เหรียญสำคัญสัญชาติสหรัฐฯ กำลังส่งสัญญาณความเสี่ยงขาลงอีกครั้ง แม้กิจกรรมในเครือข่ายจะเติบโตอย่างรวดเร็ว ทั้งนี้ เหรียญดังกล่าวร่วงลงแล้วประมาณ 11% ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน และลดลงราว 58% ในช่วงปีที่ผ่านมา
ขณะนี้ รูปแบบกราฟขาลงได้ปรากฏขึ้นพอดีในช่วงที่เม็ดเงินที่ถูกล็อกไว้ในเครือข่ายพุ่งขึ้นเกือบ 50% สร้างจุดปะทะที่หาได้ยากระหว่างพื้นฐานที่ดีขึ้นกับการเคลื่อนไหวราคาที่อ่อนแอ
สัญญาณขาลงชัดเจนแม้เงินทุนเครือข่ายขยายตัว
โครงการที่ถูกพูดถึงคือ Hedera ซึ่งมีเหรียญหลักชื่อ HBAR
เมื่อไม่นานมานี้ HBAR ได้หลุดเส้นคอของรูปแบบ head-and-shoulders ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่มักบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม การหลุดนี้เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 7 มีนาคม และทันทีที่เกิดขึ้นก็ทำให้เหรียญมีความเสี่ยงขาลงมากขึ้น
ความเคลื่อนไหวนี้ถือว่าไม่ปกตินัก เนื่องจากความอ่อนแอเกิดขึ้นในจังหวะเดียวกับที่ตัวเลขเครือข่ายของ Hedera ดีขึ้นอย่างชัดเจน
ต้องการอ่านข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเหรียญอื่นแบบนี้อีกไหม? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto ของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่นี่
ตามข้อมูลจาก DeFiLlama มูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) ในเครือข่าย หรือมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ฝากไว้ในแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 38.6 ล้าน USD เมื่อ 16 กุมภาพันธ์ เป็นราว 60.4 ล้าน USD ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์สำหรับโครงการของสหรัฐฯนี้
โดยปกติแล้ว การที่ TVL เพิ่มขึ้นแสดงถึงการใช้งานเครือข่ายที่มากขึ้นและความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แข็งแกร่งขึ้น เงินทุนที่เข้าสู่แอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์มากขึ้น มักสนับสนุนราคาเหรียญหลัก
แต่กราฟของ HBAR กลับบอกเล่าเรื่องราวอีกแบบหนึ่ง
แทนที่เหรียญจะมีแรงหนุนควบคู่กับ TVL ที่เพิ่มขึ้น กลับอ่อนแรงลงในเชิงเทคนิค ดังนั้นความแตกต่างนี้สะท้อนว่าตลาดกำลังให้ความสำคัญกับโครงสร้างทางเทคนิคมากกว่าปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้น ซึ่งมักเกิดขึ้นในช่วงตลาดขาลงในวงกว้าง
แม้ว่าการวิเคราะห์กราฟจะชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยง แต่อินดิเคเตอร์โมเมนตัมก็แสดงให้เห็นว่ามีเทรดเดอร์บางส่วนยังพยายามซื้อในช่วงที่ราคาร่วงอยู่
นักลงทุนช่วงราคาต่ำยังสะสม HBAR ต่อเนื่อง
แม้จะมีรูปแบบขาลง แต่กลุ่มเทรดเดอร์รายย่อยที่เกี่ยวข้องกับ coin ที่ผลิตในสหรัฐอเมริกานี้ดูเหมือนจะเริ่มเข้าสู่ตลาด หนึ่งในสัญญาณที่บ่งชี้พฤติกรรมนี้มาจากดัชนี Money Flow Index (MFI) โดย MFI เป็นตัวชี้วัดแรงซื้อแรงขายซึ่งคำนวณจากการเปลี่ยนแปลงของราคาและปริมาณการซื้อขาย เทรดเดอร์มักใช้ MFI เป็นตัวแทนดูพฤติกรรมซื้อขณะที่ราคาตก เพราะเมื่อดัชนี MFI ปรับขึ้น มักจะหมายถึงฝั่งผู้ซื้อเริ่มเข้ามาในจังหวะราคาย่อตัว
ในช่วงระหว่างวันที่ 5 กุมภาพันธ์ ถึง 7 มีนาคม ราคา HBAR มีแนวโน้มขยับขึ้นอย่างต่อเนื่อง และในช่วงเวลาเดียวกันนั้น ดัชนี MFI ก็สร้างแนวโน้มขาขึ้นเช่นกัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังซื้อสะสมในทุกจังหวะที่ราคาย่อ
