่ปุ่นมีแผนจะเปิดตัวแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่าเกินกว่า 17 ล้านล้านเยน (ประมาณ 110 พันล้าน USD) เพื่อต่อต้านราคาที่สูงขึ้นและฟื้นฟูแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจ การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากการหดตัวรายปีที่ 1.8% ในเศรษฐกิจของญี่ปุ่นในไตรมาสที่สามของปี 2025 ซึ่งยุติกระแสการเติบโต 6 ไตรมาส

นักวิเคราะห์กล่าวว่ามาตรการกระตุ้นทางการเงินครั้งใหญ่เช่นนี้อาจทำให้เกิดแรงกดดันใหม่กับค่าเงินเยน และนำเงินทุนไปสู่สินทรัพย์เสี่ยงรวมถึง Bitcoin (BTC)

การหดตัวของเศรษฐกิจญี่ปุ่นกระตุ้นนโยบาย

ตามรายงานของ Bloomberg เศรษฐกิจหดตัวน้อยกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนคาดการณ์ไว้ การคาดการณ์ระบุว่าจะลดลง 2.4% ดังนั้นการลดลงจริงที่ 1.8% จึงถือว่าค่อนข้างเบากว่า อย่างไรก็ตาม การเติบโตติดลบทำให้เห็นความเปลี่ยนแปลงสำคัญหลังจากขยายตัวมา 18 เดือน

เศรษฐกิจญี่ปุ่นมีความแข็งแกร่งในครึ่งแรกของปีนี้ และ GDP ในวันนี้แสดงให้เห็นว่าแรงผลักดันหยุดชั่วคราว ดิฉันคาดว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นจะกลับมาอยู่ในแนวโน้มการฟื้นตัวในระดับปานกลางในอนาคตข้างหน้า Yoshimasa Maruyama นักเศรษฐศาสตร์ตลาดหลักที่ SMBC Nikko Securities กล่าว

การหดตัวของ GDP ทำให้ นายกรัฐมนตรี Takaichi ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับแผนการคลังที่ทะเยอทะยานของเธอ โดยมีแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 17 ล้านล้านเยน

ญี่ปุ่นพยายามช่วยครัวเรือนในการรับมือกับราคาที่สูงขึ้น โดยไม่ต้องใช้การธนาคารกลางหยุดชะงักทันที และในขณะเดียวกันก็สนับสนุนอุตสาหกรรมที่จะต้องเป็นรากฐานในทศวรรษหน้า ญี่ปุ่นเป็นการทดลอง มีสหรัฐฯ เป็นผู้ชม และผลกระทบที่ตามมาจะบอกเราได้มากกว่าแค่จำนวนที่ปรากฏ นักวิเคราะห์เขียน

แต่ช่วงเวลานี้ทำให้เกิดการแยกแยกที่ไม่ปกติ: แม้รัฐบาลจะเตรียมการฉีดแรงกระตุ้นครั้งใหญ่ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงมีโอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ย BOJ ยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ 0.5% ในการประชุมครั้งล่าสุดของเดือนตุลาคม

ถึงกระนั้น ผู้ว่าการ Ueda ได้แย้มว่าเงื่อนไขอาจจำต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ในเดือนธันวาคม การผสมผสานเช่นนี้อาจกระตุ้นความผันผวนของค่าเงิน และเปลี่ยนทิศทางการไหลของเงินทุนทั่วโลก

มีผลอย่างไรกับ Bitcoin

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ตลาดคาดหมายว่าการอัดฉีดสภาพคล่องอย่างมากจะทำให้เยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง เมื่อรัฐบาลเพิ่มปริมาณเงิน สกุลเงินมักจะลดลงและนักลงทุนหาทางเลือกในการเก็บรักษามูลค่า โดยเฉพาะที่ถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

บิทคอยน์มักได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวดังกล่าว สกุลเงินดิจิทัลนี้ดึงดูดทุนในช่วงเวลาที่ค่าสกุลเงินอ่อนตัวลงและมีการกระตุ้นทางการเงิน นักวิเคราะห์ระบุว่าสภาพคล่องมักไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงก่อนที่จะเข้าสู่ตลาดในวงกว้าง

เมื่อญี่ปุ่นเปิดใช้นโยบายการคลัง เยนมักอ่อนค่า ทุนจะเคลื่อนย้ายออกไปและสภาพคล่องทั่วโลกจะเพิ่มขึ้น และทุกๆ ครั้งที่เกิดเหตุการณ์นี้ บิทคอยน์จะตอบสนองก่อน หากแพ็คเกจนโยบายนี้ผ่านไปได้จะกลายเป็นตัวขับเคลื่อนมหภาคที่แข็งแกร่งมากมุุ่งหน้าสู่ปี 2026 คลื่นสภาพคล่องกำลังเกิดขึ้นอีกครั้ง อย่างเงียบๆ นักวิเคราะห์กล่าวเสริม

ช่วงเวลานี้สอดคล้องกับการผ่อนคลายในสภาวะการเงินทั่วโลกอย่างกว้างขวาง ผู้ดูตลาดรายหนึ่งระบุว่า ในสหรัฐอเมริกา การสิ้นสุดของการปิดตัวรัฐบาล ยอดคงเหลือในบัญชีขอบัญชีกลางที่เกือบ USD960 พันล้าน และการคาดหมายจาก JP Morgan ว่าเงินประมาณ USD300 พันล้านจะไหลออกจาก TGA ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องของดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน วัฏจักรการเข้มงวดเชิงปริมาณของ Federal Reserve กำลังชะลอตัวและจะสิ้นสุดในวันที่ 1 ธันวาคม

จีนกำลังเพิ่มตัวแปรนี้ด้วยการอัดฉีดสัปดาห์ละมากกว่า ¥1 ล้านล้านเข้าสู่เศรษฐกิจของตนเอง ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันชี้ให้เห็นว่าสภาพคล่องทั่วโลกกำลังผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งตรงข้ามกับการคุมเข้มที่เห็นในช่วงปลายปี 2021

นักวิเคราะห์ให้เหตุผลว่าภาวะนี้เพิ่มความเป็นไปได้ที่ความอ่อนแอล่าสุดของบิทคอยน์อาจเป็นกับดักขาลง โดยมีโอกาสที่จะเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อสภาพคล่องขยายตัวทั่วโลก

นี่ไม่ได้หมายถึงบูมหรือว่าบิทคอยน์จะขึ้นราคาทันที แต่หมายความว่า BTC มีแนวโน้มอยู่ในกับดักขาลงก่อนที่การเคลื่อนไหวถัดไปจะเริ่ม Bull Theory กล่าว

เวลาที่กำลังมาถึงจะเผยให้เห็นว่าการหดตัวของญี่ปุ่นและแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจจะนำไปสู่การขึ้นของบิทคอยน์ตามที่คาดหมายหรือไม่ เมื่อสภาพคล่องทั่วโลกเปลี่ยนไป ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามทั้งตัวบ่งชี้แบบดั้งเดิมและคริปโตเพื่อดูเทรนด์ใหญ่ถัดไป