USDD Stablecoin ของ Tron นั้นได้ปรากฏตัวบ่อยครั้งในหัวข้อข่าวต่างๆ ของ Crypto เมื่อไม่นานมานี้ สำหรับโทเค็นที่มีอายุไม่ถึงเดือน การตกเป็นหัวข้อข่าวของสื่อและโซเชียลมีเดียในระดับนี้นั้นน่าจะกลายเป็นความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ แต่ไม่ใช่สำหรับ USDD ซึ่งพบว่าตัวมันเองตกอยู่ในสถานการณ์ที่ค่อนข้างละเอียดอ่อนหลังจากการล่มสลายของมิตรสหาย Algorithmic Stablecoin terraUSD (UST) เมื่อเดือนที่แล้ว
ภายใต้การพิจารณาอย่างถี่ถ้วน Tron นั้นพยายามอย่างมากที่จะพิสูจน์ว่า USDD นั้นมีภูมิคุ้มกันจากช่องโหว่ที่เกิดขึ้นกับ terraUSD แน่นอนว่า เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าความพยายามเหล่านี้จะประสบความสำเร็จในระยะยาวเพียงใด
ในขณะเดียวกัน หากคุณต้องการเรียนรู้เกี่ยวกับ USDD Stablecoin บทความโดยละเอียดนี้นับว่าเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี
Algorithmic Stablecoins คืออะไร?
อย่างที่คุณอาจทราบแล้วว่า Stablecoin เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่พยายามจะตรึงมูลค่า (Peg) กับสินทรัพย์อื่นๆ เช่น สกุลเงิน Fiat (สกุลเงินทั่วไป) ในกรณีของ Stablecoin ที่ตรึงกับค่าเงินดอลลาร์ เช่น USDT หรือ USDC ราคาของมันควรจะเป็น 1 ดอลลาร์เสมอ
Stablecoin แต่ละตัวมีกลไกของตัวมันเองในการรักษามูลค่าการตรึงเอาไว้ ตัวอย่างเช่น ของ USDT และ USDC คือการ “ค้ำประกันเกินมูลค่า” โดยเงินทุนสำรอง USD กล่าวอีกนัยหนึ่ง อุปทานหมุนเวียนทั้งหมดของ USDT หรือ USDC ได้รับการสนับสนุนโดยเงินทุนสำรอง USD ในปริมาณที่เท่ากันหรือสูงกว่าที่ดูแลโดยผู้ออกตามลำดับ
ในทำนองเดียวกัน ผู้ออก Stablecoin สามารถเลือกที่จะสำรอง Stablecoin ของตนกับสินทรัพย์สำรองอื่นๆ สินทรัพย์สำรองนั้นอาจจะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ หรือแม้แต่สกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น Bitcoin หรือ Ethereum ตัวอย่างเช่น DAI ที่เป็น Stablecoin แบบกระจายอำนาจของ MakerDAO ซึ่งมีการค้ำประกันเกินมูลค่าและได้รับการสนับสนุนโดยเงินทุนสำรอง Ether (ETH)
การอัพเกรดที่เหนือกว่า Stablecoins ทั่วไป?
ตั้งแต่ปี 2021 Stablecoins ในรูปแบบใหม่ได้เกิดขึ้นในตลาด Crypto สินทรัพย์ใหม่นี้ถูกเรียกว่า Algorithmic Stablecoins ซึ่งใช้แนวทางใหม่ในการรักษาการตรึงมูลค่าเอาไว้ ตัวอย่างของ Algorithmic Stablecoins ได้แก่ USD Digital (USDD), terraUSD (UST), frax (FRAX), neutrinoUSD (USDN) และ magic internet money (MIM)
พวกมันถูกเรียกว่า Algorithmic เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้ใช้อัลกอริธึมที่ซ่อนอยู่เพื่อออกเหรียญเพิ่มเติมเมื่อราคาเพิ่มขึ้นและซื้อออกจากตลาดเมื่อราคาลดลง แนวคิดในที่นี้คือการป้องกันไม่ให้มี de-peg (หลุดจากการตรึงมูลค่า) โดยการควบคุมอัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทาน
ในรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุดนั้น สินทรัพย์เหล่านี้จะไม่มีหลักประกัน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมบางครั้ง พวกมันจึงถูกเรียกว่า “เหรียญที่ไม่มีหลักประกัน” อย่างไรก็ตาม USDD นั้นอ้างว่าพวกเขามีหลักประกันที่เกินมูลค่า (รายละเอียดอยู่ที่ด้านล่าง)
คุณสามารถโต้แย้งได้ว่า Algorithmic Stablecoin นั้นเป็นตัวแทนที่แท้จริงของสินทรัพย์ที่มีการกระจายอำนาจ เพราะมันไม่ได้ขึ้นอยู่กับตัวตนที่รวมศูนย์ใดๆ เพื่อรักษามูลค่าของตัวมันเอง อัลกอริธึมจะดูแลกระบวนการทั้งหมด รวมไปถึงการควบคุมอุปทาน อุปสงค์ และราคาเป้าหมาย
หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Algorithmic Stablecoins BeInCrypto นั้นมีบทความที่ครอบคลุมซึ่งอธิบายเกี่ยวกับวิธีการทำงาน ข้อดีและข้อจำกัด และรายละเอียดที่สำคัญอื่นๆ
USDD Stablecoin คืออะไร?
