การสืบสวนระบบนิเวศของโทเคน Lighter (LIT) ได้สร้างความกังวลให้กับนักลงทุนเป็นอย่างมาก โดยสืบเนื่องจากข้อมูลวิเคราะห์บล็อกเชนที่เปิดเผยว่ามีการขายประสานงานกันมูลค่า 7.18 ล้าน USD นับตั้งแต่เกิดเหตุการณ์ Token Generation Event (TGE)
กิจกรรมนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการขายโดยบุคคลวงใน รวมถึงปัญหาความโปร่งใสภายในโปรเจ็กต์ Lighter ซึ่งเป็นโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ที่สร้างอยู่บน Ethereum
Sponsoredเงินฝากที่ประสานกันและรูปแบบต้องสงสัยบดบังบรรยากาศเชิงบวก
กระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงถึงกันห้าบัญชีได้รับโทเคน LIT เกือบ 10 ล้านเหรียญจาก แอร์ดรอปล่าสุด คิดเป็นประมาณ 4% ของอุปทานที่หมุนเวียนอยู่ ทั้งหมดยังได้เริ่มเทขายโทเคนในครอบครองอย่างมีนัยสำคัญแล้วเช่นกัน
นักวิเคราะห์หลายท่านตั้งข้อสังเกตว่าลักษณะการฝาก การจัดสรร และการขายนั้น บ่งชี้ถึงกลยุทธ์ที่จงใจมากกว่ากลไกตลาดตามปกติอย่างชัดเจน
นักวิจัยด้านบล็อกเชน MLM เป็นรายแรกที่ชี้ให้เห็นพฤติกรรมดังกล่าว โดยระบุว่ามีหน่วยงานรายหนึ่งฝากเงินประมาณ 5 ล้าน USDC เข้าโปรโตคอลสภาพคล่องของ Lighter (LLP) ประมาณเดือนเมษายน 2025
เงินทุนถูกแบ่งอย่างเท่าเทียมลงในกระเป๋าเงินทั้งห้าบัญชี ซึ่งแต่ละบัญชีได้รับโทเคน LIT รวมกันทั้งสิ้น 9,999,999.60 เหรียญ (~26 ล้าน USD ในช่วงเวลาที่แจกจ่าย)
กระเป๋าเงินหลักที่ใช้ในการฝากเข้า LLP มีดังนี้
- 0x30cD78B301192736b3D6F27Bdad2f56414Eb6164
- 0x9A6D9826742f1E0893E141fe48defc5D61866caD
- 0x7c5d228B0EB24Ad293E0894c072718430B07Dfe3
- 0xc0562d68b7C2B770ED942D28b71Bc5Aa0209bbee
- 0xfdBf615eC707cA29F8F19B7955EA2719036044bf
การจัดสรรและแจกจ่ายโทเคนในลักษณะรอบและเท่ากันเช่นนี้ ดึงดูดความสนใจทันที เนื่องจากคิดเป็น 1% ของ LIT ทั้งหมด และ 4% ของโทเคนที่หมุนเวียนอยู่ ซึ่งทำให้หน่วยงานนี้มีอิทธิพลต่อราคาตลาดมากพอสมควร
นอกจากโทเคนที่ได้รับจากแอร์ดรอปแล้ว กระเป๋าเงินเหล่านี้ยังได้รับผลตอบแทนจาก LLP เพิ่มขึ้นอีก 1–2 ล้าน USD ซึ่งทำให้มูลค่ารวมที่ถือครองไว้สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด
ยอดขาย USD7.18 ล้านสร้างความกังวลในชุมชน
เมื่อเวลาผ่านไปหลังจาก TGE กลุ่มกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกันนี้ได้ ขายโทเคน LIT ไปแล้ว 2,760,232.88 เหรียญ คิดเป็นมูลค่าราว 7.18 ล้าน USD โดยความรู้สึกโดยรวมคือ วิธีการขายอย่างเป็นระบบนี้ สะท้อนการตัดสินใจเทขายอย่างมีเจตนา มากกว่าการซื้อขายแบบตอบสนองตลาด
ข้อคิดเห็นของนักสืบบล็อกเชน ZachXBT ชี้ว่ากิจกรรมนี้อาจสะท้อนพฤติกรรมฉวยโอกาสของบุคคลวงใน ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ Henrik ก็ได้ตั้งคำถามถึงผลกระทบต่อชุมชน LIT ในวงกว้างต่อไปด้วยเช่นกัน
ถ้าข้อมูลนี้ถูกต้อง นั่นคือปัญหาใหญ่สำหรับผู้ถือ LIT ทุกคน โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาว่าทีม Lighter ขาดการสื่อสารอย่างโปร่งใส Henrik เขียนไว้
ปัญหาหลักยังคงเป็นความเงียบของทีม Lighter นักลงทุนต่างเรียกร้องว่าไม่มีการสื่อสารอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการจัดสรร token, ตาราง vesting และกลไกการแจกจ่าย
เมื่อขาดความโปร่งใส ทุกคนต่างประสบความยากลำบากในการแยกแยะระหว่างกิจกรรมทางการตลาดที่ถูกต้องกับการขายโดยวงในที่อาจเกิดขึ้น
Sponsoredประเด็นถกเถียงนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาสำคัญของ DeFi ท่ามกลางความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ crypto airdrops และการแจกจ่าย token
การ airdrop ถูกออกแบบเพื่อให้รางวัลกับผู้ใช้กลุ่มแรกและส่งเสริมการถือครองแบบกระจาย อย่างไรก็ตาม การฝากและจัดสรรที่ประสานกันอาจเปิดโอกาสให้กลุ่มบุคคลเดียวกันได้รับรางวัลอย่างไม่สมดุลได้
การขายที่ถูกรายงานนี้กดดันราคาของ token ในตลาดและจุดชนวนความกังวลต่อการบริหารและความสอดคล้องของผู้นำเพิ่มเติม ขณะที่กำลังเขียนบทความนี้ token LIT ของ Lighter ลดลงมากกว่า 7% และมีการซื้อขายที่ 2.53 USD
หากมีการขาย LIT อีก 7 ล้านจากกระเป๋าเหล่านี้เพิ่มเติม อาจทำให้ตลาด LIT สั่นคลอนยิ่งขึ้นไปอีก
