Solana ได้กลายเป็นผู้นำในโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน ดึงดูดความสนใจด้วยความเร็วและความหลากหลายของแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ เมื่อการแข่งขันในด้านการสเตกและ MEV เข้มข้นขึ้น โซลูชันใหม่ๆ กำลังวางแผนอนาคตของเศรษฐกิจผู้ตรวจสอบ
BeInCrypto ได้สัมภาษณ์ Brian Smith ผู้อำนวยการบริหารของ Jito Foundation ในงาน TOKEN2049 ดูไบ Smith ได้พูดคุยเกี่ยวกับกลยุทธ์ของ Jito ตำแหน่งของมันในโครงสร้างพื้นฐาน MEV ของ Solana และการตัดสินใจสำคัญที่สนับสนุนการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
Smith ดูแลผลิตภัณฑ์และการกำกับดูแลของ Jito รวมถึงโซลูชันการสเตกแบบเหลว JitoSol โครงการ restaking และเครื่องมือ MEV ในการสัมภาษณ์ เขาได้แชร์มุมมองเกี่ยวกับการกระจายอำนาจ การสร้างความไว้วางใจ การมีส่วนร่วมใน MEV อย่างรับผิดชอบ และการส่งเสริมการยอมรับในระดับสถาบันเพื่อขับเคลื่อนระบบนิเวศ DeFi ของ Solana ไปข้างหน้า
การสนทนานี้ให้มุมมองใกล้ชิดว่า Jito จัดการกับความสามารถในการขยายเครือข่าย ความโปร่งใส การกำกับดูแล และการแนะนำสิ่งใหม่ๆ ที่ก่อกวนในขณะที่มุ่งเน้นที่คุณค่าที่ยั่งยืนสำหรับชุมชน
บทบาทของ Jito ในเศรษฐกิจผู้ตรวจสอบ Solana และนวัตกรรม MEV
ดิฉันคิดว่า Jito เป็นเพียงโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับเครื่องยนต์เศรษฐกิจของ Solana และคุณจะเห็นสิ่งนี้ในผลิตภัณฑ์บางอย่างกับผลิตภัณฑ์ MEV ดั้งเดิมที่เป็นนวัตกรรมใหม่สำหรับ Solana ในเวลานั้น
แล้วก็ยังมีสเตกพูลชั้นนำ Jito Sol ที่ช่วยกระจายรางวัลสเตกและรางวัล MEV ให้กับผู้สเตก และตอนนี้ restaking ซึ่งเป็นชั้นที่สามที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นเมื่อคุณเห็นมูลค่าเศรษฐกิจไหลผ่าน Solana แล้ว Jito ต้องการอยู่ในแนวหน้าของการช่วยขับเคลื่อนสิ่งนั้นในวิธีที่กระจายอำนาจที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้
โดยเฉพาะในด้าน MEV ผลิตภัณฑ์ทำงานได้ดีมาก มันได้แจกจ่ายมูลค่ากว่า 1 พันล้าน USD ให้กับผู้สเตกและผู้ตรวจสอบเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายและสร้างรายได้ที่ไม่เคยมีมาก่อนเมื่อมันเปิดตัว และดังนั้นส่วนตัวแล้ว มันน่าสนใจมากที่ได้เห็น
มันมีการยอมรับในเครือข่ายถึง 95% แต่ตลาด Solana กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว ส่วนใหญ่เป็นการตอบสนองต่อความสำเร็จของ Solana ดังนั้นปริมาณการซื้อขายจึงอยู่ในระดับสูงสุดตลอดเวลา ปริมาณมากที่สุดในเครือข่าย คริปโต ซึ่งน่าทึ่งมาก
และเราก็เห็นเทคโนโลยีใหม่ๆ และกลยุทธ์ใหม่ๆ ถูกนำมาใช้บนเชน ดิฉันคิดว่าสำคัญมากที่โครงสร้างพื้นฐาน MEV ของ Solana จะต้องนำหน้าและพัฒนาอย่างต่อเนื่อง นั่นหมายถึงการทำให้ซอฟต์แวร์มีความโปร่งใสมากขึ้นเพื่อให้ทุกคนสามารถเห็นว่าธุรกรรมเหล่านี้ โดยเฉพาะ Jito ที่ดำเนินการหรือส่งธุรกรรม กำลังถูกจัดลำดับความสำคัญอย่างไร
และยังมีการระบุเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่ผู้ตรวจสอบกำลังทำอยู่ และนั่นคือแนวคิดสำคัญ คือการนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องบน Solana และปรับปรุงความโปร่งใสของระบบในขณะที่ยังคงให้รางวัลที่ดีที่สุดในระดับสำหรับทุกฝ่ายใน Solana
JitoSOL และ Liquid Staking: ความแตกต่าง การเติบโต และการผสานรวม DeFi
JitoSol ในวันนี้เป็น LST ที่ใหญ่ที่สุดบน Solana โดยมี Sol 17.5 ล้าน ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 2.5 พันล้าน USD ของ TVL
และดิฉันคิดว่ามันมีนวัตกรรมในหลายๆ ด้าน มันมีการเจาะตลาด DeFi ที่ดีที่สุดในแง่ของ LSTs บน Solana เนื่องจากโครงสร้างตลาดที่น่าสนใจ แต่ค่อนข้างกระจัดกระจาย ดังนั้นหลายๆ อย่างสามารถใช้งานได้ในบางโปรโตคอลการสเตกแบบลิควิดหรือโปรโตคอล DeFi บางอย่าง แต่ไม่ใช่ทั้งหมด
ดังนั้น JitoSol มีสภาพคล่องที่ลึกที่สุด ซึ่งสำคัญมากเพราะสภาพคล่องเป็นหนึ่งในประโยชน์หลักของ LSTs และดิฉันยังคิดว่ามันมีระดับการเตรียมการสำหรับสถาบันที่สูงใน JitoSol และมันมีระบบที่ทำการมอบหมายงานทั้งหมดโดยอัตโนมัติ
มันถูกจัดการโดย DAO อย่างสมบูรณ์ในวิธีที่ไม่ต้องพึ่งพาความไว้วางใจ ดังนั้นมันมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่เมื่อเราพูดคุยกับลูกค้าสถาบันที่คิดเกี่ยวกับวิธีการจัดสรรสเตกของพวกเขา พวกเขาให้ความสำคัญอย่างมาก ดังนั้นเราคิดว่าจะมีการเติบโตของผู้ถือ Solana ที่เคยใช้การสเตกแบบดั้งเดิมที่จะเข้ามาในสเตกแบบลิควิดเพราะคุณสมบัติเหล่านี้และเลือก JitoSol สำหรับสิ่งนั้น
ดิฉันคิดว่า JITO SOL ควรเติบโตต่อไปเป็นสินทรัพย์อันดับหนึ่งใน DeFi ของ Solana
ดังนั้นเมื่อมีการสร้างคู่สภาพคล่องใหม่บน AMM ควรจับคู่กับ JITO SOL แทน SOL เพราะคุณจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าอย่างสม่ำเสมอ และดิฉันคิดว่ามันจะเติบโตต่อไปในการเจาะตลาด มันเป็นโทเค็นที่ใหญ่ที่สุดในโปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่ในปัจจุบัน
และดิฉันคิดว่าสิ่งอื่นคือวิธีที่เรารวมผู้เล่นสถาบันใหม่ที่ดิฉันกล่าวถึงก่อนหน้านี้เข้าสู่การสเตกแบบลิควิด โดยเฉพาะการนำพวกเขาเข้ามาแทนการสเตกแบบดั้งเดิมและยิ่งไปกว่านั้น การทำให้พวกเขาเป็นผู้ใช้ Solana DeFi ซึ่งเป็นโอกาสในการเติบโตของตลาดหลายเท่า
การรีสเตก: ประสิทธิภาพทุนและศักยภาพในการเปลี่ยนแปลง
การสเตกซ้ำเป็นพื้นฐานที่มีพลังมากกว่าที่คนคิด มีการสนทนามากมายเกี่ยวกับวิธีที่การสเตกซ้ำจะช่วยในแผนการขยาย Ethereum ที่ทำโดย EigenLayer และงานที่ดีมากของพวกเขาในการแนะนำพื้นฐานนี้ แต่มันไปไกลกว่านั้น
นั่นคือสิ่งที่เราตื่นเต้นที่สุดเกี่ยวกับ Solana: ความหลากหลายของมัน ดังนั้นดิฉันคิดว่าเราจะเห็นงานที่น่าสนใจมากมายที่การสเตกซ้ำช่วยขับเคลื่อนโปรโตคอล DeFi ใหม่บน Solana ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายศูนย์และช่วยให้พวกเขาเข้าสู่ตลาดได้เร็วขึ้น เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ดีกว่า
และเรายังเห็นมันเป็นวิธีที่โปรโตคอล DeFi อื่นๆ บน Solana สามารถใช้เพื่อปรับปรุงความยืดหยุ่นของผลิตภัณฑ์ของพวกเขาและยังให้ประโยชน์แก่โทเค็นดั้งเดิมของพวกเขาผ่านโครงสร้างพื้นฐานการสเตกซ้ำ
ดังนั้นมันทำให้ชีวิตของนักพัฒนาง่ายขึ้นมากในการใช้สิ่งนั้นแทนที่จะสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่คล้ายกันจากศูนย์
TipRouter การกระจาย MEV และความโปร่งใส
TipRouter เป็นวิธีการกระจายศูนย์โครงสร้างพื้นฐาน MEV ของ Jito ที่มีมูลค่ากว่า 1 พันล้าน USD ที่ถูกแจกจ่าย มันเคยอยู่ในโมเดลที่ต้องได้รับอนุญาตที่มีหน่วยงานเดียวกำหนดว่ามูลค่าทั้งหมดนี้ควรถูกแจกจ่ายอย่างไรในแต่ละรอบ
และนั่นก็แสดงให้เห็นถึงจุดบกพร่องเพียงจุดเดียวและการรับประกันความไว้วางใจที่สำคัญต่อ Solana เมื่อการใช้งานและมูลค่าในโปรโตคอลนั้นเติบโตขึ้น มันก็กลายเป็นสิ่งที่ไม่เหมาะสม
TipRouter เป็นวิธีที่ทำให้ผู้ตรวจสอบใดๆ บน Solana สามารถมีส่วนร่วมในการช่วยยืนยันว่าการกระจายนี้ถูกต้อง มันถูกดำเนินการโดยผู้ดำเนินการบุคคลที่สามจำนวนหนึ่งที่มีการถือครองมากกว่า 250 ล้านซึ่งช่วยทำสิ่งนั้น และมันยังพัฒนาเป็นพื้นฐานที่ใช้รอบๆ สิ่งที่เรียกว่าค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ ซึ่งเป็นรูปแบบค่าธรรมเนียมการดำเนินการที่แตกต่างกันบน Solana ซึ่งสามารถแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นได้
ดังนั้นเราจึงเห็นว่ามันมีความยืดหยุ่นมาก และมันช่วยนำเข้าสู่ยุคใหม่ของวิธีที่ผู้ถือหุ้นและผู้ตรวจสอบสามารถรับรางวัลของพวกเขาสำหรับการทำงานที่ดีบน Solana
การปรับสมดุลรางวัล MEV และภารกิจของ Solana
ดิฉันคิดว่า JITO มักจะมีมุมมองระยะยาวที่ยาวนานมาก
มันดำเนินการเฉพาะบน Solana และเราได้สร้างบน Solana ตั้งแต่ปี 2021 และในปี 2023 เมื่อหลายคนคิดว่า Solana จะล่มสลาย
ดังนั้นเราจึงมีมุมมองระยะยาว JITO จะไม่ประสบความสำเร็จหาก Solana ไม่ประสบความสำเร็จ ดังนั้นมุมมองของเราคือ JITO ควรทำสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับ Solana เสมอ และหาวิธีที่จะให้คุณค่ามากที่สุดภายในกรอบนั้น
มีความสัมพันธ์ที่พึ่งพากันในการให้กลไกใหม่เหล่านี้และให้รางวัลมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้แก่ Solana ในขณะที่ยังคงสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับสิ่งนี้
ส่งเสริมการมีส่วนร่วมและการกำกับดูแลของสถาบัน
JITO เป็นโทเค็นการกำกับดูแลของเครือข่าย JITO มันควบคุมโครงสร้างพื้นฐานหลักทั่วการถือหุ้นแบบเหลว MEV บน Solana
ในปัจจุบัน เราเห็นการมีส่วนร่วมที่สำคัญจากผู้เล่นสถาบันที่รวมถึง Coinbase, Blockworks และบริษัทอื่นๆ อีกมากมาย ดังนั้นระดับการสนทนาที่นั่นจึงค่อนข้างสำคัญ
และดิฉันคิดว่าขั้นตอนต่อไปคือการเติบโตของระดับการมีส่วนร่วมจากทุกฝ่ายเหล่านี้ที่ในแต่ละวันได้รับรางวัลจาก JITO และได้รับผลกระทบอย่างมากจากสิ่งนั้น เพื่อที่เราจะหาสมดุลที่ดีที่สุดระหว่างสิ่งที่เป็นทางออกที่ถูกต้องสำหรับ JITO สิ่งที่เป็นทางออกที่ถูกต้องสำหรับ Solana และวิธีการก้าวไปข้างหน้าในคำถามเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ
พฤติกรรมผู้ใช้: Staking, Restaking และแนวโน้ม DeFi
ดิฉันคิดว่าสิ่งที่เราเห็นคือแนวโน้มที่มั่นคงไปสู่การถือหุ้นแบบเหลวมากกว่าการถือหุ้นแบบดั้งเดิม มันยังคงน้อยกว่า 10% ของการถือหุ้นทั้งหมดบน Solana ซึ่งค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับสิ่งที่คุณเห็นในเครือข่ายอื่นๆ ส่วนใหญ่
และเมื่อตลาดยังคงเห็นประโยชน์ของการถือหุ้นแบบเหลว เราคาดว่าจะเพิ่มขึ้น และคำถามคือจริงๆ แล้วเราจะเห็นผลตอบแทนเพิ่มเติมอย่างไร ผู้คนควรใช้ DeFi หรือไม่ ผู้คนควรใช้การถือหุ้นซ้ำหรือไม่
ดิฉันคิดว่าจนถึงปัจจุบัน สินทรัพย์ส่วนใหญ่ยังคงถูกใช้ใน DeFi เพราะนั่นเป็นพื้นฐานที่รู้จักกันดีบน Solana ดังนั้นจึงมีโอกาสที่ดีในการให้สภาพคล่องด้วยผลตอบแทนที่ค่อนข้างปลอดภัย
และเรามองเห็นว่าตลาดการให้กู้ยืมยังคงเติบโตบน Solana และสุดท้ายคือการ restaking โอกาสเพิ่มเติมสำหรับ restakers บน Jito Sol และ LSTs อื่นๆ นั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่จริงๆ แล้วต้องการให้ระบบนิเวศ restaking เติบโตและพัฒนาต่อไป เพื่อสนับสนุนเงินทุนเพิ่มเติมที่นั่น แต่เรามองเห็นความตื่นเต้นมากมายเกี่ยวกับโอกาสเหล่านั้น
การกำกับดูแล DAO ความโปร่งใส และการมีส่วนร่วมของชุมชน
ดิฉันคิดว่า JITO DAO เป็นหนึ่งใน DAOs ที่มีการมีส่วนร่วมและมีความคิดสร้างสรรค์มากที่สุดใน Solana
และดิฉันรู้สึกตื่นเต้นมากเกี่ยวกับการพัฒนาของมันตั้งแต่โทเค็นเปิดตัวเมื่อประมาณปีครึ่งที่ผ่านมา และสิ่งที่ตามมาคือดิฉันคิดว่ามีโอกาสที่มีความหมายมากขึ้นและการตัดสินใจที่สำคัญ ดังนั้นวันนี้มีการอภิปรายใหญ่เกี่ยวกับ tokenomics สำหรับโทเค็น JTO รวมถึงวิธีการจัดสรรค่าธรรมเนียม
เราได้เห็นนักลงทุนที่ฉลาดที่สุดในพื้นที่นี้ รวมถึง Multicoin Capital, North Island Ventures และ Pantera Capital ทุกคนมีส่วนร่วมในการจัดสรรค่าธรรมเนียม
ดังนั้นดิฉันคิดว่าการบริหาร JTO จะมีปี 2025 ที่น่าตื่นเต้นมาก
การแข่งขัน Restaking และแนวทางพิเศษของ Jito
การ restaking ของ JTO กำลังให้ความสำคัญกับสิ่งต่างๆ
เป้าหมายตั้งแต่วันแรกสำหรับดิฉันคือการให้ผลตอบแทนที่แท้จริงและยั่งยืนแก่ผู้ที่เข้าร่วมในเครือข่าย restaking และเราได้เห็นว่า TVL บน JTO restaking นั้นเล็กกว่าคู่แข่งบางราย แต่ผลตอบแทนจริงๆ แล้วสูงกว่ามาก
และมันไม่ได้มาจากการปล่อยโทเค็น แต่มาจากการสร้างค่าธรรมเนียมที่ยั่งยืน
ดังนั้นดิฉันคิดว่านั่นจะยังคงเป็นจุดสนใจในผลตอบแทนที่ยั่งยืน และดิฉันคิดว่าอีกจุดสนใจคือการสนับสนุนแอป DeFi สำหรับผู้บริโภคต่างๆ ดังนั้นอย่างที่ดิฉันกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ไม่เกี่ยวกับการขยาย Solana หรือ L2s เพราะนั่นไม่ใช่สิ่งที่เป็นลำดับความสำคัญสำหรับ Solana ในขณะนี้
การตัดสินใจของผู้นำและบทเรียนสำหรับผู้สร้างโปรโตคอล
ดังนั้น การตัดสินใจที่มีความขัดแย้งมากที่สุดที่ดิฉันมีส่วนร่วมคือการตัดสินใจของ Jito Labs ที่จะยกเลิก mempool ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ของ Solana แต่เป็นส่วนหนึ่งของ MEV stack เริ่มต้นของ Jito
และนั่นทำให้ผู้คนสามารถเห็นธุรกรรมที่กำลังรอดำเนินการได้เทียบเท่ากับสิ่งที่คุณสามารถเห็นใน Ethereum ผลลัพธ์สุดท้ายคือสิ่งนี้นำไปสู่การ front-running ของการซื้อขายของผู้ใช้บน Solana อย่างมาก และด้วย 95% ของ stake มันแทบจะทุกการซื้อขายที่สามารถถูก front-run ได้
และ Jito Labs เลือกที่จะยุติการให้บริการ mempool ที่โฮสต์ไว้ นั่นเป็นการตัดสินใจที่ยากเพราะมันมีผลกระทบเชิงลบต่อรายได้ของ Jito Labs รวมถึงรายได้ที่จัดสรรให้กับทุกคนใน MEV stack แต่ดิฉันคิดว่ามันยังคงเป็นการตัดสินใจที่ถูกต้องในที่สุด
เพราะถ้าผู้ใช้ได้รับการดำเนินการที่ดีกว่าบนการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เมื่อเทียบกับการซื้อขายบน DeFi พวกเขาก็จะยังคงใช้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ วิสัยทัศน์ของดิฉันคือ Nasdaq บนเชนบน Solana และเราต้องการการดำเนินการที่ดีที่สุดที่นั่น และดังนั้นมันจึงเกี่ยวกับการให้ความสำคัญกับสุขภาพระยะยาวของ Solana มากกว่าตัวชี้วัดระยะสั้นและความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นในตลาด
Brian Smith แบ่งปันความคิดสุดท้าย
Solana เป็นอันดับหนึ่งในด้านมูลค่าเศรษฐกิจที่เกิดจากค่าธรรมเนียมจริงของเครือข่ายคริปโตในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ซึ่งดูเหมือนว่าจะยังคงดำเนินต่อไป
มันน่าตื่นเต้นมากที่ได้เห็นว่า Solana ตอนนี้ใหญ่กว่าคู่แข่ง EVM หลายรายที่ไม่คาดคิดเมื่อดิฉันเข้าร่วม Solana ครั้งแรก และแรงผลักดันในระบบนิเวศนั้นท่วมท้น ดิฉันรู้สึกตื่นเต้นมากกับทิศทางของ Solana และสิ่งที่มันหมายถึงสำหรับผู้ใช้เครือข่าย
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