USD Digital (USDD) เปิดตัวอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2022 เป็น Stablecoin บน Tron, BNB Chain และ Ethereum Blockchain มันถูกตรึงมูลค่าไว้กับดอลลาร์สหรัฐฯ ในอัตราส่วน 1:1 ซึ่งหมายความว่า USDD รักษามูลค่าไว้ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่เป็นดอลลาร์สหรัฐ โดยที่ 1 USDD ควรจะเท่ากับ 1 ดอลลาร์เสมอ
ด้วยความที่มันเป็นเหรียญที่มีอายุเพียงเดือนเดียวเท่านั้น USDD จึงมีประวัติไม่มากนัก อย่างไรก็ตาม ในฐานะที่เป็น Algorithmic Stablecoin มันมีความคล้ายคลึงกันหลายๆ อย่างกับ UST ซึ่งเป็น Terra Stablecoin ที่เคยครองตำแหน่งอยู่จนกระทั่งมันล่มสลาย เราจะเจาะลึกในรายละเอียดต่างๆ ซึ่งรวมไปถึง วิธีการทำงานของ USDD และโทเค็นพื้นฐานของมันอีกในไม่ช้า แต่ก่อนอื่น เรามาดูทีมงานที่อยู่เบื้องหลังโทเค็นนี้กันก่อนดีกว่า
ทีมงานเบื้องหลัง USDD
Tron ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มดิจิทัลแบบกระจายอำนาจบนบล็อกเชน ได้พัฒนา USDD เพื่อจำลองในความสำเร็จของ Terra UST ซึ่ง ณ จุดหนึ่งเป็น Stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับ 3 ตามมูลค่าตลาด (ตามหลัง USDT และ USDC เท่านั้น)
ในขณะที่ USDD นั้นเป็นเด็กใหม่ที่ขึ้นชื่อในประเภทนี้ แต่ Tron นั้นไม่ใช่ Tron ก่อตั้งโดย Justin Sun ในปี 2017 และ Tronix (TRX) สกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิมซึ่งเป็นชื่อที่คุ้นเคยในตลาด Crypto แพลตฟอร์มนี้มุ่งหวังที่จะเร่งการกระจายอำนาจของอินเทอร์เน็ตผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชนและส่วนย่อยของมัน
ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2022 Tron มีฐานผู้ใช้งานทั่วโลกมากมายด้วยบัญชีมากกว่า 90 ล้านบัญชี
USDD เป็นแบบค้ำประกันเกินมูลค่า
ในช่วงเปิดตัว Tron สัญญาว่าสนับสนุน USDD อย่างเต็มที่ด้วยการผสมผสานระหว่างสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพและผันผวนที่มีการปรับเทียบค่าแล้ว Justin Sun เองยืนยันว่า USDD จะมีการค้ำประกันเกินมูลค่าด้วยการผสมผสานของสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูงและที่มีความผันผวนต่ำ เขายืนยันเพิ่มเติมว่าหลักประกันนั้นจะประกอบด้วย BTC, USDT และ USDC
เมื่อไม่นานมานี้ Tron สัญญาว่าจะรักษาอัตราส่วนหลักประกันขั้นต่ำไว้ที่ 130% ณ เวลาใดๆ ก็ตาม ในขณะที่เขียนบทความนี้ อัตราส่วนการค้ำประกันอยู่ที่เพียง 200% โดยมีทุนสำรองประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์ซึ่งสนับสนุนการหมุนเวียนประมาณ 700 ล้าน USDD ตามเว็บไซต์ Tron Dao Reserve
USDD Stablecoin ทำงานอย่างไร?
