อัตราเงินเฟ้อที่ซบเซามานานของญี่ปุ่นกำลังกลับมามีชีวิตชีวาอีกครั้ง ส่งผลกระทบต่อทั้งตลาดพันธบัตรและการคาดการณ์ทางการคลังของประเทศ ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้น Metaplanet บริษัทที่ไม่น่าจะเป็นไปได้ กลับดึงดูดความสนใจและความสงสัยของตลาด
Metaplanet บริษัทที่จดทะเบียนในโตเกียวซึ่งพุ่งขึ้นกว่า 5,000% ในปี 2024 หลังจากกลยุทธ์การถือครอง Bitcoin ที่กล้าหาญ ตอนนี้กลายเป็นหุ้นที่ถูกขายชอร์ตมากที่สุดในญี่ปุ่น ตามที่ CEO ของบริษัทกล่าว
Metaplanet: หุ้นที่ถูกชอร์ตมากที่สุดในญี่ปุ่นท่ามกลางวิกฤตการเงิน
การเพิ่มขึ้นของตำแหน่งชอร์ตต่อ Metaplanet เกิดขึ้นท่ามกลางการคลี่คลายในตลาดหนี้ระยะยาวของญี่ปุ่น อัตราเงินเฟ้อในประเทศได้เพิ่มขึ้นถึง 3.6% ซึ่งตอนนี้ เกินดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ
“เห็นได้ชัดว่า Metaplanet เป็นหุ้นที่ถูกขายชอร์ตมากที่สุดในญี่ปุ่น พวกเขาคิดจริงๆ หรือว่าการเดิมพันกับ Bitcoin เป็นกลยุทธ์ที่ชนะ?” CEO Simon Gerovich โพสต์
อัตราเงินเฟ้อสูงได้กระตุ้นการขายพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGBs) อย่างไม่เคยมีมาก่อน อัตราผลตอบแทน 40 ปีพุ่งขึ้น 1% ตั้งแต่เดือนเมษายนถึง 3.56% ซึ่งสูงสุดในรอบกว่าสองทศวรรษ ในทำนองเดียวกัน อัตราผลตอบแทน 30 ปีได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 25 ปี
“ไม่ใช่แค่การขายอเมริกาที่ทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ในญี่ปุ่น อัตราผลตอบแทน 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 25 ปีหลังจากการประมูลพันธบัตรที่อ่อนแอมาก นายกรัฐมนตรี [Shigeru Ishiba] เรียกสถานการณ์การคลังของญี่ปุ่นว่าแย่มาก แย่กว่ากรีซ” เขียน Lisa Abramowicz ผู้ร่วมจัดรายการที่ Bloomberg Surveillance
ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ได้เริ่มลดการซื้อพันธบัตรอย่างหนัก โดยขายออกไป 25 ล้านล้านเยน (172 พันล้าน USD) ตั้งแต่ต้นปี 2024
แม้จะมีการเข้มงวดนี้ ผลตอบแทนที่แท้จริงยังคงเป็นลบ นักลงทุนที่เคยซื้อ JGBs ที่มีผลตอบแทนต่ำต้องเผชิญกับการขาดทุนอย่างหนัก ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในกระแสเงินทุน
ตลาดพันธบัตรระยะยาวของญี่ปุ่นกำลังตกต่ำ ทำให้ผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้น การขาดทุนแพร่กระจาย และส่งผลกระทบทั่วโลก Thuan Capital กล่าว ในโพสต์
การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในความต้องการพันธบัตรของญี่ปุ่นยังได้สร้างความกังวลในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา ซึ่งญี่ปุ่นถือครองพันธบัตรมูลค่า 1.13 ล้านล้าน USD
การถอนตัวอย่างต่อเนื่องจากหนี้สินของสหรัฐอาจกดดันตลาดพันธบัตรอเมริกันที่เปราะบางอยู่แล้ว
การเดิมพัน Bitcoin ของ Metaplanet ดึงดูดผู้ขายชอร์ตในวิกฤตของญี่ปุ่น
