วิธีจับราคาต่ำสุดของ Bitcoin ที่ดีที่สุด “Model ทุกอันผิด แต่บางอันก็มีประโยชน์” บางคนหมกมุ่นอยู่กับการกำหนดเวลา price bottom ที่พวกเขาพลาดโอกาสที่จะกลับมาที่ FOMO ในภายหลังในราคาที่สูงขึ้นหรือคุ้มทุน
สำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลายาวนาน การสร้างกรอบความคิดสำหรับประเภทสินทรัพย์ที่คุณเลือกเพื่อประเมินมูลค่ายุติธรรมสามารถพิสูจน์ได้ว่ามีค่ามาก ไม่ว่าจะดีขึ้นหรือแย่ลง shitcoins ที่คุณชื่นชอบสำหรับคนส่วนใหญ่ยังคงติดตาม Bitcoin (นอกเหนือจาก ETH) ดังนั้นสำหรับวัตถุประสงค์ของบทความนี้ เราจะเน้นที่ BTC เท่านั้น ทั้งเพื่อตอบสนองความอยากรู้อยากเห็นของตัวเองและเพื่อสร้างกรอบการลงทุนระดับสูงสำหรับ PHD Capital ฉันต้องการทำแผนที่แบบจำลองต่างๆ ที่ใช้ในการจับเวลาตลาดและวิธีค้นหามูลค่ายุติธรรมสำหรับประเภทสินทรัพย์ดังกล่าว โมเดลและสัญญาณที่อธิบายไว้ในบทความนี้สามารถจัดเป็นหมวดหมู่ต่างๆ ได้
- On-Chain Analysis (การดูประวัติศาสตร์ย้อนหลังจะทำให้เรากะจุดต่ำสุดได้ดีกว่า)
- Technical Analysis
- Macro Indicators
- Sentiment Driven Signals
สำนวนที่ว่า “Model ทุกอันผิด แต่บางอันก็มีประโยชน์” ควรเป็นที่ระลึกไว้ในใจเสมอ อย่าลืมว่าผู้คนได้รับ REKT ใช้ประโยชน์จากโมเดล Stock-to-Flow ของ Plan B ซึ่งให้สัญญา BTC 6 หลักภายในสิ้นปี 2021 หรือความปรารถนาโดยอิงจาก Hopium บนเครือข่ายในปี 2018
On-Chain Analysis
เนื่องจากเราทำธุรกรรมบนบล็อคเชน เราจึงเห็นได้ว่า BTC อยู่ในการแลกเปลี่ยนและจำนวนที่เก็บไว้ใน Cold wallet จากนั้นเราสามารถทำการวิเคราะห์ทุกประเภทเกี่ยวกับ Bitcoiners ที่แท้จริงซึ่งไม่ได้เก็บเหรียญไว้ในการแลกเปลี่ยนและถามคำถามเช่น:
พวกเขาถือเหรียญโดยไม่ทำอะไรมานานแค่ไหนแล้ว?
มีความเป็นไปได้ทางสถิติหลังจาก x วันของ Cold wallet ที่มีโอกาสขายน้อยลงหรือไม่
เราแบ่งพวกเขาเป็นกลุ่มได้หรือไม่? แล้วพื้นฐานต้นทุนของพวกเขาคืออะไร?
ข้อมูลเหล่านี้ล้วนแต่สำคัญ
แม้ว่าการวิเคราะห์แบบ on-chain ในอดีตจะแม่นยำกว่าในการ call bottom มากกว่า top แต่อย่าลืมว่านักวิเคราะห์ออนไลน์จำนวนมากมีแนวโน้มที่ดีในปี 2018 ก่อนการยอมจำนนครั้งสุดท้าย ในเวลาเดียวกัน $7000 เป็นมูลค่ามหาศาลที่ใช้เวลาสองสามปี ดังนั้นจงคำนึงถึงกรอบเวลาการลงทุนของคุณเสมอ
มีเหตุผลเพิ่มเติมว่าทำไมการวิเคราะห์แบบ on-chain ในปัจจุบันจึงอาจแม่นยำน้อยกว่าในการค้นหาจุดต่ำสุดมากกว่าในรอบก่อนหน้า Willy Woo ที่หลายคนเรียกว่าเป็นบิดาแห่งการวิเคราะห์แบบ on-chain เขียนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของทะเลในสปอตกับฟิวเจอร์สซึ่งเขาสังเกตเห็นครั้งแรกในเดือนกุมภาพันธ์
เห็นได้ชัดว่าการวิเคราะห์แบบ on-chain มุ่งเน้นไปที่ตลาดสปอต ดังนั้นหากตลาดฟิวเจอร์สมีความโดดเด่นมากขึ้น สัญญาณในการวิเคราะห์แบบ on-chain จะอ่อนลง
และล่าสุด Willy ได้โพสต์แผนภูมิอื่นที่พิจารณาการตอบสนองราคาต่อสปอตเทียบกับฟิวเจอร์ส นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดหมีทั้งหมดนี้ได้รับการขับเคลื่อนด้วยฟิวเจอร์สเป็นส่วนใหญ่ ดังนั้น ในทางกลับกัน คุณสามารถโต้แย้งได้ว่าประวัติศาสตร์ไม่จำเป็นต้องซ้ำรอย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุคสมัยใหม่ที่มีการป้องกันความเสี่ยงในอนาคตซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นบนเครือข่าย
ด้วยข้อควรระวังเหล่านี้ ต่อไปนี้คือโมเดลด้านล่างของ On-Chain ต่างๆ ที่ฉันกำลังดูอยู่:
Mayer Multiple
Mayer Multiple คำนวณโดยการหารราคา Bitcoin ด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันของราคา Mayer Multiple เน้นย้ำว่า Bitcoin มีการซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไปในบริบทของกรอบเวลาที่ยาวขึ้น เป็นที่น่าสังเกตว่าตลาดมีขนาดใหญ่ขึ้นและมีความผันผวนน้อยลง จุดสูงสุดก็เกินจริงน้อยลง
สำหรับการอ้างอิง: ระหว่างการยอมจำนนล่าสุดในช่วงกลางเดือนมิถุนายนถึง 17k Mayer Multiple ถูกขายมากเกินไปมากกว่าในช่วงปี 2018 การยอมจำนน
MVRV Z-score
สูตรพื้นฐานสำหรับคะแนน MVRV Z จะลบมูลค่าที่รับรู้ของ Bitcoin ออกจากมูลค่าตลาด และหารผลรวมนั้นด้วยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน
ปัจจุบัน BTC เกือบจะถูกตีราคาต่ำเกินไปเหมือนช่วงตลาดหมีปี 2015 และ 2018 แต่ก็ยังไม่มากนัก
BTC อยู่ต่ำกว่าราคาจริง
Realized Cap คือมูลค่าของเหรียญทั้งหมดที่หมุนเวียนในราคาล่าสุดที่เคลื่อนไหว กล่าวคือ ค่าประมาณของสิ่งที่ตลาดทั้งหมดจ่ายสำหรับเหรียญของพวกเขา ในแผนภูมินี้ Realized Cap ถูกแมปกับโดเมนราคาโดยหารด้วยอุปทานเหรียญทั้งหมด
ปัจจุบัน BTC อยู่ต่ำกว่าราคาจริงที่ $21,000 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีราคาถูกเมื่อเทียบกับสิ่งที่ตลาดจ่ายสำหรับเหรียญของพวกเขา
ข้อจำกัดความรับผิด
ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของเราเผยแพร่ด้วยเจตนาที่ดีและเป็นไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การกระทำใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการตามข้อมูลที่พบบนเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของผู้อ่านโดยเฉพาะ Learn ให้ความสำคัญกับข้อมูลคุณภาพสูง เราอุทิศเวลาให้กับการแยกแยะ ค้นคว้า และสร้างเนื้อหาเพื่อการศึกษาซึ่งเป็นประโยชน์กับผู้อ่าน เพื่อเป็นการรักษามาตรฐานนี้และเพื่อสร้างเนื้อหาคุณภาพได้อย่างต่อเนื่อง พาร์ตเนอร์ของเราอาจตอบแทนเราด้วยค่าคอมมิชชั่นสำหรับการจัดวางตำแหน่งต่าง ๆ ในบทความของเรา อย่างไรก็ดี ค่าคอมมิชชั่นนี้ไม่มีผลต่อกระบวนการของเราในการสร้างเนื้อหาที่ไร้อคติ ตรงไปตรงมา และเป็นประโยชน์