โดยไม่เจาะลึกถึงรายละเอียดทางเทคนิค นี่เป็นวิธีการคร่าวๆ ที่ USDD Stablecoin สัญญาว่าจะรักษามูลค่าที่เท่าเทียมกับดอลลาร์สหรัฐ:
เมื่อราคาพุ่งขึ้นเกินมูลค่าที่ตรึงไว้
ลองนึกภาพสถานการณ์ที่ความต้องการ USDD สูงกว่าอุปทาน การเปลี่ยนแปลงของตลาดจะทำให้ราคาของมันพุ่งขึ้นไปเหนือ 1 ดอลลาร์
ในการนำราคากลับมาที่ 1 ดอลลาร์ โปรโตคอล USDD จะอนุญาตให้ผู้ใช้งานแลก TRX ที่มีมูลค่าเทียบเท่า 1 ดอลลาร์ เป็น 1 USDD ได้ชั่วคราว ค่าแลกนี้จะเผา TRX มูลค่า 1 ดอลลาร์และสร้าง 1 USDD เมื่อมีผู้ใช้งานแลกมันมากขึ้นเรื่อยๆ ก็จะส่งผลให้อุปทาน USDD เพิ่มขึ้นค่อยๆ ทำให้ราคากลับมาคงที่ที่ 1 ดอลลาร์ต่อโทเค็น
นั่นคือแรงจูงใจให้ผู้ใช้งานมีส่วนร่วมในกระบวนการนี้อย่างจริงจัง นั่นเป็นเพราะการแลกเปลี่ยน TRX-to-USDD เหล่านี้เสนอโอกาสในการเก็งกำไรสำหรับผู้ใช้งานที่พวกเขาสามารถ Leverage เพื่อทำกำไรได้
ตัวอย่างเช่น หากราคา USDD สูงถึง 1.1 ดอลลาร์ เพราะงั้น USDD ใหม่ที่คุณสร้างโดยการแลกเปลี่ยน TRX ที่มีมูลค่า 1 ดอลลาร์ จะถูกประเมินที่ 1.1 ดอลลาร์ในตลาดภายนอกด้วย จากนั้น คุณสามารถขาย USDD นั้นเพื่อทำกำไรสุทธิ (1.1 – 1.0 =) 0.1 ดอลลาร์ นี่อาจจะดูเหมือนเป็นจำนวนที่ไม่มาก แต่ก็สามารถทำกำไรได้หากทำการแลกเปลี่ยนเป็นจำนวนมาก
เมื่อราคาต่ำลงกว่ามูลค่าที่ตรึงไว้
ในทำนองเดียวกัน หากราคา USDD ลดลงต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ (เช่น 0.9 ดอลลาร์) คุณสามารถซื้อ 1 USDD ในราคาเพียง 0.9 ดอลลาร์ในตลาดภายนอก จากนั้น คุณสามารถแลกเปลี่ยน 1 USDD เป็น TRX มูลค่า 1 ดอลลาร์ได้ในโปรโตคอล การแลกเปลี่ยนแต่ละครั้งส่งผลให้ 1 USDD ถูกเผาไปในระบบ ซึ่งจะค่อยๆ ลดอุปทานหมุนเวียน
อุปทานจะลดลงในที่สุด เมื่อมีผู้ใช้งานแลกเปลี่ยน USDD เป็น TRX มากขึ้นเรื่อยๆ จากนั้น มันก็จะทำให้ราคากลับมาที่ระดับเป้าหมาย นั่นคือ 1 ดอลลาร์นั่นเอง
สำหรับแรงจูงใจในการเข้าร่วมในกระบวนการนี้ คุณสามารถขาย TRX มูลค่า 1 ดอลลาร์ของคุณได้ในตลาดภายนอกเพื่อทำกำไร (1- 0.9 =) 0.1 ดอลลาร์ต่อการแลกเปลี่ยน
บทบาทของ Tron Super Representatives
โดยปกติแล้ว ราคาที่ลดลงต่ำกว่ามูลค่าการตรึงมักจะเกิดขึ้นบ่อยกว่าสำหรับ Stablecoin ส่วนใหญ่ นี่คือจุดที่ Tron Super Representatives เข้ามามีบทบาทสำคัญ
สำหรับผู้ที่อยู่นอกวงจร Super Representatives (SRs) คือผู้ถือ TRX ที่รับผิดชอบในการผลิตบล็อกและการจัดเก็บธุรกรรม** SRs จะได้รับการคัดเลือกผ่านการโหวตของชุมชน ซึ่งผู้ถือ TRX ทุกคนจะได้รับโอกาสในการโหวต ผู้สมัครที่ได้รับการโหวตสูงสุด 27 อันดับแรกจะได้รับเลือกให้เป็น SRs และพวกเขามีบทบาทสำคัญในการดูดซับความผันผวนของราคา USDD ต่อไปนี้คือวิธีที่พวกเขาทำ:
แต่ละครั้งที่ราคา Stablecoin ของ USDD ลดลงต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ การสร้าง TRX ที่ตามมาจะทำให้พลังการขุดของ SR ลดลงชั่วคราว ในทางหนึ่ง SRs ต้องแบกรับต้นทุนจากความผันผวนของราคา USDD ในนามของชุมชน
ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นของพวกเขาจะเป็นเพียงชั่วคราว นั่นเป็นเพราะในระยะกลางถึงระยะยาว SRs จะได้รับการชดเชยด้วยส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนโทเค็นที่สะสมโดยโปรโตคอล USDD
กลไกการควบคุมปริมาณ USDD
กลไกการควบคุมปริมาณ USDD นั้นค่อนข้างเรียบง่าย เนื่องจากโทเค็นถูกสร้างขึ้นบนบล็อกเชนของ Tron คุณจึงสามารถซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนเหรียญ TRX ของคุณเป็น USDD ได้อย่างง่ายดาย
มูลค่าของโทเค็นจะผันผวนตามช่วงเวลาขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราส่วนอุปสงค์-อุปทาน และมูลค่าดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ดังที่เราได้อธิบายไว้ในส่วนก่อนหน้านี้ มันมีกลไกในตัวในโปรโตคอล USDD ที่ทำให้ราคาของโทเค็นมีเสถียรภาพทุกครั้งที่มันหลุดจากการตรึงมูลค่ากับดอลลาร์
ในช่วงเวลาที่เขียนบทความนี้ USDD Stablecoin มีอุปทานหมุนเวียนมากกว่า 703 ล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่าการซื้อขายโทเค็นประมาณ 160 ล้านดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา
USDD vs. UST
USDD และ UST นั้นมีความคล้ายคลึงกันมาก อันที่จริง แม้แต่แผนงานของโทเค็นทั้ง 2 ก็แทบจะเหมือนกัน อย่างไรก็ตาม Justin Sun ยืนยันว่ามันแค่เพียงมีความคล้ายคลึงกันมากเท่านั้น เขาเพิ่งเขียนในบล็อกโพสต์ว่า Tron กำลังใช้ทุกมาตรการที่เป็นไปได้เพื่อให้ USDD มีภูมิคุ้มกันจากช่องโหว่ที่ได้นำไปสู่ความล้มเหลวของ UST
ความล้มเหลวหลักๆ ประการหนึ่งของระบบนิเวศ Luna-terraUSD คือหลักประกันของ UST ส่วนใหญ่ประกอบด้วย LUNA Bitcoin นั้นเป็นเพียง 15% ของหลักประกันทั้งหมด ตอนนี้ LUNA กลายเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง เห็นได้ชัดว่ารากฐานของความมั่นคงของ UST นั้น ยืนอยู่บนพื้นฐานที่สั่นคลอน
ในทางตรงกันข้าม Tron ได้ชี้ให้เห็นถึงหลักประกันของ USDD ด้วยสินทรัพย์คุณภาพสูงหลากหลายรายการที่มีความผันผวนค่อนข้างต่ำ
จะซื้อ USDD Stablecoin ได้อย่างไร?
