Balancer (BAL) คืออะไร

Automated Market Maker (AMM) กลายเป็นที่นิยมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากความสามารถในการกำจัดตัวกลางและแก้ไขปัญหาสภาพคล่องที่จำกัด ด้วยประการฉะนี้ Balancer จึงถือกำเนิดขึ้นมา โดยถือเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มนวัตกรรม AMM ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อปฏิวัติวิธีการที่ผู้คนซื้อขายกัน แพลตฟอร์มดังกล่าวได้เข้ามาแทนที่วิธีการทำธุรกรรมแบบเดิม เช่น การออกบันทึกยอดสินค้าที่ลูกค้าสั่งซื้อแบบใหม่ นอกจากนี้ ยังช่วยอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนโทเค็น ERC-20 ผ่านการใช้สัญญาอัจฉริยะ บทความนี้จึงจะมาลงลึกว่า Balancer คืออะไรและทำอะไรได้บ้าง

ความเป็นมาของ Balancer (BAL)

ในช่วงต้นปี 2018 Balancer  Labs ซึ่งเป็นบริษัทด้านเทคโนโลยีและการวิจัยได้เข้าซื้อกิจการ Balancer  ซึ่งเป็นโครงการริเริ่มด้านการวิจัยที่ดำเนินการโดย Blockscience โครงการนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างสภาพคล่องตามเงื่อนไขที่ผู้ใช้งานเลือกและสร้างพูลของ Automated Market Maker ที่สามารถจัดหาสินทรัพย์ที่หลากหลายได้ 

BAL นั้นสร้างแพลตฟอร์มที่เหมือนกันกับ Exchange Trading Funds (ETFs) ซึ่งสามารถปรับสมดุลได้อย่างต่อเนื่อง ความแตกต่างก็คือคุณจะได้รับผลตอบแทนหากคุณซื้อขายโทเค็นในระบบ รวมทั้งในการสร้างสภาพคล่องให้เกิดขึ้นได้ในระบบ

เครือข่าย Balancer  เชื่อมต่อกลุ่มผู้ลงทุนในสภาพคล่อง (Liquidity Provider) กับกับพูลเพื่อทำการสร้างรายการธุรกรรมสำหรับแลกเปลี่ยน (Swap Transaction) นอกจากนี้ ยังเป็นการแลกเปลี่ยนแบบที่แพลตฟอร์มไม่เข้ามาก้าวก่ายรายการธุรกรรมของลูกค้า ซึ่งเอื้อให้ผู้ค้าแลกเปลี่ยนสินทรัพย์โดยใช้ค่าธรรมเนียมซึ่งจะเข้าไปรวมอยู่ใน Liquidity Pool

ในที่สุดเมื่อแอ็ปเพลิเคชันเปิดตัวในเดือนมีนาคม 2020 ในขณะนั้น Balancer ไม่ได้มีรูปแบบกระจายอำนาจได้เท่าแพลตฟอร์ม DeFi  อื่นๆ ทั้งนี้ ผู้ก่อตั้ง Balancer คือ Fernando Martinelli เขาเป็นทั้งผู้ประกอบการ และสมาชิก Market Maker ที่มีความรู้กว้างขวางเกี่ยวกับ DeFi  และอีกคนคือ Mike McDonald ซึ่งเป็น CTO และผู้ร่วมก่อตั้ง Balancer ทั้งสองมีส่วนสำคัญต่อความสำเร็จของโปรเจกต์นี้ โดยไมค์เป็นวิศวกรความปลอดภัยผู้ช่ำชอง ในช่วงแรกเริ่ม ห้องแล็บของ Balancer ให้ทุนสนับสนุนโครงการนี้ด้วยเงินทุน 3 ล้านดอลลาร์

ตั้งแต่กลางปี 2020 เครือข่ายได้พัฒนาระบบการขุดสภาพคล่อง (Liquidity Mining Sysmte) ซึ่งผู้ให้บริการสภาพคล่อง สามารถรับโทเค็น BAL ได้ นอกจากนี้ พวกเขาได้แนะนำการลงทุนดยที่ผู้ขุดจะได้รับรายได้จากการถือครองทรัพย์สินของตน ในเดือนสิงหาคม 2020 ผู้ถือโทเค็น BAL ได้โหวตให้รางวัลแก่ผู้ให้บริการสภาพคล่องที่รวบรวม BAL ไว้ในพูลของตน ในทำนองเดียวกัน BAL อนุญาตให้ผู้ใช้ลงคะแนนและควบคุมแพลตฟอร์ม เพื่อให้แน่ใจว่าทำงานอย่างเหมาะสมในขณะที่ให้รางวัลแก่ผู้ใช้งานเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง

Balancer คืออะไร?

