ราคาของ Monero ได้ทรงตัวหลังจากปรับฐานอย่างรุนแรง แต่การฟื้นตัวยังคงไม่ง่าย โดยหลังจากแตะจุดสูงสุดใกล้ 800 USD เมื่อวันที่ 14 มกราคม XMR ได้ปรับฐานลงประมาณ 33% ซึ่งเป็นการเขย่ากลุ่มนักลงทุนที่เข้าซื้อในช่วงท้าย หลังจากนั้นทิศทางราคาก็อัดตัวเข้าสู่ระยะสะสมแคบๆ ที่ดูเหมือนจะเป็นแพทเทิร์นต่อเนื่องที่อาจเกิดขึ้นได้
หากมองตามโครงสร้างในเบื้องต้น จะดูมีทิศทางขาขึ้น แต่เมื่อพิจารณาโมเมนตัม การไหลของเงินทุน และพฤติกรรมตลาดพร้อมกันจะเห็นได้ว่าภาพรวมยังมีสัญญาณผสม ขณะที่โอกาสที่ราคาจะแตกตัวขึ้นนั้นก็ยังมีเงื่อนไขสนับสนุนที่ไม่สม่ำเสมอเท่าไหร่
เงินทุนก้อนใหญ่เริ่มเข้ามา แต่การซื้อช่วงร่วงยังไม่ทั่วถึง
บนกราฟ 12 ชั่วโมง Monero ได้สร้างการสะสมรูปธง หลังเกิดการปรับฐานอย่างฉับพลัน ราคาของ XMR ได้ขยับทะลุเส้นแนวโน้มบนของโครงสร้างดังกล่าว ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการต่อยอดขาขึ้นระยะยาวอีกครั้ง
สิ่งที่ทำให้การเคลื่อนไหวนี้น่าสนใจคือพฤติกรรมการไหลของเงินทุน ดัชนี Chaikin Money Flow ซึ่งใช้ติดตามการไหลเข้าหรือออกของเงินทุนรายใหญ่ในสินทรัพย์ ไม่ได้หลุดแนวรับลงระหว่างการสะสมและได้ปรับตัวขึ้น ขณะนี้ค่า CMF อยู่ใกล้ 0.05 การขยับสูงกว่าระดับ 0.06 จะช่วยหนุนความแข็งแกร่งให้การเบรกเอาท์ และสัญญาณยืนยันที่ชัดกว่านี้จะเกิดขึ้น ถ้า CMF สามารถขยับสู่โซน 0.30–0.32 ซึ่งเคยมีแรงซื้อสนับสนุนการวิ่งขาขึ้นในอดีต
ต้องการบทวิเคราะห์ Token แบบนี้เพิ่มเติมใช่ไหม ลงทะเบียนรับจดหมายข่าว Daily Crypto ของบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่.
แต่อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งในการเข้าซื้อระหว่างการย่อตัวกลับเล่าเรื่องที่ต่างออกไป ดัชนี Money Flow Index (MFI) ซึ่งรวมราคาและปริมาณซื้อขายเพื่อสะท้อนแรงซื้อ ยังคงลดลงต่อเนื่อง ขณะที่ราคาขยับสูงขึ้นระหว่างวันที่ 10 ถึง 19 มกราคม ค่า MFI กลับร่วงต่ำกว่าระดับ 61.7 แทนที่จะดีดตัวขึ้น
ภาวะแตกต่างขาลงนั้นแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อยังไม่กล้าเข้าซื้ออย่างจริงจัง แม้ว่าราคาจะพยายามเบรกขึ้นสูงก็ตาม
โดยสรุป แม้ว่าการไหลของเงินทุนจะดีขึ้น แต่การเข้าร่วมของกลุ่มนักลงทุนยังคงเกิดขึ้นแบบเจาะจง ไม่ได้กระจายกว้างขวางนัก
กระแส Spot ผันผวน เตือนระวังการเบรกเอาท์
พฤติกรรมของตลาดสปอตเพิ่มแรงกดดันอีกชั้นหนึ่ง
เมื่อวันที่ 18 มกราคม Monero มีปริมาณการถอนเหรียญจากกระดานเทรดจำนวนมาก ประมาณ 23.95 ล้าน USD ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เล่นต่างสะสม coin โดยย้ายออกจากกระดานไปยังวอลเล็ตส่วนตัว อย่างไรก็ตาม ในขณะที่แท่งเทียนเบรกเอาต์เริ่มก่อตัว แนวโน้มนี้ก็กลับทิศทาง
เมื่อวันที่ 19 มกราคม กระแสเงินกลับกลายเป็นมีเงินไหลเข้าสู่กระดานประมาณ 2.31 ล้าน USD การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนว่าผู้เล่นบางรายใช้จังหวะพยายามเบรกเอาต์เพื่อนำ coin กลับเข้าสู่กระดาน ซึ่งมักเป็นสัญญาณว่ากำลังมีการเก็บกำไรระยะสั้น
จังหวะเวลาเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยอุดมคติแล้ว การเบรกเอาต์ที่แข็งแรงควรได้รับแรงหนุนด้วยเงินไหลออกต่อเนื่องขณะที่ผู้ซื้อทยอยเข้าซื้อในราคาสูงขึ้น แต่เมื่อมีเงินไหลเข้าในช่วงจังหวะเบรกเอาต์ ก็ทำให้มีความเสี่ยงที่จะไม่สามารถต่อยอดแนวโน้มขาขึ้นได้ หรืออาจถูกปฏิเสธ
ดังนั้น แม้ในกราฟราคาของ XMR จะเกิดการขยายตัว แต่พฤติกรรมในตลาดสปอตก็สื่อถึงความลังเลอยู่ดี
ความเสี่ยง Long Squeeze เพิ่มขึ้นเมื่อระดับราคา Monero สำคัญชัดเจนขึ้น
ความพยายามเบรกเอาต์ของ Monero ไม่อาจตัดสินได้จากตลาดสปอตหรือกระแสเงินเพียงอย่างเดียว เพราะการวางสถานะในตลาดอนุพันธ์ก็เพิ่มความเปราะบาง และทำให้ระดับราคาที่ใกล้เคียงมีความสำคัญมากขึ้น
ในตลาด XMR/USDT แบบ Perpetual ของ Binance ตลอด 30 วันที่ผ่านมา ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามีการเปิดสถานะ Long มากกว่าชัดเจน โดยยอดเลเวอเรจสะสมของฝั่ง Long อยู่ที่ประมาณ 13.94 ล้าน USD ในขณะที่ฝั่ง Short อยู่ใกล้ 5.72 ล้าน USD หรือคิดเป็นสัดส่วนตลาดที่เทไปทาง Long ประมาณ 70%
ความไม่สมดุลนี้มีความสำคัญ เพราะเลเวอเรจวางตัวกันอยู่ใต้ราคา ไม่ใช่เหนือมัน ในสภาวะที่ฝั่ง Long มีมาก ก็ทำให้ความเคลื่อนไหวราคาด้านล่างมักเร่งตัวเร็วกว่าการปรับขึ้น กลายเป็น Long squeeze ทันที
สิ่งนี้ก็ยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้โครงสร้างปัจจุบันของ Monero อีกระดับหนึ่ง
จากมุมมองของกราฟ Monero ได้ทะลุกรอบบนของรูปธงในกรอบเวลา 12 ชั่วโมง เมื่อราคาเคลื่อนตัวเหนือโซนเบรกเอาต์นั้นได้ สัญญาณขาขึ้นทางเทคนิคก็ยังคงมีความสมเหตุสมผลอยู่ ทั้งนี้ เป้าหมายจากการวัดความยาวของเสาธงครั้งก่อนยังคงอยู่ในช่วง USD 910–1,150
อย่างไรก็ตาม เพื่อให้ขาขึ้นมีความแข็งแกร่งมากขึ้น Monero จำเป็นต้องปิดกราฟ 12 ชั่วโมงเหนือระดับ USD 800 ให้ชัดเจน ซึ่งเป็นจุดสูงสุดก่อนหน้า หากยังไม่สามารถยืนที่ระดับดังกล่าวได้ โมเมนตัมขาขึ้นก็เสี่ยงที่จะอ่อนแรงลงเพราะแรงกดดันจากเลเวอเรจ
หากราคาปรับตัวลง USD 620 คือโซนอันตรายหลัก เพราะหากราคาหลุดระดับนี้ลงมา จะส่งผลให้การถือ Long Leverage มูลค่า USD 13.94 ล้าน ถูกบังคับขายในปริมาณมหาศาล และถ้าเกิดขึ้นจริง การเทขายที่ถูกบังคับจะทำให้การเบรกเอาต์กลายเป็นการเคลื่อนไหวที่ล้มเหลว ไม่ใช่การต่อเนื่องของขาขึ้น และถ้าหลุดระดับ USD 530 ก็จะบังคับขาย Long Position เกือบทั้งหมด และทำให้รูปแบบขาขึ้น Pole-and-Flag ถูกยกเลิกไปด้วย
โดยสรุป Monero กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในโซนที่ขัดแย้ง กราฟยังเปิดโอกาสให้ราคาขึ้นไปแถว USD 1,150 แต่การเน้นถือ Long จำนวนมากในตลาดอนุพันธ์ก็ไม่มีพื้นที่ให้เกิดข้อผิดพลาดมากนัก เพราะตราบใดที่ราคายังไม่ทะลุ USD 800 ได้อย่างชัดเจน การเบรกเอาต์ก็ยังคงเป็นเรื่องที่ยากอยู่