ท่ามกลางความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจมหภาคนี้ นักลงทุนญี่ปุ่นกำลังมองหาที่หลบภัย สำหรับพลเมืองรุ่นใหม่ที่ระมัดระวังเส้นทางการทำงานแบบดั้งเดิม Bitcoin และ Metaplanet ได้กลายเป็นทางเลือกที่แหวกแนว
คนญี่ปุ่นรุ่นใหม่กำลังมองหาทางออกเพื่อหลีกเลี่ยงการทำงานเป็นพนักงานบริษัทจนตาย ผู้ใช้คนหนึ่ง กล่าว บน X
กลยุทธ์ที่เน้น Bitcoin ของ Metaplanet คล้ายกับของ MicroStrategy ในสหรัฐอเมริกา ทำให้มันโดดเด่น BeInCrypto รายงานว่าหุ้นของบริษัท MTPLF พุ่งสูงสุดในรอบสามเดือนหลังจากการซื้อ Bitcoin มูลค่า 104 ล้าน USD
ในทำนองเดียวกัน รายได้ไตรมาสแรกอยู่ที่ 6 ล้าน USD โดยรายได้จาก Bitcoin มีส่วนร่วม 88% บริษัท ยังแซงหน้าเอลซัลวาดอร์ในด้านการถือครอง Bitcoin หลังจากการซื้อ BTC มูลค่า 126.7 ล้าน USD เมื่อเร็วๆ นี้
อย่างไรก็ตาม การเติบโตของมันได้ดึงดูดการตรวจสอบอย่างหนักจากกองทุนเฮดจ์และผู้ค้าสถาบัน นักวิเคราะห์บางคนแนะนำว่าตำแหน่งสั้นอาจเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์อาร์บิทราจที่ซับซ้อน
“ขาย meta / ซื้อ MSTR! หรือขาย meta / ซื้อ BTC สเปรดเพียงอย่างเดียวจะดูเหมือนชอร์ต แต่จริงๆ แล้วเป็นสเปรด — มันกว้างเกินไป” นักลงทุน Gary Cardone อธิบาย.
นี่บ่งบอกว่าผู้ค้าหาประโยชน์จากความแตกต่างของมูลค่าระหว่าง Metaplanet, Bitcoin และหุ้นตัวแทน Bitcoin เช่น MicroStrategy. พลวัตเหล่านี้สะท้อนถึงกลยุทธ์ของ Jim Chanos ชอร์ต MSTR ขณะเดียวกันก็ซื้อ BTC.
ตามที่ BeInCrypto รายงาน เขาอ้างถึงพรีเมียมที่ไม่ยั่งยืนในหุ้นเมื่อเทียบกับ Bitcoin เอง แต่คนอื่นๆ มองชอร์ตด้วยความไม่เชื่อ.
“กองทุนเฮดจ์ฟันด์ญี่ปุ่นเดิมพันกับคลัง Bitcoin ในดินแดนของการควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนและหนี้สินต่อ GDP 263%? คุณไม่สามารถแต่งเรื่องนี้ขึ้นมาได้จริงๆ” นักวิเคราะห์การเงิน Peruvian Bull กล่าว.
ญี่ปุ่นกำลังอยู่บนขอบของวิกฤตหนี้สาธารณะ ในขณะเดียวกัน Metaplanet ได้กลายเป็นจุดศูนย์กลางของความวิตกกังวลทางการเงินภายในประเทศและการปะทะทางอุดมการณ์ที่กว้างขึ้นระหว่างความเปราะบางของเงินเฟียตและความเชื่อมั่นในคริปโต.
“ตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นกำลังพังทลาย และ Metaplanet คือทางออก” Joe Burnett ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยตลาดที่ UnChained กล่าว.
ไม่ว่าชอร์ตจะเป็นโอกาสหรือความเข้าใจผิด Metaplanet ได้กลายเป็นจุดเริ่มต้นในกระบวนการรีเซ็ตทางการเงินครั้งประวัติศาสตร์ของญี่ปุ่น.
ข้อจำกัดความรับผิด
หมายเหตุบรรณาธิการ: เนื้อหาต่อไปนี้ไม่ได้สะท้อนถึงมุมมองหรือความคิเห็นของ BeInCrypto มันจัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กรุณาทำการวิจัยของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจลงทุนใดๆ
