ราคา Monero ร่วง 65% ยังไม่แตะจุดต่ำสุด? ทำไมระดับ USD150 ถึงเสี่ยงจริง

ราคาของ Monero ลดลงประมาณ 2% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และเกือบ 31% ตลอดเดือนที่ผ่านมา นับตั้งแต่จุดสูงสุดใกล้ 799 USD ในกลางเดือนมกราคม XMR ก็ปรับตัวลดลงมากกว่า 65% แล้ว โดยหลังจากร่วงลงถึง 276 USD ก็มีการฟื้นตัว ผลักให้ราคากลับขึ้นมาแถวบริเวณ 330 USD ในแวบแรก ดูเหมือนว่าราคาจะเริ่มทรงตัวหลังจากถูกขายอย่างหนัก

แต่ถ้ามองให้ลึกขึ้นแล้ว เรื่องราวกลับต่างออกไป

Bear Flag และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยืนยันแนวโน้มขาลงยังไม่จบ

บนกราฟรายวัน Monero กำลังถูกซื้อขายภายในโครงสร้าง bear flag

รูปแบบ bear flag จะเกิดขึ้นเมื่อราคาดิ่งลงอย่างรุนแรง จากนั้นเคลื่อนตัวออกข้างหรือขึ้นเล็กน้อยในกรอบแคบๆ ซึ่งรูปแบบนี้มักจะเป็นช่วงพักก่อนจะร่วงลงรอบถัดไป ไม่ใช่จุดกลับตัวของแนวโน้ม ในกรณีของ XMR การปรับลงจาก 799 USD ถึง 276 USD ได้สร้างเสา flag ขึ้นมา ส่วนการแกว่งตัวช่วงหลังที่ราคาทรงตัวคือการก่อตัวเป็น flag

ตราบใดที่ราคายังคงเคลื่อนไหวภายในกรอบนี้ แนวโน้มหลักก็ยังคงเป็นขาลง และหากราคาหลุดกรอบล่างลงไปอีก ก็จะมีโอกาสเกิดแรงขายรุนแรงรอบใหม่

ตัวชี้วัดแนวโน้มก็ยืนยันทิศทางนี้เช่นกัน

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบทบถ่วงหรือ EMA เป็นค่าเฉลี่ยราคาที่ให้น้ำหนักกับข้อมูลล่าสุดมากกว่า ช่วยให้เห็นทิศทางแรงส่งของราคาได้ชัดขึ้น เมื่อ EMA ระยะสั้นปรับลดลงต่ำกว่า EMA ระยะยาวจะแสดงถึงแรงแนวโน้มที่อ่อนตัวลงเรื่อยๆ

ขณะนี้ EMA 50 วันของ Monero กำลังขยับเข้าหา EMA 100 วัน ในขณะเดียวกัน EMA 20 วันก็แนวโน้มเข้าใกล้ EMA 200 วัน

ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเหรียญอื่น ๆ แบบนี้อีกหรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto จากบรรณาธิการ Harsh Notariya ได้ที่ ที่นี่.

การเกิดครอสขาลงเหล่านี้ที่กำลังเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นว่าแรงส่งระยะสั้นอ่อนแอลงเมื่อเทียบกับแนวโน้มใหญ่ และหากสัญญาณครอสเหล่านี้ได้รับการยืนยัน ขณะที่ราคาของ XMR เคลื่อนใกล้เส้นแนวโน้มล่างของ flag ความเป็นไปได้ที่ราคาจะหลุดลงก็มีสูงยิ่งขึ้น

กระแสเงินสปอตชี้ดีดตัวเพื่อขายออก ไม่ได้สะสม

ข้อมูลการเคลื่อนไหวของเหรียญในกระดานแลกเปลี่ยนชี้ให้เห็นว่ากลุ่มนักลงทุนยังมีพฤติกรรมอย่างไรในช่วงที่ราคาแกว่งตัวนี้

ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ Monero แสดงให้เห็นถึงกระแสเงินไหลออกอย่างแข็งแกร่ง (แรงซื้อ) ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 2 กุมภาพันธ์ กระแสเงินสุทธิไหลออกประมาณ 7.1 ล้าน USD ซึ่งบ่งบอกว่ามีผู้ซื้อบางส่วนเริ่มเข้ามาหลังจากเกิดการร่วงลงของราคา

แต่แรงสนับสนุนนี้จางหายไปอย่างรวดเร็ว

ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 9 กุมภาพันธ์ กระแสเงินเปลี่ยนเป็นเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 768,000 USD โดย XMR จำนวนมากเริ่มกลับเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนมากกว่าที่ถูกถอนออก การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคาลดลงเหลือ 276 USD และเด้งกลับขึ้นสู่โซน 327 USD

นี่สะท้อนเรื่องราวสำคัญ เนื่องจากทันทีที่ราคาฟื้นตัว การเทขายก็อาจเกิดขึ้นอีก แทนที่จะถือครองเพื่อหวังการฟื้นตัว นักลงทุนจำนวนมากต่างใช้โอกาสที่ราคาฟื้นขึ้นมาเพื่อลดการถือครอง การขายที่เกิดขึ้นมาทดแทนการสะสม

เมื่อเงินไหลออกกลายเป็นเงินไหลเข้าในช่วงที่ราคาทรงตัว มักจะเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการกระจายตัวของสินทรัพย์ โดยอุปทานกำลังกลับเข้าสู่ตลาด หากไม่มีแรงซื้อจากตลาด spot อย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวของราคาในแต่ละครั้งก็อยู่รอดยาก และนี่เองที่อธิบายได้ว่าทำไมการฟื้นตัวล่าสุดจึงเกิดขึ้นแบบตื้น ๆ เพราะผู้ซื้อยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะดูดซับอุปทานที่กลับเข้าสู่ตลาด

