การเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ของ Kraken สะท้อนสัญญาณว่ากลุ่มสถาบันเดิมพันกับการเติบโตของการเทรดคริปโต Prop ในสหรัฐอเมริกา

เมื่อ Kraken ประกาศการเข้าซื้อกิจการ Breakout ในเดือนกันยายน 2025 นั้น ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนให้กับอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีว่า การเทรดแบบ prop ได้มาถึงแล้ว โดยดีลนี้ถือเป็นครั้งแรกที่ศูนย์ซื้อขายคริปโตระดับใหญ่เข้าสู่ตลาดprop tradingโดยตรง ผสานโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบันของ Kraken กับโมเดลการจัดสรรเงินทุนตามการประเมินของ Breakout

Arjun Sethi ผู้ดำรงตำแหน่งร่วม CEO ของ Kraken กล่าวว่า Breakout มอบวิธีจัดสรรเงินทุนโดยอิงจากหลักฐานแห่งทักษะ ไม่ใช่แค่สิทธิ์เข้าถึงเงินทุน สำหรับโลกที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วจากการอาศัยคนรู้จักไปสู่สิ่งที่ผู้คนรู้ เราต้องการสร้างระบบที่ให้รางวัลกับสมรรถนะที่พิสูจน์แล้ว มากกว่าชื่อเสียงหรือพื้นเพ

การเข้าซื้อกิจการนี้สะท้อนถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้น เพราะสิ่งที่เริ่มต้นมาจากการเทรดรายย่อย ได้พัฒนาเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่ดึงดูดความสนใจจากสถาบันและเงินทุนมหาศาลอย่างจริงจัง

ตัวเลขเบื้องหลังความเฟื่องฟู

อุตสาหกรรม prop trading เติบโตอย่างก้าวกระโดด ข้อมูลจาก Google Trends ระบุว่าปริมาณการค้นหาคำว่า prop trading ทั่วโลกพุ่งขึ้นกว่า 5,000% ระหว่างปี 2020 ถึง 2025 โดยคำค้นนี้เพิ่งทำสถิติสูงสุดตลอดกาล สะท้อนให้เห็นความตื่นตัวและความต้องการในโปรแกรมเทรดแบบมีเงินทุนสนับสนุนอย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อน

นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมคาดประเมินว่าตลาด prop trading มีมูลค่า 5.8 พันล้าน USD ในปี 2024 และคาดว่าจะแตะ 14.5 พันล้าน USD ภายในปี 2033 นี่คืออัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่แซงหน้าส่วนใหญ่ของกลุ่มฟินเทค—โดยprop trading เติบโตถึง 1,264% ระหว่างเดือนธันวาคม 2015 ถึงเมษายน 2024 เทียบกับการเติบโตแค่ 240% สำหรับการค้นหาเกี่ยวกับการลงทุนแบบดั้งเดิมในช่วงเดียวกัน

โดยกลุ่มของคริปโตภายในตลาดนี้เติบโตเร็วขึ้นอีก รายงานวงการล่าสุดชี้ว่า 90% ของ 20 บริษัท prop trading ชั้นนำต่างพบว่าความสนใจในการค้นหาบน Google เพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม 2025 เพียงเดือนเดียว โดยบริษัทที่เน้นคริปโตได้รับแรงดึงดูดจากตลาดสูงเป็นพิเศษด้วย

เหตุผลที่ผู้เล่นรายใหญ่ในวงการเริ่มให้ความสนใจ

การขยายเข้าสู่ prop trading ของ Kraken ไม่ได้เกิดขึ้นแบบโดดเดี่ยว เพราะศูนย์ซื้อขายนี้เคยเข้าซื้อ NinjaTrader ด้วยมูลค่า 1.5 พันล้าน USD และ Capitalise.ai ในช่วงหลายเดือนก่อนดีล Breakout ซึ่งเป็นสัญญาณถึงกลยุทธ์การตั้งเป้าเจาะทั้งวงจรการเทรดของรายย่อยและมืออาชีพ นักวิเคราะห์ในแวดวงต่างคาดการณ์ว่าการซื้อกิจการเหล่านี้คือการวางรากฐานสำหรับการนำ Kraken เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ในอนาคต

การซื้อกิจการ Breakout นั้นตอบโจทย์ข้อเสนอแห่งคุณค่าที่ชัดเจน คือการผสาน prop trading เข้าไว้โดยตรงใน Kraken Pro เพื่อให้ศูนย์ซื้อขายสามารถเฟ้นหาและบ่มเพาะเทรดเดอร์ที่มีทักษะ พร้อมสร้างรายได้จากทั้งค่าธรรมเนียมประเมินผู้เทรดและรูปแบบแบ่งปันกำไร โดย Breakout เคยเปิดบัญชีที่ได้รับทุนสนับสนุนแล้วกว่า 20,000 บัญชีตั้งแต่เปิดตัวในปี 2023 ซึ่งกลุ่มลูกค้าเหล่านี้ก็จะสามารถใช้สภาพคล่องและโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบันของ Kraken ได้ทันที

สำหรับวงการ prop trading การเข้าซื้อครั้งนี้ถือเป็นการรับรองที่สำคัญ เมื่อศูนย์ซื้อขายที่ได้รับการกำกับดูแลและมีชื่อเสียงระดับสถาบันอย่าง Kraken ตัดสินใจทุ่มเดิมพันเชิงกลยุทธ์ในโมเดลเทรดเดอร์ที่ได้รับเงินทุน ก็เท่ากับเป็นสัญญาณว่าการเทรดแบบ prop ได้ขยับจากต้นกำเนิดในกลุ่มรายย่อยไปสู่สิ่งที่มีความมั่นคงยั่งยืนมากกว่าเดิม

ภูมิทัศน์การแข่งขันที่เปลี่ยนแปลง

ข้อตกลงระหว่าง Kraken กับ Breakout ได้ปรับเปลี่ยนพลวัตการแข่งขันในวงการคริปโต prop trading อย่างเห็นได้ชัด ผู้เล่นรายเดิมอย่าง FTMO ซึ่งถูกยกย่องให้เป็นมาตรฐานทองคำของอุตสาหกรรมมาตั้งแต่ปี 2015 ตอนนี้ต้องเผชิญการแข่งขันไม่เพียงแต่กับบริษัท prop อื่น ๆ แต่ยังรวมถึงแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ที่มีเงินทุนและฐานผู้ใช้ที่มากกว่าอีกด้วย

FTMO จึงได้ตอบสนองด้วยการขยายผลิตภัณฑ์คริปโต เพิ่มคู่เทรดใหม่อีก 22 คู่และปรับปรุงสเปรดในเดือนกรกฎาคม 2025 ส่งผลให้มียอดเครื่องมือ crypto CFD รวมมากกว่า 30 รายการ บริษัทที่ตั้งอยู่ในสาธารณรัฐเช็กนี้ให้บริการเทรดเดอร์มากกว่าหนึ่งล้านคน และรักษาคะแนน Trustpilot 4.8/5 ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่สำคัญในอุตสาหกรรมที่ความไว้วางใจยังคงเป็นสิ่งสำคัญสูงสุด

อย่างไรก็ตาม การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ยังเปิดโอกาสให้แพลตฟอร์มที่วางตำแหน่งตนเองแตกต่างออกไปเติบโตได้ด้วย ในขณะที่ prop ที่สนับสนุนโดยแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแข่งขันกันเรื่องเงินทุนและโครงสร้างพื้นฐาน กลุ่มบริษัท crypto-native รุ่นใหม่จึงเกิดขึ้น โดยมุ่งเน้นทั้งการพัฒนาเทรดเดอร์ควบคู่ไปกับการสนับสนุนทุน

ก้าวต่อไปของการพัฒนาเทรดดิ้งด้วย AI

แม้ว่าการเข้าซื้อกิจการของ Kraken จะสะท้อนถึงความเป็นสถาบันใน prop trading แต่ก็ยังเน้นให้เห็นช่องว่างที่แพลตฟอร์มนวัตกรรมต่าง ๆ พยายามเร่งเติมเต็ม ส่วนใหญ่บริษัท prop—including Breakout—เน้นเป็นหลักเรื่อง การประเมินผลและการให้ทุน ส่วนสิ่งที่ยังขาดคือระบบพัฒนาเทรดเดอร์อย่างเป็นระบบ

ประเด็นนี้สำคัญเพราะข้อมูลเกี่ยวกับผลการเทรดของเทรดเดอร์สะท้อนสถานการณ์ที่ชัดเจน แหล่งข่าวในวงการรายงานอย่างต่อเนื่องว่าเพียง 5-10% ของเทรดเดอร์เท่านั้นที่ผ่านการประเมินครั้งแรก และมีสัดส่วนที่น้อยกว่านั้นที่ได้รับการจ่ายเงินจากบัญชีทุน ตัวปัญหาไม่ใช่ขาดทุน แต่เป็นช่องว่างทางจิตวิทยาและเทคนิคที่ทำให้เทรดเดอร์ล้มเหลว

จากกลุ่มแพลตฟอร์มที่ตอบโจทย์ดังกล่าว Fondeo.xyz ได้กลายเป็นตัวอย่างที่โดดเด่นในสิ่งที่ผู้สังเกตการณ์ในวงการบางคนเรียกว่า “เจเนอเรชันถัดไป” ของ crypto prop trading แพลตฟอร์มนำ AI coaching มาใช้กับประสบการณ์เทรดเดอร์ที่ได้รับทุนโดยตรง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าจิตวิทยาการเทรดนั้นแยกไม่ขาดจากประสิทธิภาพการเทรด สำหรับเทรดเดอร์ที่เคยมีปัญหากับรูปแบบการประเมินแบบดั้งเดิม การผสานทุนกับการพัฒนาจึงเป็นข้อเสนอคุณค่าแบบใหม่โดยสิ้นเชิง

แนวทางนี้สอดคล้องกับเทรนด์ที่ใหญ่ขึ้นของเครื่องมือเทรด AI ในตลาดโลก โดยตลาด AI สำหรับการเทรดคาดว่าจะเติบโตจาก 24.53 พันล้าน USD ในปี 2025 เป็น 40.47 พันล้าน USD ภายในปี 2029 หรือเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 13.3% ซึ่งแม้เครื่องมือ AI สำหรับการเทรดส่วนใหญ่มักเน้นด้าน execution หรือ analysis แต่การนำ AI coaching เข้ามาในโครงสร้างของบริษัท prop กลับเป็นโอกาสที่ยังไม่ค่อยมีคนสำรวจมากนัก และแพลตฟอร์มอย่าง Fondeo.xyz ก็กำลังเป็นผู้นำในด้านนี้

ผลกระทบต่อเทรดเดอร์

สำหรับผู้ที่อยากเป็นเทรดเดอร์คริปโต การเข้าซื้อ Breakout โดย Kraken จึงถือเป็นทั้งโอกาสและข้อควรระวังในเวลาเดียวกัน โดยสถาบันนำความน่าเชื่อถือมาให้ โครงสร้างพื้นฐานที่ดียิ่งขึ้น รวมถึงแพลตฟอร์มที่เสถียรมากกว่า และขณะนี้เทรดเดอร์ของ Breakout ก็สามารถเข้าถึงมาตรฐานความปลอดภัยของ Kraken สภาพคล่องแบบสถาบัน และได้รับการสนับสนุนจากหนึ่งในชื่อที่ได้รับความไว้วางใจสูงสุดในคริปโต

อย่างไรก็ตาม prop trading ระดับสถาบันอาจจะมีการแข่งขันสูงขึ้น และมีความเข้มงวดมากกว่าเสียด้วย Kraken ได้ระบุอย่างชัดเจนว่า โปรแกรมการประเมินของ Breakout มีความเข้มข้นโดยเจตนา ออกแบบมาเพื่อตรวจสอบความสามารถในการจัดการความเสี่ยง และวินัยเชิงกลยุทธ์ก่อนจะให้ทุน โดยส่วนใหญ่ผู้สมัครจะไม่ผ่านการประเมินรอบแรก

สิ่งนี้นำไปสู่การแบ่งกลุ่มตลาดตามธรรมชาติ โดยเทรดเดอร์ที่มั่นใจในความสามารถอาจจะเลือกใช้ชื่อที่แข็งแกร่งอย่าง FTMO หรือเลือกตัวเลือกที่สนับสนุนโดย exchange อย่าง Breakout ขณะที่กลุ่มที่ต้องการพัฒนาทักษะไปพร้อมกับการเข้าถึงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพตลาดคริปโตที่เปิด 24/7 อาจพบว่าแพลตฟอร์มแบบครบวงจรอย่าง Fondeo.xyz เหมาะกับเส้นทางการพัฒนาของตนมากกว่า

มองไปข้างหน้า: การปรับเปลี่ยน Prop Trading สู่ระดับสถาบัน

การเข้าซื้อกิจการ Breakout ของ Kraken ไม่น่าจะเป็นดีลสุดท้ายในรูปแบบนี้ เพราะเมื่อการเทรด prop กำลังได้รับความสนใจในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ประกอบกับตลาดที่ขยายตัวสู่มูลค่าที่คาดว่าจะสูงถึง 14.5 พันล้าน USD ก็มีแนวโน้มว่าบรรดาแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนใหญ่ ๆ และผู้เล่นด้านฟินเทคหลายราย อาจประเมินการเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกันนี้

ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมต่างคาดการณ์ว่าจะเห็นการควบรวมกิจการเพิ่มขึ้น โดยบริษัทขนาดเล็กที่มีการจ่ายเงินไม่เสถียรหรือมีปัญหาด้านความโปร่งใส จะเผชิญความยากลำบากในการแข่งขันกับแพลตฟอร์มที่ได้รับการหนุนหลังจากตลาดแลกเปลี่ยนที่มีทรัพยากรลึกซึ้งมากกว่า อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นที่แตกต่างไม่ว่าจะผ่านเทคโนโลยีที่เหนือกว่า การพัฒนาเทรดเดอร์ด้วย AI หรือโฟกัสตลาดเฉพาะทาง จะสามารถแบ่งครองพื้นที่ตลาดได้อย่างยั่งยืน

ข้อมูลจาก Google Trends สะท้อนเรื่องราวอย่างชัดเจนว่าความสนใจใน prop trading ไม่ได้ชะลอลงเลย ดังนั้น สำหรับเทรดเดอร์ นั่นหมายถึงตัวเลือกที่มากขึ้น โครงสร้างพื้นฐานที่ดีขึ้น และความน่าเชื่อถือที่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันอุตสาหกรรมก็แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนผ่านจากปรากฏการณ์ระดับรายย่อยไปสู่สินทรัพย์ของสถาบันกำลังดำเนินไปอย่างจริงจัง

เช่นที่ Sethi จาก Kraken กล่าวไว้ว่า นี่คือแนวทางที่แพลตฟอร์มทุนสมัยใหม่ควรจะเป็น เพราะควรโปร่งใส ตั้งโปรแกรมได้ และเปิดรับทุกคนที่มีศักยภาพ โดยในปี 2026 ข้อได้เปรียบอาจไม่ได้มาจากทักษะการเทรดเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แต่ขึ้นอยู่กับการเลือกแพลตฟอร์มที่เหมาะสมสำหรับการพัฒนา ไม่ว่าจะเป็นยักษ์ใหญ่ในสถาบันหรือผู้ริเริ่มที่เน้นการพัฒนาเทรดเดอร์ด้วย AI ก็ตาม