คุณสามารถซื้อหรือซื้อขาย USDD ได้ในเว็บเทรดแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอำนาจยักษ์ใหญ่หลายแห่ง ตัวอย่างที่ได้รับความนิยม ได้แก่ KuCoin, Huobi Global, Poloniex, Gate.io และ Sunswap เป็นต้น
ในเว็บเทรดเหล่านี้ — ตัวอย่างเช่น Poloniex คุณสามารถซื้อ USDD ด้วยได้ด้วย Fiat (สกุลเงินทั่วไป) กระบวนการนี้ค่อนข้างง่ายสำหรับทุกคนที่เคยใช้เว็บเทรด Crypto มาก่อน ในกรณีของ Poloniex เพียงทำตามขั้นตอนเหล่านี้ (กระบวนการเหล่านี้นั้นจะคล้ายกันไม่มากก็น้อยกับในเว็บเทรดอื่นๆ)
- ไปที่กระเป๋าเงินเว็บเทรดของคุณและเลือก “Buy with Fiat”
- เลือก EUR จากรายการ Fiat ที่มีอยู่
- จากนั้นเลือก USDD และจำนวนที่คุณต้องการซื้อ
- คลิกที่ดำเนินการต่อหลังจากอ่านข้อจำกัดความรับผิดชอบ โปรดทราบว่าคุณอาจจะต้องแสดง ID ที่ถูกต้องเพื่อดำเนินการตามคำสั่ง
การ Stake USDD
การค้นหาออนไลน์ง่ายๆ จะแสดงเว็บเทรดที่คุณสามารถ Stake USDD ด้วยเงื่อนไขที่แตกต่างกันให้คุณเห็นเป็นระยะๆ พร้อมกับรางวัลที่น่าดึงดูดใจ โดยทั่วไปแล้ว รางวัลมักจะอยู่ในด้านที่สูงกว่าเมื่อเว็บเทรดแสดงรายการโทเค็นใหม่ๆ
ตัวอย่างเช่น เมื่อเร็วๆ นี้ KuCoin ได้ประกาศโปรแกรม “USDD High Profit Staking” โดยมีอัตรา APR 60% Poloniex ก็มาพร้อมกับโปรแกรมการ Stake ด้วย 30% APY
USDD เป็นทางเลือกที่ดีในการลงทุนหรือไม่?
เราหวังว่าตอนนี้ คุณจะมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับ USDD และวิธีการดำเนินการของมันแล้ว คำถามต่อไปที่ชัดเจนในตอนนี้ก็คือว่า มันเป็นทางเลือกการลงทุนที่เหมาะสมสำหรับคุณหรือไม่
โดยรวมแล้ว ดูเหมือนว่า Tron กำลังใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อให้แน่ใจว่ามูลค่าของ USDD จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงแม้ในสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ การตัดสินใจในการค้ำประกันโทเค็นด้วยสินทรัพย์ที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพมากกว่า เช่น BTC และ USDT (นอกเหนือไปจาก TRX) เป็นก้าวย่างที่ดีในการมุ่งไปในทิศทางนั้น
ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากปัจจัยทั้งหมดแล้ว USDD นั้นก็ควรค่าแก่การพิจารณา
อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากความเสี่ยงทั้งหมดที่ได้ระบุไปข้างต้น การลงทุน Crypto ทั้งหมดนั้นมาพร้อมกับความเสี่ยง และ USDD ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น ดังนั้น ก่อนลงทุน คุณควรหาข้อมูลและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินก่อนเสมอ
คำถามที่พบบ่อย
USDD เป็น Stablecoin หรือไม่?
ฉันจะซื้อ USDD Tron ได้ที่ไหน?
Stablecoin ที่เสถียรที่สุดคือตัวไหน?
USDC ปลอดภัยหรือไม่?
มันคุ้มค่าที่จะซื้อ Stablecoin หรือไม่?
USDD ปลอดภัยหรือไม่?
ข้อจำกัดความรับผิด
ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่บนเว็บไซต์ของเราเผยแพร่ด้วยเจตนาที่ดีและเป็นไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การกระทำใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการตามข้อมูลที่พบบนเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของผู้อ่านโดยเฉพาะ Learn ให้ความสำคัญกับข้อมูลคุณภาพสูง เราอุทิศเวลาให้กับการแยกแยะ ค้นคว้า และสร้างเนื้อหาเพื่อการศึกษาซึ่งเป็นประโยชน์กับผู้อ่าน เพื่อเป็นการรักษามาตรฐานนี้และเพื่อสร้างเนื้อหาคุณภาพได้อย่างต่อเนื่อง พาร์ตเนอร์ของเราอาจตอบแทนเราด้วยค่าคอมมิชชั่นสำหรับการจัดวางตำแหน่งต่าง ๆ ในบทความของเรา อย่างไรก็ดี ค่าคอมมิชชั่นนี้ไม่มีผลต่อกระบวนการของเราในการสร้างเนื้อหาที่ไร้อคติ ตรงไปตรงมา และเป็นประโยชน์