เมื่อแรงซื้อจากตลาด spot อ่อนแรง ภาระจึงเปลี่ยนไปอยู่กับเทรดเดอร์ตลาดอนุพันธ์ แต่ข้อมูลอนุพันธ์กลับแสดงถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น

Open Interest ลดลงและ Funding อ่อนแอจำกัดโอกาสฟื้นตัวของ XMR ในไทย

ตลาดอนุพันธ์ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเชื่อมั่นและการใช้เลเวอเรจของเทรดเดอร์ โดย open interest จะวัดมูลค่ารวมของสัญญาฟิวเจอร์สที่ยังคงเปิดอยู่ หาก open interest สูงขึ้น แสดงว่าเทรดเดอร์กำลังเพิ่มสถานะ แต่ถ้า open interest ลดลง แปลว่าเทรดเดอร์ปิดสถานะและออกจากตลาด

ในช่วงกลางเดือนมกราคม open interest ของ Monero อยู่ที่ประมาณ 279 ล้าน USD แต่จนถึงวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ลดลงเหลือราว 110 ล้าน USD ซึ่งคิดเป็นการลดลงมากกว่า 60%

การลดลงที่รวดเร็วเช่นนี้สะท้อนให้เห็นว่าเลเวอเรจถูกดึงออกจากตลาดโดยเทรดเดอร์ต่างลดความเสี่ยง แทนที่จะเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นตัวครั้งใหญ่

ในขณะเดียวกัน อัตรา funding ยังคงเป็นบวกเล็กน้อย โดย funding rate สะท้อนต้นทุนที่เทรดเดอร์ต้องจ่ายเพื่อถือสัญญา futures เมื่อ funding เป็นบวก เทรดเดอร์ฝั่ง long จะเป็นฝ่ายได้เปรียบ ถ้าเป็นลบ เทรดเดอร์ฝั่ง short จะเด่น

funding ของ XMR ยังคงเป็นบวกเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ที่เหลือยังมีแนวโน้มขาขึ้นอยู่ แต่หากไม่มีการเพิ่มขึ้นของ open interest อคตินี้ก็ขาดความหนักแน่น

สัญญาณเหล่านี้มีความเปราะบาง เพราะมีเทรดเดอร์เข้าร่วมน้อยลง แต่ความคาดหวังยังไม่ถูกรีเซ็ตอย่างสมบูรณ์ อีกทั้งยังจำกัดโอกาสของการเกิด short squeeze เพราะ short squeeze ต้องอาศัยการวางโพซิชันขาลงอย่างหนาแน่น แต่เมื่อแรงกดดันดังกล่าวขาดหาย การเร่งตัวขึ้นของราคาขาขึ้นจึงไม่เป็นไปได้ง่าย

ในขณะที่เลเวอเรจหดตัวและผู้ซื้อ spot ยังลังเล ราคาจึงขาดปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญสำหรับการฟื้นตัวแบบยั่งยืน

ทำไมราคา Monero ถึงตั้งเป้า USD150

เมื่อสัญญาณทางเทคนิค, spot และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตรงกัน ระดับแนวรับทางขาลงจึงยิ่งมีความสำคัญมากขึ้น

แนวรับหลักแรกอยู่ใกล้ USD 314 โดยบริเวณนี้ตรงกับจุดต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้และขอบล่างของรูปแบบbear flag ถ้าราคาปิดต่ำกว่าจุดนี้อย่างเด็ดขาด จะยืนยันแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง

ถ้า USD 314 ไม่สามารถรองรับได้ พื้นที่ด้านล่างก็เปิดกว้างอย่างรวดเร็ว

โซนความต้องการหลักถัดไปอยู่ใกล้ USD 150 ตามระดับ Fibonacci retracement สำคัญ ถ้าราคาขยับลงจากระดับปัจจุบันถึง USD 150 จะถือเป็นการปรับฐานลงมากกว่า 50% สอดคล้องกับขนาดของการร่วงครั้งก่อน

ถ้าต่ำกว่า USD 150 จะมีระดับที่ลึกกว่าอย่าง USD 114 และ USD 88 อย่างไรก็ตาม USD 150 เด่นกว่าระดับอื่น เพราะถือเป็นโซนสำคัญที่ผู้ซื้อระยะยาวมีโอกาสกลับมาได้จริง เนื่องจากความสำคัญทางจิตวิทยา จึงถือเป็นจุดอ้างอิงหลักฝั่งขาลง

ขณะนี้ Monero ยังคงติดอยู่ ระหว่างความต้องการที่อ่อนแอกับอุปทานที่ยังคงมีอยู่ รูปแบบ bear flag แสดงถึงการแกว่งตัว ไม่ใช่การฟื้นตัว กระแส spot ชี้ไปที่แรงขาย ไม่ใช่การสะสม Open interest สะท้อนการถอย ไม่ใช่ความมั่นใจ ส่วน funding แสดงถึงความคาดหวังโดยไม่มีความมุ่งมั่น

เพื่อให้แนวโน้มขาลงอ่อนตัวลงและโมเดล bearish ถูกทำลาย ราคาของ Monero ต้องปิดรายวันเหนือ USD 350 และ USD 532 ตามลำดับ