Balancer คือ AMM ที่มุ่งสร้าง Liquidity Pool เพื่อแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ต่างๆ ซึ่งทำงานโดยไม่ต้องใช้บุคคลที่สามหรือระบบรวมศูนย์ ทั้งนี้ AMM คือชุดของอัลกอริธึมที่กำหนดกฎการซื้อขายคริปโต ไม่ว่าจะเป็น เช่น การอำนวยความสะดวกให้การสั่งซื้อและการกำหนดราคาสินทรัพย์

Balancer คือระบบแลกเปลี่ยนสินทรัพย์คริปโตแบบกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบน Ethereum  blockchain ซึ่งช่วยให้ผู้บริโภคใช้แพลตฟอร์มได้ง่ายขึ้นหากพวกเขามีกระเป๋าเงินคริปโตที่ใช้งานร่วมกันได้ เช่น MetaMask หรือ Coinbase นอกจากนี้ นับตั้งแต่ก่อตั้ง แพลตฟอร์ม Balancer ได้กลายเป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดและเป็นแอพ DeFi ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในแง่ของปริมาณการซื้อขาย

การรวบกันขององค์ประกอบเหล่านี้ทำให้ Balancer เป็นระบบกระจายอำนาจที่สามารถควบคุมตลาดได้ แพลตฟอร์มอื่นๆ ที่ใช้หลักการเดียวกัน ได้แก่ Uniswap และ Curve

นอกจากนี้ Balancer มีความโดดเด่นเนื่องจากสามารถรองรับสินทรัพย์ได้หลายแบบ ซึ่งแตกต่างจาก Uniswap ซึ่งรองรับเพียงสองประเภทเท่านั้น

Balancer ทำงานอย่างไร

Balancer สามารถประเมินมูลค่าของสินทรัพย์โดยเปรียบเทียบกับสินทรัพย์อื่นและกับ Liquidity Pool เมื่อผู้ใช้เพิ่มหรือลบสินทรัพย์ออกจาก Liquidity Pool อัตราส่วนจะเปลี่ยนไปทันที ส่งผลให้ราคาสินทรัพย์แต่ละรายการเปลี่ยนแปลงไป นอกจากนี้ Balancer สามารถกำหนดเส้นทางการซื้อขายและกำหนดเปอร์เซ็นต์ของโทเค็นแต่ละรายการเพื่อคำนวณราคาของสินทรัพย์สำหรับผู้ใช้งาน นอกจากนี้ การทำ Swap สามารถทำได้ทั้งโดยตรง (ETH เป็น BAL) หรือโดยอ้อม (ETH>USDT>BAL)

นี่คือสามพูลหลักที่ใช้ในการซื้อขาย

1. Shared – พูลนี้เปิดให้ใช้งานได้สำหรับทุกคนที่ต้องการเพิ่มสภาพคล่องให้กับตัวสกุลเงิน ทั้งยังใช้ลบหรือสลับโทเค็นได้ นอกจากนี้ ยังมีการใช้งานพารามิเตอร์คงที่ (ค่าธรรมเนียม ประเภทสินทรัพย์ และน้ำหนัก) ซึ่งช่วยให้ลูกค้าที่ลงทุนจำนวนน้อยสามารถได้ค่าธรรมเนียมจาก Liquidity Pool ที่เป็นที่นิยมมากที่สุด
2. Smart – โปรแกรมประเภทนี้ถูกปรับแต่งและจัดการโดยสัญญาอัจฉริยะ ช่วยให้มั่นใจได้ว่าเครือข่ายมีอัตราส่วนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถูกต้องโดยไม่คำนึงถึงสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้
3. Private – สำหรับพูลนี้นั้น อนุญาตให้เฉพาะเจ้าของพูลเท่านั้นที่สามารถเพิ่มหรือลบสภาพคล่องและกำหนดค่าธรรมเนียม การถ่วงน้ำหนัก และสินทรัพย์ที่ใช้งานได้ โดยเหมาะสำหรับผู้ใช้ที่มีพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ที่ต้องการรับค่าธรรมเนียมจากสินทรัพย์ดิจิทัลของตน

Balancer vs. Uniswap

คุณลักษณะต่อไปนี้คือสิ่งที่สร้างความแตกต่างระหว่าง Balancer และ Uniswap

Uniswap

1. Uniswap ได้รับการยกย่องในการเป็นผู้บุกเบิกแนวคิด AMM ทำให้ผู้ใช้สามารถจัดหาสภาพคล่องได้มากที่สุดในขณะที่ยังซื้อขายโทเค็นได้
2. ด้วยการใช้ LP และการแลกเปลี่ยนโทเค็น ผู้ใช้ Uniswap สามารถซื้อโทเค็น UNI ซึ่งให้สิทธิ์ในการออกเสียงเพื่อความก้าวหน้าและการกำกับดูแลของแพลตฟอร์มในอนาคต
3. Uniswap มีสินทรัพย์มากที่สุด ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับผู้ซื้อขายสินทรัพย์ที่มีปริมาณมาก ปัจจุบัน DEX เสนอสภาพคล่องที่ไม่มีแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตใน DeFi ใด ๆ ที่สามารถจับคู่ด้วยได้

Balancer

1. ความแตกต่างหลักคือ Balancer สามารถจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลได้มากถึงแปดรายการใน Liquidity Pool เดียว
2. ผู้สร้างสภาพคล่องสามารถเปลี่ยนค่าธรรมเนียมการซื้อขายใน Liquidity Pool ของ Balancer สิ่งนี้ทำให้ในตลาดมีการแข่งขันมากขึ้น เนื่องจากผู้ใช้งานแสวงหาสภาพคล่องที่ดีขึ้นเพื่อทำกำไรจากการซื้อขายของพวกเขา
3. สินทรัพย์กลุ่มสภาพคล่องนั้นไม่สามารถคาดเดาได้ หมายความว่าผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องจัดหาสภาพคล่องแบบเดียวกันเมื่อทำการซื้อขายในพูล

Roadmap และการพัฒนา

11 พฤษภาคม 2021 V2: Balancer เปิดตัวการอัปเกรดโปรโตคอล v2 เพื่อแก้ไขปัญหาสภาพคล่องของ DeFi เนื่องจาก AMM ทั่วไป V2 เปิดใช้งานการรวมสภาพคล่อง (Aggregrate of liquidity) ในห้องนิรภัย (Vault) เดียว ดังนั้นผู้ใช้สามารถรักษาสมดุลภายในของโทเค็นที่พวกเขาถืออยู่

ปี 2022 แห่ง DAO: เนื่องจากความสำเร็จในช่วงแรกของ Balancer แอ็ปพลิเคชันจะมุ่งเน้นไปที่เฟรมเวิร์ก DAO2DAO เพื่อจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานสำหรับแพลตฟอร์มอื่นๆ นอกจากนี้ ทีมงานนักพัฒนาคาดว่าจะกระชับความสัมพันธ์ของ Balancer กับเครือข่ายอื่น ๆ ในโปรโตคอลเดียวกัน

BAL คืออะไร

BAL เป็นโทเค็นดั้งเดิมของ Balancer ที่สร้างขึ้นบน Ethereum blockchain และมาตรฐาน ERC-20 ประเภทหนึ่ง นอกจากนี้ BAL สามารถควบคุมโปรโตคอลและการพัฒนาตัวแอ็ปพลิเคชัน Balancer ได้ โดยโปรโตคอลที่ครอบคลุม ได้แก่ การลงคะแนนข้อเสนอและการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างพื้นฐานของแพลตฟอร์ม ฟังก์ชันนี้ทำให้ Balancer แตกต่างจากโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ ใน Decentralized Autonomous Organization (DAO)

Tokenomics

ตอนที่ Balancer เปิดตัวนั้นยังไม่มีโทเค็นเป็นของตัวเอง ทั้งนี้ โทเค็นของแพลตฟอร์มเริ่มให้บริการตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายน 2020 เป็นต้นมา

ในช่วงแรก Balancer แจกจ่ายโทเค็นจำนวน 25 ล้านโทเค็นให้กับผู้ก่อตั้ง นักลงทุน และนักพัฒนาหลัก ซึ่งทั้งหมดอยู่ภายใต้ระยะเวลาที่คนเหล่านี้ยังเป็นเจ้าของโทเค็น จำนวนเงินรวมของ BAL ที่จัดสรรไว้คือ 100 ล้าน BAL