พร้อมกันนี้ ข้อมูลกระแสการไหลเวียนระยะสั้นของเหรียญที่แลกเปลี่ยน ยังคงตอกย้ำสัญญาณดังกล่าว โดยตั้งแต่วันที่ 5 มีนาคมต่อเนื่องมาจนถึงปัจจุบัน (แม้ราคาจะอ่อนตัว) coin ที่ผลิตในสหรัฐฯ นี้ยังแสดงให้เห็นการไหลออกจากตลาดแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง นั่นหมายความว่าเหรียญถูกนำออกจากตลาดแลกเปลี่ยนมากกว่านำเข้าสู่ตลาด
แม้แต่หลังจากมีรูปแบบ head-and-shoulders ที่เกิดขึ้นในวันที่ 7 มีนาคม รูปแบบของการไหลออกก็ยังไม่เปลี่ยนแปลง โดยจากข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามี HBAR มูลค่าประมาณ 526,770 USD ไหลออกจากตลาดแลกเปลี่ยนต่อเนื่อง ซึ่งบ่งบอกได้ว่าเทรดเดอร์บางส่วนยังคงสะสมแม้จะเห็นสัญญาณเทคนิคที่อ่อนตัวก็ตาม
เมื่อพิจารณาร่วมกัน ทั้งแนวโน้ม MFI ที่สูงขึ้นพร้อมกับการไหลออกอย่างต่อเนื่องจากตลาดแลกเปลี่ยน ยังคงบอกได้ว่ากลุ่มเทรดเดอร์รายย่อยต่างก็พยายามซื้อในจังหวะราคาตก หรือบางรายก็เสี่ยงคาดเดากับจุดต่ำสุดของ coin ที่ผลิตในสหรัฐอเมริกานี้ อย่างไรก็ตาม การซื้อจากรายย่อยเพียงอย่างเดียวไม่ได้ทำให้ตลาดมีเสถียรภาพเสมอไป เพราะกระแสเงินทุนจำนวนมากจะเป็นตัวกำหนดว่าท้ายที่สุดเทรนด์จะกลับตัวหรือย่อลงต่อไป
นี่คือจุดที่สัญญาณถัดไปมีความสำคัญอย่างยิ่ง
กระแสเงินทุนไหลออกและโครงสร้างราคาเริ่มสอดคล้องกัน
อินดิเคเตอร์ Chaikin Money Flow (CMF) ให้ข้อมูลลึกเข้าไปถึงพฤติกรรมของกลุ่มเงินทุนขนาดใหญ่ โดย CMF จะติดตามการไหลเข้าและออกของเงินทุนด้วยการผสมผสานข้อมูลราคาและปริมาณการซื้อขาย เทรดเดอร์หลายคนใช้เป็นตัวแทนสังเกตพฤติกรรมของนักลงทุนรายใหญ่
เมื่อไม่นานมานี้ ค่า CMF ลดลงต่ำกว่าระดับศูนย์ ซึ่งเป็นสัญญาณว่าทุนที่ไหลออกเริ่มมีมากกว่าทุนที่นักลงทุนรายย่อยนำเข้า ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดนี้ยังทะลุต่ำกว่าแนวโน้มขึ้นที่เคยช่วยพยุงตลาดตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ แนวโน้มดังกล่าวเคยสะท้อนถึงการไหลเข้าของเงินทุนที่ต่อเนื่อง ซึ่งช่วยสนับสนุนราคาของ HBAR
หาก CMF ทะลุโครงสร้างในลักษณะนี้ มักเป็นสัญญาณว่าเม็ดเงินทุนก้อนใหญ่กำลังก้าวออกจากตลาด แม้ว่ากลุ่มนักลงทุนรายย่อยจะยังคงซื้ออยู่ก็ตาม อย่างไรก็ดี ค่า CMF โดยรวมยังคงเพิ่มขึ้นพร้อมกับราคา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินทุนใหญ่ๆ ที่ไหลออกยังไม่รุนแรงนัก
อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้ยังคงเป็นทิศทางที่อ่อนแอ นักลงทุนรายย่อยที่ซื้อเมื่อราคาตกยังคงเคลื่อนไหวอยู่ แต่การไหลของเม็ดเงินในภาพรวมกำลังอ่อนแอลง และเงินทุนกำลังเคลื่อนออกไป ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงว่าการพังทางเทคนิคจะดำเนินต่อไป
โครงสร้างราคาของ HBAR สะท้อนความเสี่ยงนี้ได้อย่างชัดเจน
หลังจากทะลุเส้นคอของรูปแบบ head-and-shoulders รูปแบบนี้คาดว่าจะเดินหน้าไปยังระดับ USD 0.079 จากเส้นคอ นั่นหมายถึงการเคลื่อนตัวลงราว 18% ขณะที่จากระดับปัจจุบันบริเวณ USD 0.094 ความเสี่ยงขาลงที่เหลืออยู่ประมาณ 15%
เพื่อให้โมเมนตัมขาขึ้นกลับมา HBAR จำเป็นต้องกลับมายืน เหนือระดับ USD 0.101 ซึ่งถูกปฏิเสธการปรับตัวขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่านี้ต้องมีการทะลุเหนือ USD 0.106 ขึ้นไป และรูปแบบขาลงนี้จะถูกยกเลิกทั้งหมดหากราคาสูงกว่า USD 0.107
หากโทเคนไม่สามารถกลับมายืนเหนือ USD 0.095 ได้อย่างรวดเร็ว โครงสร้างขาลงก็จะยังคงดำเนินต่อไป ในกรณีนั้น แนวรับถัดไปน่าจะอยู่ใกล้ USD 0.091 และ USD 0.082 ก่อนที่เป้าหมายของ head-and-shoulders เต็มรูปแบบบริเวณ USD 0.079 จะเริ่มชัดเจน