• 5 ล้านแรกปันให้กับระบบนิเวศเพื่อสนับสนุนการพัฒนาโปรโตคอล และอีก 5 ล้านคนจะใช้เป็นทุนในอนาคต
• ส่วนที่เหลืออีก 65 ล้านจะถูกจัดสรรให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง โดยงบประมาณ 7.5 ล้านต่อปีหรือ 145,000 BAL ออกแบบให้สามารถขุดและแจกจ่ายได้ทุกสัปดาห์
• แพลตฟอร์มจะให้บริการโทเค็น 1.76 ล้านหน่วยต่อปีตามส่วนแบ่งของผู้ให้บริการสภาพคล่องของบริษัท

BAL จะนำโทเค็นจำนวน 145,000 เข้ามาหมุนเวียนในระบบทุกสัปดาห์ แสดงให้เห็นว่า 25% โทเค็นเดิมที่ได้รับแจกจ่ายแล้วจะประสบภาวะอุปทานเงินเฟ้อ 30%

ด้วยอัตราอุปทานรายสัปดาห์ที่ 145,000 BAL ต้องใช้เวลาแปดปีที่ดีในการบรรลุโทเค็น 65 ล้าน BAL ปัจจุบันโทเค็นมีอุปทานรวม 35,725000 BAL ซึ่ง 6,943,831 ได้ถ฿กนำมาใช้หมุนเวียนแล้ว

ตาม CoinMarketCap โทเค็นนี้อยู่ในอันดับที่ 394 ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลด้วยราคา 13 ดอลลาร์ในขณะที่เขียนบทความนี้

Balancer คุ้มค่ากับการลงทุนไหม

Balancer เติบโตขึ้นด้วยการควบรวมเข้ากับแพลตฟอร์มสำหรับแลกเปลี่ยนอื่น ๆ รวมถึง Coinbase Pro Binance และแพลตฟอร์ม ICONOMI และ Gemini อีกหนึ่งคุณลักษณะเด่นของ Balancer คือการสรุปคุณลักษณะ Uniswap Bonding Curve ให้เป็นตัวเลือกขั้นสูงของ Multidimensional Surface นอกจากนี้ Balancer ยังให้บริการเครื่องมือ Self-Balancing portfolio ซึ่งทำงานโดยไม่เสียค่าธรรมเนียมการจัดการพอร์ตโฟลิโอ

ซื้อ Balancer (BAL) ได้อย่างไร

ในการซื้อขายบน Balancer จำเป็นต้องมี Web 3.0 Digital Wallet เช่น MetaMask ซึ่งถือเป็น Digital Wallet ซึ่งมี Browser Extension ที่เชื่อมต่อสินทรัพย์ดิจิทัลเข้ากับแอ็ปพลิเคชันที่ไม่มีหน่วยงานใดกำกับควบคุม เช่น Balancer ทั้งนี้ สามารถซื้อ BAL ได้ด้วยวิธีการดังนี้

1. เข้าไปในเว็บไซต์  Balancer
2. เชื่อมต่อ MetaMask Wallet บนเว็บไซต์ Balancer
3. เลือกเงินคริปโตที่ต้องการซื้อและขาย
4. ใส่จำนวนที่ต้องการซื้อและขาย
5. ในระหว่างที่เลือกจำนวนที่ต้องการซื้อขาย Balancer จะนำเสนอตัวเลือกโดยจะกรองพูลต่าง ๆ เพื่อนำเสนอโทเค็นที่ต้องการซื้อขาย ทั้งนี้ ยิ่งจำนวนธุรกรรมสูงขึ้น สภาพคล่องก็จะยิ่งต้องเพิ่มขึ้นเช่นกัน
6. คลิก “Swap” แล้ว MetaMask จะนำไปยังหน้ายืนยันการทำธุรกรรม จากนั้นเงินคริปโตที่ขายไปจะถูกซ่อน และเหรียญที่ซื้อมาใหม่จะปรากฎแทน

Balancer เทรนด์ที่นิยมมากขึ้นใน DeFi

Balancer เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มสำหรับแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่ทันสมัยที่สุดใน DeFi

โดยเครือข่ายนี้กำลังพัฒนานนวัตกรรมและได้สร้างเหรียญ BAL ของตนเองขึ้นเพื่อช่วยในการจัดการแพลตฟอร์ม แพลตฟอร์มนี้มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการราคาสูงสุดในการแลกเปลี่ยนหรือผู้ที่ต้องการใช้งานพอร์ตโฟลิโอที่ไม่ได้ใช้งานมานาน

คำถามที่ถามบ่อย